国际金融(第二版)(刘园)22357.pptx
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1、国际金融(基础篇)国际金融(基础篇)基础篇 第一章国际收支第一章 国际收支教学目的1.掌握与国际收支相关的基本概念2.熟悉国际收支涵盖的各种经济交易的内容和国际收支平衡表的账户设置及记账规则3.学会运用相关理论理解国际收支失衡的原因,失衡的类型,失衡产生的影响和各国政府采取的调节国际收支失衡的措施。NEXT CHAPTER第一节 国际收支与国际收支平衡表一.国际收支的概念及其特点 1)国际收支的概念 2)国际收支概念的特点 3)国际收支与国际借贷的区别和联系第一节 国际收支与国际收支平衡表二.国际收支平衡表及其主要内容 (一)国际收支平衡表的概念 (二)国际收支平衡表的编制原理 (三)国际收支
2、平衡表的结构 第一节 国际收支与国际收支平衡表二.国际收支平衡表及其主要内容 (四)国际收支平衡表的主要内容 1、经常账户 2、资本与金融账户 3、平衡账户 4、错误与遗漏账户第一节 国际收支与国际收支平衡表三.国际收支差额 1)贸易收支差额(Trade balance)NX=X-M 2)经常账户差额 3)资本与金融账户差额 4)总差额(Overall Balance)第一节 国际收支与国际收支平衡表四.国际收支平衡表的分析及其作用 (一)国际收支平衡表的分析方法 1.微观分析法 2.宏观分析法 3.纵向比较分析法 4.横向分析比较法 (二)分析国际收支平衡表的作用第二节 国际收支的不平衡及其
3、调节一.国际收支的平衡与失衡 (一)国际收支平衡的含义 1.国际收支的账面平衡与真实平衡 2.国际收支的主动平衡与被动平衡 3.国际收支的数额平衡与内容平衡第二节 国际收支的不平衡及其调节一.国际收支的平衡与失衡 (二)国际收支的不平衡及其原因 1.周期性不平衡(Cyclical Disequilibrium)2.结构性不平衡(Structural Disequilibrium)3.货币性不平衡(Money Disequilibrium)4.收入型不平衡(Income Disequilibrium)5.偶然性不平衡(Temporary Disequilibrium)第二节 国际收支的不平衡及其
4、调节一.国际收支的平衡与失衡 (二)国际收支不平衡对一国经济的影响 1.国际收支逆差的消极影响 2.国际收支顺差的消极影响第二节 国际收支的不平衡及其调节二.国际收支的调节(一)外汇缓冲政策(二)汇率政策(三)财政政策和货币政策(四)行政管理政策 1.财政管制 2.外汇管制 3.贸易管制(五)国际经济合作第二章 国际收支理论教学目的1.了解国际收支的弹性分析法、吸收分析法及货币分析法的内容及基本原理。2.认识各种理论的贡献和局限性,掌握运用相关理论解释现实问题的方法。NEXT CHAPTER第二章 国际收支理论第一节 价格现金流动机制理论第二节 弹性分析理论第三节 吸收分析理论第四节 货币分析
5、理论第五节 政策配合调节理论第六届 蒙代尔弗莱明模型第一节 价格现金流动机制理论一.价格现金流动机制理论的基本观点二.对价格现金流动理论的评价第二节 弹性分析理论一.一般弹性分析 (一)本币贬值对本国出口的作用 (二)本币贬值对本国进口的作用 (三)商品需求弹性与外汇供求曲线的形状 1.外汇需求曲线的形状 2.外汇共给曲线的形状 (四)外汇供求弹性与净出口 第二节 弹性分析理论一.一般弹性分析 (四)外汇供求弹性与净出口 (五)商品供求弹性与净出口:1、出口商品共给弹性与外汇共给弹性 2、进口商品供给弹性与外汇需求弹性 3、商品供求弹性与净出口第二节 弹性分析理论二.特殊的弹性分析(一)马歇尔
6、勒纳条件(二)小国弹性分析(三)双重零弹性模型(四)进出口缺乏弹性条件下编制的滞涨效应(五)J曲线效应(J-Shaped Curve Effect)(六)短期和长期弹性第三节 吸收分析理论一.吸收分析理论的基本公式二.吸收分析理论调节国际收支的政策(一)国内为充分就业采取之处转换政策(二)国内充分就业,采取指出变更政策三.对吸收分析理论的评价第四节 货币分析理论一.货币分析理论的假设条件二.货币分析理论的基本观点三.对货币分析理论的评价第五节 政策配合调节理论一.米德冲突二.丁伯根法则三.政策配合理论(一)斯旺模型(二)蒙代尔的政策配合理论(三)对政策配合调节理论的评价第六节 蒙代尔弗莱明模型
7、一.IS-LM-BP 模型的基本原理二.IS-LM-BP 模型中宏观经济调节的政策选择(一)移动或调节IS曲线的政策选择(二)移动或调解LM曲线的政策选择(三)移动或调解BP曲线的政策选择第六节 蒙代尔弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型(一)小国的蒙代尔佛莱明模型及其政策调节 1.浮动汇率制条件 2.固定汇率制条件 第六节 蒙代尔弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型(二)大国的蒙代尔弗莱明模型及其政策调节 1.浮动汇率制条件 2.固定汇率制条件第六节 蒙代尔弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型(三)两国的蒙代尔弗莱明模型及其政策调节 1.固定汇率制
8、2.浮动汇率制第六节 蒙代尔弗莱明模型三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型(四)资本完全流动情况下的蒙代尔佛莱明模型分析小结四.对蒙代尔佛莱明模型的评价第三章 外汇汇率教学目的理解外汇的动态与静态概念和汇率的概念熟悉外汇的种类以及外汇在国际经济贸易中的作用熟练掌握汇率的直接标价法、间接标价法和美元标价法了解按不同标准划分的各种汇率种类及期间互相关系,固定汇率制和浮动汇率制的内涵和各种表现形态。NEXT CHAPTER第三章 外汇汇率第一节 外汇与汇率概述第二节 汇率的决定及其变动第三节 汇率变动对经济的影响第四节 汇率制度第一节 外汇与汇率概述一.外汇(一)外汇的含义(二)外汇的特征(三)
9、外汇的种类(四)外汇的作用第一节 外汇与汇率概述二.汇率(一)汇率的概念(二)汇率的标记方法 1、直接标价法 2、间接标价法 3、美元标价与非美元标价(三)汇率的种类第二节 汇率的决定及其变动一.决定汇率的基础(一)金本体制下汇率的决定与变动 1、金本位制下汇率的决定 2、金本位制下汇率的变动(二)纸币本位制下汇率的决定与变动第二节 汇率的决定及其变动二.影响汇率变动的主要因素 1)国际收支状况 5)财政赤字 2)通货膨胀差异率 6)外汇储备 3)利率差异 7)政治因素 4)经济增长率 8)市场心理预期 9)重大国际国内政治事件第三节 汇率变动对经济的影响一.汇率变动对一国国际收支的影响(一)
10、汇率变动对贸易收支的影响(二)汇率变动对非贸易收支的影响 1.汇率变动对无形贸易收支的影响 2.汇率变动对单方转移收支的影响(三)汇率变动对资本流动的影响(四)汇率变动对国际储备的影响第三节 汇率变动对经济的影响二.汇率变动对国内经济的影响(一)汇率变动对国内物价的影响(二)汇率变动对国民收入与就业的影响三.汇率变动对国际经济的影响(一)汇率变动影响国际贸易的正常发展(二)汇率变动影响某些储备货币的地位和作用(三)汇率变动加剧投机和国际金融市场的动荡第四节 汇率制度一.固定汇率制度(一)固定汇率制的的概念 1.金本位体系下的固定汇率制 2.布雷顿森林体系下的固定汇率制 第四节 汇率制度一.固定
11、汇率制度 (二)维持固定汇率所采取的措施 1、提高贴现率 2、动用黄金外汇储备 3、外汇管制 4、举借外债或签订互换货币协定 5、实行货币公开贬值第四节 汇率制度一.固定汇率制度(三)固定汇率制度的作用 1固定汇率对国际贸易和投资的作用 2固定汇率对国内经济和国内经济政策的影响(四)固定汇率制度的主要优缺点 第四节 汇率制度二.浮动汇率制度的概念(一)浮动汇率制度的概念(二)浮动汇率制度的类型 第四节 汇率制度二.浮动汇率制度的概念 (三)浮动汇率制度的作用 1、浮动汇率对金融和外贸的影响 2、浮动汇率对国内经济和国内经济政策的影响(四)浮动汇率制度的优缺点第四节 汇率制度三.联系汇率制(一)
12、概念(二)特点(三)局限性四.中国汇率制度选择 第四章 汇率决定理论教学目的熟练掌握和运用购买力平价理论熟练掌握和运用利率平价理论掌握资产市场理论中汇率的货币理论和汇率的超调模式NEXT CHAPTER第四章 汇率决定理论第一节 国际收支理论第二节 购买力平价理论第三节 利率平价理论第四节 现代远期汇率决定理论第五节 资产市场理论第一节 国际收支理论一.传统国际收支理论(一)国际借贷的含义(二)国际借贷理论的主要观点(三)国际流动借贷与外汇供求及汇率的关系二.现代国际收支理论三.对国际收支理论的评价第二节 购买力平价理论一.封闭经济中的一价定律二.开放经济之间的一价定律三.绝对购买力平价四.相
13、对购买力平价第二节 购买力平价理论五.购买力平价的理论基础和基本思路(一)购买力平价的理论基础(二)购买力平价理论的基本思路六.对购买力评价理论的评价(一)购买力平价理论的局限性(二)购买力平价理论的贡献第三节 利率评价理论一.非抵补的利率平价二.抵补的利率平价(一)抵补套利(二)抵补利率平价(三)套利资金共给弹性与抵补利率平价(四)对抵补利率平价的检验 1、中性带分析 2、回归分析第三节 利率评价理论三.利率平价理论的基本思路四.对利率平价理论的评价第四节 现代远期汇率决定理论一.套利者行为二.贸易者行为(一)出口商的避险选择(二)进口商的避险选择三.AT曲线四.投机者行为五.均衡远期汇率的
14、决定第五节 资产市场理论一.汇率的资本组合平衡模式(一)汇率的资产组合平衡模式的基本思路(二)汇率的资产组合平衡模式的基本原理及概念(二)对汇率的资产组合平衡模式的评价第五节 资产市场理论二.汇率的货币论(一)汇率的货币论的假设条件(二)汇率的货币的主要观点(三)对汇率的货币的评价三.汇率超调理论(一)汇率超调理论的基本思路(二)对汇率超调理论的评价实务篇 第五章 外汇市场业务教学目的了解外汇市场的组成、发展及其作用熟练掌握不同类型外汇交易的操作原理和特点NEXT CHAPTER实务篇 第五章 外汇市场业务第一节 外汇市场第二节 即期外汇交易第三节 远期外汇交易第四节 外汇掉期第五节 套汇、套
15、利和进出口报价第一节 外汇市场一.外汇市场的概念二.外汇市场的类型(一)有型外汇市场和无形外汇市场(二)客户与银行间外汇市场 银行与银行间外汇市场 中央银行与银行间外汇市场(三)官方外汇市场与黑市第一节 外汇市场三.外汇交易的参与者 1)外汇银行 2)外汇经纪人 3)中央银行 4)客户第二节 即期外汇交易 一.即期外汇交易的概念 二.外汇交易的报价 三.即期外汇交易的应用 四.即期套汇汇率的计算 五.即期外汇交易的操作第三节 远期外汇交易一.远期外汇交易的定义二.远期外汇交易的标价 1)直接标价法 2)差额报价法第三节 远期外汇交易三.远期汇率的决定四.远期汇率的计算与套算 1)利率与远期汇率
16、 2)远期汇率的套算第三节 远期外汇交易五.远期外汇交易的作用 1)套期保值,规避汇率的风险 2)调整外汇银行外汇持有额和资金结构 3)远期外汇交易为外汇投机者提供了机会第三节 远期外汇交易六.择期外汇交易 1)择期外汇交易的定义 2)择期外汇交易的定价 3)择期外汇交易七.远期外汇交易的操作第四节 外汇掉期一.外汇掉期的定义与分类 1、即期对即期的掉期交易 2、即期对远期的掉期交易 3、远期对远期的掉期交易第四节 外汇掉期二.外汇掉期的报价三.掉期率的计算 1)规则天数的掉期率 2)不规则天数的掉期率第四节 外汇掉期四.外汇掉期交易的应用 1)进行套期保值 2)货币转换 3)轧平交易中的资金
17、缺口 4)投机性的掉期业务第五节 套汇、套利和进出口报价一.套汇交易 1)直接套汇 2)间接套汇二.套利交易 1)无抵补套利 2)抵补套利第五节 套汇、套利和进出口报价三.汇率折算与进出口报价(一)合理运用汇率的买入价与卖出价 1、本币折算为外币时按买入价折算 2、外币折算为本币时按卖出价折算 3、一种外币改为另一种外币报价时,先确定本币和外币,再按照国际外汇市场牌价折算第五节 套汇、套利和进出口报价三.汇率折算与进出口报价(二)即期汇率与进口报价(三)远期汇率与进出口报价第六章 外汇风险防范教学目的了解外汇风险的具体类型及其涵义熟悉国际结算过程中企业面临的各种风险掌握防范外汇风险的一般方法,
18、并在此基础上了解运用衍生金融工具防范外汇风险的基本原理NEXT CHAPTER第六章 外汇风险防范第一节 外汇风险概述第二节 外汇风险测量第三节 外汇风险管理原则与战略第一节 外汇风险概述一.外汇风险的含义 1)外汇风险对象 2)风险构成要素第一节 外汇风险概述二.外汇风险的影响 1)对企业经营战略的影响 2)对企业业务安排的影响 3)对企业信用的影响第一节 外汇风险概述三.外汇风险的类型(一)交易风险 1、外汇买卖风险 2、交易结算风险(二)会计风险(三)经济风险第二节 外汇风险测量一.交易风险的测量 1)跨国公司的净现金流量 2)计算交易风险的具体办法第二节 外汇风险测量二.会计风险的测量
19、(一)跨级风险的重要性(二)决定会计风险的因素 1、在国外经营的程度 2、国外子公司所在地 3、会计方法(三)会计风险举例第二节 外汇风险测量三.经济风险测量(一)本币升值的经济风险 1、本币升值对跨国公司现金流入量的经济风险 2、本币升值对跨国公司现净流出量的经济风险第二节 外汇风险测量三.经济风险测量(二)本币贬值的经济风险 1、对现金流入类业务的影响 2、对现金流出类业务的影响 第二节 外汇风险测量三.经济风险测量 (三)间接经济风险 (四)国内企业的经济风险 (五)经济风险的计量第三节 外汇风险管理原则与战略一.外汇风险管理原则 1)收益最大化原则 2)全面重视原则 3)管理多样化原则
20、第三节 外汇风险管理原则与战略二.外汇风险管理战略 1)全面避险的管理战略 2)消极的管理战略 3)积极的管理战略第三节 外汇风险管理原则与战略三.外汇风险管理程序 (一)风险识别 (二)风险衡量第三节 外汇风险管理原则与战略三.外汇风险管理程序(三)风险管理方法选择 1、风险控制手段 2、风险融资手段 3、内部风险抑制手段(四)风险管理实施(五)监督与调整第七章 国际融资业务教学目的掌握国际融资业务的主要类型,国际商业银行贷款的种类和使用方法。熟悉保理业务、福费庭业务、买方信贷、卖方信贷等国际贸易融资方式的特点和使用原则。了解国际租赁和项目融资的原理和操作程序,区分不同融资业务的特点和适用条
21、件。NEXT CHAPTER第七章 国际融资业务第一节 国际信贷融资第二节 过节贸易融资第三节 国际证劵融资第一节 国际信贷融资一.国际信贷短期融资业务(一)国际银行短期贷款业务 1、银行同业拆放业务 2、银行对非银行类客户的贷款 第一节 国际信贷融资一.国际信贷短期融资业务(二)短期证券业务 1、国库券 2、商业票据 3、银行承兑汇票和商业承兑汇票 4、银行定期存单(三)贴现业务第一节 国际信贷融资二.国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款(一)国际商业银行贷款的概念(二)国际商业银行贷款的特点 第一节 国际信贷融资二、国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款 (三)银团贷款 1、银团贷款概述
22、 2、银团贷款的当事人 3、银团贷款流程第一节 国际信贷融资二.国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款(三)银团贷款 4、合同的主要条款 5、定价 6、费用 7、期限和结构 8、银团贷款条件的比较选择第二节 国际贸易融资一、短期进出口贸易融资 1)进口押汇 2)信用证打包放款 3)出口押汇第二节 国际贸易融资二.远期信用证贸易融资三.保理业务 1)保理业务的概念 2)保理业务的流程 3)保理业务的主要费用 4)保理业务的特点 5)保理业务的作用第二节 国际贸易融资四.福费廷业务 1)福费廷的概念 2)福费廷的基本程序 第二节 国际贸易融资四.福费廷业务 3)福费廷业务与一般贴现业务的不同点 4
23、)福费廷业务与保理业务的不同点 5)福费廷业务对出口商和进口商的作用第二节 国际贸易融资五.出口信贷(一)卖方信贷 1、卖方信贷的概念 2、卖方信贷的基本流程 3、卖方信贷对进出口商的作用第二节 国际贸易融资五.出口信贷(二)买方信贷 1、买方信贷的概念 2、买方信贷的类型 3、买方信贷的作用 第二节 国际贸易融资五.出口信贷(二)买方信贷 4、买方信贷的基本流程 5、买方信贷的贷款原则 6、买方信贷的贷款条件第二节 国际贸易融资六.混合信贷 1)混合信贷的概念 2)混合信贷的类型第三节 国际证劵融资一.国际证券市场 1)国际债券市场 2)国际股票市场第三节 国际证劵融资二.国际证券的发行 1
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