外汇投资高级教程(doc 18)9614.docx
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1、外汇投资高级教教程简介:成成为一名成功功的专业外汇汇投资者,并并不是一件轻轻而易举的事事情,您需要要培养的是长长期、持续、稳稳定的获利能能力。从这一一点来说,短短期的成功并并不能说明什什幺问题。JJP摩根说:“要想成为一一个货币专家家,首先要成成为一个自我我控制者。”导 言成为为一名成功的的专业外汇投投资者,并不不是一件轻而而易举的事情情,您需要培培养的是长期期、持续、稳稳定的获利能能力。从这一一点来说,短短期的成功并并不能说明什什幺问题。JP摩根说:“要要想成为一个个货币专家,首首先要成为一一个自我控制制者。”进入高级教教程,您需要要重新认识自自己,然后建建立适合自己己特点的交易易决策系统,
2、并并根据系统去去交易。严格格按照这一建建议来做,能能够确保您不不会在短期的的成功之后输输得更惨!第一课 外外汇市场心理理行为分析外汇市场是是这样一个市市场:一大群群智力相当的的人,面对大大致相同的市市场资料,使使用大致相同同的分析预测测手法,遵循循众所公认的的交易规则,进进行一场零和和游戏。其结结果是既有少少数高手从几几千、几万元元起家,累计计了数千万乃乃至数亿元的的财富,亦有有芸芸大众始始终小赚大赔赔,直至血本本殆尽犹不知知自己究竟失失败在哪里。对于大多数数小额投资人人来说,他们们的处境更为为不利:经验验有限,要为为每一个自己己未遇过的陷陷阱缴一次可可观的学费;资本有限,常常常刚入外汇汇市场
3、之门,已已弹尽粮绝;资料的占有有方面也处于于劣势。因此此,一般大众众在这场充满满魅力的零和和游戏中,往往往成了垫底底的牺牲品。本节的目的的正是告诉大大众他们失败败的根本原因因。从某种意意义上来说,外外汇市场的失失败者,往往往并不是不能能战胜这个市市场,而是不不能够战胜他他们自身。1、心理误误区之一:人人多的地方抢抢着去盲从是大众众的一个致命命的心理弱点点。一个经济济数据一发表表,一则新闻闻突然闪出,5分钟价位图一“突破”,便争先恐后的跳入市场。不怕大家一起亏钱,只怕大家都赚钱只有自己没赚。记得19991年海湾战争争时,战前形形势稍有一紧紧张,美元就就大涨,外币币就大跌,11月17日开战那那天,
4、几乎百百分之百的投投资人都跳入入场卖外币,结结果外币一路路大涨,单子子被套住后,都都不约而同信信心十足地等等市场回头,结结果自然是损损失惨重。战争、动乱乱有利于美元元走强,这是是一个基本原原理,为何会会突然失效呢呢?大众常常常在市场犯相相同的错误,有有时不同的金金融公司的单单子被套住的的价位都几乎乎相同,以致致大家都怀疑疑市场有一双双眼睛盯着自自己。其实,市场场是公正的,以以外汇市场目目前每天近万万亿美元的交交易额,任何何个人都难以以操纵。19992年9月开始因欧欧洲货币危机机,市场投机机客猛抛英镑镑,使英镑在在短期内暴跌跌5000点,英英国银行一再再干预,乃至至采用加息的的办法,都无无济于事
5、。在外汇市场场,对投资者者而言,“人人多的地方不不要去”乃是是值得铭记在在心的箴言。2、心理误误区之二:亏亏生侥幸心,赢赢生贪婪心价位波动基基本可分为上上升趋势、下下降趋势和盘盘档趋势,不不可逆势做单单,如果逆势势单被套牢,切切不可追加做做单以图扯低低平均价位。大大势虽终有尽尽时,但不可可臆测市价的的顶或底而死死守某一价位位,市价的顶顶部、底部,要要由市场自己己形成,而一一旦转势形成成,是最大赢赢利机会,要要果断跟进这些做单单的道理,许许多投资者都都知道,可是是在实际操作作中,他们却却屡屡逆市做做单,一张单单被套几百点点乃至一二千千点,亦不鲜鲜见,原因何何在呢?一个重要的的原因是由于于资本有限
6、,进进单后不论亏亏、盈,都因因金钱上的患患得患失而扰扰乱心智,失失去了遵循技技术分析和交交易规则的能能力。有的投资者在做做错单时常喜喜欢锁单,即即用一张新的的买单或卖单单把原来的亏亏损单锁住。这这种操作方法法是香港、台台湾的一些金金融公司发明明的,它使投投资者在接受受损失时心理理容易保持平平衡,因为投投资者可期待待价位走到头头时打开单子子。 实际上,投投资者在锁单单后,重新考考虑做单时,往往往本能地将将有利润的单单子平仓,留留下亏损的单单子,而不是是考虑市场大大势。在大多多数情况下,价价格会继续朝朝投资者亏损损的方向走下下去,于是再再锁上,再打打开,不知不不觉间,锁单单的价位便几几百点几百点点
7、的扩大了。解锁单,无无意中便成了了一次次的做做逆势单。偶偶尔抓准了一一二百点的反反弹,也常因因亏损单的价价位太远而不不肯砍单,结结果损失还是是越来越大。大概每个投投资者都知道道迅速砍亏损损单的重要性性,新手输钱钱都是输在漂漂单上,老手手输钱也都是是输在这上面面,漂单是所所有错误中最最致命的错误误,可是,投投资者还是一一而再、再而而三地重复这这一错误,原原因何在呢?原因在于普普通投资者常常常凭感觉下下单,而高手手则常常按计计划做单。盲目下单导导致亏损,垂垂头丧气,紧紧张万分之余余,明知大势势已去,还是是存侥幸心理理,优柔寡断断,不断地放放宽止蚀盘价价位,或根本本没有止蚀盘盘的概念和计计划,总期待
8、待市价在下一一个阻力点彻彻底反转过来来,结果亏一一次即足以大大伤元气。和这种亏损损生侥幸心相相对应的心理理误区,是赢赢利生贪婪心心。下买单之之后,价位还还在涨,何必必出单?价位位开始掉了,要要看一看,等等单子转盈为为亏,更不甘甘心出单,到到被迫砍头出出场时,已损损失惨重。许多人往往往有这种经验验:亏钱的单单子一拖再拖拖,已损亏几几百点,侥幸幸回到只亏二二三十点时,指指望打平佣金金再出场,侥侥幸能打平佣佣金时,又指指望赚几十点点再出场贪的结果往往往是,市价价仿佛有眼睛睛似的,总是是在与你想平平仓的价位只只差一点时掉掉头而去,而而且一去不回回。亏过几次后后,便会对市市场生畏惧心心,偶尔抓准准了大势
9、,价价位进得也不不错,但套了了十点八点便便紧张起来,好好容易打平佣佣金赚10点20点后,便便仓皇平仓。亏钱的时候候不肯向市场场屈服,硬着着头皮顶,赚赚钱的时候像像偷钱一样不不敢放胆去赢赢,如此下去去,本钱亏光光自然不足为为奇。3、心理误误区之三:迷迷信外物而非非市场本身进场交易时时,另一大心心理误区是迷迷信市场的某某些消息、流流言,而不是是服从市场本本身的走势。91年2月月7日前几天,日日本银行曾干干预市场,买买日元抛美元元,使日元走走强至1244附近。2月7日前后,日日本银行又开开始干预市场场,日本政府府官员也多次次发表谈话,表表示美国和日日本都同意日日元继续走强强,于是投资资者蜂拥而入入购
10、买日元,然然而,日元却却开始下跌。在这种情况况下,投资者者往往不去寻寻找和相信推推动日元下跌跌的理由,而而是因为有买买日元的单子子被套住,就就天天盼望日日本银行来救救自己。结果果,几乎每天天都有日本官官员谈日元应应该走强,有有时日本银行行也一天进场场干预三四次次买日元,但但是价位却一一路下跌,跌跌幅几乎达一一千点,许多多投资者只做做一二张买日日元的单子,就就损失了六七七千美元,砍砍完单大骂日日本言而无信信,却不反省省一下自己为为何会损失那那幺惨重。让让投资者亏钱钱的并不是日日本银行,而而是投资者自自己。因为在在当时,日元元由于发生了了一些丑闻而而导致政局不不稳,市场选选择了这一因因素,而投资资
11、者却不敢相相信市场本身身。普通投资者者中当然也有有可能产生外外汇市场中一一流好手,关关键是要克服服掉心理误区区。即便是大大银行的交易易员,陷入心心理误区,也也难免赔钱,最最终被市场淘淘汰。散户投资者其实实可分为三种种人。第一种种是对外汇市市场基本上还还很陌生的初初学者;第二二种是在外汇汇市场已有一一点经验,自自以为对技术术分析、基础础分析已有独独到体会的人人;第三种是是经过多年悉悉心钻研和实实践,确已炉炉火纯青的人人。 第二种人是是散户投资者者中最大量的的一群,也是是最容易亏钱钱的一群,他他们往往过度度自信地认为为自己可以很很轻易地用自自己所掌握的的方法从外汇汇市场赚大钱钱,结果却往往往是:他
12、们们一次跌入市市场的陷阱,直直到本钱输光光的时候,才才发现自己对对“砍亏损单单要快,平赢赢利单要慢”之之类最基本的的外汇市场制制胜技巧,都都未能透彻地地掌握。有一种观点点认为外汇操操作像烹调,原原料、菜谱等等等都差不多多,但烧出的的菜大不相同同。其实,外外汇操作更接接近于博弈,像像下围棋、象象棋一样,同同样的棋局,不不同的棋手来来处理,结局局或胜或负或或和,顶尖的的高手只能是是少数既能下下苦功又有悟悟性的人。另另一部分人在在克服弱点经经验增长后,有有机会成为外外汇市场的好好手,而相当当多的人即使使有经验最终终也会输掉。当然,被外外汇市场淘汰汰并不表明你你智力有问题题,而仅仅说说明你目前不不能适
13、应这一一市场而已。许许多雄才大略略的人,棋艺艺也可能很平平凡。所以如如果你的积蓄蓄来之不易而而又为数不多多,不必悉数数用来证明你你会下单。要要知道,偶尔尔赢一盘棋并并不等于棋坛坛好手。不过,外汇汇市场这个对对手虽然深奥奥莫测,但你你常常可以中中盘加入,耐耐心等到你较较易把握的局局面出现时再再入场。这是是弥补你功力力不足的极好好办法。单纯的依靠靠技术分析或或基础分析,是是很难对外汇汇市场走势作作出准确预测测的。因为影影响价位变化化的因素复杂杂而多变,有有太多不可预预知的事件,很很难完全靠技技术和可能的的规律来解决决问题。技术术分析手法,有有些实用,有有些则是花俏俏的摆设,真真正胜算极高高的绝招,
14、恐恐怕也不会轻轻易透露出来来,因为用的的人多了,就就可能失效在外汇市市场这样的有有效市场里,不不可能每个人人都同时赚钱钱。即便是实用用的技术,在在不同的场合合和不同的时时间其效用可可能大相径庭庭。比如破点点追击法,在在十几年前曾曾一度很有效效,现在技术术分析手法如如此普遍,市市场走势假破破点的现象便便增加许多,破破点追击法就就不会每次都都有胜算了。与其把精力力花费在某些些华而不实的的技术上,还还不如先踏踏踏实实摸透外外汇市场走势势的特性,特特别是特定时时间内价位走走势的行为特特性。第二课 外外汇市场的风风险控制外汇市场是是一个风险很很大的市场,它它的风险主要要在于决定外外汇价格的变变量太多。虽
15、虽然现有的关关于外汇波动动原理的书可可以说是汗牛牛充栋,有的的从经济理论论去研究,有有的从数理统统计去研究,也也有的从几何何图形去研究究,更有的从从心理和行为为科学的角度度去研究,但但外汇行市的的波动仍经常常出乎投资者者们的意外。对对外汇市场投投资者和操作作者来说,各各方面的知识识都应具备一一点,而风险险控制的意识识和计划是不不可或缺的。1、做单计计划生意人做生生意各有自己己的一套诀窍窍,有些人按按计划步步为为营,有些人人凭直觉时进进时退。总的的来说,这两两种人的做事事方法都不能能算错。凭直直觉做生意的的人自然无需需求教于书本本,但凭计划划做生意的人人最好耐下性性子读完本章章。做外汇生意意的计
16、划有很很多原理和细细则,但若归归结为最简单单的要素,它它无非是制定定出一个进入入和退出任一一交易的起点点,不管此项项交易最终是是否有利可图图。一旦确定定了这个起点点,价格水平平的变化就可可归结为上升升、下降或维维持原状。一一个交易计划划就必须为进进入实际交易易市场制定行行动蓝图。一一旦价格水平平发生如上所所述三种变化化中的任何一一种,交易人人就可根据计计划做出卖或或买的决定。在制定计划时,尽尽管需要考虑虑许多关键因因素,但核心心问题始终是是在什幺情况况下退出已经经进入的交易易。这实际上上包括三个退退出计划。其其一,必须有有一个接受损损失的计划,一一旦交易失利利,就应坦然然退出。其二二,必须有一
17、一个接受赢利利的计划,一一旦赢利目标标达到,即可可满意而归。其其三,必须有有一个计划,它它使交易人在在发现市价在在相当一段时时间内不会发发生重要变化化时退出交易易。 要退出一个个已显赔钱的的交易,最有有效的程序就就是发出停止损失指指令单。当然这样样做的前提是是交易人心中中有数,他究究竟愿意承受受多大的损失失。如果他在在进入交易前前已定下可接接受的损失程程度,那幺,市市价一达到事事先已定下的的这个点,他他唯一能做的的就是发出停止损失指指令单。对于一个正正在赢钱的交交易,如何制制定交易中的的指令就不像像制定计划应应付赔钱交易易的指令那幺幺容易了。这这里存在着多多种可能。如果一个交交易人在进入入交易
18、前已定定下赢利目标标,那幺一个个明显的可能能就是一旦达达到这个目标标,他就立即即发出一文限价指令单单,从而退出出此项交易。还还有一种可能能是交易人一一直让利润上上涨,直到某某种价格变化化朝输钱方向向转化的迹象象出现。在这这种情况下,退退出计划就可可能定为:在停止损失失点卖出,或或者在指数给出卖出信信号时卖出;哪种情况先先出现就按哪哪种方法行事事。不论使用哪哪一种赢利计计划,至为重重要的一点是是,交易人必必须认识到,交交易的终极目目标是接受利利润。除非他他决定再试运运气,否则他他应当时刻记记住他见好就就收的明确界界线。许多成成功的交易人人都十分明白白,钱易赚难难保。将赢利利计划置之脑脑后的交易人
19、人最终都会体体会到一个痛痛苦的真理:树是长不到到天上去的。2、计划的的要素资本任何计划都都包括一些要要素。首先要要做的一个决决定就是用多多少钱去做外外汇。实际使使用多少钱取取决于很多考考虑:第一是是交易人的动动机,如果仅仅仅是尝试一一下或者做做做玩玩,那还还是少出一点点钱为妙。其其二是交易人人的进取心,他他为了赚钱愿愿意冒多大的的险。还有一一个相关的因因素是交易人人的年龄,因因为这牵涉到到他的家庭负负担,健康状状况,工作年年资,以及他他家人对他做做投机生意的的态度。这些些都不是无关关紧要的因素素。总而言之之,最基本的的一点是,交交易人不应冒冒那种潜在的的赢利可能性性与这种赢利利对自己的重重要性
20、不相称称的风险。交易的选择择和评估从从事外汇投资资,一个人必必须选择有利利可图的交易易方法。这里里介绍一些交交易选择中要要考虑的因素素。首先,要选选择一种交易易选择方法。交交易选择的方方法是五花八八门的,咨询询、研究或跟跟从熟人,都都是选择具体体交易项目的的方法。哪种种方法较好,这这是因人因事事而异的。当当然也有一些些基本的参考考因素,比如如,交易选择择的方法应当当有理论的根根据。如果某某种方法中所所含的一些基基本概念毫无无道理,那幺幺这种方法就就是不足为训训的。其次,交交易选择的方方法应该能告告诉交易人捕捕捉市场信号号。最后,这这种方法应该该提供某种现现实的方法让让交易人退出出交易,而不不是
21、诱使交易易人竭尽自己己的资本从事事某种交易。跟踪市场的的数量计划划的另一个要要素是确定所所要跟踪的外外汇期货市场场的数量和在在一定时间内内从事交易的的数量。时间因素一项交易的的预期时间是是个值得考虑虑的问题。不言而喻,生生意的总体目目标是实现与与冒险相当的的最大可能的的收益。如同同在任何其它它冒险投资中中一样,收益是所需时间间的一个函数数,它并不仅仅仅用所得的的货币收益来来衡量。两三三天内能获得得一笔小利就就说明交易是是成功的。反反之,这笔小小利若要等两两三个月才能能获得,即使使这是1000%的赢利,从从时间的角度度考虑,也不不一定是很合合算的。停止交易停止交易是是计划的一个个重要内容,这这在
22、前面已经经阐述过,这这里就不再多多说了。3、计划详例 计划对交易易的成功是如如此重要,因因此有必要用用一个假设的的例子来进一一步说明。假定一个投投机商决定进进入外汇期货货市场。他准准备拿出1万美元进行行投机。他选选定了经纪商商行和注册代代表,开了户户头,将钱存存入。为了谨谨慎起见,他他决定先做英英镑生意,等等积累了一些些经验后再进进入其它市场场。这是在100月,英国经经济衰退使英英镑汇价下跌跌。但他觉得得,英镑现价价已反映了衰衰退后的水平平,价格没有有理由进一步步下跌了。他他还估计到英英国衰退可能能结束,推测测英镑汇价有有可能上涨。他他手中的资料料也已表明价价格下跌业已已停止,他认认为这是一个
23、个价格上涨行行将开始的信信号。因此他他决定买进英英镑。进一步的市市场分析表明明,他可能赢赢利和输钱之之间的比率很很小,而所需需的时间又很很长,因此他他决定尽快抽抽出钱来从事事其它交易。他他打算在英镑镑上最多输11千美元。他他此时更关心心的是他交易易资金可能损损失多少而不不是英镑汇价价的变动了。在在交易备忘栏栏里他记下了了如果在某月月某日关市前前价格如果没没到赢利目标标点,又没有有到停止损失点,那就清清帐结束此项项交易。在这幺一个个简单的交易易上,这里所所讲的计划细细节和考虑已已经超过了许许多交易人在在实际交易时时所能做到的的。因此,不不难理解,为为什幺有那幺幺多人在外汇汇期货市场上上输钱。4、
24、外汇市市场的赢家和和输家外汇市场的的弄潮儿有的的发财致富于于顷刻之间,有有的倾家荡产产于弹指一瞬瞬。输赢之际际,巨款转手手。人们不禁禁要问,究竟竟多少人能赢赢,多少人会会输呢?当代代最知名的投投机记录分析析家布赖尔史迪华曾经经对期货市场场的输赢分布布做过一个分分析。他抽取取了8,746个交易易商进行分析析。分析结果果表明,755%的投机商商是输家。在在这个统计样样本中,输家家有6,598个,而而赢家仅2,148个。输输家的损失总总额近1,200万美元元,远远超过过赢家总利润润200万美元元。输赢的美元元比率是6比1!输赢分布布情况还表明明,对大多数数投机商来说说,输赢量都都不大。844%的赢家
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