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1、浙浙江江信信联联股股份份有有限限公公司司 财财务务分分析析报报告告公司基本信息公司基本信息企业机构类型:生产型企业性质:有限责任公司 所属行业:黑色金属冶炼及压延加工业公司简介公司简介 该公司是经浙江省人民政府批准设立,中国证监会批准的上市公司。公司目前的主业为钢铁及制品和塑料加工机械。公司前身浙江二轻轧钢厂,始建于1958年,为浙江省手工业联社的全资企业。报告期报告期2004-09-302004-06-302004-03-312003-12-31偿债能力分析偿债能力分析流动资产合计流动资产合计219,719,516219,719,516220,608,612220,608,612267,89
2、3,545267,893,545293,036,490293,036,490流动负债合计流动负债合计319,141,671319,141,671319,623,373319,623,373404,268,301404,268,301426,306,850426,306,850流动比率流动比率0.68850.68850.69020.69020.66270.66270.68740.6874 流流动动比比率率为为2 2是是最最理理想想的的,信信联联股股份份的的流流动动比比率率远远小小于于1 1,说说明明短短期期偿偿债债能能力力弱弱,对对债债权权人人造造成成了了较较高高风风险,是企业破产的预兆。险,是
3、企业破产的预兆。分分析析:流流动动资资产产中中占占较较大大比比重重的的是是应应收收款款项项,占占98%98%,收收回回的的比比重重只只占占10%10%,主主营营业业务务受受到到国国家家政政策策影影响响以后,销售额远远不能偿还债务。以后,销售额远远不能偿还债务。流动资产合计流动资产合计219,719,516219,719,516220,608,612220,608,612267,893,545267,893,545293,036,490293,036,490存货净额存货净额1,885,4731,885,4731,688,2821,688,2822,261,0062,261,0062,154,25
4、72,154,257流动负债合计流动负债合计319,141,671319,141,671319,623,373319,623,373404,268,301404,268,301426,306,850426,306,850速动比率速动比率0.68260.68260.68490.68490.65710.65710.68230.6823正正常常的的比比率率是是1 1,对对于于像像信信联联这这样样应应收收帐帐款款较多的企业,比率只有大于较多的企业,比率只有大于1 1才是正常的才是正常的偿债能力分析偿债能力分析报告期报告期2004-09-302004-06-302004-03-312003-12-31负
5、负债合计债合计319,410,532319,410,532319,892,233319,892,233404,537,161404,537,161426,575,711426,575,711资产资产总计总计317,766,496317,766,496318,972,097318,972,097420,990,303420,990,303446,415,553446,415,553负债比率负债比率1001006562656210010050675067969637123712959591289128 50%50%为为宜宜,信信联联股股份份负负债债比比率率过过高高,已经资不抵债已经资不抵债报告期报
6、告期2004-09-302004-06-302004-03-312003-12-31偿债能力分析偿债能力分析利润总额利润总额-192,602,496192,602,496-22,288,25222,288,252-20,759,97820,759,978-3,386,7013,386,701财务费用财务费用12,172,35612,172,3562,220,1532,220,1532,220,8402,220,840804,538804,538已获利息倍数已获利息倍数-14-14。8 8-11-11。0404-10-10。3535-5-5。2121 至至少少大大于于1 1,反反映映了了企企业业
7、获获利利能能力力对对债债务务利息偿还保障程度低,企业长期偿债能力低利息偿还保障程度低,企业长期偿债能力低报告期报告期2004-09-302004-09-302004-06-302004-06-302004-03-2004-03-31312003-12-312003-12-31偿债能力分析偿债能力分析报告期报告期2004-09-302004-09-302004-06-302004-06-302004-03-312004-03-312003-12-312003-12-31营运能力分析营运能力分析主营业务收入主营业务收入7,034,5847,034,5846,249,3616,249,3615,83
8、2,6165,832,6163,786,1243,786,124资产总计资产总计317,766,496317,766,496318318,972,097,972,097420,990,420,990,303303446446,415,553,415,553总资产周转率总资产周转率(倍倍)0.01640.01640.01520.01520.00870.00870.01320.0132 总总资资产产周周转转慢慢,总总资资产产使使用用效效率率不不高高,企企业业营营运运能力弱。能力弱。分析:资产中很大一部分是收不回来的应收款项分析:资产中很大一部分是收不回来的应收款项 主营业务收入主营业务收入7,03
9、4,5847,034,5846,249,3616,249,3615,832,6165,832,6163,786,1243,786,124应收账款净额应收账款净额4,315,0494,315,0494,547,7594,547,7594,516,9584,516,9585,458,2185,458,218应收帐款周转率应收帐款周转率(倍倍)1.27891.27891.16581.16580.75910.75912.1662.166周转速度慢,管理效率低周转速度慢,管理效率低营运能力分析营运能力分析报告期报告期2004-09-302004-06-302004-03-312003-12-31营运能力
10、分析营运能力分析主营业务成本主营业务成本4,531,4984,531,4984,704,9794,704,9794,261,3714,261,3712,729,0532,729,053存货净额存货净额1,885,4731,885,4731,688,2821,688,2822,261,0062,261,0062,154,2572,154,257存货周转率存货周转率(倍倍)2.32942.32942.2182.2181.23621.23622.7762.776企企 业业 的的 销销 售售 能能 力力 低低,运用和管理存货的水平低。运用和管理存货的水平低。报告期报告期2004-09-302004-0
11、6-302004-03-312003-12-31盈利能力分析盈利能力分析主营业务收入主营业务收入7,034,5847,034,5846,249,3616,249,3615,832,6165,832,6163,786,1243,786,124主营业务成本主营业务成本4,531,4984,531,4984,704,9794,704,9794,261,3714,261,3712,729,0532,729,053毛利率毛利率(%)(%)24.449224.449226.656626.656627.586327.586316.806216.8062毛毛利利率率不不高高,市场竞争力低市场竞争力低盈利能力分
12、析盈利能力分析净利润净利润-156,328,964-156,328,964-20,635,036-20,635,036-19,659,580-19,659,580-2,916,471-2,916,471资产总计资产总计317,766,496317,766,496318,972,097318,972,097420,990,303420,990,303446,415,553446,415,553资产净利润率资产净利润率(%)(%)-5.4006-5.4006-5.1372-5.1372-0.6725-0.6725-52.2743-52.2743资产的利用率低资产的利用率低净利润净利润-156,32
13、8,964-156,328,964-20,635,036-20,635,036-19,659,580-19,659,580-2,916,471-2,916,471主营业务收入主营业务收入7,034,5847,034,5846,249,3616,249,3615,832,6165,832,6163,786,1243,786,124经营净利润率经营净利润率(%)(%)-330.1943-330.1943-337.0629-337.0629-77.0305-77.0305-3947.5902-3947.5902盈利能力分析盈利能力分析净利润净利润-156,328,964-156,328,964-20
14、,635,036-20,635,036-19,659,580-19,659,580-2,916,471-2,916,471每股收益每股收益(元元)-0.116-0.116-0.11-0.11-0.016-0.016-1.92-1.92股东权益合计股东权益合计-2,085,306-2,085,306-1,616,231-1,616,23115,276,15,276,76276218,246,18,246,031031每股净资产每股净资产(元元)-0.012-0.012-0.009-0.0090.0860.0860.1030.103盈利能力弱,股票含金量低盈利能力弱,股票含金量低总总的的财财务务分
15、分析析公告日期公告日期主营业务项目主营业务项目主营业务收入主营业务收入主营业务收入比主营业务收入比例例(%)(%)主营业务成本主营业务成本主营业务成本比主营业务成本比例例(%)(%)2004-12-312004-12-31钢铁制品钢铁制品4295457.284295457.2861.0661.064240810.094240810.0993.5993.59软件软件2739126.922739126.9238.9438.94290688.38290688.386.416.412004-06-302004-06-30其它其它(行业行业)222222.23222222.233.813.8111493
16、41.561149341.5626.9726.97钢铁制品钢铁制品(行行业业)2871266.352871266.3549.2349.232821341.532821341.5366.2166.21软件软件(行业行业)2739126.922739126.9246.9646.96290688.38290688.386.826.822003-09-302003-09-30钢铁塑钢销售钢铁塑钢销售1953741.261953741.261925129.551925129.55税务软件收入税务软件收入467855.26467855.26185253.86185253.862003-03-312003-
17、03-31税务软件收入税务软件收入213526.88213526.8816.2616.262178.12178.10.210.21钢铁制品销售钢铁制品销售1056064.881056064.8880.4180.41982524.29982524.2995.7895.780304年主营业务收入和主营业务成本构成:公司的亏损主要源自应收款项(记入管理费用)和担保的巨额计提(记入预公司的亏损主要源自应收款项(记入管理费用)和担保的巨额计提(记入预计负债),应收款项占其他应收款总额计负债),应收款项占其他应收款总额10%10%以上(含以上(含10%10%)项目的具体内容如下:)项目的具体内容如下:欠款
18、单位欠款单位 金金额额 内内容容 深圳市日昇实业有限公司深圳市日昇实业有限公司 74,022,200.0074,022,200.00 股权转款和往来款股权转款和往来款 湖北声广网络有限责任公司湖北声广网络有限责任公司 60,337,292.5560,337,292.55 往来款往来款 深圳市三鑫投资管理有限公司深圳市三鑫投资管理有限公司 47,731,377.0047,731,377.00 往来款往来款 武汉迅宏科技投资有限公司武汉迅宏科技投资有限公司 90,944,664.6690,944,664.66 往来款往来款 合计合计273,035,534.21 273,035,534.21 其他应
19、收款中前五名的金额合计为其他应收款中前五名的金额合计为313,035,534.21313,035,534.21元,占其他应收款总额的比元,占其他应收款总额的比例为例为76%76%。已收回应收账款。已收回应收账款2,3722,372万元万元预计负债:预计负债:20022002年年7 7月月3030日,本公司为湖日,本公司为湖北声广实业有限公司提供担保,北声广实业有限公司提供担保,已逾期,逾期金额为已逾期,逾期金额为1,500.001,500.00万元人民币,已在万元人民币,已在20032003年年度年年度计提了计提了1,5001,500万元的预计负债万元的预计负债20032003年年1 1月月2828日,本公司为湖日,本公司为湖北声广网络有限公司提供担保,北声广网络有限公司提供担保,已逾期,逾期金额为已逾期,逾期金额为5,000.005,000.00万元人民币,预计负债万元人民币,预计负债57,640,620.7057,640,620.70元元 信联股份集中了中国上市公司存在的大多数问题最好是做为教学案例起警世作用小组成员小组成员陈野陈野 莫建莉莫建莉 赵海峰赵海峰 吴雅琴吴雅琴 杨凯杨凯 吴桥伟吴桥伟
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