国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告.pdf
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1、国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -1-国投瑞银融华债券型证券投资基金 二零零六年半年度报告国投瑞银融华债券型证券投资基金 二零零六年半年度报告 基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 送出日期:基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 送出日期:2006 年年 8 月月 29 日日 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -2-重要提示 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已
2、经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人-中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人-中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2006 年年 8 月月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金
3、的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -3-目 录 一、目 录 一、基金简介基金简介.4 二、二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况主要财务指标、基金净值
4、表现及收益分配情况.6 三、三、管理人报告管理人报告.7 四、四、托管人报告托管人报告.9 五、五、财务会计报告(未经审计)财务会计报告(未经审计).10 六、六、基金投资组合报告(截止基金投资组合报告(截止 2006 年年 6 月月 30 日)日).21 七、七、基金份额持有人户数、持有人结构基金份额持有人户数、持有人结构.28 八、八、开放式基金份额变动开放式基金份额变动.28 九、九、重大事件揭示重大事件揭示.28 十、十、备查文件目录备查文件目录.31 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -4-一、基金简介一、基金简介(一)基金名称:国投瑞银融华债券型证券投资基金 基金
5、简称:国投瑞银融华基金 基金代码:121001 深交所行情代码:161201 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2003 年 4 月 16 日 期末基金份额总额:117,589,424.96 份(二)基金投资目标基金投资目标“追求低风险的稳定收益”,即以债券投资为主,稳健收益型股票投资为辅,在有效控制风险的前提下,谋求基金投资收益长期稳定增长。基金投资策略基金投资策略 本基金在资产类型选择上,除保留适当的现金准备以应对基金持有人日常赎回外,投资对象以债券(国债、金融债和包括可转债在内的AAA级企业债)为主,以稳健收益型股票为辅。债券投资不少于基金资产净值的 40%,持仓比例相机变动范
6、围是 4095%,股票投资的最大比例不超过 40%,持仓比例相机变动范围是 040%,除了预期有利的趋势市场外,原则上股票投资比例控制在 20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方面:1、采取自上而下的投资分析方法,根据国内外经济形势,在经济景气观测的基础上,综合分析真实经济因素、物价水平变化趋势、国债政策趋势、货币市场与财政货币政策因素,研判市场投资环境的变化趋势,给资产配置决策提供指导。作为债券型基金,本基金重点关注利率趋势研判,根据未来利率变化趋势和证券市场环境变化趋势,主动调整债券资产配置及其投资比例。2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则建构投资组合,合理配置不同
7、市场和不同投资工具的投资比例,并根据投资环境的变化相机调整。3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场承销或申购等手段,规避利率风险,增加盈利机会。4、权证投资策略:(1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -5-(2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。(3)根据本基金的风险收益特征,确定本基金投资权证的具体比例
8、。5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下,本基金将使用衍生产品市场,控制风险,并把握获利机会。基金业绩比较基准基金业绩比较基准 业绩比较基准80%中信标普全债指数20%中信标普 300 指数 注:中信标普指数信息服务有限公司于 2006 年 4 月 12 日将原“中信全债指数”更名为“中信标普全债指数”,该指数计算方法未做变动。风险收益特征风险收益特征 本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种,具有风险低、收益稳的特征,预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种,低于以股票为主要投资对象的基金品种。(三)基金管理人名称:国投瑞银基金管理有限公司 UBS SDIC Fund Ma
9、nagement Company Limited 注册及办公地址:深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 邮政编码:518048 法定代表人:施洪祥 信息披露负责人:苏日庆 联系电话:(0755)82904140 传真:(0755)82904048 电子邮箱:(四)基金托管人名称:中国光大银行股份有限公司 注册及办公地址:北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦 邮政编码:100045 法定代表人:王明权 信息披露负责人:张建春 联系电话:(010)68560675 传真:(010)68560661 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -6-电子邮箱:(五)本基金信息披露指定报纸:
10、中国证券报、证券时报、上海证券报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址:http:/ 本基金半年度报告置备地点:深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 (六)注册登记机构名称:国投瑞银基金管理有限公司 办公地址:深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况(一)主要财务指标(未经审计)(一)主要财务指标(未经审计)序号 主要财务指标 2006-01-01 至 2006-06-30 1 基金本期净收益 52,204,196.932 加权平均基金份额本期净收益 0.24743 期末可供分配基金收益 37,397,529.3
11、54 期末可供分配基金份额收益 0.31805 期末基金资产净值 155,860,862.426 期末基金份额净值 1.32557 基金加权平均净值收益率 21.56%8 本期基金份额净值增长率 31.83%9 基金份额累计净值增长率 51.72%注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(二)基金净值表现(二)基金净值表现 1、国投瑞银融华基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去 1 个月 2.6
12、1%0.81%0.01%0.37%2.60%0.44%过去 3 个月 19.21%0.84%4.70%0.34%14.51%0.50%国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -7-阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去 6 个月 31.83%0.70%7.82%0.27%24.01%0.43%过去 1 年 39.99%0.56%11.44%0.22%28.55%0.34%过去 3 年 51.10%0.52%9.92%0.24%41.18%0.28%自基金合同生效起至今 51.72%0.51%8.40%0.24%43.32%0.27%2
13、、国投瑞银融华基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%03-4-1603-9-3004-3-1504-8-2905-2-1205-7-2906-1-1206-6-28基金融华基金基准 三、管理人报告三、管理人报告(一)基金管理人及基金经理简介(一)基金管理人及基金经理简介 国投瑞银基金管理有限公司(简称“公司”或“本公司”),原中融基金管理有限公司,经中国证券监督管理委员会批准,于 2002 年 6 月 13 日正式成立,注册资本 1 亿元人民币,注册地深圳。公司是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司,公司股
14、东为国投弘泰信托投资有限公司(国家开发投资公司的全资子公司)及瑞士银行股份有限公司。公司拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以“诚信、客户关注、包容性、承担社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工 52 人,其中 28 人具有硕士或博士学位。截止2006 年 6 月底,公司管理四只基金,包括一只封闭式基金和三只开放式基金。邢修元先生,经济学博士,13 年证券从业经历。曾在平安保险公司、平安证券从事证券自营投资和策略研究工作;曾任国信证券投资研究中心总经理助理、投资研究部经理兼投资经理。国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -8-2002 年加入国投瑞银基金管
15、理有限公司,历任本公司研究部总监、总经理助理兼基金投资部总监。现任本公司投资部总监。自 2003 年 4 月国投瑞银融华债券型证券投资基金(简称“本基金”)合同生效之日起任本基金基金经理。报告期内公司对基金经理进行了调整,由袁野先生担任本基金基金经理,邢修元先生自2006 年 2 月起不再担任本基金基金经理。袁野先生,工商管理硕士,10 年证券从业经历。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金经理、国信证券基金债券部投资经理。2002 年加入国投瑞银基金管理有限公司,任基金经理助理。自 2006 年 2 月起任本基金基金经理。(二)基金运作的遵规守信情况说明(二)基金运作的遵规守信情况说明 在报告
16、期内,本基金管理人遵守证券投资基金法及其系列法规和国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。(三)基金经理工作报告(三)基金经理工作报告 随着股权分置改革的推进和资本市场制度建设的日益完善,2006 年上半年股票市场迎来了久违的牛市气息。在基金股票投资组合的构建上,我们在加大股票配置比例的同时,突出了组合中对金融、地产、食品饮料、零售和国防军工等行业的配置,并将这些行业中的优秀上市公司作为我们投资的核心资产。伴随着股票指数
17、的上涨,这些股票也取得了良好的市场表现,我们的组合也取得了较好的投资收益。展望下半年,股指越来越接近 1700 点,我们认为,未来个股的分化将不可避免,投资于那些业绩持续增长的核心企业才是最佳选择。在债券市场方面,经过去年一年债券价格的上涨,年初绝大多数现券品种的收益率水平都接近历史最低位,我们判断债券指数再创新高的可能性不大。在一季度宏观经济数据有过热之嫌的情况下,市场担心央行可能会出台紧缩的货币政策。果然在二季度,央行先后上调了贷款利率和存款准备金率,受到紧缩政策的影响,债券市场开始出现了下跌的走势。特别需要我们引起注意的是,全球主要经济体国家已经开始步入加息的周期,这最终也会影响到我们的
18、利率政策取向。因此我们将继续维持基金债券投资组合的短久期策略,以回避债券内部收益率上升过程中带来的价格损失。国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -9-四、托管人报告四、托管人报告 中国光大银行根据证券投资基金法及相关法规、国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同和国投瑞银融华债券型证券投资基金托管协议,托管国投瑞银融华债券型证券投资基金(以下简称国投瑞银融华基金)。2006 年上半年,中国光大银行在国投瑞银融华基金托管过程中,严格遵守了证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基
19、金的全部资产,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应尽的义务。2006 年上半年,中国光大银行依据 证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定,对基金管理人国投瑞银基金管理有限公司进行了监督。报告期内,基金运作合法合规,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。本托管人依法对基金管理人国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告”进行了审核,报
20、告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。中国光大银行基金托管部 2006 年 8 月 16 日 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -10-五、财务会计报告(未经审计)五、财务会计报告(未经审计)(一)半年度会计报表(一)半年度会计报表 国投瑞银融华债券型证券投资基金国投瑞银融华债券型证券投资基金 资产负债表资产负债表 2006 年 6 月 30 日 人民币元 资产 附注 2006-06-30 2005-12-31 银行存款 24,105,274.07 26,001,648.07 清算备付金 197,418.18 452,550.66
21、交易保证金 935,714.00 935,714.00 应收证券清算款 -应收股利 -应收利息 4(1)1,285,795.81 1,636,534.66 应收申购款 49,677.11 596.13 其他应收款 -股票投资市值 4(2)58,466,570.48 119,254,065.53 其中:股票投资成本 4(2)33,410,155.36 107,989,997.40 债券投资市值 4(2)87,940,998.07 159,209,957.97 其中:债券投资成本 4(2)86,466,395.09 156,942,619.67 权证投资 -其中:权证投资成本 -买入返售证券 -待
22、摊费用 -其他资产 -资产总计 172,981,447.72 307,491,067.02 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -11-国投瑞银融华债券型证券投资基金国投瑞银融华债券型证券投资基金 资产负债表(续)资产负债表(续)2006 年 6 月 30 日 人民币 负债 附注 2006-06-30 2005-12-31 应付证券清算款 16,008,320.00 -应付赎回款 154,629.92 365,136.90 应付赎回费 57.41 590.82 应付管理人报酬 3(3)92,514.62 234,084.88 应付托管费 3(3)24,670.56 62,422
23、.66 应付佣金 4(3)113,290.70 239,513.71 应付利息 -应付收益 -未交税金 -其他应付款 4(4)524,319.08 524,294.08 卖出回购证券款 -短期借款 -预提费用 4(5)202,783.01 104,500.00 其他负债 -负债合计 17,120,585.30 1,530,543.05 持有人权益 实收基金 4(6)117,589,424.96 291,210,321.77 未实现利得 4(7)873,908.11 -6,641,526.56 未分配收益 37,397,529.35 21,391,728.76 持有人权益合计 155,860,8
24、62.42 305,960,523.97 负债及持有人权益总计 172,981,447.72 307,491,067.02 基金份额净值 1.3255 1.0507 国投瑞银融华债券型证券投资基金二零零六年半年度报告 -12-国投瑞银融华债券型证券投资基金国投瑞银融华债券型证券投资基金 经营业绩表经营业绩表 自2006年1月1日至2006年6月30日止期间 人民币元 附注 2006-01-01 至2006-06-302005-01-01 至2005-06-30 收入 53,603,363.24 14,449,170.23 股票差价收入 4(8)44,602,054.82 10,559,035.
25、79 债券差价收入 4(9)4,735,192.18-2,254,474.45 权证差价收入 4(10)1,817,229.62-债券利息收入 1,682,484.66 4,105,297.73 存款利息收入 62,985.99 227,446.42 股利收入 598,721.51 1,766,692.05 买入返售证券收入 -其他收入 4(11)104,694.46 45,172.69 费用 1,399,166.31 2,691,661.89 基金管理人报酬 3(3)911,907.36 1,801,597.69 基金托管费 3(3)243,175.33 480,426.01 卖出回购证券支
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