在非洲的商业化项目融资ppt课件.ppt
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1、在在 非非 洲洲 的的 商商 业业 化化 项项 目目 融融 资资Commercialized Project Financing in AfricaSlides在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项目融资项目融资概念概念Concept特点特点Feature驱动力驱动力 Drive要求要求Requirement项目融资的应用领域项目融资的应用领域The application of the project financing进行项目融资的程序进行项目融资的程序The procedure of the project fina
2、ncing项目分析项目分析 The analysis of the project风险规避风险规避 Risk aversion其他无追索权融资机制其他无追索权融资机制Other financing methods without resource非洲非洲Africa2在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资表外融资的大型、长期基础设施和工业项目Indurstrial projects with large scale and long term construction will use off-balance
3、 sheet finance对于股东无追索权 This kind of financing method wont involve the right of resource on shareholders.由项目产生的现金流量还款 The repayment depends on the cash flow from the project风险规避 Rish Aversion项目发起人将风险转移给银行、承包商、供应商和项目购买人The risk transfered from project issuer to banks,contractors,suppliers and project
4、purchaser具体资金投资项目The detailed information of the investment on the project:银行:现金流量Banks:cash flow股东:股权返还Shareholders:equity returning项目融资在过去的项目融资在过去的20年已经有了显著增长年已经有了显著增长the past 20 years witnessed the tremendous growing popularity of project finance概念概念3在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提
5、出的问题也很明确项项目融目融资资特点特点从工厂到收费公路The range of business from factories to toll roads参加者:Participants:股东Shareholder贷款人Creditor材料供应商Material Supplier产品购买商Product Purchaser相关方的风险Risk to interested parties协议Agreement4在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资对项目发起人具有追索权,直至项目完工The right of
6、resource on project issuer before the completion of the project债务偿还依赖于未来现金流量The repayment of debt depends on the future cash flow特殊目的工具(SPV)Special Purpose Vehicle长期(20年)Duration 20 years高度结构性Highly structural项目公司资产和权利担保The asset and equity warranty of the project issuer特点特点5在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习
7、,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资项目的驱动力 the projects driving force 强大的基础solid foundation现金成本cash cost经过检验的技术confirmed technology供货协议supplyment agreement长期、持续购买协议a long-term and constant purchasement agreement实力雄厚的项目发起人capital-adequate project issuer清晰、现实的目标clear and feasible aim可靠的运营商reliable o
8、perating agencies 主权风险 sovereign risk 外汇风险 exchange risk 不可抗力 force majeure驱动力驱动力6在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资大型项目:矿山、基础设施、工厂Large-scale project:Mining,Facilities and factories债务权益比率 debt-equity ratio内部收益率(IRR)可承受风险水平的本金利息偿还the repayment of capital and interest that
9、 affords risk 驱动力驱动力7在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资优点优点 Advantage对于股东无追索权 no right of resource on shareholders单独的公司 independent enterprise风险共担 risk sharing负债率高的项目 税收补助a project with high ratio of debt enjoys a favorable terms on tax现金流量控制良好 a good control on the cash
10、flow管理绩效衡量标准定义清晰 A clear definition on the Performance Management Standard有效的债务结构(条件:偿债比率(DSCR),贷款期限利息保障倍数)effective capital structure(for example Debt-Service Coverage Ratio,Interest Cover Ratio)募集资金的可行手段 feasible methods to raise capital缺点缺点文件准备:耗时费财 Document preparation is time-consuming and expe
11、nsive复杂的法律文件the complicated legal document比表内融资成本高 higher financing cost compared with normal financing method8在整堂课的教学中,刘教师总是让学生带着问题来学习,而问题的设置具有一定的梯度,由浅入深,所提出的问题也很明确项项目融目融资资要求要求Requirement经济可行性经济可行性Financial Feasibility充足的现金流量支付债务利息Adequate cash flow to repay the interest of debt技术可行性技术可行性Technologi
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