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1、睿煌资本 witwealth睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司RuiHuang Investment fund management 睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 睿 益 稳 健 回 报 基 金特别提示:投资有风险,合伙人在加入本合伙企业前,应认真阅读特别提示:投资有风险,合伙人在加入本合伙企业前,应认真阅读并理解有关投资风险声明及合伙协议的条款并理解有关投资风险声明及合伙协议的条款睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management v 目 录睿益成立的背
2、景睿益成立的背景睿益风控体系的设计睿益运作模式的特点睿益产品概述睿益投资和参与办法睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management“融资难融资难”成为民间资本发展的掣肘成为民间资本发展的掣肘 改革开放以来,我国民间资本的发展日益壮大。仅2011年一年,由中小民营企业所创造的最终产品和服务价值就占到我国国内生产总值的 60%。民间资本正逐步成为国内经济发展的重要环节。然而融资难,目前正成为制约民间资本发展的主要原因。优质中小企业/个人的资金需求旺盛,传统金融机构不能满足,资金供给和资金需间没有畅通的对接渠道.银行风险审批及诚信管理体系的
3、要求不断提高,银根紧缩。造成银行体系对民营企业,尤其是中小型民营企业的惜贷和少贷,另一方面,民间借贷专业性强,效率高,资金方直接对接融资方风险较大,需要专业机构来完成,而目前市场上为民营企业融资而设立发展的各种融资机构普遍存在注册资金偏少、规模偏小的情况,加之地方政府对此其是否支持的态度模糊,实质上也难为民营资本融资发挥真正作用。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 投资渠道的不畅,让民间融资更加雪上加霜投资渠道的不畅,让民间融资更加雪上加霜 2012年国内通胀形势严峻、经济放缓,外部环
4、境不明,上市公司业绩增长乏力,货币政策依然偏紧,资本市场很难出现牛市,但会有阶段性机会上市公司上市公司 房地产继续调控,直接购房投资不合适,但长期低成交量难以维持,房产市场会平稳发展房地产房地产 对于带有赌博性质的零和游戏这种投资市场要谨慎,切勿过度配置。“金融业实体经济金融业实体经济”12342012年民间资本面对的投资环境睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 支持实体经济,债权式基金顺势而生支持实体经济,债权式基金顺势而生 经调查,民间资本出现“资金真空”主要存在于两个时点,一是贷款到期后,暂时缺少还贷来源;二是在上一
5、笔贷款还清,续贷未被审批接受之前,缺少生产周转资金。为帮助民间资本弥补时间缺口上的资金需求,睿益稳健回报基金设立而生。以期在融资方出现上述融资缺口时(在风险可控基础上)可以抽出一定额度资金,帮助融资方专项垫付即将到期银行贷款,待银行续贷资金到位后再要求融资方行归还。因此,睿益稳健回报基金设立的:1 1、主要作用:、主要作用:其主要用于解决目标企业的短期资金问题,2 2、服务对象:、服务对象:主要为基本面好、符合国家产业政策和信贷政策、资金周转出现暂时困 难的企业按时还贷续贷提供垫资服务。3 3、贷款期限:、贷款期限:期限以三至六个月为限。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang
6、Investment fund management 睿益稳健回报基金睿益稳健回报基金o采用创新型基金形式:采用创新型基金形式:摒除民间借贷概念摒除民间借贷概念,由项目方进行融资。o拥拥有有优优秀秀的的投投资资管管理理团团队队:睿煌投资在项目决策,特别是风险控制方面,具备系统的内部控制机制和操作流程。o优优先先的的次次级级结结构构设设计计:在基金层面加入分层式世纪,优先级和次级有限合伙人出资比例为9:1,降低优先级投资亏损风险。o预期收益较高:预期收益较高:投资人的预期年化收益为12%o资资金金安安全全性性高高:1、每一个项目均通过银行团队的严格审核。符合银行放贷条件(贷款在途或续贷)。2、专
7、项投资零售债权,业务分散,单笔投资小,无无高高利利贷贷风险风险。3、以基金资源促进企业项目发展,进一步降低风险。o风风险险可可控控:基金根据实际情况要求被投资人提供抵抵押押、质质押押、保保证证或或帐帐户户监监管管等多种形势担保,因此,借款人违约成本高,主观违约意愿极低。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management v 目 录睿益成立的背景睿益风控体系的设计睿益风控体系的设计睿益运作模式的特点睿益产品概述睿益投资和参与办法睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment
8、 fund management 严格制定基金内部控制标准,全面完善风险控制机制严格制定基金内部控制标准,全面完善风险控制机制为确保投资者的投资收益,规范内部控制,睿益基金特别严格把关基金的风控流程,建立专门的风控合规队伍,细化各项项目的操作流程和项目的准入标准。基金要求项目人员对于每笔贷款均要严格审核,全面尽调,多级批复,并要求对借款人所处行业、职业、抵押物地点及类型等进行分散处理,抵押登记亦要求专人办理,力求避免风险集中;做到风险源头控制。以下,为睿益接受短融业务的前提条件,和睿益标准业务流程介绍。以下,为睿益接受短融业务的前提条件,和睿益标准业务流程介绍。睿煌股权投资基金管理(上海)有限
9、公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 睿益接受短融业务,且最终发放贷款的前提睿益接受短融业务,且最终发放贷款的前提 睿益所接受的业务,必须要满足以下睿益所接受的业务,必须要满足以下3 3个要件:个要件:-1、企业生产经营正常;-2、新的银行货款口批好,借款合同已签订;-3、企业没有或只有少量银行外借款。如果:如果:1、借款企业还能提供房地产抵押 2、下家银行能先做余值抵押 3、下家银行处级支行副行长以上介绍 则允许:则允许:按以上顺序列为优先选择业务 除此以外,睿益还要求资金需求人必须提供基金认可的抵押物和担保。除此以
10、外,睿益还要求资金需求人必须提供基金认可的抵押物和担保。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management!关于抵押与二次抵押的风险的法律提示!关于抵押与二次抵押的风险的法律提示 担担保保法法第第3535条条规规定定:“抵押人所担保的债权不得超出其抵押物的价值。财产抵押后,该财产的价值大于所担保债权抵押权的余额部分,可以再次抵押,但不得超出余额部分”。可见,二次抵押完全符合法律的规定,后设立的抵押权劣后于前面的抵押权。睿煌资本在计算抵押率时将会考虑所有抵押物上的债权。第第5353条条 规规定定:债务人违约,第二顺位抵押权人有权通过法律程
11、序处置抵押物,第一顺位抵押权人可以共同参与,但其即使不参与也不影响第二顺位抵押权的实现,只是处置抵押物所得款项需要先留存第一顺位抵押权对应的未尝债权。睿煌资本计算抵押率时已充分考虑这点,因此正常情况下第二顺位抵押权可以得到较好的保护。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 睿益债权基金的标准业务模式睿益债权基金的标准业务模式-1 1、初审,、初审,借款人向基金提出借款申请,基金业务部根据借款人提供的材料对借款 用途、用款周期及还款来源、路径等基本情况进行初审,符合借款要求的给予办理 审批及放款手续。-2 2、核查:、核查:业
12、务部初审通过后,风险管理部对借款人进行核查。查查验验申申请请人人信信用用记记录录:个人客户迅过银行查借款人(已婚的包括配偶)信用记录是否不良,企业客户通过实地走访查询借款企业是否正常经营,查查申申请请人人诉诉讼讼抵抵押押情情况况,通过中国法院网查询借款人是否有诉讼;同时查询抵押物登记信息,确认没有查封、预卖、余值坻押(或只有少量余值抵押)、限制权利等情况;揣实抵押物情况后咨询相关中介抵押物价值查查验验借借款款人人贷贷款款银银行行批批贷贷情情况况 (原原件件)或或担担保保公公司司担担保保落落实实情情况况 (须为本基金认可的担保公司)。经办人员须亲眼看到贷款审批单原件及贷款合同原件。睿煌股权投资基
13、金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 13-3 3、内部审批程序:、内部审批程序:将借款人相关材料准备齐全后,报领导审批,各部门领导在调查审批 表中签署审批意见-4 4、用款申请程序:、用款申请程序:审核通过后填写支出凭证向金财务部提出用款申请,确定过桥资金 金额和时间及逾期罚息的费率-5 5、签定合同,并要求客户提供:、签定合同,并要求客户提供:营业执照复印件;法定代表人身份证复印件;实际控制人住宅号、车牌号、手机号等。抵押物原件;企业签署的同意借款的股东会决议或董事会次议;证明资金用途的材料,如:购销合同等,以便银行放款惕迥。相关资
14、金过渡户的空白支票。-6-6、办理公证、办理公证,到公证处办理借款、委托、身份证等各种公证。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management-7 7、收押证件:、收押证件:个个人人客客户户:收押银行借款合同、旧的银行还款卡、房产证、身份证、银行放款卡(更改密码)、第三方担保的担保物或保函。企企业业客客户户:收押借款企业的法人身份证、艰位公章、财务幸、人名章支票、公司网银和密码(更改密码),或企业提供第三方收款账户的单位公章、财务章、人名章、支票、公司网银和密码(更改密码)、及第三方担保的担保物或保函。-8 8、归档:、归档:由法务部负
15、责借款人收抑材料的归档,以备今后业务需要时调阅。还款 后退客户钱其收押的各种证件及相关文件,并销毁客户签定的各种文件。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management v 目 录睿益成立的背景睿益风控体系的设计睿益运作模式的特点睿益运作模式的特点睿益产品概述睿益投资参与办法睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 16睿益稳健回报基金的运作特点:睿益稳健回报基金的运作特点:与传统的“贷新还旧”和一般流动资金贷款不同,睿益稳健回报基金具有以下特点:(一(一)严格限定贷款
16、期限,控制基金资金风险:严格限定贷款期限,控制基金资金风险:因需求方不以长期使用资金为目的,贷款期限多在3一6个月之内 (二(二)放大资金机会成本,提高资金回报率:放大资金机会成本,提高资金回报率:因资金方需要在短期内为企业安排资金,使得资金的机会成本增大,同时因资金周期较短,企业可承担的单位时间费用较高,所以资金方一般对资金回报率要求较高。目前费用高月息约2%-3%,投资人几LP预期年化收益将达12%(三(三)背靠银行支持,加强资金安全性:背靠银行支持,加强资金安全性:由于出借的资金只是一种临时需要,往往有后续资金来替代,只要资金方控制住后续资金的跟进、以及业务操作中抵押物和借款企业的运营情
17、况,一般风险就可被控。鉴于此,睿煌资本和国内多家银行紧密合作,密切掌握后续资金的更进,力求在贷款风险预计掌控范围内,决定承贷的主体、承贷的额度、贷款品种、以及贷款期限。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management(四四)一组专业的团队,提供全方位的决策服务一组专业的团队,提供全方位的决策服务 睿煌股权投资基金管理(上海)公司作为专业的资产管理的机构,已建立起相应的研究、睿煌股权投资基金管理(上海)公司作为专业的资产管理的机构,已建立起相应的研究、决策、风险控制三个相对独立的投资管理层次,具备较为
18、科学的投资决策体系。公司的行业研决策、风险控制三个相对独立的投资管理层次,具备较为科学的投资决策体系。公司的行业研究覆盖各主要经济部门及市场银行零售产品,研究员通过对重点行业和国内银行短期零售业产究覆盖各主要经济部门及市场银行零售产品,研究员通过对重点行业和国内银行短期零售业产品的持续跟踪、收集、整理与分析,结合实地调研,综合评估项目和产品投资价值,为公司的品的持续跟踪、收集、整理与分析,结合实地调研,综合评估项目和产品投资价值,为公司的投资决策提供基本面支持。公司设立投资决策委员会及投资顾问委员会。投资决策提供基本面支持。公司设立投资决策委员会及投资顾问委员会。投资决策委员会主要成员由金融和
19、技术专家、基金份额持有人、基金投资专家共同组成,投资决策委员会主要成员由金融和技术专家、基金份额持有人、基金投资专家共同组成,负责对项目投资进行决策;投资顾问委员会主要成员由国家政府智库人士和银行高管组成,以负责对项目投资进行决策;投资顾问委员会主要成员由国家政府智库人士和银行高管组成,以市场化的投资模式,规避风险。公司的风险控制体系,由专人负责跟踪、评估项目和产品的投市场化的投资模式,规避风险。公司的风险控制体系,由专人负责跟踪、评估项目和产品的投资风险,较大程度规避市场的系统性风险和项目风险。资风险,较大程度规避市场的系统性风险和项目风险。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Hua
20、ng Investment fund management(五五)两大硬性指标,确保投资人利益队两大硬性指标,确保投资人利益队睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 12采用有限合伙采用有限合伙 确保出资人责任限额确保出资人责任限额对于合伙企业债务,首先以合伙企业自身的财产对外清偿,不足部分有限合伙人仅需以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任3三方机构合作三方机构合作共同保驾护航共同保驾护航 银行托管确保资金安全,律师事务所及会计师事务所作为第三方监督机构,保证公司运作合规、财务真实。项目评估模式独特项目评估模式独特由银
21、行作为牵头人筛选推荐企业,由于银行在前期贷款监管过程中持续性参与渗透到贷款企业生产经营全过程,对企业状况比较了解,风险点可控(六六)三层防护设计,建立投资人安全壁垒三层防护设计,建立投资人安全壁垒睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management(七)各式自律投资要求,分散投资风险(七)各式自律投资要求,分散投资风险 基金对单个目标客户的单笔投资不超过基金总额5%,累计投资总额不得超过认缴出资总额10%,风险分散。以固定投资回报方式锁定利润,但无高利贷风险。睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment f
22、und management v 目 录睿益成立的背景睿益风控体系的设计睿益运作模式的特点睿益产品概述睿益产品概述睿益投资参与办法睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 注注 册册 名名 称称 睿益投资合伙企业(有限合伙)(拟定)基基 金金 性性 质质 有限合伙制基基 金金 规规 模模 10000万元,本期募集目标为5000万。普通合伙人及管理人普通合伙人及管理人 睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司普通合伙人之出资额普通合伙人之出资额 人民币500万元/期,作为安全垫,并劣后分配有限合伙人名额限制有限合伙人名额限制 不超过
23、49人最低认缴出资额最低认缴出资额 50万元,可按10万元的整数倍递增基金年预期收益率基金年预期收益率 12%基金基金存续期基金基金存续期 无固定到期日基金的投资方向基金的投资方向 对中国的银行零售贷款领域进行短期债权投资或类似投资。基金管理费基金管理费 基金管理费1%,期初一次性缴纳基金产品的概况基金产品的概况睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 基金产品的概况基金产品的概况 收收 益益 来来 源源 借款人偿还本息。分分 配配 模模 式式 基金每季度向投资者分配收益流流 动动 性性 安安 排排 每年2个固定赎回期,申请期
24、分别为每个季度首月的1日到5日 (工作日),投资者在正式入伙满6个月后即申请可赎回。赎回申请一旦被批准,退还资金将在5-7个工作日内到帐合伙人招募时间合伙人招募时间 1.推介期:2012年12月1日至2013年2月1日。2.缴款期:以缴款通知书记载为准正式入伙日期正式入伙日期 以工商行政管理部实际注册变更确认时间为准基基 金金 赎赎 回回 费费 基金赎回费用:存续期6个月:2%;6个月存续期12个月:1%;存续期12个月:0%睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 2023/1/30基金的
25、投资期限和回报基金的投资期限和回报投资投资期限期限投资投资门槛门槛3个月个月6个月个月9个月个月12个月个月100万100万100万100万100万100万100万100万投资收益50万7%7.5%8%8.5%9%10%11%12%睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 支付有限合伙人后的剩余部分,再在普通合伙人中分配基金收回的现金,将优先支付有限合伙人。有限合伙人的“本金+预期收益”被优秀保证到期日,借款人现金偿还借款本息基金的收益分配方法基金的收益分配方法劣后分配普通合伙人劣后分配普通合伙人优先分配有限合伙人优先分配有限
26、合伙人有限合伙基金有限合伙基金借款人借款人睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 基金的合作伙伴基金的合作伙伴中国农业银行作为基金托管银行和合作公司委托贷款的受托人参与江苏煜衡律师事务所作为本基金的法律顾问参与。普通合伙人由上海睿煌股权投资基金管理有限公司以现金认购并参与睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 资产大类资产大类资产小类资产小类比例比例可选产品可选产品收益率收益率现金类现金10%现金、活期存款、货币基金低于3%短期(3个月以内)10%银行理财
27、、睿益稳健基金4%-8%固定收益类中长期(2年以下)30%固定收益信托产品、睿益稳健基金9-13%长期(2-5年)20%结构化房产私募基金15-25%权益类流动性强10%股票、阳光私募20-30%流动性差10%PE(私募股权投资)30-50%另类10%艺术品、黄金10-40%基金与市场同类产品的横向比较基金与市场同类产品的横向比较睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 28 2012 2013银行5年定期存款利率为5 CPI 2014睿益稳健回报基金年收益为12eBiz Value 睿益稳健回报基金理财产品2012年通货膨胀
28、指数CPI平均为3 BANK WITWEALTH 银行5年定期存款理财产品长期平均最高回报为6CPI睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 睿益稳健回报基金(有限合伙)零售客户中国农业银行合作银行江苏煜衡律师事务所*会计事务所法律顾问托管银行基金的募集与投资方法基金的募集与投资方法债权转移一般合伙人/优先合伙人LP(现金认购)抵押担保资金管理人睿煌资本(普通合伙人)对基金享有所有权资金划拨子基金或项目公司发放贷款睿益稳健回报基金(有限合伙)零售客户中国农业银行合作银行江苏煜衡律师事务所*会计事务所财务顾问发放债权推荐债权睿煌
29、股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management v 目 录睿益成立的背景睿益风控体系的设计睿益运作模式的特点睿益产品概述睿益投资和参与办法睿益投资和参与办法睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 睿益稳健回报基金认购流程睿益稳健回报基金认购流程认购成功认购成功Subscription successA A 推介推介marketing产品宣传册推介PPT募集说明书风险申明书申购意向书B B 签约签约Sign a cintract入伙协议C C 缴款缴款Pay in缴款时备注栏注明汇款用途例:“姚明认购睿益稳健回报基金I期壹佰万元整”D D 工商变更工商变更Change of commerce合伙协议 出资确认书睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司睿煌股权投资基金管理(上海)有限公司Rui Huang Investment fund management 2023/1/30
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