银宝山新:关于本次配股募集资金使用可行性分析报告(2017).docx
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1、深圳市银宝山新科技股份有限公司 关于本次配股募集资金使用可行性分析报告 为了进一步增强深圳市银宝山新科技股份有限公司(以下简称“公司”)竞争力,提高产能和生产效率,优化财务状况,为公司业务升级预留发展空间,公司拟向原股东配售股份(以下简称“配股”)募集资金。 一、 本次募集资金使用计划 公司本次配股募集资金总额不超过 80,000.00 万元(具体发行规模视发行时市场情况而定),扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目: 序号 项目名称 投资金额(万元) 募集资金拟投资额(万元) 1 横沥工业园建设项目一期工程项目 68,828.00 68,800.00 2 补充流动资金 11,200.00
2、 11,200.00 合计 80,028.00 80,000.00 如果本次实际募集资金净额相对于上述项目所需资金存在不足,不足部分公司将通过自筹资金解决。在不改变本次募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在募集资金到位前,公司可根据经营状况和发展规划,以自筹资金择机先行投入募投项目,待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。 二、 本次募集资金投资项目的可行性分析 (一)横沥工业园建设项目一期工程项目 1、 项目概况 近年来,模具制造行业实现了快速发展,公司业务保持了良好发展态势,国内外市场均得到了突破。随着公司业务的发展
3、,现有的厂房和布局已经不能满足快速增长的市场需要。因此,公司决定在东莞市横沥镇新建生产基地,对现有生产线进行搬迁,并进行部分自动化设备改造,引进包括高速 750 三轴 CNC、750 五轴 CNC、大型立卧转换可交换工作台五轴 CNC 机床等先进的生产设备并运用领先的生产工艺,实现公司现有产品的全面升级与产能扩充。 项目预计总投资 68,828 万元,建设期 2 年,达产期 2 年。项目达产后将实现年产中小型模具约 1,700 套左右、大型模具约 280 套左右。 2、 项目建设的必要性分析 (1)解决公司产能瓶颈的需要 公司是中国模具行业“大型精密注塑模具重点骨干企业”,经过多年的发展,公司
4、的模具产品技术含量高、质量稳定,口碑良好,市场需求不断增长。报告期内,公司模具业务保持持续且稳定的增长,各生产线产能利用率也不断提高。2014 年末、2015年末、2016年末和2017年9月末,公司的产能利用率分别达到93.09%、97.34%、99.76%和 101.42%,产能逐渐趋于饱和。随着市场需求的持续增加,现有产能已不足以支持公司快速发展的需要,公司的产能瓶颈日益凸显。与此同时,公司现有场地面积有限,生产线布局紧凑,且没有大规模的改扩建空间,严重制约着公司销售规模的进一步扩张和综合竞争力的持续提高。 本项目在现有设备的基础上,还将引进包括高速 750 三轴 CNC、750 五轴
5、CNC、大型立卧转换可交换工作台五轴 CNC 机床等先进的生产设备,以提高公司的生产能力和生产水平。项目实施达产后,公司每年将新增模具接近 2,000 套的产能,供货能力将大幅提升,一定程度上可缓解公司的产能压力,提升对现有客户和新客户的订单接单能力。 (2) 提升公司生产效益的需要 目前,公司在深圳、东莞等地拥有多个生产场地。公司现有厂房、加工车间使用年限较长,且布局上相对分散,导致部分产品的生产流程延长,各生产场地之间的组织协调难度也较大。公司现有生产场地严重制约了公司培育高效一体化的管理和制造体系的能力。 本项目建成后将对材料仓库、生产车间和成品仓库等进行合理布局,优化生产流程,保证各生
6、产部门间的沟通、协作高效运行,从时间成本、物流运输成本等方面提升生产效益。此外,项目技改符合我国制造业自动化改造发展要求,同时对公司未来发展产生诸多积极的影响。项目技改部分完成后,将显著提升公司现有生产效率,有效的保证产品质量和工艺的稳定性,大幅提升产品的良品率,树立公司良好的品牌形象。项目技改完成后将在一定程度上节约人工和管理成本,降低因人力成本上升对公司利润造成不利影响,提高企业生产线自动化水平,增强公司的可持续发展能力。 (3) 满足公司长远发展的需要 公司横沥工业园将按照公司未来发展战略和生产需要,统一规划、统一设计、统一建设。建成后的新生产基地拥有总部办公楼、全新生产车间以及其他配套
7、设施。新生产基地的投入使用会全面改善公司生产办公条件和公司的现代化企业形象。 新建自有生产基地,能有效解决公司租赁场地生产的经营不稳定风险;同时,用自有场地进行生产,可减少当期房屋租赁费用,对当期经营业绩有积极影响。通过本项目的建设,公司生产办公环境将得到极大改善,公司当前面临的租赁房屋生产、房屋租赁价格上涨、生产成本上升等问题可得到有效解决。项目建设完成后,公司产品产量及销售收入将进一步奠定公司的行业领先地位。 3、项目建设的可行性分析 (1) 政策可行性 本项目的主要产品是精密注塑模具,模具等机械基础零部件作为制造业的重要组成部分,是制造业产业升级和技术进步的重要保障之一,受到国家关于制造
8、业的产业政策支持。2015 年,国务院发布纲领性文件中国制造 2025,明确了我国实现制造强国的战略目标和发展道路,国家对制造业发展的总体规划将引领模具行业快速发展。 近年来,国家为促进模具行业的发展,出台了一系列关于推动模具及相关产业发展的鼓励政策和扶持措施。2012 年,工信部、科技部、财政部发布重大技术装备自主创新指导目录(2012 年版)将“大型及精密、高效塑料模具”明确为鼓励发展的关键基础件品种。2013 年,发改委公布产业结构调整指导目录(2011 版)(修正版),明确“大型、精密模具;非金属制品精密模具设计、制造”进入鼓励类目录。2016 年,发改委、财政部、商务部发布国家鼓励进
9、口技术和产品目录(2016 年版),将“大型、精密模具设计与制造技术”列入鼓励引进的先进技术。2016 年,中国模具工业协会发布模具行业“十三五” 规划,提出重点发展大型、精密塑料模具,包括大型注塑模、大型压塑模、多层材料吹塑模等。2017 年,发改委、商务部发布外商投资产业指导目录(2017 年修订),明确将“汽车仪表板、保险杠等大型注塑模具设计与制造”、“精密模具设计与制造”、“非金属制品模具设计与制造”列入鼓励外商投资产业目录。陆续出台的一系列政策法规,表明了国家对模具行业积极扶持、大力推进的态度,本项目符合国家产业政策导向。 本项目建设地位于东莞市横沥镇,横沥镇是中国模具名镇。2016
10、 年,广东省社会科学院、广东省专业镇发展促进会联合课题组研究和编制的广东省专业镇创新指数显示,东莞横沥镇作为模具制造专业镇位居广东工业镇创新能力第四位,其创新基础和科技研发能力分列全省 100 个工业专业镇第八和第一。2009 年东莞市横沥镇已确立了打造“以先进技术为特征的精密机械制造产业基地”,并将模具产业列为其中的重点发展产业之一。2012 年,横沥镇政府联合上海交通大学等 7 家高校院所及相关企业协会,建成横沥模具产业协同创新中心。2016 年 9 月横沥镇第十二次代表大会提出,未来五年,横沥镇将坚持模具强镇战略,按照工业 4.0 战略和东莞制造 2025 部署,重点推进优势模具产业高级
11、化,加快制造业转型升级,壮大模具产业集群。本项目的建设与当地产业规划高度契合,受到当地政策支持。 (2) 市场可行性 模具加工是材料成型的重要方式之一,被广泛应用于机械、电子、汽车、信息、航空、航天、轻工、军工、交通、建材、医疗、生物、能源等制造领域,被称为“工业之母”。近五年全球模具行业一直稳步上升阶段。2010 年,全球模具市场规模为 860 亿美元,至 2015 年,这一数值达 1,077 亿美元,年复合增长 4.60%。据中国模具工业协会第七届理事会(20152016 年)年度工作报告预测,到 2020 年,中国模具市场规模有望达 2,500 亿元,中高档模具需求约占市场需求总量的六成
12、。行业重点骨干企业有望从 160 家增加至 200 家左右,其销售额占全行业比例达 25%。模具行业发展前景良好,市场空间广大。同时,随着全球专业化分工趋势的发展,结构件在通信设备、家用电器、消费电子、医疗设备、航天航空等行业的应用日益普遍,每个下游行业的发展都会产生新的增量需求。 同时,公司还具有客户资源优势。经过十多年的积累,公司在与国内外众多大型企业的合作交流中,发展和积累了一大批优质客户资源。模具产品核心客户有福特 FORD、日产 NISSAN、雷诺 RENAULT 等汽车厂商以及佛吉亚集团(Faurecia)、全耐塑料制造集团(PlasticOmnium)、马瑞利(MagnetiMa
13、relli)、延锋集团等全球领先的汽车零部件总成生产企业。公司服务的汽车品牌有福特 FORD、日产 NISSAN、雷诺 RENAULT、本田 HONDA、丰田 TOYOTA、宝马 BMW、菲亚特 FIAT、广汽 GAC、大众 VW 等。结构件产品核心客户有华为、中兴通讯、思科 Cisco 等全球领先的通信设备制造商及 TCL、比亚迪、DEK、 ABB、GE 医疗等世界知名企业。凭借客户资源优势,公司能够获得稳步增长的订单。因此,本项目具有市场可行性。 (3) 技术可行性 公司建立了完善的技术标准体系及标准化执行能力。公司拥有主要汽车注塑模具以及方向盘等铸造类模具的研发、设计、制造经验,在汽车保
14、险杠、翼子板、仪表板、门板、前端模块、进气格栅、方向盘、安全气囊盖等汽车内外饰件和功能件模具方面积累了大量生产案例。在此基础上,公司技术中心对模具生产制造业务中应用到的技术与工艺标准进行统一的整理,按照模具制造生产工序流程主体环节的分类,建立类别明确、涵盖全面、数据信息统一的工艺技术标准化体系,并根据实际生产与模具行业技术发展,制订各种新的工艺技术标准,实现了模具制造工序标准化、工艺标准化和工艺参数标准化。通过技术标准化体系的支撑,公司模具产品设计和生产人员能够得到全面的工艺技术指导,减少大量重复性技术研究过程,缩短了模具设计制造周期,降低模具生产成本,提高模具质量。 公司拥有全面的应用软件二
15、次开发能力。模具的设计和制造过程需要大量应用图形设计、图形分析、图形编程等工程软件,公司根据自身特点与管理过程,采用二次开发的手段,使各种应用软件具备适应模具生产的功能,提高软件操作、生产管理的自动化程度,进而达到有效控制生产周期、提高生产效率与质量水平的目的。 此外,公司一贯高度重视技术研发和自主创新,经过多年的积累,公司已拥有模具产品设计和制造的多项发明专利、实用新型专利、软件著作权等核心技术。本项目产品生产技术以现有生产技术为基础,具有技术可行性。 (4)人才可行性 经过多年的发展,公司已经构建了完善的人才培养与储备体系。自创立之初公司就十分注重人才的内部培养,通过合理的待遇、良好的机制
16、和企业文化吸引优秀的管理人才和研发人才加盟。 公司拥有一批优秀的模具管理、研发和制造人才。管理层方面,公司管理团队大多数拥有十年以上行业经验,团队稳定,忠诚度高,具备丰富的管理经验、专业知识和对行业发展的把握力,能够有效的组织公司的高效运营;研发创新方面,公司设有技术中心。研发人员紧密跟踪国内外行业最新技术发展,引进开发并验证实施新技术、新工艺、新产品,改进与提升模具制造工艺及注塑工艺,并依据公司标准,进行设计编程软件的二次开发,提升设计、CNC 编程及加工的自动化与标准化程度。公司研发人员均具有丰富的产品技术标准方面的专业理论知识和实践操作经验,研发素质较高;生产制造方面,公司生产条线员工技
17、术过硬,实际操作能力突出。凭借优秀的技术人才,在 2014-2016 年度中国模具工业协会评定的“精模奖”中,公司的汽车中控支架双色旋转模具、油箱吹塑模具获得二等奖;公司子公司天津银宝的大型汽车前保护板叠层注塑模具获得一等奖;公司子公司惠州银宝的汽车脚踏板模具获得二等奖;公司子公司昆山银宝的大型行李箱盖外包围 SMC 成型模具获得三等奖。 公司对项目的实施做了充分的人才准备工作,包括管理人才、技术人才和专业技工人才,以保证项目的顺利进行。同时,将通过在人才市场以及招聘网站批量招聘的方式解决其它人员问题。因此,本项目具备人才可行性。 4、 项目建设内容 公司拟将现有生产线整体搬迁至横沥模具工业园
18、,并进行部分自动化设备改造,引进包括高速 750 三轴 CNC、750 五轴 CNC、大型立卧转换可交换工作台五轴 CNC 机床等先进的生产设备并运用领先的生产工艺,实现公司现有产品的全面升级与产能扩充。 5、 项目实施方式、建设地点和建设期限 本项目由公司全资子公司广东银宝山新科技有限公司负责实施,项目建设地点位于广东省东莞市横沥镇。本项目建设期为 24 个月。 6、 项目投资概算 项目总投资预计为 68,828 万元,具体投资构成如下: 单位:万元 序号 工程或费用名称 投资估算(万元) 占总投资比例 T+12 T+24 总计 1 工程建设费用 40,870 21,343 62,213 9
19、0% 1.1 建安工程 23,090 9,710 32,800 48% 1.2 设备投入 17,780 11,633 29,413 43% 1.2.1 设备购置及安装 17,780 10,220 28,000 41% 1.2.2 设备搬运费 - 1,413 1,413 2% 2 铺底流动资金 5,317 1,298 6,615 10% 项目总投资 46,187 22,641 68,828 100% 7、 项目的经济效益评价 本项目预计总投资 68,828 万元,建设期 2 年,达产期 2 年。根据测算,本项目达产后,年均可实现营业收入 50,081 万元,净利润 8,167 万元(达产年),项
20、目内部收益率为 12.30%,投资回收期 8.58 年(含建设期)。综上所述,横沥模具工业园建设项目符合公司发展的需要,具有较强的盈利能力和较好的发展前景,项目建成投产后,将会为公司带来良好的投资收益,为股东带来丰厚的回报。 (二)补充流动资金 1、 项目基本情况 公司本次配股募集资金 11,200.00 万元用于补充流动资金。通过配股募集资金补充流动资金,将满足公司主营业务持续发展以及扩大产能的运营资金需求,以降低公司流动负债水平,优化财务结构,增强公司资金实力,加强公司在行业内的竞争优势。 2、 项目实施的必要性 (1)公司所处行业特点决定公司需要较多的流动资金 公司所在的大型精密注塑模具
21、及精密结构件制造行业属于资本密集型行业,固定资产投资规模较大,维持生产、销售、管理等日常营运活动中也需要投入大量资金,公司对流动资金的需求较大。 1 公司遵循行业惯例,给予大客户一定的回款账期,公司应收款项余额较大公司与Faurecia、Plastic Omnium、延锋集团、思科、华为、中兴通讯等国内外知名大型企业建立了长期稳定的合作关系。公司遵循行业惯例,给予长期合作、信誉良好且在行业内有影响力的客户一定信用期,针对模具尾款客户和结构件款项客户主要有30天、45天、60天、75天和90天的货款结算期,相应的期末形成一定量的应收账款和应收票据。2014年末、2015年末、2016年末及201
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