易方达货币市场基金季度报告.pdf
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1、易方达货币市场基金季度报告第 1 页 共 12 页易方达货币市场基金易方达货币市场基金易方达货币市场基金易方达货币市场基金2008200820082008年第年第年第年第1 1 11季度报告季度报告季度报告季度报告一、重要提示一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 4 月 15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原
2、则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期为 2008 年 1 月 1 日起至 3 月 31日止。本报告中的财务资料未经审计。二、基金产品概况二、基金产品概况1、基金简称:A 级基金简称:易基货币 A 级B 级基金简称:易基货币 B 级2、基金交易代码:A 级基金份额代码110006B 级基金份额代码1100163、基金运作方式:契约型开放式4、基金合同生效日:2005 年 2 月 2 日5、报告期末基金份额总额:2,966,935,455.30 份其中:A级基金份额总额:1,717,3
3、38,687.12 份B级基金份额总额:1,249,596,768.18 份6、投资目标:在确保本金安全和高流动性的前提下,追求超过基易方达货币市场基金季度报告第 2 页 共 12 页三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现(一)主要财务指标注:1、本基金收益分配是按月结转份额;2、根据关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告,本基金于2006 年 7 月 18 日实施分级,分级后本基金设两级基金份额:A 级基金份额和 B级基金份额,升级后的B 级基金份额将从 2006 年 7 月 19 日起享受 B 级基金收益。上述财务指标中的“本期利润”、“本期净值收益率”和“累计
4、净值收益率”,A 级基金按分级前后延续计算,即本基金分级前的数据全部纳入 A 级基金进行核算;B 级基金自 2006 年 7 月 19 日开始计算。3、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(二)本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较准的回报。7、投资策略:在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的收益。8、业绩比较基准:一年期银行定期储蓄存款的税后利率:(1利息税率)一年期银行定期储蓄存款利率。9、风险收益特征:本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。10、基金管理人
5、:易方达基金管理有限公司11、基金托管人:中国银行股份有限公司序号项目A 级B 级1本期利润8,822,054.154,873,802.672本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额8,822,054.154,873,802.673期末基金资产净值1,717,338,687.121,249,596,768.184期末基金份额净值1.00001.00005本期净值收益率0.6607%0.7206%6累计净值收益率7.8288%4.9707%易方达货币市场基金季度报告第 3 页 共 12 页1、A 级基金份额本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较2、B 级基金份额本报告期收益率及其与同期
6、业绩比较基准收益率的比较(三)自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比:1、易方达货币市场基金 A 级自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比(2005 年 2 月 2 日至 2008 年 3 月 31 日)0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%05-2-205-8-206-2-206-8-207-2-207-8-208-2-2易方达货币市场基金A级业绩比较基准收益率A 级基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值收益率为 7.8288%,同期业绩比较基准收益率为 7.2877
7、%。阶段基金净值收益率(1)基金净值收益率标准差(2)比较基准收益率(3)比较基准收益率标准差(4)(1)(3)(2)(4)过去 三 个月0.7206%0.0030%0.9806%0.0000%-0.2600%0.0030%阶段基金净值收益率(1)基金净值收益率标准差(2)比较基准收益率(3)比较基准收益率标准差(4)(1)(3)(2)(4)过去 三 个月0.6607%0.0029%0.9806%0.0000%-0.3199%0.0029%易方达货币市场基金季度报告第 4 页 共 12 页2、易方达货币市场基金 B 级自基金份额分级以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比(200
8、6 年 7 月 19 日至 2008 年 3 月 31 日)0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%5.00%5.50%06-7-1906-10-1907-1-1907-4-1907-7-1907-10-1908-1-19易方达货币市场基金B级业绩比较基准收益率B 级基金自基金分级至报告期末的基金份额净值收益率为 4.9707%,同期业绩比较基准收益率为 4.6641%。注:1、基金合同中关于基金投资比例的约定:(1)投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金资产净值的 10%;(2)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存
9、款,不得超过基金资产净值的 30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5%;(3)在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的 20%。(4)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%;(5)本基金投资组合的平均剩余期限,不得超过 180 天;(6)中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合有关限制规定。本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。易方达货币市场基金季度报告第 5 页 共
10、12 页四、管理人报告四、管理人报告1、基金经理简介林海,男,1972 年 5 月生,经济学硕士。1993 至 1997 年在万国证券公司湖北武汉营业部从事客户管理和投资研究工作。2001 年 4 月至今,在易方达基金管理有限公司工作,曾任研究员、基金经理助理、固定收益投资经理,本报告期内任易方达货币市场基金基金经理,易方达稳健收益债券型证券投资基金(原月月收益中短期债券投资基金转型)基金经理。2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明本报告期内,本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信
11、用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。3、报告期内的业绩表现和投资策略(1)行情回顾及运作分析2008 年 1 季度,国际国内经济增长速度同步放缓,通货膨胀水平却快速上升。2 月份通胀水平(以 CPI 同比增长率衡量)在雪灾影响下达到 8.7%,创近年新高。但在出口增速回落和信贷紧缩的影响下,投资和工业增长出现明显的下滑态势。通胀上升和经济减速导致债券市场多空观点分歧较大。2008 年元旦过后,债券市场在资金推动下逐渐出现反弹。中长期国债收益率在经济减速预期之下逐渐下滑,公司债和企
12、业短期融资券市场利率也出现一定幅度的下行,而 1-3 年央行票据收益率保持稳定。整体上看,债券市场的氛围逐渐向多方倾斜,市场出现明显回升。另一方面,国内股票市场在一季度表现不佳。股票市场的变化对债券市场产生多方面的影响。一是股票市场的资金出现向银行储蓄和债券市场流动的趋势,这直接或间接导致了债券需求的上升。二是新股发行收益下降,沉淀在新股一级市场的大量资金开始释放,而新股发行对货币市场利率的冲击也趋于减弱。基于对新股冲击逐渐减弱的判断,本基金减少了在短期逆回购资产上的配置,增加了债券资产,基金投资组合平均期限有所增加。此外,在企业短期融资易方达货币市场基金季度报告第 6 页 共 12 页券市场
13、价格上涨的情况下,基金略为减少了企业短期融资券的配置比例。(2)基金业绩表现A 级基金份额本报告期净值收益率为 0.6607%,同期比较基准收益率为0.9806%;B 级基金份额本报告期净值收益率为 0.7206%,同期比较基准收益率为0.9806%。基金的业绩比较基准为一年期定期存款的税后利率。(3)市场展望和投资策略通货膨胀和经济增速是影响今年债券市场的两个重要因素。受到食品价格持续上涨以及年初突如其来的雪灾影响,2月份 CPI 同比增长率达到近年来的新高,通货膨胀压力十分巨大。在食品和雪灾影响的背后,则是货币供应在 2006 年以来的高增长、经济高速增长对能源和原材料的巨大需求、以及农产
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