西力科技:西力科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 (1).PDF
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1、杭州西力智能科技股份有限公司杭州西力智能科技股份有限公司(杭州市西湖区转塘街道良浮路 173 号)首次公开发行股票首次公开发行股票并在科创板上市并在科创板上市招股说明书招股说明书保荐人(主承销商)(成都市青羊区东城根上街 95 号)科创板投资风险科创板投资风险本次股票发行后拟在科创板市场上市, 该市场具有较高的投资风险。 科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-1声明声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或
2、意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在
3、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏, 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1
4、-2本次发行概况本次发行概况发行股票类型人民币普通股(A 股)发行股数,股东公开发售股数3,750 万股,公开发行股数占发行后总股数的比例为 25%;本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。每股面值人民币 1.00 元每股发行价格7.35 元发行日期2021 年 3 月 8 日拟上市的证券交易所和板块上海证券交易所科创板发行后总股本15,000 万股保荐人、主承销商国金证券股份有限公司招股说明书签署日期2021 年 3 月 12 日杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-3重大事项提示重大事项提示发行人特别提请投资者注意发行人特别提请投资者注意, 在作出投资决策之前在作出投资决策之前, 务
5、必仔细阅读本招股说务必仔细阅读本招股说明书明书“风险因素风险因素”章节的全部内容,并特别关注以下重要事项。章节的全部内容,并特别关注以下重要事项。一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险(一)业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险(一)业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险发行人主营业务产品具有较强的专属用途, 行业市场空间与下游电网的产业政策和投资安排高度相关。电网投资规模可能受国家产业政策、经济发展状况、各地基础设施建设水平、 科学技术进步情况、 电网公司战略规划等多种因素影响,因而具有不可预见性。未来如电网产业政策发
6、生较大的不利变动,电网投资规模下降,招标量减少,则发行人获取的业务规模可能会下降,继而直接影响发行人业绩水平。(二)对主要客户国家电网存在依赖的风险(二)对主要客户国家电网存在依赖的风险发行人的业务集中于电力行业,主要客户为国家电网、南方电网及其下属网省公司, 其中第一大客户为国家电网及其下属网省公司。 2017 年-2020 年上半年,发行人对国家电网及其下属网省公司的销售金额分别为 23,615.97 万元、23,559.73 万元、35,729.10 万元、16,292.92 万元,占当期营业收入的比例分别为74.45%、65.70%、84.04%、82.35%。发行人客户集中度较高,业
7、务对国家电网存在一定依赖, 如果国家电网由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少产品需求,而发行人又不能及时规模化拓展其他客户,则发行人将面临经营业绩下滑的风险。(三)在各批招标中存在中标情况不确定的风险(三)在各批招标中存在中标情况不确定的风险国家电网对智能电表及用电信息采集终端通过招标方式进行采购, 能够参与投标的企业较多,市场竞争激烈。国家电网基于降低投标人履约风险考量,在智能电表、用电信息采集终端的招标中,对每个分标通过限制投标人的中标包数实行中标总量限额控制,投标人在各分标能否中标,所中标包的大小均具有不确定性。对于产品需求数量更多的标包,意向投标人也更多,对于标包的竞争也愈加激
8、烈,中标的不确定性也更强。因而在各批次招标中,发行人可能存在中标情况杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-4不确定的风险。(四(四)中标量中标量、中标金额与行业内领先企业有一定差距中标金额与行业内领先企业有一定差距,毛利率水平整体低于同毛利率水平整体低于同行业可比公司的风险行业可比公司的风险与威胜控股、三星医疗、炬华科技、林洋能源等行业内领先企业相比,发行人中标数量、中标金额均存在一定的差距,中标规模的差距会在一定程度上影响毛利率水平。上述领先企业产品线广,业务规模大,其毛利率也相对较高。报告期内,发行人综合毛利率分别为 22.85%、25.52%、29.29%、33.46%,低于同行
9、业可比公司平均水平。如果未来发行人不能进一步开拓下游市场,提升市场份额,扩大业务规模,则发行人将存在与同行业可比公司的毛利率差距扩大的风险。(五)(五)ESAM 芯片供应商单一的风险芯片供应商单一的风险发行人原材料采购中,芯片类材料采购比例较高,其中 ESAM 芯片是采购金额最高的芯片,是智能电表中起安全存储、数据加/解密等安全控制功能的重要芯片。包括发行人在内的国内智能电表企业最主要的 ESAM 芯片供应商均为北京智芯微电子科技有限公司,在发行人 ESAM 芯片总采购额中,自该公司采购的金额占比约 98%。发行人 ESAM 芯片供应商相对单一,如果未来 ESAM 芯片在特殊情形下出现供应紧缺
10、的状况, 包括发行人在内的智能电表企业将很难在短期内找到合适的其他供应商,将直接影响智能电表、用电信息采集终端产品的生产交货能力,从而对发行人的生产经营产生不利影响。(六六)应收账款余额较大的风险)应收账款余额较大的风险报告期,发行人应收账款与合同资产期末账面价值之和分别为 19,094.58 万元、21,459.82 万元、19,513.69 万元、25,549.84 万元,占同期营业收入的比例分别为 60.20%、59.84%、45.90%和 129.14%1。发行人主要客户为国网、南网和下属各网省公司,货款的回收时间根据不同订单、不同省份客户的情况有所差异,如因客户资金调度影响付款节奏,
11、客户付款计划不达预期,将会导致发行人资金压力加大,继而对发行人整体运营产生不利影响。1129.14%为 2020 年 6 月末的应收账款与合同资产账面价值之和除 2020 年 1-6 月的销售收入得出。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-5二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况(一)(一)2020 年财务信息和经营情况年财务信息和经营情况公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司包括 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司的资产负债表,2020 年7-12 月和 2020 年 1-
12、12 月的合并及母公司利润表, 2020 年 7-12 月和 2020 年 1-12月的合并及母公司现金流量表,以及财务报表附注进行了审阅,并出具了“天健审【2021】116 号”审阅报告。2020 年末,公司总资产 70,603.23 万元,较上年末上升了 10.23%;总负债24,554.43 万元,较上年末上升了 1.27%;归属于母公司所有者权益为 46,048.80万元,较上年末增加了 15.70%。2020 年度营业收入为 45,293.43 万元,较上年上升了 6.54%;归属于母公司股东的净利润为 7,372.11 万元,较上年增长 18.56%;扣除非经常性损益后的归属于母公
13、司股东的净利润为 6,490.83 万元, 较上年增长20.50%。财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日,公司主要经营情况正常。公司的主要经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。具体信息参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。(二)(二)2021 年一季度业绩的预计情况年一季度业绩的预计情况发行人根据目前经营情况,合理预计 2021 年一季度可实现的营业收入为7,800 万元至 8,300 万元,较
14、2020 年同期增长 135.06%至 150.13%;预计 2021年一季度可实现的归属于母公司股东的净利润为 1,200 万元至 1,300 万元,较2020 年同期增长 158.67%至 180.22%; 预计 2021 年一季度可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 1,100 万元至 1,200 万元,较 2020 年同期增长 333.21%至 372.59%。上述 2021 年一季度业绩情况系发行人初步预测的结果,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-6目目录录声明声明.1本次发行概况本次发行概况.2重大事项提示重大事项提示.3
15、一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险.3二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况.5目目录录.6第一节第一节释释义义.11一、一般释义.11二、专业释义.12第二节第二节概概览览.15一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15二、本次发行概况.15三、发行人主要财务数据及财务指标.17四、发行人主营业务情况.17五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.22六、发行人选择的具体上市标准.24七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.24八、募集资金运用.24九、发行人科创属性符合科创板定位要求的说明.25第三节第三节本次发行概况本次发行概况.27一、本次发行的基本情况
16、.27二、本次发行股票的有关当事人.28三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况.30四、本次发行上市的有关重要日期.30第四节第四节风险因素风险因素.31一、技术风险.31二、经营风险.32三、财务风险.33杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-7四、募集资金投资项目实施风险.34五、未来规模扩张引致的管理风险.35六、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险.35七、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响.36第五节第五节发行人基本情况发行人基本情况.37一、发行人基本情况.37二、发行人设立情况.37三、报告期内的重大资产重组情况.41四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.41五、发行
17、人重要关联方情况.41六、发行人控股子公司简要情况.42七、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况.43八、发行人股本情况.471、发行人历史沿革中的股份代持形成原因.49九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.52十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作承诺及履行情况.60十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形.60十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况及变动原因.60十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况.61十四、董事、监事、高级管理人员及核心技
18、术人员及直系亲属持有发行人股份情况.63十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况.64十六、发行人已经制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况.66十七、发行人员工情况.68第六节第六节业务和技术业务和技术.71一、发行人的主营业务、主要产品或服务情况.71二、发行人所处行业的基本情况.84三、发行人销售情况和主要客户.118杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-8四、发行人采购情况和主要供应商.126五、发行人主要的固定资产、无形资产等资源要素.129六、发行人的核心技术与研发情况.141七、境外经营情况.165第七节第七节公司治理公司治理与与独立性独立性.166一
19、、发行人治理制度的建立健全及运行情况.166二、发行人特别表决权股份情况.169三、发行人协议控制架构情况.169四、发行人内部控制制度情况.169五、发行人最近三年及一期违法违规及受到处罚的情况.169六、发行人报告期内资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提供担保情况.170七、发行人独立运营情况.170八、同业竞争情况.172九、关联方、关联关系与关联交易.174十、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响.180十一、关联交易履行的程序及独立董事的意见.180第第八八节节财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.181一、财务报表.181二、注册会计师审计意见.186三
20、、财务报表的编制基础及合并财务报表范围以及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项.186四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计.191五、非经常性损益情况.214六、报告期内适用的主要税种税率和享受的税收优惠.216七、主要财务指标.217八、经营成果分析.219九、资产质量分析.267十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析.293杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-9十一、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.303十二、资产负债表日后事项、或有事项和其他重要事项.303十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况.308第第九九
21、节节募集资金运用募集资金运用与未来发展规划与未来发展规划.312一、本次募集资金对发行人的影响及募集资金管理制度.312二、本次募集资金投资项目、使用安排.313三、募集资金投资项目建设的必要性和可行性.314四、募集资金投资项目的具体安排.320五、募集资金项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系.326六、发行人制定的战略规划.326第十节第十节投资者保护投资者保护.329一、 投资者关系的主要安排.329二、发行后的股利分配政策和决策程序.330三、本次发行前的滚存利润分配和已履行的决策程序.333四、完善股东投票机制.333五、重要承诺.335第十一节第十一节其他重要事项其他重要事
22、项.361一、重要合同.361二、对外担保情况.364三、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项.364四、控股股东或实际控制人、控股子公司,发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的重大诉讼或仲裁事项.364五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年及一期涉及刑事诉讼的情况.365六、控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为.365第十二节第十二节有关声明有关声明.366一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明.366二、发行人控股股东、实际控制人声明.367三、保荐人(主承销商)声明.368杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-10四、发行人律师声明.370五、会
23、计师事务所声明.371六、承担评估业务的资产评估机构声明.372七、验资机构声明.373第十三节第十三节附附件件.374一、备查文件.374二、查阅时间及地点.374杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-11第一节第一节释释义义在本招股说明书中,除非文中特别指明,下列词语具有以下涵义:一、一般释义一、一般释义西力科技、股份公司、发行人、公司、本公司指杭州西力智能科技股份有限公司西力有限、 有限公司指杭州西力电能表制造有限公司西力电子指杭州西力电子科技有限公司德清西力指德清西力科技信息咨询合伙企业(有限合伙)德清聚源指德清聚源科技信息咨询合伙企业(有限合伙)临海实业指临海市电力实业有限公
24、司杭州瑞投指杭州瑞投科技有限公司浙江千能指浙江千能电力电子有限公司浙江西力指浙江西力智能科技有限公司浙江汇能指浙江汇能电力电子有限公司通元优科指杭州通元优科创业投资合伙企业(有限合伙)上海慧渊指上海慧渊投资咨询合伙企业(有限合伙)金浦创新消费基金指上海金浦创新消费股权投资基金(有限合伙)金浦产业投资基金指上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)西湖工控指杭州市西湖区工业投资控股有限公司西力有限职工持股会指杭州西力电能表制造有限公司职工持股协会宁波鸿翔指宁波鸿翔投资有限责任公司宁波天灵经贸指浙江宁波大榭开发区天灵经贸有限公司报告期、 最近三年及一期指2017 年、2018 年、2019
25、年和 2020 年 1-6 月报告期各期末指2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法公司章程指杭州西力智能科技股份有限公司章程公司章程 (草案) 指杭州西力智能科技股份有限公司章程(草案)中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-12国家发改委指中华人民共和国发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家能源局指中华人民共和国国家能源局国网、国家电网、国网公司指国家电网有限公司南
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