云计算投资拐点显现ICT产业格局风云际会.docx
《云计算投资拐点显现ICT产业格局风云际会.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《云计算投资拐点显现ICT产业格局风云际会.docx(41页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、一、三大指标复苏,云计算产业链方兴未艾我们通过关注上游芯片出货量、下游云厂商资本支出以及整个移动互联网流量的变化三 大指标,对云计算产业链景气度进行全面的追踪观察。上游芯片,如CPU、BMC、GPU、交换芯片、光芯片等是基础设备的重要部件以及 实现数据通信的基础。云服务厂商是整个产业链的核心,北美主要的云计算厂商包括Amazon、Microsoft. Google、Facebook Apple等,国内主要是百度、阿里、腾讯、字节跳动等互联网厂 商。云服务供应商需要依托数据中心(IDC)厂商提供的基础设施建设以及设备供应商 放置其中的服务器、路由器、交换机、光模块等基础设备来维持安全、稳定、持续
2、的运 行,进而将计算、网络、存储、应用等服务提供给B端:互联网、政企、金融、制造业 等传统行业以及C端:个人用户。数据流量的爆发式增长是驱动云产业链发展的直接因素。相比与单个数据本身,海量 数据背后蕴含巨大的价值,并由此带动对于数据存储、分析的需求提升,进而带动了云 计算基础设施的投资需求。图1 :云计算产业链全景图下游客户云厂商IDC厂商设备厂商芯片厂商金融$aws互联网laaSAzure0Google CloudGD阿里云腾讯云UCLOUD 题华为云中国茸动Chr4 -QCinQ运营商一.&4身电信V CHIHA TFIFCDMChina OO iinicomO)国我迷二二二二二二二* 二
3、二二二:CPU芯片GPU芯片 BMC芯片AMDawsPaaSsalesforce交换机第三方IDC厂商嘛邺万国数据加丽豆奥飞数据刨网删SINNET门机.数据港HUAWEI交换机芯片A 1InnoviumSaaS金蝶ER户用友Qyonyou宝信软件 BAOSIGHT山画LIGHTSINNETTFC eoptolink=二二* 二二 光芯片/LUMENTUM资料来源:百度图库、招商证券整理1、上游芯片出货量环比持续向好,映射数据中心需求回暖信骅(Aspeed )月度营收数据逐月回暖,预计云计算基础设施产业链营收在下半年将 有所好转。BMC (Baseboard Management Control
4、ler)主要对服务器单板上的各个部件 (CPU、内存、硬盘、风扇、机框等)进行温度、电压等健康状态的检测。一个服务器 当中,现在多数有两颗CPU,就会使用一颗BMCo信骅是全球领先的服务器BMC芯表1 :中国头部公有云laaS厂商情况梳理laaS厂商特点/优势阿里云集资本、规模、技术实力、品牌知名度和生态系统等多种优势于一体。产品线丰富,涉及领域 较广,先发优势明显,落地能力很强。腾讯云在“社交、游戏”两大领域的庞大客户群和生态系统构建,在“游戏”和“视频直播”领域的 竞争力明显。在中小企业用户领域,腾讯云具备与阿里云一较高下的实力。华为云立足于互联网领域,依托华为公司雄厚的资本和强大的云计算
5、研发实力,最擅长的是“硬件” 和“私有云”的搭建。天翼云5G网络+云计算服务,云网融合带来新机遇;安全:从机房的基础设施,到网络层的安全,再 到计算、存储、数据、应用的安全;专项定制服务。AWS云云技术领导者,注重安全和隐私,全球的云,全球最佳商业实践,赋能行业builder。客户数量、 行业类别、应用类别、规模分布、地理以及文化让其他厂商望尘莫及。金山云在国内北京、上海、成都、广州、香港和北美等全球各地设有数据中心及运营机构,提供的产 品和服务范围广;瞄准5G、Al、loT智能物联网时代。百度智能云对比其他厂商,在“人工智能”和“边缘计算这两块的投入相对较大,目前提供的主要业务, 包括“云计
6、算、AI人工智能、智能互联网、智能大数据”等四大类。浪潮云京东云优势在于政府政务的“政务云”,根据IDC报告,浪潮云多年稳居中国“政务云”服务运营商 的市场占有率第一。依托京东集团多年耕耘供应链的积累与产业实践,持续加强技术研发,丰富产品和解决方案, 为客户提供更值得信赖的云计算服务,发挥京东云最懂产业的优势,服务产业数字化资料来褥弟解n例人寿鼠脚的磁吸露就镂清整讲矍曹用券目前得益于中立与自主可控的差异化优势。三大运营商聚焦创新业务,蜜鬲殳入结构进一步优化,云产业链发展驶向快车道。在国家“十四五”数字经济与新基建政策助推下,运营商重点布局“云大物智安”,持续 发力创新业务领域。目前,三大运营商
7、伴随公司资本投入结构优化,持续加大云产业 链投入: 中国移动:致力于构建laaS、PaaS、SaaS三层建立完整的体系,已落实网络云8大区布局、“N+31+X”移动云布局和“3+3+X”数据中心布局不断完善。 中国电信:将焦点放在全领域兼顾,在全国31个省进行了资源池布局,实现 “2+4+31+X+O”的全面部署。天翼云在国内公有云laaS市场行业份额位列前四, 全球第七,是唯一进入前十榜单的运营商。 中国联通:推进“云+智慧网络+智能应用融合营销模式,聚焦重点行业应用类产 品做深做透,是全国唯一支持多云商网络自动开通的运营商。表2:三大运营商云计算布局情况对比运营商产品国内公有云laaS市场
8、份额排名布局概况中国移动移动云未进入前十中国电信天翼云前五中国联通沃云未进入前十已形成7大集团直管数据中心,5大集团级云数据中心以及 31个省共计80座数据中心。自研laaS、PaaS、SaaS产 品200款,移动云引入合作SaaS产品2,000款实现“2+4+31+X+O”全覆盖的资源布局,在内蒙古和贵州拥 有2个超大规模云资源池,规划占地2000亩,规划装机容量 200万台服务器,提供全系列的云产品。同时,在31个省进 行资源布局,截至2019年已实现75个云资源池。已经规划布局超大型的云数据中心12个,覆盖了 196个地市, 335个地市数据中心,总面积超过200万平米,总机架超过资料来
9、源:互联网资料、信通院、招商证券三、三大维度看云计算发展新趋势1、短期-线上办公习惯全面养成:疫情催生线上办公等形式兴起, 企业上云率快速提升疫情催生远程办公市场规模呈爆发式增长,对算力要求的提升带动云化发展。截至2020 年12月,我国远程办公用户规模达3.46亿,较2020年6月增长1.47亿,占网民整 体的34.9%。 上半年,受新冠肺炎疫情影响,远程办公市场规模呈现爆发式增长。根据MobTech 数据,2020年新春复工期间,中国共计超过4亿用户使用远程办公应用,其中日 新增用户逐步走高2月10日当天突破400万。 下半年,远程办公应用市场规模仍保持高速增长,半年增长率达73.6%,反
10、映出远程 办公得到企业用户的普遍认可,逐渐向基础应用方向沉淀,融入企业日常运营活动。 企业微信服务的用户数从2019年底的6000万增长到2020年12月底的4亿;钉 钉企业组织数量超过1700万;20Q4远程会议日均使用时长达108分钟。截至20 年底,视频或电话会议、在线文档协作编辑、在线任务管理或流程审批、企业云盘 的使用率分别为22.8%、21.2%、11.6%和9.4%,细分功能的用户使用率差异显著。用户规模的扩大和个性化需求的增长,将推动远程办公应用加快平台开放,容纳更多垂 直功能接入,实现生态互联。远程办公生态促进了海量数据处理、云存储和云计算等需 求,进而带动IT基础设施的发展
11、。图20:远程办公生态系统图19 :远程办公用户数量(百万人)文档协作奥*口用讯文档。金山又档祝类作奏-在脚w夫 讯博国办公业H双通卷检要II今目标画道说新汉提供多人恤作H有娓丈格 提佚第UZM,日抠、4口 管尊信金幕争模机 可延行文件传,鸟存好 边程超制电加桌面 克楮主沈棣作品蛇木野平, A业制化券上方去 对弄日疑、聚原堂忐、土化 必杲与评分机制 企业内部通讯 宾布公告 Ihlor L=1二一文件同步j产+t_| j殳)百度网盘 腾讯微己_:夕片资料来源:百康图库:Lgadleo、:布商证券毒包云计算助力企业数字化转型降本增效,企业上云率稳步提升。企业使用云计算可以提升 IT运行效率、减少I
12、T运维工作量并提高安全性、可用性以及业务创新能力。2019年 我国已经应用云计算的企业占比达到66.1%,较2018年上升了 7.5%。其中,采用公 有云的企业占比41.6%,较2018年提高了 5.2%;私有云占比为14.7%,与2018年 相比有小幅提升;有9.8%的企业采用了混合云,与2018年相比提高了 1.7%o图21 :企业使用云计算带来的效果图22 :中国云计算使用率情况其它业务创新能力提升11.7%201941.6%可用性提高20.8%安全性提高201836.4%IT运维工作量减少IT运行效率提升0%20%40%60%80%100%0%10%20%30%40%50%没有云计算应
13、用公有云私有云泥合云资料来源:信通院、招商证券资料来源:信通院、招商证券2、中期-ICT产业竞争格局出现两个趋势:信创助力国产化进程 加速,IT与CT企业相互渗透国产替代主线明确,部分头部厂商份额将进一步提升。随着美国实体清单(Entity List) 范围的进一步扩张,拥有国产化ICT关键技术迫在眉睫。此外,国家对信息安全的逐步 重视以及提升国际竞争力的战略也进一步加快了信创建设的需求。目前我国自主可控产业 链大致可以分为基础软件(操作系统、数据库、中间件)、基础硬件(CPU、服务器、存 储、网络设备)以及应用软件(企业服务)三大类。近年来我国IT产业的发展和基础创 新能力大幅提升,国产化进
14、程提速,自主可控品牌有望迎来新一轮增长曲线。以前以思科、 HP为主的CT体系,开始逐步被国产化品牌加速替代。图23 :自主可控产业链全景图0A软件流式软件版式软件应用软件基础软件基础硬小朝电翦sLandFmy 蓝陵知识一管一理一专一家数据库r 7KunpengProcessorHYGON中科海光YGZOffli飞旅 PHYTIUMLOONGSON资料来源:百度图串、iRosoarch. CNKL腐证券整理Foxit 意一:. DIANJU 北京点聚操作系统IQfLINSOFT麒魁软侔统信软件UNIONTECHJHICC晋华存储cxmt 长公团 M用腐和麻RP:I IERP其他ZWSOFT% K
15、ingdee 金蝶中间件二审互通一就I帐tm舐SESi /ipusicitssym 金蝶天燕整机(PC/服务器)Lenovo清华同方|TS1NOHUA TOHOFANQ | 一中科电光,Sugon; i:H3C-HUAWELICT领域另外一个趋势,国内ICT龙头企业不断相互渗透,CT企业如中兴通讯开始发 力政企及数通市场,传统IT企业如新华三、锐捷网络,开始进入运营商市场,向中高 低端CT路由器交换机拓展。 中兴通讯深化主流运营商战略,同时拓展政企市场,不断进入IT领域。中兴在 2G时代被全球电信格局锁定,没有太大建树。到了 3G时代,中兴开始尝试提前 出击,中兴选择在TD-SCDMA上进行尝
16、试与坚持,在2001年启动产品预研之后, 中兴通讯就一直坚持对TDSCDMA的研发投入,不仅抢占了市场先机,还成为 全球最具实力的TD-SCDMA厂商,获得了 TD-SCDMA标准的起草权。随后中 兴进行3G网络优化与升级,积极部署4G商用网络,在5G时代成为全球通信技 术的引领者。同时在IT领域,从集成商向解决方案提供商转型,高端交换机、路 由器、服务器、数据库产品能力大幅提升,拓展分销渠道。中兴将致力于产品创新 与方案经营,聚焦主流产品,提升研发效率,深化人口大国及主流运营商战略,聚 焦优势市场同时积极拓展政企及服务市场。图24 :从组织架构到产品能力全面改善通信网络,是信息化建设 的基础
17、,正发展为继水、 电、气、交通之后的第五 大城市公共基础设施,包 括移动宽带网络、互联网 和光纤宽带网络等,加强 和完善基础网络建设,是 实现信息化社会的关键。为政企客户提供开放、全 面的业务实现,帮助企业 有效降低成本、提高生产 力、优化客户体验,驱动 企业价值不断提升。为政企信息系统应用提供 平台的共享技术资源,包 括硬件、软件、应用和服 务。GoldenDB分布式数据库针 对金融OLTP业务.提供传 统单机数据库无法提供的 计算及扩展能力,提供高 可用、高可靠、资源灵活 调度的数据库服务,支持 金融行业已有业务升级及 创新业务快速部署的需求。基础语音云视讯A统一通信客户协同交换机A 路由
18、器弹性网络及网络虚拟 化无线局域网光传输宽带接入无线宽带 n基础设施(服务器等)模块电源与定制电源数据中心云桌面云计算能源计量云联络中心 GoldenDB分布式数据 库资料来源:中兴通讯官网、招商证券 新华三是紫光集团旗下的核心全能型企业,深度布局芯云网边端全产业。拥有芯片、计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体 能力。5G时代,ICT、芯片、云市场大规模发展,华三作为相关领域的龙头企业, 交换机、路由器、WLAN市场份额均国内甚至全球领先,SDN/NFV/云计算等领域 具有强大技术优势,Cloud-MEC边缘计算优势突出,业绩持续增长。新华三在不 断巩固和加强政企业务
19、领导者地位的同时丁运营商业务快速增长,国际业务逐步落 地与拓展,其中主要运营商客户有中国移动、中国电信、中国联通,主要企业客户 有阿里巴巴、腾讯、百度等知名互联网企业。 锐捷网络凭借性价比优势,市场份额快速提升。数据流量的增长带动网络设备市场 的发展。国内交换机市场第一梯队供应商包括:华为、华三、锐捷、思科等厂商; 从全球市场来看,Cisco交换机市场率约为50%,位列榜首;但在国内市场份额不 到10%,并且呈现逐年下降的趋势。一方面,伴随着国内交换机行业快速发展以 及研发投入,华为、新华三的交换机培养了较强的客户粘性,在高端交换领域的市场份额逐步提升;另一方面,锐捷网络通过生产白盒交换机对标
20、Arista,也在中低 端交换机领域凭借较高的性价比优势,市占率稳步上涨。本土厂商凭借相同品质下 的价格优势及服务逐步蚕食海外供应商的市场份额。电信侧,三大运营商5G资本投入“长而缓”,2021上半年运营商5G招标延后导致基 站建设放缓,下半年5G建设进度提速,有望恢复至去年二三季度水平。6月末,中国 移动和中国广电正式启动700MHz无线网主设备集中采购招标工作,采购规模为48万 站,中国电信和中国联通24万站2.1GHz的基站集采招标也已经落地。5G建设加速将 带动上游IT设备的大量需求,已中标大量集采项目的头部厂商如中兴通讯、新华三、 锐捷网络等“电信级”设备供应商有望持续获得新增订单;
21、数通侧,BAT等云计算大 厂基于海量数据处理的需求,对于CT设备的数据处理能力要求较高,拥有充足技术和 原材料储备的头部厂商市场份额有望进一步提升。蠹后周期旗米弟如i收比出 学君明显蜂酱二度高达3次5G建设周期I三大运黄爵胞收入(亿元)咨本开支占收比2O25E图25 : 5G资本投入长而缓,本轮通信周期远未见顶2厥5G周期资本开支与收入匹1泓配增长,占收比朦持稳定10%5%0%资料来源:公司年报、招商证券预测3、长期-数字化时代全面来临,数字基础设施全面升级:数字化 时代5G新应用兴起,云基础设施全面升级2020年疫情叠加周期性经济波动,对我国经济造成下行压力,但数字经济仍保持强劲 增长,对经
22、济实现有效支撑。2020年,我国数字经济规模由2005年的2.6万亿元扩张 至IJ39.2万亿元,保持9.7%的高位增长,较同期名义GDP增速高6.7%。目前,数字经 济转型已经成为中央和各地方政府重点推进的产业战略,未来数十年,大量传统行业企 业将利用大数据、工业互联网等加快产业数字化转型。图26 :数字经济的四化框架图27:我国数字经济渗透率生成要素生成力生成关系数据价值化血敦据采集数字产业化数字化治理基础服务 S 电子信息制作软件及服务互联网数据定价数据交易产业数字化在农业中的4 在工业中的边际贡献边除贡欣技术资本劳动土地4在服务业中 的边/贡献多主体参与S数字技术I治理4敕字化公共服分
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 计算 投资 拐点 显现 ICT 产业 格局 风云际会
限制150内