盘口语言的逻辑解读.pdf
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1、盘口语言的逻辑解读盘口语言的逻辑解读 对一个职业投资者而言,看盘水平的高低会直接影响其操作效果,即使是中线投资者也不能忽视其存在价值(如果中线投资者在较高位介入,却不懂利用高抛低吸降低成本,即使获利,也不能称其为合格的职业投资者.透过盘中的股指及个股走势,研判出多空双方力量的强弱,决定了其对股票的炒作节奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的关键.职业投资者区别于学院派的最大区别在于他们往往能从变化莫测的股市中的细微之处,见微知著,洞烛先机.而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息,主要是一种经验的积累,这种积累往往是通过多年对其自身操作失败经历的反复总结而得,但现在许多投资者入市多年也是散户(
2、不论其资金量多大),即是其不善于总结之故.因此,看盘水平成功衡量一个职业投资者水平的重要依据.看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断,大盘的研判一般从以下三方面来考量:一、股指与个股方面选择的研判(观察股指与大部分个股运行趋向是否一致)二、盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息。三、掌握市场节奏,高抛低吸,降低持仓成本,(这一点尤为重要),本文主要对个股研判进行探讨。盘中个股走势是一天的交投产生的形态,能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量,体现投资者买卖意愿,为了能更好的把握股价运行的方向,我们必须要看懂盘中走势,并结合其他因素作出综合判断,一般理解,看盘需要关注开盘,收盘,盘中走势,挂单
3、价格,挂单数量,成交价格,成交数量与交投时间等,但这只是传统认知,其他因素在下文中详细探讨。对一个职业投资者而言,看盘水平的高低会直接影响其操作效果,即使是中线投资者也不能忽视其存在价值(如果中线投资者在较高位介入,却不懂利用高抛低吸降低成本,即使获利,也不能称其为合格的职业投资者.透过盘中的股指及个股走势,研判出多空双方力量的强弱,决定了其对股票的炒作节奏的把握,也是其是否盈利或盈利高低的关键.职业投资者区别于学院派的最大区别在于他们往往能从变化莫测的股市中的细微之处,见微知著,洞烛先机.而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息,主要是一种经验的积累,这种积累往往是通过多年对其自身操作失败
4、经历的反复总结而得,但现在许多投资者入市多年也是散户(不论其资金量多大),即是其不善于总结之故.因此,看盘水平成功衡量一个职业投资者水平的重要依据.看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断,大盘的研判一般从以下三方面来考量:一、股指与个股方面选择的研判(观察股指与大部分个股运行趋向是否一致)二、盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息。三、掌握市场节奏,高抛低吸,降低持仓成本,(这一点尤为重要),本文主要对个股研判进行探讨。盘中个股走势是一天的交投产生的形态,能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量,体现投资者买卖意愿,为了能更好的把握股价运行的方向,我们必须要看懂盘中走势,并结合其他因素作出综合
5、判断,一般理解,看盘需要关注开盘,收盘,盘中走势,挂单价格,挂单数量,成交价格,成交数量与交投时间等,但这只是传统认知,其他因素在下文中详细探讨。挂单挂单 投资者进行短线交易时,常常进行盘口分析,而一般的交易系统软件可提供的及时图表是公布三档买卖盘的交易情况,即买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三。这种买卖盘挂单交易往往是庄家的表决心的窗口,但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷,使投资者难以看到真实的交易情况,加之主力利用此种缺陷频频做出盘中骗线,使投资者产生错误交易行为。笔者将自己多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下,希望对投资者朋友有所帮助。投资者进行短线交易时,常常进行盘口分析,而一般
6、的交易系统软件可提供的及时图表是公布三档买卖盘的交易情况,即买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三。这种买卖盘挂单交易往往是庄家的表决心的窗口,但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷,使投资者难以看到真实的交易情况,加之主力利用此种缺陷频频做出盘中骗线,使投资者产生错误交易行为。笔者将自己多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下,希望对投资者朋友有所帮助。总论:挂单真正的含义是-主流资金的当日运作布局:主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。波动区域注意理解其真正的含义,如:主流资金在什么价位挂出大单,上压下托的位置。关注焦点是:到达此价位,是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖
7、盘以及成交重心,它充分体现了主流资金的控制意图“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好个股挂单被瞬间击破,要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度,其后能否瞬间收回,缩、放量能是否真实。分析即时当天主流资金的挂单布局意图-吸洗拉出:结合股价日 K 线图表的相对位置高,低来研判,细节下面将仔细展开。总论:挂单真正的含义是-主流资金的当日运作布局:主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。波动区域注意理解其真正的含义,如:主流资金在什么价位挂出大单,上压下托的位置。关注焦点是:到达此价位,是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心,它充分体现了主流资金的控
8、制意图“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好个股挂单被瞬间击破,要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度,其后能否瞬间收回,缩、放量能是否真实。分析即时当天主流资金的挂单布局意图-吸洗拉出:结合股价日 K 线图表的相对位置高,低来研判,细节下面将仔细展开。(一一)单向整数抛单转买单的意义单向整数抛单转买单的意义 1、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)抛单,而挂单持续的较小(多为单手)且并不因此成交量出现大幅的改变,此种盘面一般多为主力在隐蔽式对敲所致,尤其在大盘成交稀少时极为明显,此时应是处于吸货末期,进行最后打压吸货之时(当然应结合股票的整体趋势来判断)。
9、例如:2003 年年初红河光明(600239),在低位(6.50 元-6.85 元左右)曾经持续突然出现 100 手连续抛单,且每隔几日便突然出现,而成交却并不活跃,换手率仍处在 1.30%-0.3%之间,翻开该股的月线图表,可清楚地看到该股自 2001 年 12 月 04 日见到中期大顶之后,一路下行,连续阴跌 13 个月之久,与大盘的跌幅进行比较,该股跌幅超过 43%以上,周线日线技术图表也表明该股处于历史低价区域,十大股东中广东证券 持有 1344857 股 而几名个人股东杜才信持有 481286 股、顾庆其 持有 360000 股、尹秀芳持有 316378 股,其中广东证券有限公司是公
10、司 2001 年配股的主承销商,通过余额包销的方式,成为了公司前十名股东之一,再加上日线图中经常出现上下影线,可初步判断有资金被套,在如此低的价位,此种表现,可判断为其主力正在小仓位吸货,后续在技术面配合下,出现短线拉升 2、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)买单,而挂盘并无明显变化,交易全为主力对倒所致,此时理解,一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口.如近期鲁能泰山(000720)及 2001 年 12 月 04 日的中兴商业(000715)在短线躁动后持续杀跌,跌幅超过50%,以中兴商业(000715)为例,该股运行较为典型,该股上市以来,一
11、直在 5.89 元-14.23 元的大型箱体中运行,究其原因,可能是基本面欠佳之故,但从 2001 年 6 月 24 日大盘见顶以来,该股出现强势横盘状态,盘中震荡幅度开始加大,但一到技术的关键位置,便有人为调控的痕迹,控盘庄股中经常出现的长上下影线的 K1、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)抛单,而挂单持续的较小(多为单手)且并不因此成交量出现大幅的改变,此种盘面一般多为主力在隐蔽式对敲所致,尤其在大盘成交稀少时极为明显,此时应是处于吸货末期,进行最后打压吸货之时(当然应结合股票的整体趋势来判断)。例如:2003 年年初红河光明(600239),在低位(6.50 元-6.
12、85 元左右)曾经持续突然出现 100 手连续抛单,且每隔几日便突然出现,而成交却并不活跃,换手率仍处在 1.30%-0.3%之间,翻开该股的月线图表,可清楚地看到该股自 2001 年 12 月 04 日见到中期大顶之后,一路下行,连续阴跌 13 个月之久,与大盘的跌幅进行比较,该股跌幅超过 43%以上,周线日线技术图表也表明该股处于历史低价区域,十大股东中广东证券 持有 1344857 股 而几名个人股东杜才信持有 481286 股、顾庆其 持有 360000 股、尹秀芳持有 316378 股,其中广东证券有限公司是公司 2001 年配股的主承销商,通过余额包销的方式,成为了公司前十名股东之
13、一,再加上日线图中经常出现上下影线,可初步判断有资金被套,在如此低的价位,此种表现,可判断为其主力正在小仓位吸货,后续在技术面配合下,出现短线拉升 2、单向连续出现整数(多为 100 手,视流通盘大小而定)买单,而挂盘并无明显变化,交易全为主力对倒所致,此时理解,一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口.如近期鲁能泰山(000720)及 2001 年 12 月 04 日的中兴商业(000715)在短线躁动后持续杀跌,跌幅超过50%,以中兴商业(000715)为例,该股运行较为典型,该股上市以来,一直在 5.89 元-14.23 元的大型箱体中运行,究其原因,可能是基本面
14、欠佳之故,但从 2001 年 6 月 24 日大盘见顶以来,该股出现强势横盘状态,盘中震荡幅度开始加大,但一到技术的关键位置,便有人为调控的痕迹,控盘庄股中经常出现的长上下影线的 K线图形开始越来越多,在2001年09月21日该股突然出现大幅打压18天后该股震荡盘出上升通道,换手率也保持在 3%以下,盘中筹码锁定较好,股价运行至 2001 年 11 月 27 日时,已经距历史高点 14.23 元只有一步之遥,盘中分时上窜下跳,在2001年12月04日09点52分,一笔416手的大单打开局面,其后在卖一上挂出500手左右的卖单,注意,此时的抛单并不一定是主力在抛空,应是庄家自己的筹码,庄家在制造
15、成交量吸引散户注意,随着买单的汹涌而出,卖单也不断加大,在 900 多手卖单被吃掉后,盘中主力被激怒在此日竟在卖一上压出 1600 多手卖单,无论买盘多大,仍让其保持至收盘,笔者就是在盘中介入的,第三日,连续携量突破,第四日创出14.22元近五年的高点,但盘中抛盘如注,在下跌时成交持续放大,笔者在获利10%左右将股票抛出,但其后的走势也出乎笔者意料,该股从 14.22 元一口气跌至 6.93 元,笔者回想起来仍心有余悸。线图形开始越来越多,在2001年09月21日该股突然出现大幅打压18天后该股震荡盘出上升通道,换手率也保持在 3%以下,盘中筹码锁定较好,股价运行至 2001 年 11 月 2
16、7 日时,已经距历史高点 14.23 元只有一步之遥,盘中分时上窜下跳,在2001年12月04日09点52分,一笔416手的大单打开局面,其后在卖一上挂出500手左右的卖单,注意,此时的抛单并不一定是主力在抛空,应是庄家自己的筹码,庄家在制造成交量吸引散户注意,随着买单的汹涌而出,卖单也不断加大,在 900 多手卖单被吃掉后,盘中主力被激怒在此日竟在卖一上压出 1600 多手卖单,无论买盘多大,仍让其保持至收盘,笔者就是在盘中介入的,第三日,连续携量突破,第四日创出14.22元近五年的高点,但盘中抛盘如注,在下跌时成交持续放大,笔者在获利10%左右将股票抛出,但其后的走势也出乎笔者意料,该股从
17、 14.22 元一口气跌至 6.93 元,笔者回想起来仍心有余悸。(二二)无征兆的大单解读无征兆的大单解读 一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致,如果是出现连续大单的个股,现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为,其研判实际意义不大。1、股价处于低位(复权后),买单盘口中出现层层较大买单(多为 100 手,视流通盘大小而定),而卖单盘口只有零星小单,但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单,然后又快速扫光上方抛单,此时可理解为吸货震仓,例如 2001 年年末至 2002 年初 ST 厦新(600057)在 6.50 元-7.50 元附近
18、就出现此种情况。例如该股卖一在 6.58 元挂出 200 手卖单,买一 6.60 元挂 100 手买单,然后股价重心出现振荡上移,但始终是在卖一、买一中间相差一分钱,一旦出现 6.59 元单子便被资金迅速吃掉然后不再向上高挂,以此手法显示上档抛压较为沉重,诱使投资者抛出筹码,以达到迅速建仓的目的。2、股价处于高位(复权后),卖单盘口中出现层层较大卖单(多为 100 手,视流通盘大小而定),而买单盘口只有零星小单,但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方大卖单,然后又快速炸掉下方出现较大买单,此时可理解为主力诱多减仓,例如 2002 年 3 月末 4 月初上实发展(600748)在 11.60 元-1
19、3.10 元附近就出现此种情况。例如该股在卖一 12.92 元,只有 17 手小手挂单,买一 12.91 元有 5 手小手挂单。成交价为 12.92 元、成交为 331 手,而卖一处只减少了 14 手,显然此次成交是盘中资金对倒行为所致,配合该股出现在高位持一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致,如果是出现连续大单的个股,现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为,其研判实际意义不大。1、股价处于低位(复权后),买单盘口中出现层层较大买单(多为 100 手,视流通盘大小而定),而卖单盘口只有零星小单,但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单
20、,然后又快速扫光上方抛单,此时可理解为吸货震仓,例如 2001 年年末至 2002 年初 ST 厦新(600057)在 6.50 元-7.50 元附近就出现此种情况。例如该股卖一在 6.58 元挂出 200 手卖单,买一 6.60 元挂 100 手买单,然后股价重心出现振荡上移,但始终是在卖一、买一中间相差一分钱,一旦出现 6.59 元单子便被资金迅速吃掉然后不再向上高挂,以此手法显示上档抛压较为沉重,诱使投资者抛出筹码,以达到迅速建仓的目的。2、股价处于高位(复权后),卖单盘口中出现层层较大卖单(多为 100 手,视流通盘大小而定),而买单盘口只有零星小单,但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方
21、大卖单,然后又快速炸掉下方出现较大买单,此时可理解为主力诱多减仓,例如 2002 年 3 月末 4 月初上实发展(600748)在 11.60 元-13.10 元附近就出现此种情况。例如该股在卖一 12.92 元,只有 17 手小手挂单,买一 12.91 元有 5 手小手挂单。成交价为 12.92 元、成交为 331 手,而卖一处只减少了 14 手,显然此次成交是盘中资金对倒行为所致,配合该股出现在高位持续三日换手率达 62%,可以判断主力开始大幅对倒减仓,其后该股跌至 8.15 元,跌幅惊人。续三日换手率达 62%,可以判断主力开始大幅对倒减仓,其后该股跌至 8.15 元,跌幅惊人。(三三)
22、、买二、买三、卖二、卖三的解读。、买二、买三、卖二、卖三的解读。在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出,并且股价价位不断上撤,最后突然出现一笔大买单(至少200 手以上)一口吃掉所有挂单,然后股价立刻被打爆,出现短线大幅拉升,此时主力用意有二:一方面显示自己的资金实力,另一方面引诱跟风者持续跟入,减少自己实际资金过多介入控制持仓,利用同向合力形成技术共振,减少拉升压力。例如 2003 年 3 月 07 日的中信证券(600030),该股股价上市以来走出先抑后扬的走势。上市首日,收出中阴线,换手率不足 50%,整体定位大大低于市场普遍预期的 6 元价位;上市次日,股价直接低开,收出小阴线,但换手
23、率更小不足 9%,市场惜售情况明显,但从该股 60 分钟图上看,有资金在当天接近 5 元价位处暗中吸纳,3 月 07 日盘中走势极为稳健,全天大部分时间股价盘稳在均价上方,尾盘前 1 小时,突然放量连续拔高,在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出,并且股价价位不断上撤,最后突然出现一笔大买单(10497 手)一口吃掉所有挂单,然后股价立刻被打爆,短线跟风盘蜂拥而入,收盘前半小时,上封涨停。全日成交 7200 万股,涨停价位上成交 1400 万股,涨停封盘量 3400 万股,仔细观察,并无中线资金介入,此种盘口特征加之后续走势其实全为散户热钱打起的。在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出,并且股
24、价价位不断上撤,最后突然出现一笔大买单(至少200 手以上)一口吃掉所有挂单,然后股价立刻被打爆,出现短线大幅拉升,此时主力用意有二:一方面显示自己的资金实力,另一方面引诱跟风者持续跟入,减少自己实际资金过多介入控制持仓,利用同向合力形成技术共振,减少拉升压力。例如 2003 年 3 月 07 日的中信证券(600030),该股股价上市以来走出先抑后扬的走势。上市首日,收出中阴线,换手率不足 50%,整体定位大大低于市场普遍预期的 6 元价位;上市次日,股价直接低开,收出小阴线,但换手率更小不足 9%,市场惜售情况明显,但从该股 60 分钟图上看,有资金在当天接近 5 元价位处暗中吸纳,3 月
25、 07 日盘中走势极为稳健,全天大部分时间股价盘稳在均价上方,尾盘前 1 小时,突然放量连续拔高,在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出,并且股价价位不断上撤,最后突然出现一笔大买单(10497 手)一口吃掉所有挂单,然后股价立刻被打爆,短线跟风盘蜂拥而入,收盘前半小时,上封涨停。全日成交 7200 万股,涨停价位上成交 1400 万股,涨停封盘量 3400 万股,仔细观察,并无中线资金介入,此种盘口特征加之后续走势其实全为散户热钱打起的。(四四)、有时买盘较少,买一、买二、买三处只有 10-30 几手,在卖单处也只有几十手,却不时出现抛单,而买一却不是明显减少,有时买单反而悄然增加,且价位不
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