本立科技:上市保荐书.PDF
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1、浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 1 长城证券股份有限公司长城证券股份有限公司 关于浙江本立科技股份有限公司关于浙江本立科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书 深圳证券交易所:深圳证券交易所: 长城证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”、“长城证券”)接受浙江本立科技股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)的委托,担任公司首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构。 根据中华人民共和国公司法 (以下简称“公司法”) 、 中华人民共和国证券法 (以下简称“证券法”) 、 创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行) (以下简称“
2、注册办法”) 、 证券发行上市保荐业务管理办法(以下简称“保荐业务管理办法”) 、 深圳证券交易所创业板股票上市审核规则 等有关规定, 保荐机构和保荐代表人本着诚实守信、 勤勉尽责的职业精神,严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书, 并保证所出具的本上市保荐书真实、准确和完整。 本上市保荐书如无特别说明,相关用语具有与浙江本立科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中相同的含义。 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 (一)基本信息(一)基本信息 中文名称:浙江本立科技股份有限公司 英文名称:Zhejiang Benli Technology Co.,Ltd.
3、 统一社会信用代码:913310005753258189 发行前注册资本:5,300 万元 法定代表人:吴政杰 有限公司成立日期:2011 年 5 月 13 日 浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 2 整体变更为股份公司日期:2015 年 7 月 3 日 住所:浙江省临海头门港新区东海第六大道 15 号 邮政编码:317016 电话号码:0576-85501188 传真号码:0576-85501188 互联网网址:http:/ 电子信箱: 负责信息披露和投资者关系的部门:证券部 董事会办公室负责人:顾海宁 负责信息披露和投资者关系部门电话:0576-85501188 (二)主营业务(二)主营
4、业务 公司主营业务为医药中间体、农药中间体、新材料中间体的研发、生产和销售。公司始终坚持以创新为驱动,针对化工中间体行业应用领域存在的痛点和难点,开发安全、环保和经济的合成工艺以替代传统工艺,是国内领先的专注于清洁生产的化工中间体生产企业。 公司致力于通过自主研发创新, 为喹诺酮原料药等行业的产业升级提供安全、环保、高效的中间体产品、技术与服务。公司专注于化工中间体领域十余年,积累了大量专利与非专利技术,并构建了成熟高效的研发和成果转化体系,形成了较强的持续研发创新能力。 报告期内,公司完成部分喹诺酮原料药传统工艺替代,其中氧氟沙星的合成中替代了以三氟硝基苯为起始原料的工艺路线,环丙沙星、恩诺
5、沙星的合成中替代了以 2,4-二氯-5-氟苯乙酮为起始原料的工艺路线,诺氟沙星合成中替代了以氟氯苯胺为起始原料的工艺路线。 发行人 801 产品和 1201 产品先后单独或共同应用到氧氟沙星、左氧氟沙星、环丙沙星、恩诺沙星和诺氟沙星等十多个喹诺酮原料药,随着工艺替代的延伸,后续将应用到更多喹诺酮原料药。 除医药中间体的应用外, 公司还将 801 产品的应用拓展到农药中间体领域,浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 3 并利用三大技术平台,成功研发部分农药中间体和新材料中间体的新生产工艺,替代和提升传统生产工艺,开始进入农药杀菌剂、杀虫剂、除草剂以及新材料的光引发剂、医药头孢等领域,产品和技术应
6、用领域逐渐扩大。 报告期内,发行人主营业务未发生重大变化。 (三)(三)发行人的核心技术发行人的核心技术及研发水平及研发水平 1、发行人核心技术情况、发行人核心技术情况 发行人为高新技术企业,拥有自主知识产权的核心技术,具体情况如下: 核心技术核心技术 子技术子技术 技术描述技术描述 主要主要产品应用产品应用 技术技术 来源来源 技术所技术所 处阶段处阶段 一氧化碳羰基化反应技术 碱催化羰基化技术 采用碱金属醇盐或固体碱催化酰基或羰基位成醛或烯醇 801 产品、DDTA、EETA、DMPP 自主研发 成熟应用阶段 路易斯酸催化羰基化技术 采用三氯化铝及新型路易斯酸催化芳香族成醛 3,4-二甲基
7、苯甲醛、2,4,6-三甲基苯甲醛 合作研发 成熟应用阶段 稀有金属催化羰基化技术 采用贵金属催化卤化芳香烃成苯甲酸 1901 产品 定制研发 成熟应用阶段 气液固反应过程强化技术 采用增强气液混合、固体破碎、介质搅拌的传质分散体系 所有一氧化碳羰基化反应涉及的产品 自主研发 成熟应用阶段 四氯化碳傅克反应技术 固体酸催化高效合成技术 采用催化技术使副产二聚物大幅降低、产率大幅提高 1201 产品 自主研发 成熟应用阶段 催化高选择性定位合成技术 采用催化控制使烷基化定位在叔丁基的对位,提高收率降低异构副产 TBBC 自主研发 成熟应用阶段 四氯化碳、二氧化碳傅克反应耦合合成技术 采用耦合技术使
8、成本降低、副产物减少、原子利用率提高 TMBC 自主研发 成熟应用阶段 连续气液固反应技术 采用连续反应器,缩短反应时间, 减少副产物,提高收率 所有四氯化碳傅克反应涉及的产品 自主研发 成熟应用阶段 新型路易斯酸傅克反应技术 采用稀土或其他新型路易斯酸催化 所有四氯化碳傅克反应涉及的产品 自主研发 成熟应用阶段 喹诺酮绿色合成技术 无溶剂高效缩合技术 采用无溶剂技术降低能耗、减少用料及盐排放,提高收率 1501 产品 自主研发 成熟应用阶段 碱式环合技术 采用精确控制的碱式环合,减少污染,直接得到喹诺酮羧酸碱金属盐 1701 产品 自主研发 成熟应用阶段 催化缩哌技术 采用路易斯酸催化喹诺酮
9、羧酸盐直接与哌嗪缩合,清洁、高效、安全、环保 1701 产品 自主研发 成熟应用阶段 连续化反应技术 微反应器技术 采用微通道反应器进行硝化工艺的精确控制及对传热传质的极限强化 1801 产品 合作研发 成熟应用阶段 连续分液技术 采用轻重相混合物的连续分离装置,实现连续分离 801 产品、1201 产品、1501 产品、1701 产品 自主研发 成熟应用阶段 连续加料技术 采用连续加液或管链投料的方式,智能控制反应速度、温度及完成度 1201 产品、1701 产品 自主研发 成熟应用阶段 连续精馏技术 采用智能控制进行多组分的连续化分离回用 801 产品、1201 产品、1701 产品 自主
10、研发 成熟应用阶段 循环利用技术 二甲胺循环技术 胺交换所产生的盐酸二甲胺水溶液回用到 801 产品合成 801 产品 自主研发 成熟应用阶段 二聚物碱解技术 碱解成原料和中间体,继续反应合成 1201 产品 1201 产品 自主研发 成熟应用阶段 哌嗪回用技术 采用创新工艺将难以回用的哌嗪进行全循环 1701 产品 自主研发 成熟应用阶段 浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 4 核心技术核心技术 子技术子技术 技术描述技术描述 主要主要产品应用产品应用 技术技术 来源来源 技术所技术所 处阶段处阶段 溶剂全循环技术 乙醇、 二甲苯等溶剂处理达标回用,几乎全循环,无排放 801 产品、170
11、1 产品 自主研发 成熟应用阶段 三氯化铝水液清洁处理技术 三氯化铝水液达标应用于水处理剂 1201 产品 自主研发 成熟应用阶段 2、研发水平、研发水平 发行人设立研发中心、杭州新本立作为研发创新的载体,持续完善研发管理制度,引进中高级技术人才,不断壮大和优化科研队伍,承担公司新产品研发方向的选择、合成新理论的研究、工艺路径的改进及新材料、新设备的研究应用。 公司核心团队扎根化工中间体领域十多年, 经过多年的研发形成了以一氧化碳羰基化反应技术、四氯化碳傅克反应技术、喹诺酮原料药绿色合成技术等为核心的一系列专利和非专利技术,现拥有 12 项发明专利、5 项实用新型和 6 项软件著作权。 截至
12、2020 年 12 月 31 日,公司研发技术人员 51 名,占员工总数的比例13.28%。发行人科研队伍主要由熟悉化工中间体技术工艺开发工作的专业技术人员构成,具有丰富的化学合成工艺技术的研发、产业化经验。公司设置专家委员会,聘请业内知名专家、学者作为咨询委员,充分发挥专家委员会在科研项目中的积极作用,确保研发方向的正确性,进一步加强了公司的研发力量。 发行人设立以来,产品和技术获得的主要荣誉如下: 序序号号 项目名称项目名称 颁奖机构颁奖机构/组织单位组织单位 荣誉名称荣誉名称/鉴定意见鉴定意见 取得时间取得时间 1 喹诺酮关键中间体和系列原料药合成工艺的开发及产业化 浙江省人民政府 浙江
13、省科学技术进步奖一等奖 2016 年 2 喹诺酮类抗菌原料药生产的关键技术及产业化 中国石油和化学工业联合会 科技进步奖一等奖 2016 年 3 喹诺酮系列产品关键技术的研发及产业化 中国产学研合作促进会 中国产学研合作创新成果奖一等奖 2016 年 4 喹诺酮关键中间体和系列原料药合成工艺的开发及产业化 中国石油和化学工业联合会 科学技术成果鉴定/国际先进 2016 年 5 N,N-二甲氨基丙烯酸乙酯 浙江省经济和信息化委员会 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2017 年 6 2-(2,4-二氯-5-氟苯甲酰基)-3-环丙胺基丙烯酸乙酯 浙江省经济和信息化委员会 浙江省级工业新产品(技
14、术)/国内领先 2017 年 7 2,4-二氯-5-氟苯甲酰氯 浙江省经济和信息化厅 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2019 年 8 1-乙基-6 氟-4-氧代-1,4-二氢-7-(1-哌嗪基)-3-喹啉羧酸 浙江省经济和信息化厅 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2019 年 浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 5 序序号号 项目名称项目名称 颁奖机构颁奖机构/组织单位组织单位 荣誉名称荣誉名称/鉴定意见鉴定意见 取得时间取得时间 9 3,4-二甲基苯甲醛 浙江省经济和信息化委员会 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2017 年 10 诺氟羧酸关键中间体(胺化物) 浙江省经
15、济和信息化委员会 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2015 年 11 乙氧基丙烯酸乙酯(EETA) 浙江省经济和信息化委员会 浙江省级工业新产品(技术)/国内领先 2015 年 (四)主要经营和财务数据及指标(四)主要经营和财务数据及指标 1、合并资产负债表的主要数据、合并资产负债表的主要数据 单位:万元 项目 2020年年12月月31日日 2019 年年 12 月月 31 日日 2018年年12月月 31日日 资产总计 63,563.75 53,719.05 41,774.89 负债总计 16,216.62 15,846.80 11,215.01 股东权益 47,347.13 37,8
16、72.24 30,559.88 归属于母公司股东权益 47,347.13 37,872.24 30,559.88 2、合并利润表主要数据、合并利润表主要数据 单位:万元 项目项目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 营业收入 62,484.40 55,928.42 43,798.34 营业利润 10,488.70 8,374.19 5,084.83 利润总额 10,584.39 8,306.42 5,082.50 净利润 9,171.38 7,312.36 4,485.54 归属于母公司股东的净利润 9,171.38 7,312.36 4,485.54 扣除非经常性损益
17、后归属于母公司股东 的净利润 8,956.60 6,607.09 4,313.13 3、合并现金流量表主要数据、合并现金流量表主要数据 单位:万元 项目项目 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 9,836.43 966.82 5,837.49 投资活动使用的现金流量净额 -8,989.45 -1,830.52 -1,890.75 筹资活动产生的现金流量净额 -1,099.83 3,801.30 -3,518.74 现金及现金等价物净增加 -252.84 2,937.60 427.99 4、财务指标、财务指标 财务指标财务指标 2020年年12
18、月月 31日日 2019年年12月月 31日日 2018年年 12月月31日日 浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 6 流动比率(倍) 1.98 2.47 1.57 速动比率(倍) 1.15 1.71 1.10 资产负债率(母公司) 25.49% 29.50% 43.32% 资产负债率(合并) 25.51% 29.50% 26.85% 财务指标财务指标 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 应收账款周转率(次) 17.58 19.00 20.41 存货周转率(次) 6.04 8.22 7.18 息税折旧摊销前利润(万元) 13,916.97 11,000.96 7,52
19、7.39 归属于母公司股东的净利润(万元) 9,171.38 7,312.36 4,485.54 归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) 8,956.60 6,607.09 4,313.13 研发投入占营业收入的比例(%) 3.47 3.32 4.01 每股经营活动产生的现金流量(元) 1.86 0.18 1.10 每股净现金流量(元) -0.05 0.55 0.08 归属于母公司股东的每股净资产(元) 8.93 7.15 5.77 注:上述财务指标计算如果未特别指出,均为合并财务报表口径,其计算公式如下: (1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=(流动资产-存货)/流
20、动负债 (3)资产负债率=(总负债/总资产)100% (4)应收账款周转率营业收入/应收账款平均净额 (5)存货周转率=营业成本/存货平均净额 (6)息税折旧摊销前利润=净利润企业所得税(利息支出-利息收入)折旧费用无形资产摊销+长期待摊费用摊销 (7)每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本 (8)每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本 (9)归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末总股本 (五)主要风险(五)主要风险 1、创新风险创新风险 发行人始终坚持以创新为驱动, 针对化工中间体行业应用领域存在的痛点和难点,开发安全、环保
21、和经济的合成工艺以替代传统工艺,为喹诺酮原料药等行业的产业升级提供安全、环保、高效的中间体产品、技术与服务。 发行人专注于化工中间体领域十余年,积累了较多专利与非专利技术,创设了三大技术平台,构建了成熟高效的研发和成果转化体系,形成了较强的持续研浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 7 发创新能力。未来发行人将继续秉承“创新、替代和成本”的经营理念,不断扩大产品和技术应用领域,从医药中间体拓展到农药中间体和新材料中间体,并进军医药原料药市场,如不能继续获得市场认可,将对生产经营带来不利影响。 2、技术风险技术风险 (1)核心技术人员流失及核心技术失密的风险)核心技术人员流失及核心技术失密的风险
22、 核心技术人员和主要产品的核心技术是公司核心竞争力的重要组成部分。 公司在多年生产和研发中积累了大量的技术、配方和工艺等核心技术,拥有 12 项发明专利、5 项实用新型专利和 6 项软件著作权。 公司与核心技术人员签订了保密协议和竞业禁止协议 ,严格规定了核心技术人员的商业秘密、知识产权等保密义务。如果未来激励机制及约束机制未能不断完善,可能出现核心技术人员流失或主要技术泄密的情形,从而对公司的市场竞争力及盈利能力造成不利影响,使得公司在市场竞争中处于不利地位。 (2)技术替代风险技术替代风险 发行人所处行业技术替代周期,从技术开发时长、市场推广、环保和成本等因素考量: 从发行人自身开发喹诺酮
23、原料药及关键中间体创新工艺技术替代传统工艺技术历程看,开发周期较长。 客户改用新工艺路线和采用新的中间体也是一个渐进的过程,从工艺论证、经济合理性分析,到样品小试、生产线局部改造,再到批量投产,至少需一到二年的时间。 喹诺酮原料药行业经过多年竞争和发展,行业集中度大幅度提高,盈利能力趋于正常,环保和成本是客户重要考量指标。发行人提供的喹诺酮原料药及关键中间体技术和工艺合理,物料回用及副产物综合利用,符合清洁生产要求;选取的原材料容易取得且价格较低廉; 发行人制定销售策略时确定的毛利率相对较低,与客户相互依存。 随着行业科技水平的不断发展,技术及产品更新换代快速。如果公司现有技术和产品被竞争对手
24、的新技术、新产品替代,业务发展将受到不利影响。 浙江本立科技股份有限公司 上市保荐书 8 (3)技术和产品研发失败风险技术和产品研发失败风险 公司技术和产品研发需经过立项、小试、中试、工业化生产等多个阶段,周期较长和资金投入较大,存在较大的不确定性。未来如果公司的研发能力不能持续提升,不能通过技术创新把握市场需求,则可能造成公司无法及时、有效地推出满足客户及市场需求的新产品, 从而会对公司市场份额和核心竞争力产生一定影响。 3、环境保护风险环境保护风险 公司作为化工中间体生产企业,生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物等污染性排放物,如果处理不当会污染环境。 随着国家环境保护力度日益增强,新环
25、境保护法 、 环境保护税法等越来越严格的环保法律法规的颁布实施,企业执行的环保标准也将更高更严格,这将增加公司在环保设施、三废治理等方面的投入和支出,从而对公司的经营业绩造成一定的影响。如公司因管理不当、不可抗力等原因造成环境污染事故,可能因此遭受监管部门处罚或赔偿其他方损失,对生产经营造成重大不利影响。 4、安全生产风险、安全生产风险 公司主要从事医药中间体、 农药中间体、 新材料中间体的研发、 生产和销售,部分原材料和副产物为易燃、易爆和有腐蚀性的危险化学品,生产过程中也存在危险工艺,可能存在因物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。 未来如果由于生产装置意外发生故障、员工操作不
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