产权交易基金.pdf
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1、中信乾景汇联产权交易市场投资基金集合信托计划期简介 1中信乾景中信乾景汇联产权交易市场投资基金汇联产权交易市场投资基金 集合信托计划期简介集合信托计划期简介 一、产品要素一、产品要素 发行规模:约发行规模:约 1 亿元人民币,其中优先级信托单位约 8800 万元,次级信托单位至少 1200 万元,受托人有权根据优先级信托单位和次级信托单位的认购情况决定接受不超过 10%的超额认购。优先级信托单位对外公开发售,次级信托单位定向发售;期限:期限:21 年(信托期限正常满 2 年时结束,如信托期限届满时投资项目未能全部退出,信托期限最长可延长 1 年);预期年化收益率:预期年化收益率:采用“固定 3
2、.5/年浮动收益”的分配方式,预期年化收益率 10%-15%,上不封顶;如果信托期限延长,延长期内,固定收益率部分提高为 5.5%/年;信用增级:信用增级:规模不低于 1200 万元的次级信托资金+估值超过 2200 万的优质金融股权(700 万股光大银行股权和近 400 万股广发银行股权)质押,共同对固定信托报酬 2%/年、优先级的固定收益率部分 3.5/年(正常信托期限内)或 5.5%/年(信托延长期内)提供担保;分配周期:分配周期:每年分配一次收益;资金投向:资金投向:主要为有不低于 50%比例保证金或抵/质押率不高于 30%的超额抵/质押资产担保的、在国内产权交易所(重点选择北京、上海
3、、天津和重庆四大产权交易所)进行交易的项目提供过桥融资,以及投资于在上述产权交易所挂牌或重点推荐的优质项目;次要投向以有价值、易变现的超额抵/质押资产担保(抵/质押率原则上不高于 30%)的优质融资项目等;资金闲置时运用于低风险高流动性项目;推介期:推介期:2009 年 4 月 27 日至 2009 年 5 月 8 日,受托人有权根据认购情况提前终止推介;投资门槛:投资门槛:认购 200 万元以上预约登记(金额优先、时间优先);认购 300万元以上直接签约(时间优先、金额优先);投资者需在预约登记期内预约登记;销售服务费:销售服务费:认购额超过 300 万(含)的优先级投资者,销售服务费用为认
4、购信托金额的 1%/年,该销售服务费用的缴付是在信托成立后,在每一个分中信乾景汇联产权交易市场投资基金集合信托计划期简介 2配日,当优先级信托单位的年化净收益超过 8%以后,我司才开始扣收,直至扣满 1%/年;认购额低于 300 万元的优先级投资者,销售服务费用为认购信托金额的“1%/年+.0.5%”,其中 0.5%的部分在认购时一次性缴付,“1%/年”部分的缴付方式同 300 万以上的优先级投资者;流动性安排:流动性安排:在信托计划存续期间,不开放信托受益权的申购和赎回。信托计划成立后受益人可按规定转让信托受益权,并应在受托人处办理受益权转让登记。受托人有权提前终止信托计划;未来或有发行:未
5、来或有发行:本信托计划存续期限内,受托人有可能根据受益人利益最大化原则在不增加已存续信托单位的原有风险或降低其收益的前提下,增发其他类信托单位(如项目融资方因缴纳 50%以上保证金而认购的 C 类信托单位)。信息披露:信息披露:按季度/年度披露信托事务管理报告等。二、产品优势二、产品优势 产权交易市场的特色投资机会产权交易市场的特色投资机会?市场成交活跃:市场成交活跃:2007 年产权交易市场全国成交金额为 3512 亿元,且近 5 年年均增速为 70%;?价值凹地:价值凹地:市场中会出现转让方因考虑多方面因素而低价转让的情况,导致超值投资机会涌现;?央企产权投资机会:央企产权投资机会:根据相
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