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1、资产剥离所谓剥离是指在在企业股份制制改制过程中中将原企业中中不属于拟建建的资产、负负债从原有的的企业账目中中分离出去的的行为。 剥剥离并非是失失败的标志,它它是的合理选选择。企业通通过剥离不适适于企业长期期战略、没有有成长潜力或或影响企业整整体业务发展展的部门、产产品生产线或或单项资产,可可使资源集中中于经营重点点,从而更具具有竞争力。同同时剥离还可可以使获得更更有效的配置置、提高企业业资产的质量量和资本的市市场价值。英文Assetts Strrippinng界定方法目前国外学学术界对于剥剥离有两种不不同的界定方方法: 一种是狭义义的方法,认认为资产剥离离指企业将其其所拥有的资资产、产品线线、
2、经营部门门、子公司出出售给第三方方,以获取现现金或或现金金与股票混合合形式的回报报的一种商业业行为。 另一种是广广义的方法,认认为资产剥离离除了资产出出售这一种形形式以外,还还包括企业分分立和股权切切离等形式。 剥离与分立的动动因剥离与分立立的动因: (1)适应应经营环境变变化,调整经经营战略; (2)提高高管理效率; (3)谋求求管理激励; (4)提高高资源利益效效率; (5)弥补补并购决策失失误或成为并并购决策的一一部分; (6)获取取税收或管制制方面的收益益。剥离出售售的超额收益益率在12之间,而而分立产生的的超额收益率率为233之间。 资产剥离的方式式选择对的资产进进行剥离目前前出现的
3、方式式主要有两种种: 单纯资产剥离方方式上市公司根据其其经营目标或或战略需要对对其资产进行行简单的剥离离,如中远增增持众城股票票成为第一大大之后在100月26日公公告将众城之之全资子公司司-上海众众城外高桥发发展有限公司司转让给中远远 置业发展展有限公司,转转让价格46633万元。该该公司账面资资产总值44462万元,负负债18433万元,账面面净资产26619万元,评评估后,资产产总值49333万元,负负债1844万万元,账面净净资产30888万元,重重置成本法,该该公司97年年1-6月份份税后利润为为4.5万元元。公司又在11月月5日公告:1、将众城城大酒家,上上海众城俱乐乐部转让给中中远
4、酒店物业业管理有限公公司,协议转转让价格分别别拟定为18826万元和和2101万万元。 2、将上海海众城超市给给上海远洋船船舶供应公司司,协议价格格为100万万元。这种单单纯的资产剥剥离形式其同同西方市场经经济发达国家家中的公司进进行的资产剥剥离(公司出出售)较为相相似,可以称称之为较为正正常的资产剥剥离。 而上市公司司在其公告中中的解释也较较为明确。如如中远在122月5日公告告指出剥离发发展公司的原因因是:由于于目前受经济济宏观调控的的影响,公司司缺乏规模经经济,优势无无法进一步体体现(通过转转让),使其其与在外高桥桥保税区的现现有优势得到到重新组合和和配置,发挥挥其应有的市市场经济作用用。
5、剥离众众城大酒店原原因随着餐餐饮业市场竞竞争的不断加加剧,该酒家家经营发展已已愈益受到限限制,为了调调整资产结构构,提高资产产的整体质量量。众城超超市转让原因因作为众城城大厦的商业业配套设施,因因其经营规模模和服务范围围受到一定限限制,经营业业绩一直不甚甚理想。为了了尽快提高公公司资产的整整体质量。 战略性资产剥离离上市公司对对其掌握的资资产质量进行行评估后,将将一部分不良良资产进行剥离(一一般是剥离给给其母公司),由母公司司经过一定的的和处理后,再再由上市公司司按一定的价价格回购。这这种方式进行行的资产剥离离是上市公司司的一种较为为特殊的形态态。它一般有有以下特点: 1、不良资资产和负债一一
6、同剥离; 2、剥离时时可以以零价价格转让,也也可以根据双双方的协议价价格进行转让让。一般都属属于关联交易易的范畴; 3、剥离后后对剥离资产产普遍进行破破产、清算。然然后上市公司司再以一个相相对较低的价价格对被剥离离资产的有效效资产进行回回购。 4、采用此此种方式的上上市公司财务务报表容易被被出示保留意意见或说明段段。 5、其实质质是对上市公公司的不良债务进行行剥离。 采用此种方方式进行资产产剥离的上市市公司以真空空电子和广电电股份为代表表。如真空电电子在97年年10月300日公告,将将其所有的上上海电子管厂厂的部分资产产有偿转让给给广电集团,出出让价为69956万元。广广电股份19997年12
7、2月24日公公告将上海录录音器材厂有有偿转让给上上海广电(集集团)有限公公司,出让价价为94144万元(截止止1997年年9月30日日,上海录音音器材厂账面面资产463333万元,负负债448778万元,净净资产14554万元, 8220万万元,主营利利润-2211万元,净利利润51.22万元,有职职工10644人,离退休休职工5744人。 采用此种方方式进行的资资产剥离对于于上市公司的的意义正如真真空电子在998年4月220日的公告告中指出的通过了对上上海电子管厂厂实行资产重重组整体方案案的预案,该该资产重组的的整体方案,即即通过上海电电子管厂被上上海广电(集集团)有限公公司收购再由由真空电
8、子兼兼并回来的整整体行为达到到了以下效果果: 1、消化GGE项目造成成的巨额不良良资产 2、享受国国家对困难国国有企业的兼兼并免息政策策 3、使真空空电子的资产产结构得到明明显改善。 而广电股份份在其19997年12月月24日公告告中称以零零价格转让后后,实施破产产、经审计评评估、两公司司的有效资产产为240000万元,上无四四厂156000万元,上上无十八厂88400万元元,公司(广广电股份)董董事会决定出出资24000万元收购该该两企业,通通过上述资产产运作,公司司共核销债务务1086221万元。通过如上分分析可以总结结出此种资产产剥离方式对对上市公司的的意义所在。 企业剥离经营的的法律责
9、任企业剥离经经营的法律责责任可分为内内部责任和外外部责任。内内部责任是指指剥离企业与与原企业之间间及其内部因因政府行政行行为而将财产产、劳动力再再分配产生的的财产使用、工工人调配等所所涉及的法律律责任。由于于剥离企业在在法律上的地地位决定了由由此产生的诸诸多问题均属属企业内部问问题,从法律律主体看是一一种不平等主主体间产生的的法律行为,故故所涉及的有有关财产使用用以及对原企企业工人的聘聘用引起的法法律责任,均均应由原企业业和剥离企业业内部依行政政手段或由劳劳动争议部门门解决,而不不能通过诉讼讼手段解决;但涉及内部部承包合同产产生的纠纷,可可依照最高院院司法解释通通过诉讼手段段处理。 企业剥离经
10、经营的外部法法律责任是指指原企业和剥剥离后企业在在生产、经营营活动中与外外部产生的法法律责任,本本文主要指在在生产、流通通领域同平等等主体间发生生的经济责任任。这种外部部责任在实践践中主要体现现在企业对外外债务负担这这一问题上。剥剥离企业由于于原来沉重的的债务负担而而成立,所以以因债务发生生的法律责任任问题最为突突出。由于企企业剥离的目目的之一就是是要摆脱原有有企业的债务务,所以在成成立时对于债债务问题也最最为敏感,政政府部门利用用行政手段一一般都规定剥剥离企业对原原企业债务不不再承担责任任,并为此尽尽可能采取一一些措施。如如对原,新企企业有偿使用用即采取租赁赁形式利用原原企业财产,或或采取银
11、行转转贷形式即将将老转嫁到新新企业身上,而而用这部分贷贷款有偿购买买老企业的资资产等等,从从形式上用这这种有偿方式式尽可能完善善剥离企业的的合法性,从从而达到摆脱脱债务的目的的。但由于剥剥离企业在法法人资格上的的缺陷,所以以对原企业的的债务,剥离离后的企业必必须共同负担担。从这一法法律意义上讲讲就外部债务务问题而言,是是有违政府部门通过过剥离经营来来摆脱企业债债务这一初衷衷的,剥离企企业与原企业业之间不承担担老企业债务务的约定也不不产生法律效效力。所以,为为保障债权人人的合法利益益,对于剥离离企业债务问问题,原则上上应确定原企企业与剥离企企业共同负担担。 但企业剥离离经营作为当当前企业形式式之
12、一,从社社会大气候考考虑也有着它它积极的一面面。实行剥离离经营后,由由于没有任何何债务负担,新新企业得以轻轻装上阵,并并可以放开手手脚进行生产产经营,在良良好的环境中中自我发展,从从而获得了生生机,避免了了整个企业的的全军覆没。另另外实行剥离离经营后,新新企业通过支支付财产租金金形式使老企企业退休职工工有了工资保保障,新企业业职工的收入也有有了相应提高高,从而大大大减轻了政府府的压力和负负担。所以在在处理剥离企企业债务问题题上,在审判判实践中应针针对剥离企业业的具体剥离离形式区别对对待,不能为为债权人的利利益而一概否否定剥离经营营的存在,也也不能因考虑虑它的社会存存在意义而一一概地加以肯肯定,
13、司法实实践中应区分分以下几种不不同情况加以以处理: 1对于剥剥离企业以逃逃避债务为目目的,新企业业无偿使用原原企业财产,使使原企业已成成为“空壳”的的,根据权利利、义务相一一致的法律原原则,对于因因原企业的债债务而引起的的诉讼的,应应将原企业和和剥离后企业业列为共同被被告,并由二二者共同承担担。 2对于剥剥离企业采取取租赁形式有偿使使用原企业财财产的,在处处理债务问题题时,原则上上应将老企业业和剥离后企企业列为共同同被告,并共共同承担债务务。但这种形形式的剥离所所采取的财产产有偿利用形形式,是以新新企业支付老老企业退休工工人工资为前前提的,并且且剥离的企业业一般都有重重新搞活的希希望,现行的的
14、剥离企业大大部分都采取取这种方式,因因此从审判为为经济建设服服务的思想出出发,审判实实践中,在依依据有关法律律确认原企业业和剥离企业业共同负担债债务的同时,应应采取对新企企业慎用财产产保全,促使使债权人与债债务人之间达达成分期偿还还的调解协议议等措施,以以保证剥离企企业拥有宽松松的生存空间间和喘息机会会,通过提高高经济效益使使其增强履行行债务的能力力,以保护更更多债权人的的利益。 3剥离企企业采取银行行转贷有偿购购买原企业财财产,并办理理了国有资产产划拨手续或或其他财产所所有权转移手手续的,应确确认新企业有有偿取得了老老企业财产所所有权,剥离离企业具备了了独立财产的的法人构成要要件,视为成成立
15、新的法人人,剥离后企企业按照法人人独立承担民民事责任的规规定,对原企企业债务不再再承担责任。 4实践中中还有一种近近似于企业分分立的情况,在在剥离经营中中也有体现,就就是老企业拿拿出一部分资资产作为成立立新企业的投投资,老企业业与新企业间间存在一种隶隶属或投资控控股关系。这这是一种企业业为了扩大再再生产的需要要而进行的经经营行为,投资成成立的新企业业具备独立主主体资格,只只要在工商部部门取得法人人资格,那么么就具备独立立承担民事责责任的能力,根根据有关规定定(省高院关关于经济审判判中若干适用用法律疑难问问题的解答第第4条),新新企业不应承承担老企业的的债务。但对对于老企业将将超过50的财产作为
16、为投资的,使使原企业基本本属于“空壳壳”状态的,应应认定原企业业以逃避债务务为目的非法法转移财产,对对老企业债务务则应由新企企业共同承担担。 我国上市公司资资产剥离的特特征我国上市公公司资产剥离离具有以下基基本特征: 进行剥剥离的上市公公司几乎都有有政策背景,其其控股股东大大都是国家股股的持有者,同同时也是上市公司司的原上级主主管或行业主主管。虽然也也有民营上市市公司进行资资产剥离的,但但为数极少,这这就给资产剥剥离罩上了一一层浓重的“官官办”光环。 进行剥剥离的内容包包罗万象,既既有应收帐款款、其他应收收款、存货等等,也有长期期投资和;既既有单项资产产,又有整体体资产。总之之,几乎所有有资产
17、科目都都可以参与剥剥离。 剥离的的支付方式丰丰富多样。支支付方式除了了现金方式外外,还有承担担债务方式和和债权支付等等方式。承担担债务方式就就是资产配负负债的剥离。具具体方式是将将上市公司资资产的一部分分或其整个子子公司连同它它的负债一并并剥离掉。差差额部分买卖卖双方一往来来款的方式解解决。这种方式的的特例是资产产配等额负债债的剥离。对对购买方来说说是零支付。其其好处是能够够迅速减轻总总资产规模,减减低资产负债债率,而上市市公司的净资资产不会改变变。这种方式式在国有控股股的上市公司司中运用的极极为普遍。债债权支付方式式一般发生在在上市公司资资产或股权出出售的是上市市公司的债权权人。目标公公司用
18、债权购购买上市公司司剥离的资产产。与此同时时,上市公司司用剥离出去去的资产冲抵抵了债务。 剥离中中关联交易盛盛行。由于我我国的正在逐逐步完善之中中,国有股一一股独大,再再加上资产剥剥离中寻找合合适的购买方方和确定合适适的价格很困困难,交易成成本很大。相相比而言,与与控股股东之之间是易于进进行的。价格和和支付等条件件上也能得到到控股股东的的关照。交易易成本相对较较低。因此,上上市公司的资资产剥离有很很多都是关联联交易。 改制过程中剥离离的资产改制过程中中涉及剥离的的资产主要包包括如下方面面: 企业的非经营性性资产中国证监会会在关于做做好19977年股票发行行工作的通知知(证监11997)113号
19、)中指指出:“要贯贯彻鼓励兼并并、下岗分流流、减员增效效的原则,对对原则上予以以剥离。”这这里的非经营营性资产可分分为两类,一一类是企业承承担社会公益益性事业所占占用的资产,包包括各中小学学校、幼儿园园、托儿所、医医院等;二类类是为本企业业自身经营服服务所占用的的非经营性资资产,主要包包括研究所、职职工培训学校校、职工食堂堂、浴室、倒倒班宿舍、娱娱乐设施、安安全设施等。 企业中的某些经经营性资产改制过程需需剥离资产主主要包括以下下方面: (1)经济济效益较差的的(如长期闲闲置资产、技技术落后资产产等); (2)辅助助生产系统的的资产(如动动力、模具、维维修等系统); (3)基于于控股公司(集集
20、团)的发展展战略考虑而而需剥离的一一部分经营性性资产: (4)由于于上市额度限限制暂时尚不不能在时直接接进入改制后后公司的经营营性资产。 资产剥离调调整的内容包包括划归非股股份制主体的的资产和负债债以及因资产产和负债剥离离而需同时剥离的收收入和费用。 资产剥离的的主要依据是是企业改制方方案。因为改改制方案中要要明确拟成立立股份制企业业的、净资产产比例、主营营业务范围、股股权配置方案案等。 资产剥离中的关关联交易由于剥离资资产的受让方方同转让方的的关系的区别别,使得上市市公司的资产产剥离可以分分为非关联交交易和关联交交易,将资产产直接剥离给给母公司的剥剥离属于有控控制关系的关关联交易;将将资产剥
21、离给给母公司的其其他子公司的的属于非控制制关系之关联联交易;将资资产剥离给其其他公司属于于非关联交易易。在目前上上海上市公司司中发生的资资产剥离基本本上都属于关关联交易。 目前国家有有关部门没有有对上市公司司的关联交易进进行比较明确确的规范,而而且从实际上上也无法进行行规范,具体体案例处理上上基本都持披露重于存存在的原则则。但是上市市公司进行关关联交易时应应该适可而止止,不宜操作作幅度太大。否否则影响公司司的市场形象象和进一步的的筹资。如广广电股份的资资产剥离就因因关联交易问问题而使其11997年的的年报被注册册会计师出据据了说明段: “19977年6月上海海广电(集团团)有限公司司将原贵公司
22、司所属上无四四厂、上无十十八厂两个单单位经收购破破产清醒后,再再将部分经剥剥离后的资产产以资产评估估后的价值计计240000万元有偿转转让给贵公司司。其中含上上无四厂宛平平南路88号号地块(计335843平平方米)的土土地前期开发发费,价值计计6926万万元。后上海海广电(集团团)有限公司司作为主体开开发贵公司上上述地块,于于1997年年11月双方方签订协议,同同意将上述地地块再转让给给上海广电(集团)有限限公司,考虑虑到这块土地地贵公司原已已支付较多前前期开发费和和其他有关损损失,上海广广电(集团)有限公司同同意按补偿费费名义支付221926万万元。该项收收入在冲减贵贵公司账面价价值6926
23、6万后,111000万元元转其他业业务利润,用用于补偿由于于土地筹划动动迁造成积压压呆滞物资处处理损失,其其余40000万元转营营业外收入。上述两项项关联交易,对对贵公司19997年的损损益产生重大大影响”。 资产剥离前的资资产处理如真空电子子在对其上海海电子管厂资资产进行剥离离前通过认真真的分析,根根据资产的实实际情况,并并配合整个资资产重组的战战略规划将该该部分资产分分成两块进行行剥离。 在资产剥离离前对公司的的进行处理,随随后进行资产产剥离也是一一种堪称精妙妙构思的方案案,值得上海海的上市公司司在今后的资资产重组中借借鉴。合成998年1月116日公告将将其股权投资资的腾鳌纸塑塑制品厂(原
24、原鞍山合成集集团拥有400的股权)后又收购其其他股东股权权,使其由控控股40的的比例增加至至100,使使之成为全资资子公司。其其目的在于如如果以股权进进行转让、资资产不必评估估,亦不可能能增值,因而也也不会带来收收益。实际上上,该构思经经过采用重置置成本法和现现行市价法进进行评估。净净资产由评估估前的5155万元增加至至评估后的11140万元元。最后以11630万元元协议价格受受让给鞍山合合成实业集团团公司。此举举使公司比单单纯进行股权权转让式的资资产重组所获获的收益大大大增加。 资产剥离中的资资产评估上市公司在在进行资产剥剥离的过程中中一般都按照照国家规定进进行了资产评评估。在资产产评估中出
25、现现了较为普遍遍的现象有: (1)基本本上所有的资资产经过评估估后都有增值值,且增值的的幅度较大。以以中远为例,在在对众成的资资产进行剥离离的过程中对对其剥离资产产进行了评估估,其中众城城大酒店账面面净值12551万元,负负债369万万元,净资产产855万元元。评估后账账面净值14410万元,负负债396万万元,净资产产1014万万元,增值率率18.6。众城俱乐乐部账面净值值1144万万元,负债1137万元,净净资产10007万元,评评估后账面净净值13044万元,负债债137万元元,净资产11167万元元,增值率118.6,众众成超市账面面净值1166万元,负债债53万元,净净值63万元元,
26、评估后资资产37万元元,负债533万元,净值值84万元,增增值率33.3。 (2)资产产评估中普遍遍采用重置成成本法。虽然然资产评估的的方法有多种种,但是目前前在上市公司司的资产剥离离过程中普遍遍采用了重置置成本法对其其资产进行评评估。 (3)未经经评估而进行行资产的剥离离和转让的部部分案例由于于不规范,受受到注册会计计师的查处。某某公司在977年将一个未未经资产评估估的公司以99414万元元出让给母公公司,而实际际上该公司的的净资产仅为为1454万万元,且转让让时已经亏损损221万元元。使得该上上市公司977年获得近88000万元元的投资收益益,更甚的是是在98年33月25日该该上市公司又又
27、称经政府有有关部门同意意,出资40000万元左左右回购了该该公司的有效效资产。这种种不规范的操操作被注册会会计师出具了了以下说明段段:19977年12月224日贵公司司发布重大事事件公告,将将所属上海录录音器材厂整整体产权计账账面净权益11454万元元,有偿出让让给上海广电电(集团)有有限公司,双双方协商收购购价94144万元,产生生营业外收入入7960万万元,并相应应作了会计处处理。该项业业务虽已经产产权交易所鉴鉴证,但未经经过资产评估估确认价值。 资产剥离会计处处理的中外对对比资产剥离是是指企业将其其所拥有的某某些部门、产产品生产线、固固定资产出售售给第三方。根根据资产剥离离的性质,可可将
28、资产剥离离分为一般意意义上的资产产处置和分部部处置两种类类型。 、英国以及及(IASCC)对资产剥剥离的会计处处理基本相似似,即对上述述两种类型采采用不同的方方法进行处理理。如国际会会计准则委员员会要求:对对一般意义上上的资产处置置,直接参照照不动产处置置、和原材料料销售的会计计方法核算;对分部处置置,由于其对对企业未来的的财务状况、获获利能力和产产生现金的能能力都会产生生较大的影响响,应将其定定性为终止经经营事项,按按照IAS335终止经营营及其他相关关准则如准备备、与或有负负债、资产的的价值减损及及不动产和厂厂房设备等进进行会计核算算、产生的损损益计入“终终止经营损益益”项目;在在财务报表
29、中中,应将终止止经营和继续续经营信息予予以分别揭示示。 我国目前的的会计规范体体系中,对一一般意义上的的资产处置已已有明确规定定,其会计处处理与国际上上的做法相同同;但对分部部处理的会计计处理尚未做做出规定,实实务中的做法法是,有的参参照固定资产产和流动资产产出售的会计计方法处理,有有的则作为处处置核算,产产生的损益分分别作为“营营业外收支”或或作为“投资资损益”。 我国上市公司资资产剥离会计计处理的缺陷陷1分部处处置的不合适适。首先,分分部处置不同同于单项或部部分资产的处处置,将分部部处置作为固固定资产和流流动资产处置置是不合适的的。其次,将将分部处置作作为投资处置置也不合适,分分部处置与投
30、投资处置尤其其是子公司的的处置具有相相似之处,但但两者却存在在明显的区别别:子公司是是一个独立的的企业法人,具具有独立对外外签订协议和和承担债务的的能力,而分分部却是企业业内部的一个个部门,不具具有法人资格格。 2对资产产剥离损益的的会计处理不不合理。我国国现行会计实实务中,将资资产剥离包括括单项资产处处置和分部处处置所产生的的损益均作为为“营业外收收支”处理,在在损益表中则则将众多不同同性质的非经经营性和非常常性损益笼统统的归入“”项项目,这是不不合理的。因因为,在我国国的上市公司司中的非经营营性和非常性性损益即营业业外收支项目目繁多,除资资产剥离损益益外,还包括括收益、罚款款净收入、盘盘亏
31、、固定资资产清理损益益等。如果在在损益表中笼笼统地将这些些不同性质的的非经营性和和非常性损益益列入“营业业外收支”,投投资者难以根根据公司所提提供的损益表表对各种非经经营性和非常常性损益对公公司净利润的的具体影响做做出合理的判判断,从而使使财务表缺乏乏应有的相关关性。 3未将分分部处置信息息和继续经营营信息加以分分别揭示,难难以满足投资资者和其他财财务报表使用用者的信息需需要。分部处处置属于企业业重大的资产产处置行为,对对企业未来的的经营成果、财财务状况和现现金流量必将将产生重大影影响,因此,从从企业做出分分部处置的决决定起,作为为企业的投资资者(包括潜潜在投资者)必必须了解此项项分部处置将将
32、对企业未来来的经营收入入、经营成本本、经营税收收和经营利润润的影响以及及所导致的的的变化和现金金净流量的影影响,并需要要不断了解分分部处置的进进展情况和分分部处置本身身对企业净损损益的影响。而而在我国现行行的财务报表表体系中,未未将分部处置置信息和继续续经营信息予予以分别揭示示,投资者无无法了解分部部处置给企业业带来的上述述影响,难以以满足其信息息需要。 资产剥离中的会会计问题资产剥离是是近年来我国国企业实务中中出现的新现现象,而且在在资产重组的的主要舞台证证券市场上更更是频繁涌动动。但是在并并购领衔主演演的资产重组组中,它是被被人忽视的一一种,而且人人们对它的认认识也较为混混乱。资产剥剥离的
33、实质是是企业将部分分出售给第三三方,并取得得现金或准现现金收入的一一种资产重组组交易。资产产剥离对企业业实务和会计计实务都产生生了深刻的影影响,本文拟拟从三个方面面对资产剥离离中的会计问问题进行阐述述:资产剥离离对会计假设设产生的冲击击、资产剥离离对会计信息息披露产生的的影响以及如如何对资产剥剥离交易进行行确认和计量量。 资产剥离对会计计假设的冲击击长期以来,人人们在如何提提供有用会计计信息的探索索中,逐渐建建立了会计主主体、持续经经营、会计分分期和货币计计量的假设。会会计假设是对对会计信息处处理的空间、时时间、内容所所进行的一种种合乎事理的的设定,是会会计核算和监监督的前提,反反映了一种普普
34、遍的、理想想的会计环境境。企业进行行资产剥离是是否会打破这这些假设?会会计又应当在在怎样的前提提下加工并传传输符合信息息使用者要求求的资产剥离离信息呢? 根据会计理理论,“会计计主体是能控控制资源、承承担执行业务务的责任,并并进行经济活活动的经济单单位”,一般般说来,会计计主体与法人人主体、经营营主体是合一一的。企业将将部分资产剥剥离后,经营营业务的种类类、经营活动动的数量随之之减少,但是是会计主体仍仍然存在,它它所实际控制制的资源也没没有减少,只只是由有特定定功能的资产产变成了现金金资产。所以以,资产剥离离业务应继续续在原会计主主体的信息系系统中反映。 的常见定义义是,“除非非有明显的反反证
35、和直到证证明情况确属属相反,必须须认为一家企企业将主要以以现在的形式式和现有的目目标连续经营营下去。”资资产剥离业务务是否会影响响企业的持续续经营能力,从从前述资产剥剥离的动机看看,未必如此此。当然,部部分企业确因因经营不善、现现金周转失灵灵而将部分资资产剥离,处处在弱持续经经营状态,但但这种情况还还不足以否定定持续经营假假设。 资产剥离意意味着企业结结束了部分业业务,还保留留了部分业务务,并以此为为基础持续经经营下去。所所以,总体上上说,资产剥剥离并不影响响对会计主体体的持续经营营假设。然而而,从持续经经营的内容上上看,项目的的总体数量减减少了,企业业部分经营项项目被终止了了,换句话说说,企
36、业总体体是持续的,局局部终止了。 当企业做出出资产剥离决决策时,目标标资产和业务务的未来发展展就不再符合合持续经营的的假设前提。从从纯理论的观观点出发,对对这部分资产产的核算应当当转向以终止止经营为假设设前提。这样样资产的价值值应以可收回回金额反映,资资产可收回价价值与原账面面价值的差额额为过去持产产期间的损益益,应予以确确认。 是持续经营营假设的继续续,内容就是是将持续不断断的经营过程程人为地划分分为相等的期期间,目的是是便于及时地地、定期地反反映企业的经经营成果和财财务状况。如如果持续经营营假设不成立立,而代之以以终止经营假假设,那么经经营过程就有有了自然的终终点,会计自自然可以等到到经营
37、过程全全部结束时再再清算损益,报报告结果。资资产剥离使企企业经营缩减减、局部终止止,对剥离的的这部分资产产和业务应当当及时清算,即即在资产剥离离交易完成时时报告最终结结果。而且,资资产剥离之后后,企业的边边界收缩,经经营内容发生生了实质上的的缩减,资产产剥离前后的的业绩在数量量上已经不具具备可比性,会会计不应对这这样的自然分分期视而不见见,相反,应应当以之为终终结、继起的的,在资产剥剥离完成时,分分割剥离前后后的经营成果果和财务状况况。目前各国国的会计准则则体系尚没有有这方面的规规范。 资产剥离对信息息披露的影响响(一)资产产剥离对企业业的影响 资产剥离不不同于日常经经营业务,是是企业部分出出
38、售的重大交交易,将使存存续主体的财财务结构、经经营和现金流流量发生重大大转变。 1.资产剥剥离对财务结结构的影响 资产剥离会会改变企业的的资产结构,一一部分包括固固定资产、无无形资产、长长期股权投资资等减少,包包括现金、准准现金资产(有有价证券、应应收款项)等等资产增加,资资产、负债一一同剥离的企企业还会降低低负债水平。短短期资产的增增加和负债的的减少将立即即提高资产的的流动性,增增强企业的。将将取决于剩余余资产的利用用状况。 2.资产剥剥离对损益(经经营成果)的的影响 资产剥离减减少的是有特特定功能的经经营性资产,剥剥离后与该资资产有关的业业务不再进行行,自然相关关的收入和费费用也不再发发生
39、。如果这这部分资产与与留存资产的的使用无关,那那么对未来损损益的影响就就是与剥离资资产相关的收收入、费用和和利润不再发发生。如果剥剥离资产与留留存资产的使使用相关,例例如剥离的是是某部件加工工分厂,资产产剥离后,企企业今后生产产所需的部件件将依赖外购购,那么资产产剥离后除了了相关资产的的收入、费用用不再发生外外,留存资产产的收入、费费用情况也会会改变。另外外,资产剥离离的实际价格格与资产原账账面价值的差差额是资产剥剥离收益或损损失,而且,由由于交易摩擦擦性,资产剥剥离的过程中中还会发生一一笔可观的交交易成本,再再扣除这部分分成本后的余余额就是资产产剥离的净损损益,它是一一次性的。 3.资产剥剥
40、离对现金流流量的影响 资产剥离对对现金流量有有两方面的影影响。一是资资产剥离交易易使企业的现现金余额增加加,二是资产产剥离后与剥剥离资产相关关的现金流不不再发生。实实际上,企业业从某些业务务中撤离后,收收回的资金可可用于发展核核心业务,开开拓新业务或或偿债,企业业的未来前景景还取决于收收回资金的利利用状况。 (二)外部部信息使用者者对资产剥离离的信息需求求 债权人、投投资者是与直直接相关的最最主要的信息息使用者。从从债权人角度度看,资产剥剥离将改变资资产的构成,部部分长期资产产转化为流动动资产,在这这一过程中,长长期资产的价价值可能发生生减损或增益益,对短期偿偿债能力产生生影响。另外外,企业对
41、收收回资产的投投资方向将影影响未来资产产的构成和,加加上资产剥离离引致一部分分现金流量不不再发生,将将对长期偿债债能力产生影影响。从投资资者角度看,资资产剥离除了了带给企业一一次性收益或或损失外,更更重要的是对对未来现金流流量和风险的的长期影响,而而这是评价企企业价值最关关键的因素。综综上所述,外外部信息使用用者所需要的的信息包括以以下内容: 1.剥离资资产的账面价价值、现时价价值,资产剥剥离的价格和和剥离方式; 2.资产剥剥离的收益或或损失; 3.被剥离离资产的收入入、费用以及及现金流量状状况; 4.收回投投资的用途。 资产剥离交易的的确认与计量量它包括三项项内容,一是是为资产剥离离建立判断
42、标标准;二是何何时确认并计计量资产剥离离信息;三是是怎样计量资资产剥离信息息。 (一)资产产剥离的确认认标准 资产剥离应应具备三个特特点: (1)企业业依据一个单单独的资产剥剥离计划来剥剥离企业的一一个部分,剥剥离方式是整整体转让而不不是零星处置置。 (2)被剥剥离的部分作作为一个整体体具有一定的的组织功能,该该功能具有相相对独立性。 (3)能从从经营上或财财务报告的目目的上加以区区分。具体地地说,就是被被剥离部分的的资产和负债债相对独立;归属被剥离离资产的经营营收入可以辨辨认,或能够够与相区分;归属被剥离离资产的经营营费用,大部部分能够直接接辨认。 2.资产剥剥离的确认时时间 根据及时性性原
43、则,当有有确凿的证据据表明企业要要实施资产剥剥离时,就应应当从会计上上分离资产剥剥离信息。以以下事项发生生时,可以认认定证据已经经充分,应当当开始分离、核核算资产剥离离信息,并在在当期的财务务报告中开始始披露。 (1)企业业签订了具有有法律效力的的资产剥离协协议。 (2)董事事会或其他类类似权利机构构已经批准并并宣布了详细细的、正式的的资产剥离计计划。 3.资产剥剥离的计量 (1)为拟拟剥离部分建建立子信息系系统。当有确确凿的证据表表明企业要实实施资产剥离离时,会计人人员就应当在在账簿体系中中有意识地将将拟剥离部分分分离出来,并并以它为对象象归集新的信信息,包括确确认其资产、负负债的账面价价值
44、及变动情情况,归集正正常经营过程程中属于它的的收入、费用用、所得税和和现金流量信信息,计量资资产剥离的交交易费用。 资产剥离的的交易费用是是指从确定企企业要实施资资产剥离开始始到资产剥离离实际完成为为止所发生的的交易费用。包包括中介服务务费、考核费费、签约费、公公告费、过户户费和交通费费等。从理论论上说,这部部分费用一般般只包括资产产剥离过程中中的交易费用用,未包括资资产剥离前的的准备成本和和资产剥离后后的后续成本本。 (2)拟剥剥离资产的期期末计价。期期末,拟剥离离资产应当按按照成本与可可收回金额孰孰低计价。这这种计量观与与我国新会计计制度的精神神一致。对拟拟剥离资产按按成本与可收收回金额孰
45、低低计价时,企企业应估计拟拟剥离资产的的可收回金额额,将可收回回金额低于成成本的差额确确认为。这些些损失或收益益应当作为“拟拟剥离资产持持产损益”在在利润表中单单独反映,因因为它属于非非持续经营部部分的损益,这这样做符合分分开披露原则则。 另外,由于于资产剥离意意味着将资产产整体处置,所所以拟剥离资资产的可收回回金额应当按按整体确定,由由此确认的减减值准备应根根据成本在拟拟剥离的各项项资产中平均均分配。 (3)资产产剥离的利得得或损失。企企业应当在资资产剥离交易易完成时,将将实际成交价价格扣除实际际交易成本后后的净额与被被剥离资产的的账面价值(成成本与可收回回金额中较低低者)的差额额确认为当期期损益,作为为“资产剥离离损益”在利利润表中单独独反映。其公公式为:资产产剥离损益=实际成交价价格被剥离资资产的账面价价值交易费用用。 如果有确凿凿的证据表明明企业将实施施资产剥离,那那么企业就应应当开始披露露资产剥离信信息,由于资资产剥离交易易持续的时间间可能较长,所所以在资产剥剥离实际完成成之前还要追追踪披露。信信息披露主要要在企业的定定期财务报告告中和临时公公告中进行,如如果是重大资资产剥离交易易,企业还应应当披露模拟拟历史信息。
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