政策从限塑行至禁塑黄金赛道雏形已现.docx
《政策从限塑行至禁塑黄金赛道雏形已现.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《政策从限塑行至禁塑黄金赛道雏形已现.docx(25页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、-、白色污染问题影响深远,禁塑开启可降解赛道6(一)半数塑料最终面临丢弃,白色污染影响深远6(-)“禁塑令”趋严,需求刚性另寻出路8二、可降解塑料百花齐放,PLA和PBAT率先规模化 10三、可降解塑料加速替代,2025年市场容量可超500亿14(一)需求端:快递、外卖、零售及农业行业潜力巨大,可降解塑料需求270万吨14(二)供给端:中国产能规模全球最大,群雄逐鹿于黄金赛道 20四、可降解塑料相关标的梳理23五、风险提不25图表16 2019年全球生物塑料产能占比图表17 2019年全球可降解塑料使用领域生物基史料,非ft物可降解PBS.4 30%PET. 9.80%PLA. 13.90%P
2、A. IL1A, 1.20%PP, 0.PEF.O% 一PTT. 9.20%淀粉区史料. 2130%其他(生物显变PEJ.80% %廿 KPBAT, 13.40%生物可降解.汽车&运榆.1% 其他,2%珑就&史造,2%段包装,16%资料来源:European Bioplastics、其他(生物可降_解熨科),L40%资科米源:European Bioplastics、各类可降解塑料的性能各有优势,在充分改性前可应用的领域相对有限,实际应用 过程中需要配合助剂共混使用。从具体性能上来看,PLA具有较好的耐热性,在常温下 性能稳定,光泽性较好,但韧性差,气体阻隔性一般;PBS和PBAT具有较好的力
3、学性 能和韧性,加工性能和热稳定性高,但强度低,光泽性一般;PHA具有较好的气阻性和 耐热性,但断裂伸长率较低,韧性较差;淀粉基塑料加工性能和力学性能一般,缺点在 与耐水性差。在已实现商品化的PLA、PBAT、PBS和淀粉基塑料中,常用PLA+PBAT、 PLA+PBS或PLA+淀粉基塑料的共混组合,在提高吹膜加工性的同时又不损害其可生物 降解性,因此PLA和PBAT目前的应用前景最好。图表18主流的生物可降解塑料比照材料主要领域原材料不同实验中的降解条件使用性能价格范围PLA (聚乳酸)透明和不透明的硬质塑 料包装、一次性用品如 地膜、包装膜(袋)、食 品袋、超市购物袋、垃 圾袋、快餐餐具、
4、也用 于耐用品的制造和纤维现阶段主要原材料包括 植物淀粉(玉米淀粉、木 薯淀粉)和蔗糖工业堆肥条件(58C以上,有氧 菌群):58天降解率84%厌氧堆肥条件(58C, 60%湿度) 30天降解率60%气阻性一般,韧性 差,耐热性好2-4万元/吨PHA (聚羟基脂肪 酸酯)PHB (聚3羟基丁 酸酯)PHBV( 3-羟基丁酸 酯和3羟基戊酸酯 的共聚物)PHBH (3羟基酸酯和3 羟基己酸酯 的共聚物)。目前PHA价格偏高,主 要用于高端的包装、药 物释放传输载体及医用 植入器械领域细菌通过各种碳源发酵 而合成的不同结构的细 胞内聚酯,新技术也开始 探索用转基因植物根茎 内合成PHB在工业堆肥条
5、件(58 C): 110天降解率79.9%PHA在土壤环境中(35 C) : 60 天降解率35%PHB在真实土壤环境中(温度、 湿度变化):300天降解率98%气阻性较好,韧性 差,耐热性好7万元/吨二元酸二元醇共聚酯:PBS(聚丁二酸丁 二醇酯),PBAT(聚对苯二甲用于和淀粉、聚乳酸等 进行共混,已用于一次 性餐具、超市购物袋和 地膜等用途目前主要原料仍为石油 副产物,局部原料可以生 物法制备,但是生物制备 的商业生产仍在开发PBS在厌氧堆肥条件(58-65C, 50-55%湿度):160天降解率90% PBS/淀粉混合材料在土壤环境 中(25C, 60%湿度):28天降 解率7%力学性
6、能优,耐热 性好,加工性好, 强度一般2-3万元/吨材料主要领域原材料不同实验中的降解条件使用性能价格范围酸己二酸丁二醇酯)PBSA (聚丁二酸 己二酸丁二醇酯)淀粉基塑料食品包装、一次性餐具、 超市购物袋、垃圾袋、 地膜等主要原材料为植物淀粉厌氧堆肥条件(58C) : 90天降 解率85%厌氧堆肥条件(23C, 55%湿度)72天降解率26.9%土壤环境中(20C, 60%湿度)110天降解率14.2%力学性能一般,加 工性一般,耐水性 较差1-1.5万元/ 吨PPC (二氧化碳共聚物)高本钱和技术瓶颈尚待 解决,还没有大规模商 业量产以二氧化碳为单体与环 氧化物通过共聚反响制 备的一种高分
7、子材料气阻性较好,韧性 差3万元/吨PCL(聚己内酯)主要用于临床医学研究原材料为石油副产物延展性好,耐热性 差5万元/吨资料来源:绿色和平等中国快递包装废弃物、谢鸿洲等几种可生物降解塑料的性能与应用比拟研究、整理生物基可降解塑料代表一一PLA,又称聚乳酸,原材料主要为玉米淀粉,较为成熟 的两步法工艺先通过微生物发酵产生的乳酸合成环状丙交酯,再开环聚合制备得PLA颗 粒。PLA为原料制成的产品性能优异,具有良好的生物相容性,光泽度高、耐热性好并 兼具透明性,在堆肥条件下降解速度较快。另外,PLA还具有一定的耐菌性,阻燃性和 抗紫外的能力,因此可用于医用绷带、一次性手术衣、医疗固定装置、室外装置
8、物等方 面,用途十分广泛。从规模化的角度,当前PLA最大争议在原材料的可持续性上,单吨 PLA消耗玉米2.39吨,假设把全球L46亿吨塑料包装消费量替换为PLA,需要使用3.49 亿吨玉米,这相当于全球一年玉米产量的32%,是中国玉米总产量的1.34倍,变相塑料 跟人“抢粮食”。石化基可降解塑料代表一一PBAT,又称聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯,原材料主 要为PTA,己二酸,丁二醇等石化原料。目前合成的方法主要有直接酯化法和酯交换法, 直接酯化法主要是以PTA, AA以及BDO为原料,在催化剂条件下直接酯化、缩聚反响 制得PBAT;酯交换法主要是以聚己二酸丁二醇酯(PBA) , PTA, BD
9、O为原料r在催 化剂作用下先进行酯化反响或者酯交换反响生成对苯二甲酸丁二醇酯预聚体(BD),再 与PBA进行酯交换熔融缩聚制得。PBAT具有良好的延展性和断裂伸长率,因此具有较 好的成膜性,易于吹膜,在包装领域和农业领域应用广泛。图表19 PLA合成工艺发酵分解聚 合注入模具/成型联善群可资料来源:整理图表20 PBAT合成工艺(酯交换法)注入模具 /成型降解塑料材质资料来源:整理图表21 PLA模拟本钱走势图表21 PLA模拟本钱走势图表22 PBAT模拟本钱走势160000PLA本钱 PE价格14000 1200010000800060004(X)020001R-0719-0119-072
10、0-0120-0721-01资料来源:百川盈孚、18-0130000 25000 20000 15000 10000 5000 0iPBAT本钱 PE价格18-0118-0719-0119-0720-01 2JO7 21-01资料来源:百川盈孚、三、可降解塑料加速替代,2025年市场容量可超500亿(-)需求端:快递、外卖、零售及农业行业潜力巨大,可降解塑料需求270万吨根据关于进一步加强塑料污染治理的意见,主要限制使用的塑料制品有四类: 塑料购物袋,一次性塑料餐具,宾馆、酒店一次性塑料用品和快递塑料包装。另外超薄 塑料袋和超薄农膜的生产和销售也受到限制。从政策指引和行业塑料消费量出发,中性
11、假设下我们认为至2025年快递包装、农业地膜、一次性餐具以及塑料购物袋等领域将会 释放可降解塑料需求68万吨、47万吨、106万吨和49万吨,合计270万吨。按目前可 降解塑料均价2万元/吨进行粗略的匡算,市场规模达540亿元左右。具体需求量测算过 程如下:快递行业:快递行业在电商经济的带动下快速开展,国内塑料包装物消耗量将大幅增加。国内 快递业务量在十二五期间维持约50%的高速增长,2017年后放缓至中高增速,至2020 年完成快递量833.6亿件,同比增长31%o在快递业务量快速递增的同时,产生了大量 的废弃快递包装,由于难以收集回收,约99% (质量比)直接混入生活垃圾被填埋或焚 烧。以
12、2018年为例,我国快递行业共消耗塑料类包装材料85.18万吨,种类包括塑料薄 膜袋(81.7%)、编织袋(6.4%)、珠光(1.3%) 泡沫箱(1.3%)和胶带(9.9%) 等,假设快递行业消耗的塑料包装物与快递业务量维持等比例上升,2020年快递行业消 耗的塑料包装物将到达140万吨左右。根据前瞻产业研究院预测,2022年和2025年全 国快递量将到达989亿件和1349亿件,我们在同样的测算条件下推算消耗的塑料包装物 将到达166万吨和227万吨。图表23塑料类快递包装材料消耗量(单位:万吨)图表24 2018年中国快递包装塑料废弃物(单位:万吨球光裳 透明歌福 充科 就科酬0N: 50
13、036350 r300250200100 JI呻泅漆 1.30%境充科 18.61%2s白蟆袋 6.42%透明咬带 9.47%1.30%皿袋69430蝴费85.1801100 淞流期1.110再生科网:I.no资料来源:绿色和平等中国快递包装废弃物、资料来源:绿色和平等中国快递包装废弃物、图表25中国快递行业业务量(单位:亿件)图表26中国快递行业业务量分地区分布资料来源:国家邮政局、前瞻产业研究院、注: 北京上海 江苏淅江福建广东 其他地区一一六篇市占比100% 90% 80% - 70% . 60% 50% 资料来源:windy2021E-2015E为前瞻产业研究院预测值落实到替代层面,关
14、于进一步加强塑料污染治理的意见规划,到2022年底,北 京、上海、江苏、浙江、福建、广东等省市的邮政快递网点,先行禁止使用不可降解的 塑料包装袋、一次性塑料编织袋等,降低不可降解的塑料胶带使用量。到2025年底,全 国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。 在快递行业高集中度的情况下,政策有望高效有序地落实,北京、上海、江苏、浙江、 福建、广东等五省市快递量约占全国70%,中性假设下禁止不可降解塑料快递包装可带 来30%的替代率,2022年和2025年全国快递行业可降解替代率可达21%和30%,对应 可降解塑料替代量为35万吨和68万吨;假设在乐观假设下,
15、2022年和2025年降解塑料 替代量可达47万吨和91万吨。图表27快递行业可降解塑料替代量弹性测算替代率区域推广快递量/亿件塑料消耗量/万吨可降解替代量/万吨202115%30%8721477保守估计202215%70%98916617202515%100%134922734替代率区域推广快递量/亿件塑料消耗量/万吨可降解替代量/万吨202130%30%87214713中性估计 202230%70%98916635202530%100%134922768202140%30%87214718乐观估计 202240%70%98916647202540%100%134922791资料来源:测算餐
16、饮外送行业:餐饮外卖市场持续高速扩张,塑料餐具消耗量高达77万吨。自2012年餐饮外卖行 业在中国爆发以来,人们随时随地就餐的需求带动餐饮外卖渗透率的提升,消费者规模 从2014年的1.24亿人上升至2019年的4.21亿人,同期即时配送订单量从11.7亿单上 升至182.8亿单,CAGR分别为28%和73%。截止2019年餐饮外卖行业在中国居民中的 渗透率达35%以上(一、二线居民为40%,三、四线居民为15%),下沉市场挖掘+服 务多元化拓宽+后疫情时代人们对聚集等餐的排斥等因素将继续为餐饮外卖提供充足的 增长空间,考虑近年订单增速逐渐回落至40%水平,保守估计下2025年订单量将以12%
17、 年复合增长率增长至369亿单。于此同时,大量的塑料餐具如塑料餐盒/餐杯、塑料勺子、 塑料刀叉和塑料吸管被消耗,这些塑料餐具一般选用PP、PS等传统塑料作为基材。从 定量的角度去分析,我们借鉴了清华大学环境学院温宗国教授的基于行业全产业链评 估一份外卖订单的环境影响,通过原始订单数据、商家的实地调研和包装物样本寄送 等方式,获得北京市每份外卖订单中各类餐具材质的质量均值,其中塑料餐具包含PP餐 盒/杯、PS餐盒/杯、PP勺子/叉子和HDPE包装袋,合计60.2g/单。假定全国每单外卖消 耗塑料餐具60.2g, 2019年全国外卖消耗的塑料餐具高达77万吨以上,到2025年外卖 消耗的塑料餐具达
18、156万吨。图表28近年中国即时配送订单量(单位:亿单)资料来源:CFLP、美团20/9即时配送行业开展报告、一用户规模一一增长率资料来源:CFLP、美团20/9即时配送行业开展报告、图表29近年中国即时配送用户规模(单位:亿人)图表30 2019年中国即时配送市场订单占比图表31北京市每份外卖订单物质输入(单位:g/单)资料来源:温宗国等基于行业全产业链评估一份外卖订单的环境影响、其他,3%资料来源:CFLP、美团20/9即时配送行业开展报告、可降解塑料替代量有望到达47万吨。关于进一步加强塑料污染治理的意见提出 到2025年底,地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降30
19、%o 假设每单外卖塑料餐具消耗维持60.2g/单,在乐观估计下2022年和2025年总量上可降 解塑料的替代实现15%和30%,释放可降解塑料需求18万吨和47万吨。图表32可降解餐具需求量测算资料来源:测算时间外卖订单数每单塑料消耗量值塑料消费量/万吨替代率可降解餐具需求/万吨202117760.210610%11202219460.211715%18202321460.212920%26202423560.214125%35202525960.215630%47塑料购物袋:塑料购物袋是本次新禁塑令的重点治理的塑料制品之一,其使用频率高耐用性差且 较难分拣回收,是塑料垃圾的主要来源之一。本次
20、禁塑令将于2020、2022和2025分步 实现不可见降解在全部地级市主要零售场所和餐饮打包外卖服务过程中禁用,鼓励有条 件的城乡结合部、乡镇和农村在集市等场所停用不可降解塑料。在可降解塑料袋替代过程中,公众绿色意识崛起和政策禁令推进必然是同步进行的, 意味着塑料减量使用、耐用性购物袋替换、纸袋、可降解塑料等包装袋替换将会并存。 消费总量测算上,参考中国塑料的环境足迹评估的统计数据,中国家庭年均消费86kg 塑料,其中有82kg为大宗消费,而大宗消费中有18%来自于超市、市场购物场景,以户 均人口 2.92人/户换算,人均塑料袋消费量为5.05kg/年。国家统计局数据显示,2019年 中国人口
21、总量达14.1亿人,粗略推算得塑料袋消费量到达713万吨左右。图表34家庭塑料消费(大宗消费)构成图表33中国家庭及人均塑料消费量(单位:kg/户、kg/A )家庭消费量人均消费量8070 60 -50 40 -30 23.6320 -10 大宗消费(直接)41.37大宗消费(问捶)微消费日用品购买,16%耐用品购买,27%食品与其他物品 包装(包装), 18%网络消费(包装), 3%网络订餐(包装). 2%趣市市场购物(购物支料袋).18%政饮科(包装),16%资料来源:石油化工学院中国塑料的环境足迹评估、资料来源:石油化工学院中国塑料的环境足迹评估、图表35中国人口结构(单位:亿人)城镇人
22、口乡村人口一一总人口增速城镇人口乡村人口一一总人口增速9S8Z0Q8Z0ESZUZ8Z28Z908Z资料来源:卬山d、落实在可降解塑料袋需求上,我们区分开城镇和农村进行测算,首先假设总人口以 2019年增速水平线型外推,城镇人口比例和人均塑料袋消费维持不变。在替代率到关键 假设方面,出于政策中对消费场所要求的考量,本次测算只针对商场、超市、药店、书 店等场所,假设这儿类场所约占总体塑料购物袋消费场所的50%,到2025年塑料购物袋 的人均消费有50%的减量,这是由于公众环保意识加强和环保袋、布袋等耐用购物袋的 使用习惯进一步加强,另有10%的需求转向纸质购物袋,剩余40%替代为可降解塑料袋,
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 政策 限塑行至禁塑 黄金 赛道 雏形
限制150内