国有银行与国有企业改革2448.docx
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1、国有银行行与国有有企业改改革本文从银银行的近近期几项项货币政政策出台台入手,由由现阶段段国有银银行存在在的产权权结构,不不良资产产等一些些问题着着眼,提提出用法法人治理理结构来来改革国国有银行行的可行行性与必必要性;继而引引出国有有银行与与国有企企业之间间的联系系,再分分析国有有企业与与国有银银行相似似的种种种弊端,最最后提出出一点关关于民企企参与国国企改革革实践中中的可能能以及办办法。背景 数据:1. 今今年1-7月全全国111个省份份房地产产投资增增速超过过50%,355个大中中城市里里10个房房地产投投资超过过70%. 2. 前前8个月的的工业增增长率已已经达到到16.5%,固固定资产产
2、投资的的增长已已经超过过了300%。3. 今今年1-7月金金融机构构人民币币贷款累累计增加加额为1188772亿元元超过去去年全年年贷款3397亿亿元(央央行)。4. 四四大国有有商业银银行的资资产占了了14.5万亿亿。多年年以来,它它们承担担对国有有重点企企业贷款款的份额额,到现现在为止止还占990,承承担着775的的国有重重点建设设项目的的贷款份份额。从全国整整体来看看,19978年年至20001年年,民营营经济对对国内生生产总值值的贡献献率由442.22%提高高到677.2%,年均均提高22个百分分点;工工业总产产值中民民营经济济所占比比重由222.44%升到到76.8%,年年均升55个
3、百分分点;城城镇从业业人员中中民营经经济的比比重从221.77%提高高到688.1%,年均均提高55个百分分点;财财政收入入中民营营经济的的贡献率率从133.8%提高到到52.9%;全社会会固定资资产投资资中民营营投资所所占比重重达到552.77%。而而到20002年年上半年年,规模模以上工工业企业业的增加加值中,民民营工业业的比重重达到773.22%。政策: 6月133日,中国国人民银银行发布布了关关于进一一步加强强房地产产信贷业业务管理理的通知知(1121号号文件)。20003年8月28日,央行行正式宣宣布从99月1日起实施施人民民币银行行账户结结算管理理办法,(5号令)。从9月21日开始
4、,央行决定上调1个百分点的银行存款准备金率(6%7%)。9月155日,资本本市场遭遭遇“黑色星星期一”,股票票,国债债均出现现大面积积下滑,金金融市场场反应剧剧烈并有有愈演愈愈烈之势势。有人人认为资资金面紧紧张是股股市持续续低迷的的主要原原因。关于银行行银行作为为我国权权力最大大的金融融机构之之一,它它的角色色实际上上一直是是政府宏宏观调控控的工具具。首先先是金融融总量的的调控工工具。但但是,当当国有企企业经过过20年时时间的改改革探索索,已经经逐步实实现改制制后,国国有银行行的改革革问题成成为学术术界、改改革的决决策者关关注的焦焦点。在在计划经经济向市市场经济济转轨过过程中,我我国的金金融结
5、构构由过去去单一的的计划性性的金融融体系演演变为正正规金融融体系(计计划性的的金融体体系市场场化而形形成的金金融体系系,如四四大国有有商业银银行;适适应改革革开放需需要的新新增金融融机构,如如债券和和股市等等)和非非正规金金融体系系由于于过去220多年年市场经经济(尤尤其是民民营经济济)发展展的需要要而自动动生成的的还没有有被现行行法律认认可的金金融体系系构成成。而在在正规的的金融体体系中,四四大国有有银行掌掌握了770以以上的金金融资源源,国有有商业银银行支配配了绝大大部分的的信贷资资金供给给。因此此,在我我国市场场经济已已经逐步步成熟的的今天,这这种带有有强烈政政治色彩彩的金融融机构存存在
6、着以以下三点点问题:1) 产权权关系不不清,治治理结构构缺失。四大国国有商业业银行虽虽说是国国家所有有,但是是其内部部的所有有者缺位位和所有有权管理理缺失问问题十分分突出。长期以以来,尽尽管商业业银行法法已将银银行规定定为企业业,但是是在思想想上和实实践中政政府却一一直把国国有银行行当作行行政机关关对待,致致使其不不仅缺乏乏严格的的董事会会制度,甚甚至连银银行行长长的任免免亦缺少少规范的的委托代代理程序序。改革革开放以以后,四四大银行行承继了了原来计计划经济济体制下下高度的的垄断性性和低效效率。虽虽然为了了促进金金融市场场竞争,我我国应经经陆续设设立了110余家家股份制制商业银银行和990余家
7、家城市商商业银行行。但是是,银行行组织体体系仍然然严重畸畸形,垄垄断局面面并没有有打破。 2) 不良资资产与人人员冗余余。毋庸庸讳言,国国有银行行20%左右(约约120000亿亿,甚至至更高)的的不良资资产难以以在短期期内解决决,每家家银行几几十万的的员工也也难以裁裁减。巨巨额贷款款的投放放转而变变成不良良资产的的股权,最最后选择择退出。这正是是国有银银行业不不良资产产形成的的一般过过程。虽虽然这些些年来,这这四家银银行加大大了不良良资产的的处置力力度,并并且用它它们的经经营利润润来消化化历史包包袱(去去年一年年所消化化的历史史包袱就就达到111555亿元人人民币)但但是,从从背景数数据中我我
8、们可以以看出,银银行是在在将大量量资金投投资房地地产业一种种具有高高开发风风险的行行业来冒冒险。一一旦房贷贷泡沫出出现并增增加,后后果就是是不良资资产越积积越多。庞大的的机构与与员工数数量是国国有银行行的另一一隐患,而而在市场场经济条条件下,这这是与其其公平竞竞争的法法则不能能相容的的。员工工数量的的冗余已已经成为为了国有有银行现现在进行行现代化化改革时时背上的的一个大大包袱。如不加加以彻底底的改进进,企盼盼国有银银行现代代化就只只能是一一个梦想想。3) 低下的的资本充充足水平平与相对对落后的的金融科科技水平平和金融融产品。科斯定定理认为为:法定定权利的的最初分分配从效效率角度度上看是是无关紧
9、紧要的,只只要这些些权利能能自由交交换。在在人民币币尚不能能在市场场上自由由兑换时时(因为为由政府府强有力力的政策策措施),“效率优先,兼顾公平”的法则就使得银行有很“充分”的权力“利用”手中的货币。但是目前中国的国有银行改革外部条件就是资本充足水平不够以及推出的金融项目落后。究其根本原因,就是在国家的保护伞下,银行缺乏足够的国际竞争力和本土竞争力而形成的。一点建议议:i. 国有有银行的的所有者者缺位和和所有权权管理缺缺失,是是使其经经营目标标多元化化、经营营行为政政府化,始始终不能能真正商商业化、市场化化的根本本原因。也是银银行改革革中最重重要和最最关键的的问题。要解决决这个问问题,就就要尽
10、快快在市场场意识上上树立起起银行的的本质是是企业的的概念,运运用先进进企业的的管理方方法,使使其市场场自由化化,减少少政策的的干预,把把目标应应该放在在长期和和远期。商业化化经营银银行,运运用企业业的“法人代代理制度度”进行银银行的管管理(后后面有详详细论述述)。ii. 根根据我国国第二季季度的财财务报告告中广义义货币乘乘数计算算,上调调一个百百分点银银行准备备金率将将冻结商商业银行行15000亿元元的超额额储备金金,在理理论上将将使货币币供应量量减少770000亿元。从表面面看,这这样做一一方面可可以使得得商业银银行减少少增加不不良资产产的风险险,一方方面又可可以给今今年经济济的“过热”降降
11、温温。但可可以清楚楚地见到到,央行行的这次次动用最最强力有有效的货货币工具具来宏观观调控货货币市场场,给我我国的金金融市场场带来了了明显的的冲击。但是即即使准备备金率上上调了11%,商商业银行行每年仍仍然有11%的贷贷款余额额空间。所以在在不良资资产的处处置仍是是个头疼疼问题的的时候,我我觉得还还要充分分的利用用手中可可以利用用的一切切,在处处理不良良资产的的问题上上,加大大力度;再次剥剥离和转转移部分分或全部部不良资资产是大大势所趋趋。 19998年年我国成成立了44家资产产管理公公司,专专门负责责处理银银行的不不良资产产问题。但是本本来应该该是银行行所具有有的某些些权力却却移交给给了资产产
12、管理公公司,比比如将一一些拥有有的资产产按市价价打折处处理的权权利。如如果银行行直接参参与进行行处理,就就会节省省许多交交易成本本,减少少不必要要的开销销。我认认为要在在短期内内处理好好不良资资产的问问题,银银行需要要更多更更好的与与资产管管理公司司合作。作为政政府政策策上要再再放宽一一些,只只有“自由”了,才才能使企企业更好好的在市市场中存存活。iii. 按照国国际先进进商业银银行的标标准,加加快从资资本结构构、治理理体系、组织结结构、业业务系统统、财务务管理制制度、激激励约束束机制等等方面的的变革。迅速补补充资本本以提高高资本充充足水平平。并巨巨量的增增加科技技投入和和产品的的创新的的研发
13、投投入。上上市,是是加快推推进银行行改革的的捷径。只有尽尽快地使使银行改改革脱离离或减少少政策的的影响,银银行的市市场性才才会充分分的体现现。股民民“输血”给商业业银行,不不仅提高高了资本本充足率率,还可可以更加加完善银银行的内内部治理理结构。针对上述述建议,我我认为国国有独资资银行的的改革是是一个综综合性的的改革,它它需要一一个内部部条件也也需要外外部的条条件,但但首先重重点是依依靠它内内部的改改造。只只有从根根本上要要早日建建立起现现代化的的银行,引引进企业业的法人人治理结结构是一一个不错错的选择择。关于法人人治理结结构与国国有银行行改革a) 法法人治理理结构的的含义从其英文文原意,更更为
14、严谨谨的用语语应是“公司治治理结构构”或“公司治治理”,是如如何安排排现代企企业的管管理者与与所有者者权利的的分离的的一种制制度。究其根源源来讲,随随着企业业规模的的扩大和和每个企企业所有有者人数数的增加加,所有有者直接接管理企企业成为为一种成成本高昂昂的行为为;同时时由于个个体之间间存在着着能力的的差异,所所有者未未必是合合格的企企业家。因此从从市场上上选择一一个善于于经营的的人代表表所有者者管理企企业就是是理性的的选择,委委托代理关关系由此此产生,所所有权和和经营权权实现分分离。但但是,由由于所有有者(委委托人)与与经营者者(代理理人)的的所处位位置不同同带来他他们的效效用函数数也不同同,
15、即在在他们都都是理性性人的基基础上,他他们之间间潜在存存在着激激励不相相容。所所有者(委委托人)对对于经营营者(代代理人)的的个人的的才能、自身知知识、努努力程度度等个人人信息获获得的不不完整性性;而经经营者在在行使管管理职能能时又具具有偷懒懒行为与与机会主主义的可可能性,因因而在所所有者(代代理人)与与经营者者(委托托人)的的信息不不对称的的情况下下,一定定会有一一个约束束激励励机制成成本的问问题,即即委托代理理之间的的矛盾。为了使使代理成成本最小小化,提提高企业业的效率率,就必必须设计计一种制制度来解解决这种种矛盾,这这种制度度就是法法人治理理结构。法人治理理结构的的核心就就是通过过决策者
16、者之间相相互制约约,消除单单个决策策者的决决策缺陷陷,最终终使决策策达到最最优。b) 国国有银行行改革与与法人治治理结构构融合的的可能性性I.一个个简单函函数证明明一个个机构或或个人拥拥有另一一机构或或个人的的股份达达到或超超过某一一界限时时,拥有有方将会会全力以以赴的为为被拥有有方工作作,无论论其控股股与否,其其工作的的努力程程度将不不会因其其股份额额的增加加而增加加。其假假设条件件是:机机构或个个人的能能力是有有限度的的:就个个人来讲讲,它取取决于个个人的智智商和情情商,以以及他的的与社会会的融合合程度;即适应应力;就就机构而而言,它它涉及这这个机构构的治理理体系、财务管管理、运运行机制制
17、、约束束激励励机制的的有效程程度。个个人或是是机构是是不可能能永远努努力的去去工作。按照上述述分析,建建立如下下的函数数模型来来说明委委托代理模模型中的的行为人人的努力力选择(effort choice)程度:ee=g(c 、s、ff、d) 其中中: e表示示行为人人工作的的努力程程度c表示行行为人努努力工作作的成本本 s表示示行为人人拥有的的股权份份数 f表表示行为为人的自自身因素素 dd表示随随机干扰扰因素在该表达达式中,c、f是由行为人的自身因素引起或由自身因素而决定的,可以在市场中逐渐形成。d是随机变量,非人为可以控制。所以,从模型中可以看出,在行为人追求自己效用函数最大化过程中努力选
18、择的时候,唯一能对其产生影响的就是他的财富,即他拥有的股权份额。可以肯定的是,行为人一开始努力工作的程度会随着其拥有资产数量的增加而增加。但是当行为人的财富可以达到一个足以使他去选择最努力工作的数量时候,再增加其拥有的财富数量对其进行的激励将是无效的(即边际效用为0)。II. 国有商商业银行行与法人人治理结结构融合合的可能能性:如果上述述的命题题成立,我我们就可可以得出出:实行行法人治治理结构构是要求求能尽其其最大努努力为企企业谋发发展的股股东控制制并管理理企业,而而并不一一定要求求掌握股股权最多多的股东东来控制制企业。在以私私有制为为基础建建立的公公司治理理结构中中,我们们无法证证明拥有有股
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- 国有银行 国有企业 改革 2448
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