国泰货币市场证券投资基金.pdf
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1、 国泰货币市场证券投资基金 国泰货币市场证券投资基金 2007 年年度报告 2007 年年度报告 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行 送出日期:二八年三月二十七日 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 国泰货币市场证券投资基金 2007 年年度报告 国泰货币市场证券投资基金 2007 年年度报告 一、重要提示及目录(一)重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国农业银行
2、根据本基金合同规定,于2008年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考虑投资者自身的风险承受能力,并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由
3、投资者自行负责。(二)目录 内容 页码 一、重要提示及目录.1 二、基金简介.2 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.4 四、基金管理人报告.5 五、基金托管人报告.8 六、审计报告.8 七、财务会计报告.10 八、基金投资组合报告.24 九、基金份额持有人户数及持有人结构.27 十、开放式基金份额变动情况.27 十一、重大事件揭示.27 十二、备查文件目录.32 第1页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 二、基金简介(一)基金名称:国泰货币市场证券投资基金 基金简称:国泰货币 交易代码:020007 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:200
4、5 年 6 月 21 日 报告期末基金份额总额:383,724,519.71 份 基金合同存续期:不定期 (二)基金产品说明(1)投资目标:在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下,追求超过业绩比较基准的收益。(2)投资策略:本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具,主要结合短期利率变动,合理安排债券组合期限和类属比例,在保证本金安全性、流动性的前提下,获得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征,决定组合中债券与其他资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等
5、因素决定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合。(3)业绩比较基准:一年期银行定期储蓄存款的税后利率,即(1-利息税率)一年期银行定期储蓄存款利率。(4)风险收益特征:本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合型基金。(三)基金管理人 名称:国泰基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区峨山路 91 弄 98 号 201A 邮政编码:200127 办公地址:上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 邮政编码:200001 法定代表人:陈勇胜 总经理:金旭 信息披露负责人:丁昌海 联系电话:021-230
6、60288 转 传真:021-23060283 电子邮箱:(四)基金托管人 名称:中国农业银行 注册地址:北京市东城区建国门内大街 69 号 第2页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 邮政编码:100036 办公地址:北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 7-8 层 邮政编码:100037 法定代表人:项俊波 信息披露负责人:李芳菲 联系电话:010-68424199 传真:010-68424181 电子邮箱:(五)信息披露情况 信息披露报纸名称:中国证券报 登载年度报告正文的管理人网址:http:/ 年度报告置备地点:上海市延安东路 700 号港泰广场
7、22-23 楼 (六)会计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心8楼 (七)注册登记机构 名称:国泰基金管理有限公司登记注册中心 办公地址:上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 第3页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况(一)主要财务指标 2007年 2006年 2005年6月21日 至2005年12月31日本期利润 5,090,053.38元17,216,038.42元10,944,948.68元期末基金资产净值 383,724,519.71元155
8、,820,032.37元789,124,101.14元期末基金份额净值 1.000元1.000元1.000元本期净值利润率 3.2968%1.7532%0.9621%累计净值利润率 6.1190%2.7322%0.9621%注:本基金收益分配按月结转份额。(二)基金净值表现 1、国泰货币历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 净值收益率 净值收益率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 1.1874%0.0093%0.9344%0.0002%0.2530%0.0091%过去六个月 2.3379%0.0104%1.6977%0.0013%0.6402%0.
9、0091%过去一年 3.2968%0.0084%2.7850%0.0019%0.5118%0.0065%自基金成立起至今 6.1190%0.0067%5.6216%0.0017%0.4974%0.0050%2、国泰货币基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 0.0000%1.6000%3.2000%4.8000%6.4000%8.0000%2005-6-212005-11-212006-4-212006-9-212007-2-212007-7-212007-12-21国泰货币累计净值收益率业绩基准收益率 第4页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告
10、3、国泰货币基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率的对比图 0.0000%0.5000%1.0000%1.5000%2.0000%2.5000%3.0000%3.5000%2005年2006年2007年国泰货币基金基准 注:2005年计算期间为:本基金合同生效日2005年6月21日至2005年12月31日 (三)收益分配情况 年度 收益分配金额 备注 2005年6月21日至 2005年12月31日 10,944,948.68元 2006年 17,216,038.42元 2007年 5,090,053.38元 本基金每日分配收益 按月结转份额 四、基金管理人报告(一)基金管理人及基金经理介绍 1
11、、基金管理人介绍及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日,是经中国证监会证监基字19985号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币,公司注册地为上海,并在北京设有分公司。截至2007年12月31日,本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金:基金金泰、基金金鑫、基金金盛,以及9只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括2只子基金,分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型
12、证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由基金金鼎转型而来)、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指 第5页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 数证券投资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)。另外,本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金2个投资组合。2007年11月19日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2、基金经理及助理介绍 高红兵,男,管理工程博士,10年证券投资从业经历。曾任职于中国人保资产管理公司固定收益部及权益投资部、海通证券有限公司固定收益部。2
13、006年8月加盟国泰基金管理有限公司,现任固定收益部总监、2006年11月起担任国泰金鹿保本基金的基金经理,2007年2月起兼任国泰货币市场基金的基金经理。吴晨,男,英国城市大学金融学硕士,6年基金从业经验。2001年加盟国泰基金管理有限公司,先后在基金管理部、固定收益部从事债券交易、研究工作。现任国泰货币基金经理助理。(二)基金管理合规性声明 本报告期内,本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内本基金投资运作
14、符合法律法规和基金合同的规定,未发生内幕交易、操纵市场及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障了投资人的合法权益。(三)2007年证券市场与投资管理回顾 2007年中国经济继续保持高速增长,GDP同比增长达到11.4%。投资依旧强劲,07年固定资产投资比上年增长24.8%。在全球流动性增速持续加快的大背景下,受食品价格大幅上扬的影响,07年居民消费价格指数持续上扬,全年CPI涨幅达到4.8%,11月更是达到11年新高6.9%。信贷投放
15、大幅突破央行年初设定的目标,07年新增贷款额达到3.63万亿人民币。与此同时,中国出口继续大幅增长,贸易顺差仍然维持高位,仅在年末由于受美国次贷危机影响,出口略有所放缓。人民币资产价格持续上行。为防止经济增长过热和稳定通胀预期,央行明确提出将实行从紧的货币政策。07年央行采取了包括10次上调存款准备金率、6次提高存贷款利率、公开市场操作以及发行特别国债等一系列紧缩性货币政策。受此影响,07年债券市场出现较大波动,收益率曲线持续上行,但上下半年形状变化有所不同。上半年因通胀以及加息预期不断强化,导致收益率曲线陡峭化上行。下半年虽然收益率曲线短期端随着加息的延续而继续上行,但由于市场预期CPI将高
16、位回落,持续加息的空间有所收敛,同时受到机构配置需求的推动,收益率曲线长期端表现较为平稳,收益率曲线呈现熊市平坦。07年货币市场利率受到大盘新股发行的影响,呈现明显的脉冲式波动,在大盘新股发行期间大幅飙升,交易所7天回购最高甚至达到45%,而在发行真空期则维持2%左右的低位。基于对过热的经济形势导致的紧缩货币政策的准确认识,以及对债券市场、第6页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 货币市场利率走势的分析判断,报告期内本基金始终维持短久期的投资策略,规避了收益率曲线持续上行的利率风险,保证了组合的流动性。同时充分把握住大盘新股发行期间回购利率大幅飙升的契机,利用较
17、高比例的现金仓位进行回购操作,取得了较好的投资收益。另外,本基金管理人充分利用新股发行时期交易所市场和银行间市场的资金成本差异,适当地进行套利操作,有效地提高了基金收益。(四)市场展望和下阶段投资策略 受到美国次贷危机影响,08年全球经济的不确定性进一步增强。外需放缓使得中国贸易顺差将有所下降,预计08年中国经济增速将有所减慢,但仍将处于高速增长时期。CPI预计将有所回落,但也将维持高位。上半年由于惯性作用CPI不排除有创出新高的可能,下半年由于翘尾因素以及全球经济放缓所可能导致的需求减弱的影响,CPI预计将较上半年有所回落。08年由于受到央行从紧信贷政策的影响,新增贷款增速预计将较07年有所
18、回落,新增贷款规模可能会和07年持平,同时银行的放贷高峰很可能集中在一季度。央行为稳定通胀预期、控制信贷过快增长、防止经济增长过热,很可能继续出台紧缩性货币政策。预计央行将加大数量型工具对冲力度,加息仍有可能,但由于全球经济不确定性增强,美国持续降息,国内加息空间不大。紧缩性货币政策可能主要集中在上半年出台。预计08年上半年由于CPI继续走强以及央行紧缩性货币政策的持续出台,债券市场仍然以震荡为主,而下半年随着CPI的回落以及紧缩性货币政策出台节奏的放缓,市场可能会有所反弹。08年我们将在继续保障组合资产的高流动性的同时,增加债券资产的投资比例,适当拉长组合久期。同时在新股发行制度发生改变以前
19、,仍然将积极利用大盘新股发行带来的回购飙升的契机,进行逆回购操作。在收益率曲线稳定后,我们将加大对信用产品的投资力度,尤其是等级较高的短期融资券在收益率持续上行,利差不断扩大后投资价值已经有所体现。我们将继续关注央行货币政策动向和市场流动性变化情况,根据对债券市场利率走势的判断继续完善投资策略,在控制风险的基础上为投资者创造更好的投资收益。(五)基金内部监察报告 本报告期内,本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发,完善内部控制制度和流程,加强日常监察力度,推动内控体系和制度措施的落实;在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面,通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检
20、查等方式,及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括:1、全面开展对公司各项业务的稽核监察,对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现,提前防范,确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化,优化公司内控和风险管理,更新完善内控制度和业务流程,推动全员全过程风险管理和风险控制责任制,并进行持续监督,跟踪检查执行情况。3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察,并通过开展法规培训、业务学习等形式,提升员工的诚信规范和风险责任意识。第7页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年
21、年度报告 2008年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨,不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性,在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上,确保基金资产的规范运作,维护基金份额持有人的合法利益,争取以更好的收益回报基金份额持有人。五、基金托管人报告 在托管国泰货币市场证券投资基金的过程中,本基金托管人中国农业银行严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及国泰货币市场证券投资基金基金合同、国泰货币市场证券投资基金托管协议的约定,对国泰货币市场证券投资基金管理人国泰基金管理有限公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要
22、的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。本托管人认为国泰基金管理有限公司在国泰货币市场证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了证券投资基金法等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本托管人认为,国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合证券投资基金信息披露管理办法及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的国泰货币市场证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整
23、,未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 六、审计报告 普华永道中天审字(2008)第20259号 国泰货币市场证券投资基金全体基金份额持有人:我们审计了后附的国泰货币市场证券投资基金(以下简称“国泰货币市场基金”)的财务报表,包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 第8页 国泰基金管理有限公司 国泰货币市场证券投资基金2007年年度报告 按照企业会计准则、国泰货币市场证券投资基金基金合同和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是国泰货币市场基金的基金管理
24、人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括:(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
25、险的评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 我们认为,上述财务报表已经按照企业会计准则、国泰货币市场证券投资基金基金合同 和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制,在所有重大方面公允反映了国泰货币市场基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。普华永道中天 注册会计师:薛竞 会计
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