中国银行业分析报告1.pdf
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1、目录第一部分:金融市场宏观情况分析.1I 当前金融行业运行分析.1一、银行货币运行分析.1二、价格指数、消费指数与利息分析.3(一)8 月份企业商品价格较上月小幅回升0 6%.3(二)消费价格总水平(CPI)与利率分析 .4 三、中国外汇市场运行分析.6四、保险市场运行分析.7五、全国期市市场交易分析.8II当前货币政策执行情况分析.10第二部分:银监会政策走势分析.12一、银监会将从四方面加强对城市商业银行的监管工作.12 二、银监会颁布商业银行授信工作尽职指引.14 三、银监会要求股份制商业银行以宏观调控为契机不断改善内控和风险管理.15 四、银监会全面实施监管收费制度.17 五、央行银监
2、会禁止商业银行限制助学贷款规模.18 第三部分:国内商业银行分析.20I 银行上市专题分析.20一、交通银行上市提速.20 二、中国银行股改战略分析.26 三、建行上市分析.30(一)中国建设银行股份制改革历程.30(二)中国建设银行股份有限公司发起人分析.35 II主要国有商业银行业务动态分析.40一、中国银行.40(一)中国银行积极打造学习型银行.40(二)中行“债券宝”业务取得了长足的发展.42(三)中国银行首期次级债券正式上市流通.43(四)中国银行前6 月实现营业利润328.55 亿元 .43(五)中国银行股改工作按既定方针稳步推进.44 二、中国农业银行.46(一)农行披露年年报信
3、息.46(二)农业银行上半年整肃行风出效益.48 三、中国工商银行.49(一)工商银行酝酿建设新的内部管理机制.49(二)工商银行基金代销额居同业首位.52(三)中国工商银行大举进军现金管理业务.53 四、中国建设银行.54(一)中国建设银行股份有限公司成立.54(二)建行个银业务呈现出稳健发展的态势.56(三)中国建设银行全面展开资产业务和内控管理现场检查.58(四)建设银行成功发行150 亿元次级债券 .59 五、中国交通银行.60(一)交通银行与汇丰银行达成战略合作协议.60(二)交通银行上半年改革取得新进展.62(三)交通银行获准开办金融衍生产品交易业务.63 III国内上市商业银行业
4、务动态分析.66一、招商银行.66(一)招商银行再获“中国上市公司十强”称号.66(二)招商银行年半年报评析.67 二、上海浦东发展银行.69(一)2004 年中期主要财务指标.69(二)浦发银行获准开办衍生产品交易业务.69 三、中国民生银行.70(一)中国民生银行喜获三项业务资格.70(二)民生银行计划发行60 亿元次级债 .71 四、深圳发展银行.72(一)新桥投资正式入主深发展将成为公司第一大股东.72(二)深圳发展银行与中国农业银行签署战略合作协议.72(三)深发展2004 年半年度主要财务指标.74 五、华夏银行.74(一)华夏银行拟增发8.4 亿 A 股.74(二)华夏银行经营业
5、绩评析.75 第四部分:银行业发展热点分析.79一、2004 年上半年主要商业银行不良贷款“双降”明显.79 二、商业银行有望设立基金管理公司.80 三、银监会全面实施监管收费制度.82 四、中国建行股份创立三大国企80 亿入股建行股份.83 五、浙商银行正式开业.84 1银 行第一部分:金融市场宏观情况分析I当前金融行业运行分析一、银行货币运行分析8 月份货币供应增速减缓贷款同比明显少增据中国人民银行公布,8 月份我国金融运行健康平稳,主要特点为:货币供应量和人民币各项贷款增长速度减缓;主要品种贷款同比均明显少增,储蓄存款继续少增;货币市场利率基本稳定;人民币汇率保持稳定。广义货币供应量 M
6、2增长速度有所减缓。8 月末广义货币 M2余额为23.97 万亿元,同比增长 13.6%,增幅比上月末低1.7 个百分点。狭义货币 M1余额为 8.91 万亿元,增长 15.1%,与上月末基本持平。消除季节因素后,8 月末广义货币供应量M2月环比增长速度折年率为6.5%,与上月持平.8 月末流通中现金 M0的余额为 1.95 万亿元。当月现金净投放109亿元,同比少投放 136 亿元。贷款增速有所回落,人民币新增贷款同比少增1651 亿元。8 月末,全部金融机构各项贷款(含外资金融机构)本外币并表余额为18.22万亿元,同比增长 14.5%,增幅比上月末下降1.4 个百分点。人民币贷款余额 1
7、7.1 万亿元,同比增长 14.1%,增幅比上月回落1.4 个百分点;消除季节因素后的月环比折年增长率为7.2%。8 月人民币新增贷款1157亿元,同比少增 1651 亿元。其中,当月新增短期贷款及票据融资340 亿元,同比少增 1297亿元;新增中长期贷款2银行747亿元,同比少增 590 亿元。8 月末,外币贷款余额为 1344 亿美元,同比增长 20.3%,比上月回落2.5 个百分点,8 月份当月外币贷款6 亿美元,同比少增 24亿美元。前 8个月外币贷款累计新增156亿美元,同比少增 34亿美元。金融机构各项存款增速下降,储蓄存款增幅连续7 个月下降。8 月末,全部金融机构(含外资机构
8、)本外币并表的各项存款余额为24.53 万亿元,增长 16.7%,增幅同比下降4.2 个百分点。其中,本外币并表的居民储蓄余额为 12.14 万亿元,同比增长 13.8%,增幅同比下降 4.1 个百分点;本外币并表的企业存款本月末余额为8.37 万亿元,增长 17.2%,增幅同比下降 4 个百分点。8月末,人民币各项存款余额为23.25 万亿元,同比增长 17.6%,消除季节因素后的环比折年率为12.5%,比上月末下降 2.6 个百分点。其中,人民币储蓄存款余额11.4 万亿元,同比增长 15.3%,比上年同期低4.7个百分点,比上月末低 0.6 个百分点,增长幅度已经连续7 个月回落。当月人
9、民币各项存款新增2280 亿元,同比多增加 75 亿元。其中,居民储蓄存款增加236 亿元,同比少增 428亿元;企业存款增加771 亿元,同比少增加 89亿元;财政和机关团体存款增加816亿元,同比多增加 550 亿元。8月末外汇存款 1549亿美元,比上月增加 12.3 亿元美元,同比多增7.8 亿美元。银行间市场人民币交易额有所减少,市场利率基本稳定。8 月份,我国银行间市场人民币交易累计成交10500 亿元,比上月减少 809 亿元,日均成交 477 亿元,日均成交比上月下降7.1%;比上年同期减少96453银 行亿元,日均成交同比下降50.3%。银行间市场同业拆借月加权平均利率2.3
10、4%,比上月略高0.01 个百分点;质押式债券回购月加权平均利率2.31%,比上月低 0.03 个百分点。8月末人民币汇率为1美元兑 8.2766 元人民币,人民币汇率保持稳定。附件:银行业金融机构总资产与总负债情况截至 2004 年 6 月末,银行业金融机构境内本外币资产总额达到29.75 万亿元,比上年同期增长14.7%。分机构看,国有商业银行资产总额 16.10 万亿元,比上年同期增长9.8%;股份制商业银行资产总额4.33 万亿元,增长 26.8%;城市商业银行资产总额1.53 万亿元,增长18.1%;其他类金融机构资产总额7.79 万亿元,增长 18.8%。所有银行业金融机构中资产总
11、额增长最快的是股份制商业银行,增速高于平均水平 12.1 个百分点。2004 年 6 月末,银行业金融机构境内本外币负债总额为28.65 万亿元,比上年同期增长15.1%。其中,国有商业银行负债总额15.45 万亿元,比上年同期增长10%;股份制商业银行负债总额4.20 万亿元,增长 27.2%;城市商业银行负债总额1.48 万亿元,增长 18.2%;其他类金融机构负债总额7.53 万亿元,增长 19.5%。二、价格指数、消费指数与利息分析(一)8 月份企业商品价格较上月小幅回升06%中国人民银行 9 月 13日公布的统计报告显示,8 月份企业商品价格较上月小幅回升 06%,较上年同期升 95
12、%;前 8 个月企业商品价格较上年同期升 86%。4银行报告显示,小麦、玉米价格回升势头较猛,原粮和成品粮价格总体平稳回升。小麦价格较上月升1%,较上年同期升 331%;玉米价格较上月升 11%,较上年同期升 214%;原粮价格较上月升02%,较上年同期升 27%;成品粮价格较上月升02%,较上年同期升 25%。钢材价格较上月升31%,较上年同期升 198%。其中,螺纹钢、角钢和线材价格升幅较大.农业生产资料价格继续上涨。化肥价格较上月升22%,较上年同期升 105%;农药价格较上月升03%,较上年同期升 31%。能源价格持续上升。原煤价格较上月升1 5%,较上年同期升 40 1%;原油价格较
13、上月升06%,较上年同期升 104%;成品油价格较上月升26%,较上年同期升 181%;电价较上月升 11%,較上年同期升 5%。企业商品价格是由人民银行编制的反映企业间商品交易价格变动趋势和程度的综合物价指标,商品调查范围涵盖全社会物质产品。调查的价格是企业间在第一次批发环节集中交易的价格,对于部分不通过批发商而直接销售给用户的商品,则是厂商的出厂价格。(二)消费价格总水平(CPI)与利率分析国家统计局最新公布的数据显示,8 月全国居民消费价格总水平(CPI)较上年同期增长5.3%,虽然低于普遍预期的5.4%,但与7 月份5.3%的增幅持平。有关专家认为,5.3%的数字与上月持平,是否加息仍
14、需继续观察。8 月份 CPI 的涨幅仍维持在 1997年 2 月以来的高点,当时 CPI 涨幅为 5.6%。中国今年全年 CPI涨幅目标为 3%。包括 8月份在内,中国实际利率已连续 9个月为负.中国基准利率为人民币1年期存款利率,该利率5银 行目前为税前1.8%。此前,中国人民银行行长周小川表示,是否加息就要看 8 月份的宏观数据。这一句话在近期使业界产生了对CPI数据的极度敏感。对此,记者采访了中国社会科学院金融研究所所长李扬。他说:“对加息,不要有任何市场恐慌的表现,加息和不加息其实没有太大的变化,在之前的很多研讨会上,已经有专家讨论了在什么情况下加息或者不加,好或者不好。当然,虽然 5
15、.3%的增幅还是比较高,但比预期的 5.4%要低,与上个月持平,这也说明了这里面没有恶化的因素。”李扬认为,其中货币供应和信贷的数字较低,这是两个非常紧张的数字,货币变化在未来的市场才会有实际影响。这些数字中,价格有涨有跌,而粮食的价格仍是一个比较关注的问题,但主要是受到外部的冲击较大,是在运输上出现问题,所以,物流的问题却在此显现了。中国银行国际金融研究所副所长王元龙在接受记者采访时表示,不能只看重CPI 这个指标,这个指标是不足以作为决定加息的依据的,因为加息的牵扯面还是很多的,仍然是要全盘考虑问题。他个人判断,央行也不一定会仅仅就这个指标来作出决策。著名经济学家吴敬琏在此前表示,未来的宏
16、观调控应更多采用总量和价格的手段,其中包括加息和有管理的浮动汇率。但王元龙认为,宏观调控采用价格手段可能行不通,因为中国的利率不是市场化的,而价格手段却是经济手段。经济手段是全局性的,对目前只是部分行业过热的情况,价格手段似乎不太合适。如果下半年经济增速回落,那么加息可能反而出现紧缩。王元龙说:“加息后,储蓄存款利率上调会影响人们的消费欲望,银6银行行资产中有大量的国债,储蓄利率上升后,国债价格就会下降,这将使商业银行资产缩水。加息还会给人民币升值造成压力。加息的问题还是要继续观察,因为原先预测 CPI在 7、8 月份将会达到高点,现在 7、8 月的数据持平,也就表明至少是有积极因素的,那么往
17、后可能就会回落。”日前,国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示,目前的 CPI 涨幅快到最高点了,未来没有进一步上涨的趋势,而是趋于回落的。货币政策出台不能光盯一两个月的数据,而是应该预见性地看趋势的发展。物价上漲趋势已经是强弩之末,5.3%的涨幅并不值得太担心。张立群认为,现在要做的是防止经济下滑得太深,不应该再出台紧缩的政策。因此,在这种情况下,他预计央行目前不太可能加息。三、中国外汇市场运行分析来自中国外汇交易中心的最新统计显示,今年前 8 个月中国银行间外汇市场累计成交突破1000亿美元。据统计,1 至 8 月外汇市场累计成交1072.4 亿美元,日均成交 6.42亿美元。其
18、中,8 月份 22 个交易日四种交易货币成交量累计折合140.40亿美元,日均成交量 6.38 亿美元,较 7 月上升 1.2%,同比增加 18%。8月份美元成交 136.66 亿,港币成交 18.74 亿,日元成交 123.36 亿,欧元成交 0.18 亿,同比分别增长17.9%、7.6%、77.7%和-22.6%。当月美元小幅走低.月初美元日加权平均价为1美元兑 8.277 元人民币,为本月最高。此后缓慢下跌,月末日加权平均价以8.2766 报收,与上月末相比,下降 3 点。同期港币窄幅振荡。月初日加权平均价为1 港币兑 1.0609 元人民币,随后开始小幅波动。期间最高日加权平均价为1.
19、061,最低 1.0607,7银 行波幅为 3 点。期末收于 1.0607,与上月末相比,下跌 3 点。日元缓慢上升。月初日元日加权平均价为100日元兑 7.4412 元人民币,随后逐波上扬,达到全月最高日加权平均价7.5749。此后振荡整理,月末以 7.5422报收,与上月末相比,上升 1501 点。欧元冲高回落。月初欧元日加权平均价为1 欧元兑9.9741元人 民币,随后逐步 走强,中旬最 高上冲10.2351,随后开始回落,最低日加权平均价为9.9313。月末收于 9.9875,但与上月末相比,仍上升 194 點。另据统计,8月份外币拆借中介服务共成交13 笔,累计成交金额2.31 亿美
20、元。四、保险市场运行分析保监会公布 2004 年 17 月各保险公司保费收入及市场份额,具体数据如下表:财险公司保费收入概况人保4318678.01 万元平安628891.61 万元太平洋819096.93 万元中华联合347794.00 万元天安256336.39 万元其它526970.09 万元注:1.保费收入为本年累计数据,来源于各公司报送的保险公司主要业务指标月报表。2.市场份额为单一财产险公司保费收入占全国财产险公司总保费收入的百分比,小数点后保留两位。3.中国人保、平安财产保费收入数据为公司内部管理报表数据,未经审计,公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。寿险公司保
21、费收入概况8银行中国人寿股份10091483.43 万元平安3347773.20 万元太平洋2069821.39 万元泰康1044405.87 万元新华1031624.78 万元其它2183277.51 万元注:1.保费收入为本年累计数据,来源于各公司报送的保险公司主要业务指标月报表。2.市场份额为单一寿险公司保费收入占全国寿险公司总保费收入的百分比,小数点后保留两位.3.中国人寿集团保费收入数据为中国人寿集团存续业务保费收入数据。4.中国人寿股份、平安人寿保费收入数据为公司内部管理报表数据,未经审计,公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任。五、全国期市市场交易分析2004 年
22、8 月份全国期货市场交易情况统计据中国期货业协会最新统计,8 月份全国期货市场共成交期货合约24572326手,成交金额为 10387.04 亿元,同比分别增长 1.15%和 13.00%,环比分别下降了 12.57%和 15.84%。其中,铜、铝和豆粕同比增长幅度较大。燃料油期货于8 月 25 日上市后,交易活跃,至 8 月底共成交合约290750 手,成交金额62.83 亿元。1 至 8 月全国期货市场成交量为214359302手,成交额 107463.28 亿元,同比分别增长 27.35%和 81.82%。上海期货交易所当月成交量4598412手,成交额 5023.19 亿元,分别占全国
23、市场的 18.71%和 48.36%,同比分别下降了 44.10%和10.53%,环比分别下降了 12.34%和 15.11%.月末持仓总量 493750手,较上月末增长了11.46%。1 至 8 月上海期交所累计成交量59110096 手,累计成交额61705.92 亿元,同比分别增长 27.20%和 95.95%。大连商品交易所当月成交量16862206手,成交额 4448.73 亿元,分别占全国市场的 68.62%和 42.83%,同比分别增长 46.40%和60.25%,环比9银 行分别下降了 14.13%和 19.23%。月末市场持仓总量为700142手,较上月末下降了 7.97%。
24、1 至 8 月大商所累计成交量122118924手,累计成交额38761.20 亿元,同比分别增长了26.34%和 63.23%。郑州商品交易所当月成交量3111708手,成交额为 915.12 亿元,分别占全国市场的12.66%和 8.81%,同比分别增长 39.14%和 14.14%,环比分别下降了 3.45%和 0.15%。月末市场持仓总量为348238手,环比下降了 0.52%。1 至 8 月郑商所累计成交量33130282 手,累计成交额6996.16 亿元,同比分别增长 31.51%和 80.87%。10银行II当前货币政策执行情况分析中国人民银行 8 月 9 日发布的二季度货币政
25、策执行报告提出,下半年将继续实施稳健货币政策,并根据经济金融运行变化适时加以完善。报告分析认为,下半年国内国际环境仍将为中国经济持续协调健康发展创造有利条件。预计三季度经济增长速度可能略有回落,全年将保持平稳较快增长;三季度消费物价同比上涨幅度可能还会有所扩大,四季度物价涨势有可能趋缓。考虑基数等因素的影响,货币供应量增速在三季度会处于相对较低水平,预计全年可达到预期目标。报告指出,目前宏观调控处在关键阶段,取得的成效是初步的、阶段性的,基础还不巩固。报告提出了下半年货币政策的六项主要工作:灵活运用数量型工具,适度调节金融体系流动性;稳步推进利率市场化,更大程度地发挥市场在资源配置中的基础作用
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