从业考试必备 .doc
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1、证券交易第一章证券交易概述1,发行为交易提供了对相,决定了交易规模是交易的前提。交易三性:流动收益,风险性2,新中国交易市场建立于1986.。1992年初B股在上证上市。1999年证券法实施。2004年5月证监会批准深证在主板市场建立中小企业板,2005年4月启动股权分置改革试点工作。2005年10月颁布 证券法 2006年1月1日实施。2009年10月30日年创业板在深证上市。2010年3月31日上深接受融资融券申报。2010年4月16日股指期货上市。3,交易原则:公开,核心是实现市场信息公开化,及时真实准确完整向社会发布有关信息。公平,参与各方获得平等机会。公正,公正待各方公正处事无违规。
2、4,交易要素:股票,债券,基金,衍生工具(权证,期货,期权,可转债)5,交易方式:现货交易,远期和期货交易,回购交易(约定未来反向交易),信用交易。6,交易者:自然人法人。境外投资者可以投资挂牌 交易的的股票债券基金权证,其他。7,证券公司:证监会批准的股份公司 和有限责任公司。3年无违规,风险管理内部控制。股东及实际控制人。股东会(职权范围,会议召集和表决程序在公司章程中明确规定)。控股股东:不得损害证券公司上市公司和客户的权益,证券公司与和控股股东要分开。董事:知情权,董事会确定董事人数和其职责,独立董事还可以提议临时股东会董事会。监事:知情权,监督财务和高管向股东会负责,必要时可以请外部
3、专业人员协助。业务:证券经纪(业务重心,风险小),投资咨询,财务顾问,保荐与承销,自营,资产管理,融资融券,其他。净资产2亿,注册5千万,1亿,5亿。8,交易所:由国务院设立与解散。会员制公司制,理事会是决策机构。1997年6月中国人民银行决定全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务(现货交易,回购交易)。9,证券登记结算机构:证券帐户结算账户设立和管理,存管过户,名册登记权益登记,证券和资金的清算交收及相关管理,查询 信息 咨询 培训 。10,交易机制:定期交易(价格稳定成本低)连续交易(交易及时反映市价)。指令驱动(订单驱动市场,双方订单共同驱动)报价驱动(做市商双边报价)。11,交易
4、机制目标:流动性(成交速度与价格),稳定性(价格指数风险度量衡),有效性。12,会员申请:材料报送-文件备齐-受理-20工作日决定-会员资格证书-公告。每月前7工作日报送上月统计表风险控制指标监管表,每年4月30日前上年财报和年报。交易所决定接纳或者开除会员在决定后5个工作日内向证监会备案,其他会员应在5日前。特别会员:依法设立满1年,代表处其境外经营机构最近1年无违法行为。13,交易席位单元:会员至少取得并持有1个交易席位,可以申购席位 ,也可会员间转让。每个席位自动享有一个交易单元,会员间转让自受理日5个工作日内对申请审核,做决定。14,交易单元:交易参与人通过单元进行证券交易。深会员根据
5、业务需要设立1个或多个交易单元。会员可以将单元提供给基金管理公司,保险资产管理公司等。第二章,证券交易程序1, 账户管理:上海证券账户和深圳证券账户,A股账户B股账户和基金账户创业板账户。原则:合法性和真实性。(相关证件证明身份)开立流程:中结公司直接受理,开户代理【投资者申请-代理机构审核向中结上传-中结审核-配号-结果返回代理机构-证券账户纸卡(中结盖章有效)-证券账户卡】2,,托管【投资者-证券公司】。存管【(投资者-证券公司)-登记结算公司】上证托管:投资者必事先指定上交所某一交易参与人,作为其证券交易唯一受托人,。深证托管:投资者托管 自动实现,在哪家营业部买入就自动托管到哪家证券营
6、业部。3人工电话委托 或传真委托,自助和电话自动委托,网上委托。4,人工填写委托单:证券 账号,日期,品种,买卖方向,数量,价格,时间,有效期,客户签名,其他(身份证号,资金账号)5,上证深证竞价交易,买卖股票,债券,权证,基金都是1手或其整数倍质押式(上证)100手或其整数倍,(深证)1手或其整数倍。买断式1000手或其整数倍。单笔最大量:股票,基金,权证,债券都是不超过1万手。质押式(上证,深证)不超过1万手。买断式不超过5万手。6,应计天数:起息日至成交日,计头不计尾。全价=净价+应计利息。7委托受理:验证与审单,查验资金及证券。8,委托执行:申报原则(时间优先,客户优先) ,申报方式(
7、证券经纪商的场内交易员申报,客户或证券经纪商营业部直接申报),申报时间(上9:159:25 9:3011:30,13:00-15:00开盘集合竞价9:209:25 深9:159:30 13:0015:00开盘集合竞价9:209:25收盘集合竞价114:5715:00)9,委托撤销,未成交的可以撤单。10,集合竞价和连续竞价 上证与深证有效申报价格范围【P41-46】11,交易费用:佣金(一般品种都要交佣金,且不得高于成交金额的0。3%)A股基金按5元收,B股按1美元或5港元收。其他交易佣金必备案,15天内实施。债券一般0.02%过户费,上交所A股面值的 0.1%,按1元收取,其他产品无过户费,
8、但B股有结算费上证按0.05%,深证按0.05%(不得超过500港元)。只有股权卖出才有过户费0.1%12,上交所与深交所 交易所有费用【P5051】第三章,特别交易事项及其监管1,上交所大宗交易规定A股不低于50万股,不低于300万人民币。B股50万股,30万美金。基金300万份300万币,国债及其回购1万手1000万。其他债券1000手100万。大宗交易时间,9:3011:30 13:0015:30.,若15点前停牌则不受理大宗交易不申报,每个交易日15点到15点 半交易主机对双方成交申报进行成交确认。2,深交所综合协议交易平台业务(2009年1月12日,取代大宗交易)A股不低于50万股,
9、不低于300万人民币。B股5万30万港币。基金300万份300万。债券及其质押式回购500手50万。多只A股单向500万人民币,单只不低于20万股。多只基金单向500万,单只不低于100万份。多只债券单向100万,单只不少2000张。时间,9:15-11:30 13:0015:30 当日申报有效 当天全天停牌 不接受申报。意向申报,定价申报。双边报价(与双边意向双边定价相反的申报)。【P6364】3股票交易的特别处理2003年4月2日3日关于 终止上市 通知2003年5月8日实施退市风险警示制ST 5% 最近2年连续亏损,财报虚假导致最近2年 连续亏损,财报虚假且改正且股票已停牌2月。法定期内
10、未披露年报中期报且股票已停牌2 个月,股权变化导致连续20个交易日不具备上市 条件。其他。(上市公司在 股票实施退市风险警示之前1个交易日发布公告)4,其他特别处理ST 5%最近一个会计年度审计股东权益为负。最近一个会计年度财报被注会出具否定意见。2年连续亏损撤销退市风险警示后主营业务未正常运行净利润为负。经营到严重影响3个月不能恢复。其他。5,中小企业板退市风险警示处理2006年 11月制定规定。最近一个会计年度股东权益为负。最近一个会计年度财报被注会出具否定意见。最近一个会计年度对外担保超过1亿占净资产值100%以上。最近一个会计年度违规向股东或股东相关联方提供超过2000万超净资产值的5
11、0%以上。受深交所谴责,24个月再次收到谴责。连续20交易日收盘价低于面值。连续120交易日累计成交低于300万股。其他。6,创业板的退市风险 警示和其他风险警示出理。【P67】7,交易商【 交易商 ,一级交易商(做市商)】双边报价累计时间不得超过60分钟。收益率应小于10个基点,单笔不低于5000手。8,固定收益交易证券9:3011:30 13:00-14:00 涨跌幅价格=前一交易日参考价格(1/+10%) 全日交易的加权平均价。报价交易(匿名或实名)定报价和 待定报价按价格高低排序 ,定报价交易商接受后直接成交,待定报价-20分钟确定成交或自动取消(最低5000手)【P7882】第四章,
12、证券经纪业务1,要素:委托人,证券经纪商(媒介信息服务),证券交易所,对象。2,经纪业务特点:对象广泛性,中介性,指令权威性,资料保密性。3,证券经纪业务关系的建立:开证券账户,签各项协议 风险揭示书,客户须知,2007年11月17日证券业协会发布该范本证券交易委托代理协议书,客户交易结算资金第三方存管协议(指客户证券资金台账)。4,客户交易结算资金第三方存管:实名制资金账户,存放指定商行-为每个客户建立管理账户(记录客户资金明细变动及余额),一式三联,保证随时查询。委托人和经纪商的权利义务【略】【P89-92】5,账户管理:各类账户,(真实,有效,完整,一致)身份识别:相貌,姓名,身份证号,
13、密码,签名。身份证真伪,公安部信息真伪,否则不予开户。(营业部每三年一次对客户信息进行全面核查)6,证券账户的管理以及操作规范证券账户的开立:境内自然人填写 注册申请表 ,提交身份明及复印件。代办人提供经公正的委托代办书,身份证明及复印件。(B股外汇存管银行-B股保证金账户-B股资金账户-B证券账户)。境内法人填写 注册申请表 ,提交身份证明及复印件或加盖发证机关确认章的复印件,经办人身份证明及复印件。境内法人还需加盖公章法定代表人证明书,经法定代表加盖公章和私章的授权委托书,法定代表人身份证明及复印件。境外法人还需提供董事会或董事,主要股东授权 委托书,以及授权人有效身份证明及复印件。然后经
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