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1、股指期货早报 2007 年 06 月 15 日 长 城 期 货 信 息 研 究 中 心 长 城 期 货 信 息 研 究 中 心 GREAT WALL FUTURES RESEARCH 请参见最后一页之免责声明 A 股基准指数为沪深 300 指数 A 股基准指数为沪深 300 指数 2007-06-14 沪深 300 上证综指 深圳成指收盘 4075.82 4115.21 13666.28 涨幅-1.03%-1.47%-1.04%成交金额(亿)1337.92 1895.71 1023.16 变动幅度-19.36%-15.40%-16.26%成交量(万手)8661 15505 8755 变动幅度-
2、20.87%-15.43%-15.16%其他重要指数收盘情况 指数名称 收盘价格 涨跌幅 基金指数 3358.26-0.07上证所国债指数 110.10-0.17%香港恒生指数 20867.26 1.40%国企 H 股指数 11180.92 2.58%道琼斯工业指数 13553.73 0.53%纳斯达克 2599.41 0.66%S&P500 1522.97 0.48%数据来源:文华财经,长城期货信息研究中心 制作:衍生品部研究员 陈军 Email: 权重股走低拖累大盘走势 昨日沪深 300 指数微幅调整,下跌 1.03,成交量出现萎缩。早盘低开 15 点后指数继续下探至全日最低的 4022
3、点,此后多空双方即展开拉锯战,多方虽有几次翻盘,但做空势力更为坚决,最终以微跌收盘。从走势来看,大盘股指数跌幅远高于 300 指数,权重股的走低成拖累指数的主要动因。宝钢、长电、工行及中行等中流砥柱均以阴跌报收。这也从反面说明权重股已成当前影响市场走势的决定性力量。大盘在经历了7天连涨且涨幅超过17之后,终于出现调整。一方面,由于 5 月 29 日之后的市场连续大跌,该日 4168 点的历史最高已成投资者较难逾越的心理线,造成临近该点位时的操作相当谨慎。另一方面,从技术上看,周三大盘跳空高走所导致的上升缺口也有回补的需要,尽管昨日盘整幅度不大,但指数显然以小幅回落填补了该缺口,避免了以后高位回
4、补缺口所带来的大幅振荡。对于未来,随着中报业绩披露时间的临近,中报业绩预测将在很大程度上左右资金的未来流向,具有业绩支撑、估值合理的篮筹股将获得市场追捧。淘花/文库专用 股指期货早报 2007.06.15 请参见最后一页之免责声明?股指期货仿真交易情况 股指期货仿真交易情况 沪深 300 指数期货仿真交易统计(2007-06-14)合约 IF0706 IF0707 IF0709 IF0712 合计 收盘价 4076.6 4512 5090 5786.4 涨幅-0.45%-0.32%-0.18%-0.56%结算价 4083.6 4530 5110 5800.6 成交量 10290 6854 19
5、374 1384 36518 增幅-35.14%-21.25%-10.79%-51.71%-21.10%持仓量 27789 5432 20471 4863 53692 增幅-0.66%3.94%0.91%0.10%0.38%IF0706 日 K 线图(截止 2007.06.14)数据来源:文华财经,长城期货信息研究中心 各合约基差走势图(截止6月14日)各合约基差走势图(截止6月14日)-2200-1700-1200-700-200300日期2007年3月20日2007年3月22日2007年3月26日2007年3月28日2007年3月30日2007年4月3日2007年4月5日2007年4月9日
6、2007年4月11日2007年4月13日2007年4月17日2007年4月19日2007年4月23日2007年4月25日2007年4月27日2007年5月8日2007年5月10日2007年5月14日2007年5月16日2007年5月18日2007年5月22日2007年5月24日2007年5月28日2007年5月30日2007年6月1日2007年6月5日2007年6月7日2007年6月11日2007年6月13日IF0706基差IF0709基差IF0712基差IF0707基差b 淘花/文库专用 股指期货早报 2007.06.15 请参见最后一页之免责声明 各合约价差图(截止6月14日)各合约价差图
7、(截止6月14日)0200400600800100012001400日期2007年3月21日2007年3月26日2007年3月29日2007年4月3日2007年4月6日2007年4月11日2007年4月16日2007年4月19日2007年4月24日2007年4月27日2007年5月9日2007年5月14日2007年5月17日2007年5月22日2007年5月25日2007年5月30日2007年6月4日2007年6月7日2007年6月12日0709-07060712-07090707-07060709-0707 仿真交易伴随现货指数出现普跌行情,成交量再次出现较大幅下跌。各期合约跌幅不大,下跌最
8、多的 0712 也只有 0.56。随着 300 指数逐渐攀至历史最高,市场压力将逐步显现,各期合约盘中的中幅调整恐将难免。成交量呈普跌态势,0706 未能延续连日以来成交上的活跃表现,跌幅较大,但目前仍有 27789 手的仓位。随着 0706 即将进入交割,主力资金将有很大部分进入其余合约,由于 0709 及 0712 交割期限尚远,其对资金的吸引力应较 0707 为强,交易活跃度可能有所提升。基差方面,由于现货指数跌幅超越各期合约跌幅,0706 的基差已经接近于零,“倒基差”现象也归于消失,其余合约则出现不同程度的扩大。对于价差,各期合约较周三均未有较大变化,价差 0709-0706 正如我
9、们所预测的出现收敛,但幅度不大,我们坚持该价差将出现进一步收缩的观点。?每日一帖:每日一帖:操纵期货交易价格的法律责任有哪些?操纵期货交易价格的法律责任有哪些?期货交易管理暂行条例第 62 条规定:“任何单位或者个人有下列行为之一,操纵期货交易价格的,责令改正,没收违法所得,并处违法所得 1 倍以上 5 倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满 20 万元的,处 20 万元以上 100 万元以下的罚款;构成犯罪的,依法追究刑事责任:(1)单独或者合谋,集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖期货合约,操纵期货交易价格的;(2)蓄意串通,按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交
10、易,影响期货交易价格或者期货交易量的;(3)以自己为交易对象,自买自卖,影响期货交易价格或者期货交易量的;(4)为影响期货市场行情囤积实物的;(五)有中国淘花/文库专用 股指期货早报 2007.06.15 请参见最后一页之免责声明 证监会规定的其他操纵期货交易价格的行为的。”单位有前款所列行为之一的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分,并处 1 万元以上 10 万元以下的罚款。此外,刑法第一百八十二条规定:“有下列情形之一,操纵证券、期货市场,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金:(1)单独或者合谋,集中
11、资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;(2)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易对象,自买自卖期货合约,影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;(4)以其他方法操纵证券、期货市场的。”单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照前款的规定处罚。淘花/文库专用 股指期货早报 2007.06.15 请参见最后一页之免责声明 免责声明:免责声明:本报告仅作参考之用。不管在何种情况下,本报告都不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。报告是针对商业客户和职业投资者准备的,所以不得转给其他人员。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的,但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。未经允许,不得以任何方式转载。淘花/文库专用
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