(高职)6套利交易ppt课件.pptx
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1、辽宁金融职业学院Liaoning Finance Vocational CollegeLiaoning Finance Vocational CollegeFinance DepartmentFinance Department金融系 孟庆海 国际金融实务 外汇交易 (高职)6套利交易套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院 KVB昆仑国际拥有100万美元的资产,如果美国存款的年利率为2%,同一时期英国存款的年利率为5%。交易员王亮应该如何操作?(高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院任务1 假设某日伦敦市场,英镑对美元的汇率为GB
2、P1=USD2,一个英国投资者用100万英镑,按上述两国的利率进行套利,假定1年后汇率并未发生变化,该英国投资者将获得多少毛利?(分别计算在英国和美国的投资获利情况,然后再进行比较)。套利交易(高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院(一)套利交易的概念(一)套利交易的概念 套利交易(interest arbitrage transaction)又称利息套利,是指两个不同国家的金融市场短期利率高低不同时,投资者将资金从利率低的国家调往利率高的国家,以赚取利差收益的外汇交易。根据是否对套利交易所涉及的汇率风险进行抛补,可把套利分为不抛补套利和抛补套利。套利交易(
3、高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院 1.不抛补套利不抛补套利又称不抵补套利(uncovered interest arbitrage),是指资金持有者把资金从利率低的国家或地区调往利率高的国家或地区,并不进行反向交易轧平头寸的一种赚取利差的活动。这种套利活动适用于汇率比较稳定的情况。套利交易(高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院如果在英国进行投资,则可获利:100万8%=8万(英镑)如果在美国投资,投资者需先按即期汇率把英镑兑换成美元,其获利为:100万212%=24万(美元)1年后汇率没有发生变化,该英国投资者将多
4、获利:24万2一8万=4万(英镑)套利交易(高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院任务2 假设伦敦市场利率为10%,纽约市场利率为13%,纽约市场上英镑即期汇率为1美元=0.5510/20英镑,6个月期英镑升水30/25。问:英国商人将1万英镑用于两国间抛补套利最后是否能获利?套利交易(高职)6套利交易引 入任 务示 范 学 练小 结考 核总 结拓 展辽金职院 2.抛补套利 抛补套利又称抵补套利(covered interest arbitrage),是指把资金从利率低的国家或地区调往利率高的国家或地区进行投资的同时,为规避汇率风险,在外汇市场上卖出远期利率
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