国泰君安投行部业务讲座.pptx
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1、目录第一章中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司第 3 页第二章面向全球的顶尖投资银行第 8 页第三章全面的投资银行业务第 21 页股权类业务 第 21 页债券类业务第 34 页并购重组业务第 49 页第1页/共59页1、悠久的历史地位与深厚的股东背景2、广泛的全国网络与全面的业务范围3、雄厚的财务实力和领先的行业排名4、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响第一章 中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司第2页/共59页获得证券投资基金托管资格上证50ETF期权首批做市商中国证券界最响亮的名字之一;1999年8月18日由原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股组建成立,初始注册资本47亿元,201
2、2年2月变更注册资本为61亿元。拥有金融证券服务全业务牌照;国内历史最悠久、资产规模最大、盈利能力最强的证券公司之一;国内拥有最强投资银行队伍、最大销售交易网络、管理资产最多的证券公司之一。前三大股东:上海国有资产经营有限公司、上海国际集团有限公司、深圳市投资控股有限公司合计计持股超过50%。1993年1995年2001年2003年2004年2005年2007年2008年2009年2010年悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步1.国泰君安悠久的历史地位与深厚的股东背景上海国有资产经营有限公司深圳市投资控股有限公司上海国际集团有限公司32.99%11.82%10.56%深厚的股东背景造就国泰
3、君安不凡的金融平台首批开展QFII业务首批取得代办股份转让主办报价券商资格最早在港开办境外证券业务首家开展资产管理业务证券业第一俱乐部品牌“君弘财富俱乐部”直投业务资格股指期货IB业务资格首批金融期货全面结算业务资格首批QDII资格创新试点券商首批企业短融券承销商2012年并购重组财务顾问A类评级期货公司获评A类AA级获得中期票据、短期融资券承销资格2013年首家获融资融券业务资格子公司在港IPO央行公开市场一级交易商银行间债市做市商1996年最早成立研究所的券商2011年子公司入选恒指金融成分股中资券商唯一2014年第3页/共59页其他业务部门和子公司投资银行部并购融资部债务融资部权益投资部
4、证券衍生品投资部固定收益证券部交易投资权益/衍生品、固定收益产品投资投资银行股权、债券融资并购重组财务顾问研究服务策略、宏观债券、行业深度研究零售经纪产品销售、投资咨询、财富管理国内大型综合券商,经营范围全面:保荐承销 证券经纪 自营投资 信用交易 财务顾问 投资咨询 资产管理 期货经纪 基金管理 境外业务等国内规模最大,营业范围最宽,机构分布最广的证券公司之一旗下5家子公司、29家分公司、193家营业部分布于全国,拥有广泛的全国网络2.国泰君安广泛的全国网络与全面的业务范围创新投行部资本市场部上海国泰君安资产管理有限公司国联安基金管理有限公司国泰君安期货有限公司国泰君安创新投资有限公司国泰君
5、安金融控股有限公司(香港)信用交易管理部网络金融部财富管理部销售交易部场外市场部资产托管部上海国翔置业有限公司上海证券有限责任公司第4页/共59页3.国泰君安雄厚的财务实力和领先的行业排名本公司作为活跃的老牌券商,见证、亲历并参与缔造了中国证券市场风雨篇章,是见证历史的证券品牌;作为非上市券商,资金实力、经营业绩仍位居行业前列;本公司目前正积极筹划A股上市,迎来新的发展起点。数据来源:中国证券业协会2013年度证券公司营业收入排名序号证券公司营业收入(万元)1中信证券 817,903 2海通证券 780,797 3国泰君安 725,073 4广发证券 717,438 5银河证券 684,393
6、 2013年度证券公司净利润排名序号证券公司 净利润(万元)1海通证券 346,6162中信证券 290,885 3国泰君安 251,745 4广发证券 237,800 5银河证券 212,515 2013年度证券公司总资产排名序号证券公司 总资产(万元)1中信证券 19,293,365 2海通证券 12,901,7843国泰君安 11,784,112 4广发证券 10,884,661 5华泰证券 8,834,968 2013年度证券公司净资产排名名次公司名称净资产(万元)1中信证券 7,169,054 2海通证券 6,031,073 3广发证券 3,332,907 4华泰证券 3,205,2
7、12 5国泰君安 3,066,420 第5页/共59页2014新财富本土最佳投行本土最佳研究团队最具创新能力投行并购业务最佳投行资产证券化能力最佳投行海外市场能力最佳投行证券市场周刊“卖方分析师水晶球奖”最具影响力研究机构最具创新能力研究机构本土金牌团队2013证券时报最佳全能投行2012中国证券报金牛最佳并购重组/财务顾问奖金牛股权再融资投行奖金牛债券融资投行奖证券时报最佳全能投行新财富中国本土最佳投行大项目能力最佳投行最具创新能力投行本土最佳研究团队第三名最具影响力机构第三名2011证券日报“金钥匙”奖第一财经日报“年度证券公司”中国证券经纪商高峰论坛中国最佳证券经纪商中国最佳业务创新理财
8、周报中国最佳证券公司中国最佳投资银行新财富宏观经济最佳研究团队第二名最具影响力研究机构第四名最佳销售服务团队第五名一直以来,国泰君安向客户提供卓越、全面的资本市场服务,并以诚信的文化、专业的技术、创新的精神、周到的服务在业内树立了良好的品牌;随着国泰君安综合实力的不断提升,国泰君安各项业绩为业内瞩目,多次获得境内外知名财经杂志评选的奖项。4.国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响第6页/共59页1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行2、领先的投资银行地位3、国泰君安投资银行的优势第二章 面向全球的顶尖投资银行第7页/共59页国泰君安投资银行业务在国内历史悠久,起步于1990年,并伴随着国内
9、资本市场的发展逐渐强大。覆盖大中华地区的业务网络:全面金融、资本服务:n股票、债券的发行和承销n企业改制重组、战略引资n收购兼并n公司治理结构和战略发展咨询n境外购并融资n资产证券化n股权激励计划设计n上市公司市值管理全国193家营业部的投行业务客户服务部门投资银行总部人员主要分布在北京、上海、深圳及香港,依托遍布全国的强大客户网络开展投行业务。投资银行业务香港国泰君安金融控股有限公司北京深圳国泰君安金融控股子公司国泰君安国际控股2010年7月登陆港交所,募资19.39亿港元,是首家赴港IPO内地券商,国际化进程迈出第一步1.面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行北京上海天津深圳广州重庆武汉福
10、州宁波合肥郑州长沙衡阳浙江南京南宁济南青岛西安海口杭州贵阳兰州太原成都昆明徐州香港呼和浩特乌鲁木齐上海第8页/共59页2.国泰君安领先的投资银行地位排名证券公司金额(亿元)1中信建投 1,821.70 2国开证券 1,610.17 3中信证券 1,538.00 4国泰君安 1,491.70 5海通证券 1,195.52 6国信证券 1,170.18 7银河证券 944.53 8广发证券 886.55 排名证券公司金额(亿元)1国开证券 875.17 2中信建投 674.67 3国泰君安 577.40 4国信证券 524.54 5中信证券 467.59 6银河证券 411.20 7海通证券 39
11、9.60 8广发证券 349.67 n国泰君安投资银行凭借一流的业务能力与创新精神,一直保持领先的行业地位;n2014年,国泰君安继续保持投行业务良好发展,作为主承销商成功完成铁道债、海南矿业首发、中国有色企业债发行、山东高速公司债发行、大康牧业非公开发行、平安银行非公开发行、建发股份配股等众多项目,业绩瞩目。排名证券公司金额(亿元)1中信建投 425.48 2海通证券 376.91 3广发证券 300.97 4中信证券 297.99 5国泰君安 285.10 6西南证券 254.15 7国信证券 253.07 8华泰联合 223.32 排名证券公司金额(亿元)1中信建投 1,100.15 2
12、国开证券 906.34 3国泰君安 862.50 4国信证券 777.60 5海通证券 776.51 6中信证券 765.58 7广发证券 650.64 8银河证券 615.54 股权及债券融资金额排名(2013-2014)2014年保荐机构债券承销金额排名 2014年保荐机构股票承销金额排名2014年保荐机构股票及债券承销金额第9页/共59页项目负责人投资银行部风险控制与内核团队价值挖掘与研究支持团队投资者关系与公关团队监管部门沟通团队战略引资与直投团队资本市场推介承销团队公司负责人高级别协调人投资银行总部拥有:65名保荐代表人(截至2013年末)投行团队人数近300名平均年龄35岁以下为项
13、目保驾护航目前A股资本市场为保荐、核准制,在此体系下,各个环节出色的保荐能力是国泰君安投行支持客户实现资本运作意愿的首要优势。拥有最为优秀的投资银行业务团队。被新财富杂志评为“最佳投资银行团队”,IPO业务能力、增发业务能力和购并业务能力评比中位列第一。重视与客户的长期战略伙伴关系,将全力保障项目的成功,投入充足的专业力量,全方位调动公司的资源,为项目保驾护航。3.国泰君安出色的保荐能力高效专业的项目团队95以上具有硕士研究生学历平均投资银行业务年限在5年以上平均每位成员经历的完整项目数达3个项目负责人投资银行部战略引资与直投团队资本市场推介承销团队第10页/共59页与各级发改委建立顺畅的沟通
14、渠道n国泰君安历来与国家发改委保持着长期的工作联系和有效的沟通配合,在由发改委审核的企业债券中,国泰君安业绩历来名列前茅即是佐证与证券交易所保持有效的沟通渠道n地处上海,与上海证券交易所保持着良好的关系和顺畅的沟通渠道n现任总裁陈耿先生,为深圳证券交易所创始人之一,与深圳证券交易所保持良好的关系n国泰君安的建言、建议为监管机构所倚重n公司前总裁姚刚先生现任中国证监会副主席n与出身于上交所的各位领导均保持良好关系与证监会拥有多层次全方位的沟通渠道准确把握发审委的审核精神n 通过多年的沟通和项目成功经验的积累,国泰君安把握审核监管要求的能力深获监管层和发审委员的认同和信任n 发审委委员中有大量来自
15、业务排名前列的律师、会计师、评估师等中介机构推荐的专家人员,国泰君安借助综合实力和规模优势,在历年项目运作中几乎与国内所有排名前列的中介机构进行过深度合作,并与其主要负责人员建立了良好的私人友谊和沟通渠道与投资者和媒体保持良好的沟通n培养和建立了涵盖高、中、低端客户群的强大完善的全国性投资者关系网络,并与投资者建立相互支持的战略合作关系n多年来与多家媒体建立了紧密良好的合作关系,通过积极与媒体进行沟通协调,确保项目能在宽松的社会舆论环境下顺利完成投资银行业务涉及的部门、人员较多,环节复杂并且环环相扣,国泰君安充分了解相关法律政策,熟悉审批的程序、环节、人员特点,将凭借老牌券商的市场口碑和沟通渠
16、道优势,帮助客户及时发现并解决难点问题,避免不必要的时间损失,降低审批风险,有效保证所有复杂、重大项目顺利完成。3.国泰君安出色的保荐能力通畅有效的沟通渠道第11页/共59页企业的成功上市是一项综合的系统工程项目的结果并非只在发审会决定,此前的工作已经决定了项目的成败。国泰君安将凭借超强的专业能力及对公司与行业深刻理解,关注于审核的每一个环节与每一个细节,充分发挥专业精神与沟通能力确保项目的成功!将有关问题和涉及的法规研究透,提出可行方案清楚、明了地解释方案构思,争取部委理解和支持熟稔证券业、银行业专业术语良好的专业能力专业人员维持与部委的长期合作,保证顺畅沟通注重长期客户关系的维护方式妥当、
17、专业良好的沟通渠道和方式指导、协调企业、中介机构以及投资银行项目组共同合作,完成报批工作专门的执行人员专业化的执行制定报批策略与解决方案专业化的政府关系管理保证项目顺利完成分析法规分析审批部门人员分析问题IPO材料申报后,证监会将针对申报材料中存在疑问或者不符合相关要求的方面进行反馈,并报送发审委员会审核。发行人及各中介机构应当充分准备来自监管层的反馈意见,以求能消除监管层存在的疑虑,顺利通过IPO过程中最为重要的审批环节。3.国泰君安出色的保荐能力发审委审批前后的沟通第12页/共59页只有询价对象才具有发行定价权,同时主承销商和发行人不能拒绝询价对象的报价,询价对象对没有申购意向的新股也可不
18、报价,因此,征得更多询价对象的报价以及报出高价对发行定价至关重要,这就需要我们尽可能地扩大路演范围,使更多的询价对象认可公司价值除参与询价并获得配售资格的投资者外,包括个人投资者等,按照确定的发行价格参与申购通过一对一,一对多路演,将路演推介材料演讲给询价对象,并对他们关心的问题进行解答,进一步加深询价对象对公司价值的了解公司价值投资亮点投资故事投资价值研究报告路演推介材料路演网上路演确定发行价格(询价对象/配售对象)发现并提炼系统形成统一的投资故事主承销商分析师按照证监会的要求撰写投资价值研究报告主承销商基于投资亮点和投资故事完成路演推介材料散发给询价对象,形成询价对象对发行人的第一印象主要
19、面向个人投资者进行网上路演,树立公司良好的资本市场形象网上申购(其他投资者)初步询价网下申购(有效配售对象)A股市场正在经历发行定价环节向市场化方向转变的阶段,而定价将直接决定客户最终价值的实现。素来突出的价值发掘、询价、定价能力领袖级的市场影响力是国泰君安保证客户利益的最大优势。3.国泰君安突出的定价能力精细把握定价的各个环节第13页/共59页公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅正泰电器22.23%-4.25%7.76%世纪鼎利30.94%50.07%64.32%新纶科技27.57%17.87%36.96%格林美77.22%91.88%151.56%积成电子36.36%40.4%
20、99.8%公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅鼎龙股份8.12%72.50%70.47%富临运业33.60%82.23%133.00%三维丝75.82%89.44%53.31%万邦达23.76%106.85%83.83%汉王科技95.97%190.33%264.92%鼎龙股份及部分同期上市公司首发表现比较正泰电器及部分同期上市公司首发表现比较浙富股份及部分同期上市公司首发表现比较九阳股份及部分同期上市公司首发表现比较新股发行价格表明市场对公司股票价格的接受程度,而新股发行首日及发行后二级市场的涨幅则表明市场对公司股票价值的认可程度。这两者之间的差额越大说明主承销商未能成功地为企业争
21、取更高的发行价格,投资者占据了主动。国泰君安具有业界领先的定价实力。我司发行定价均努力争取到了客户利益最大化。国泰君安在多只股票承销和推介过程中,成功地向机构投资者揭示客户的企业价值所在并说服机构投资者提出较市场平均定价为高的询价区间,承销的多家IPO企业发行市盈率已高于发行当日行业内多家同类企业的交易市盈率。3.国泰君安突出的定价能力充分挖掘和实现客户价值公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅浙富股份65.29%10.57%0.00%拓维信息101.69%71.37%24.40%新华都169.92%25.83%21.75%西仪股份99.65%86.46%39.93%卫士通116.1
22、7%42.00%7.92%公司名称上市首日涨幅上市30日涨幅上市50日涨幅九阳股份104.13%78.75%63.27%科大讯飞139.42%135.78%161.5%民和股份211.97%77.95%88.97%恒邦股份110.97%61.82%61.66%天威视讯159.31%99.71%77.51%第14页/共59页宏观经济最佳研究团队第二名2011年本土最佳研究团队第三名2012年对宏观经济、行业与公司全面覆盖的研究体系国泰君安的研究实力和研究产品受到国内外客户的广泛重视与好评,在业界最权威的新财富“最佳分析师”和“最佳研究团队”系列评选活动中屡获殊荣。覆盖中国宏观经济环境、行业、企业
23、及市场情况,横跨A股、H股,提供系列化研究产品;年产逾3000篇高质量研究报告。100余名在不同方向有丰富研究分析经验的研究员,覆盖近400家A股、H股上市公司。研究所是投行业务的强大后盾,有利于发掘提升企业价值,提高估值定价能力。同时,为了防止利益冲突,它们之间又建立了严格的防火墙3.国泰君安突出的定价能力首屈一指的研究力量本土最佳研究团队第三名2013年本土最佳研究团队第一名2014年第15页/共59页公司及高净值个人散户投资者机构投资者销售交易部国泰君安资产管理有限公司财富管理部区域营销中心及各分支机构2013年经纪业务交易总额位居第一2012年经纪业务交易总额位居第一单位:亿元单位:亿
24、元国泰君安通过多样化业务的开展,在全国范围内培养和建立一个涵盖高、中、低端客户群的强大完善的投资者关系网络。国泰君安一直重视投资者关系,在投资者之间建立了相互支持的战略合作关系。依托我们优秀的经纪业务,国泰君安投行在普通投资者中拥有强大号召力,一直是值得信赖的品牌。3.国泰君安卓越的承销能力广泛的分销网络和投资者影响力数据来源:WIND资讯1400009000040000银河证券国信证券中信证券海通证券国泰君安020000400006000080000100000招商证券申银万国银河证券海通证券国泰君安第16页/共59页n国泰君安的资本市场部历史悠久,团队人员稳定,经历过众多项目,经验丰富,人
25、脉广博n国泰君安具备对资本市场敏锐的把握能力,能够运用专业能力并结合市场表现正确选择发行时机,为客户创造更多价值3.国泰君安卓越的承销能力对资本市场敏锐的把握能力2008-01-022008-02-022008-03-022008-04-022008-05-022008-06-022008-07-022008-08-022008-09-022008-10-022008-11-022008-12-022009-01-022009-02-022009-03-022009-04-022009-05-022009-06-022009-07-022009-08-022009-09-022009-10-0
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