普通通用财务计划指标及其一般情况下地标准值.doc
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1、/常用财务指标及一般情况下的标准值常用财务指标及一般情况下的标准值一一、财财务务效效益益状状况况基本指标:净资产收益率,总资产报酬率 修正指标:资本保值增值率,销售利润率(营业利润率),成本费用利润率 二二、资资产产营营运运状状况况基本指标:总资产周转率,流动资产周转率 修正指标:存货周转率,应收帐款周转率,不良资产周转率,资产损失比率 三三、偿偿债债能能力力状状况况基本指标:资产负债率,已获利息倍数 修正指标:流动比率、速动比率、现金流动负债比率、长期资产适合率、经 营亏损挂帐比率 四四、发发展展能能力力状状况况基本指标:销售(营业)增长率、资本积累率 修正指标:总资产增长率、固定资产增长率
2、、三年利润平均增长率、三年资 本平均增长常用公式: (1)净资产收益率(权益报酬率)净资产收益率(权益报酬率) 公式:净资产收益率=净利润/ (期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2*100% (2)资产净利率(总资产报酬率)资产净利率(总资产报酬率) 公式:资产净利率=净利润/ (期初资产总额+期末资产总额)/2*100% (3)总资产周转率)总资产周转率 公式:总资产周转率=销售收入/(期初资产总额+期末资产总额)/2 (4)流动资产周转率)流动资产周转率 公式:流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2 (5)应收账款周转率)应收账款周转率 定义:指定的分析期间内
3、应收账款转为现金的平均次数。 公式:应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2 (6)资产负债比率)资产负债比率 公式:资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100% (7)流动比率)流动比率 公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 (8)已获利息倍数)已获利息倍数 公式:已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息) 通常也可用近似公式:/已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用(9)销售增长率=本年销售增长额 上年销售额 =(本年销售额 -上年销售额) 上年销售额 (10)资本积累率本年所有者权益增长
4、额 年初所有者权益 100%一、变现能力比率一、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率)流动比率 公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企 业的短期偿债能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应 收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率)速动比率 公式 :速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8(货币资金+短
5、期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债 企业设置的标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较 慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债 能力。 分析提示:低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要 因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的 声誉。 (2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债二、资
6、产管理比率二、资产管理比率 (1)存货周转率)存货周转率 公式: 存货周转率=产品销售成本 / (期初存货+期末存货)/2 企业设置的标准值:3 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高 企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性 越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企 业管理的重要内容。 (2)存货周转天数)存货周转天数 公式: 存货周转天数=360/存货周转率=360*(期初存货+期末存货)/2/ 产品销售成本 企业设置的标准值:120 意义:企业
7、购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期, 可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动 性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个/企业管理的重要内容。 (3)应收账款周转率)应收账款周转率 定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式:应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2 企业设置的标准值:3 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上, 影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示:应收账
8、款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反 映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用 现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。 (4)应收账款周转天数)应收账款周转天数 定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式:应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2 / 产品销售收入 企业设置的标准值:100 意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上, 影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示:应收账款周转率,要与
9、企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反 映实际情况: 第一,季节性经营的企业; 第二,大量使用分期收款结算方式; 第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。 (5)营业周期)营业周期 公式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =(期初存货+期末存货)/2* 360/产品销售成本+(期初应收账款+期末应收账款)/2* 360/ 产品销售收入 企业设置的标准值:200 意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下,营业周期 短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。 分析提示:营业周期,一般应结合存货周转情
10、况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长 短,不仅体现企业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 (6)流动资产周转率)流动资产周转率 公式:流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2 企业设置的标准值:1 意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当 于扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成 资产的浪费,降低企业的盈利能力。 分析提示: 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力的指标结合 在一起使用,可全面评价企业的盈利能力。 (7)总资产周转率)总资产周转率
11、 公式:总资产周转率=销售收入/(期初资产总额+期末资产总额)/2 企业设置的标准值:0.8 意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。企业可以采用薄利多 销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加。 /分析提示:总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指 标一起使用,全面评价企业的盈利能力。三、负债比率三、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 (1)资产负债比率)资产负债比率 公式:资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100% 企业设置的标准值:0.7 意义:反映债权人提供的资本占全
12、部资本的比例。该指标也被称为负债经营比率。 分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金 不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在 6070,比较合理、稳健;达到 85及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的 注意。 (2)产权比率)产权比率 公式:产权比率=(负债总额 /股东权益)*100% 企业设置的标准值:1.2 意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时 也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权
13、比率低,是低风险、低 报酬的财务结构。从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人; 在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担 和财务风险。 (3)有形净值债务率)有形净值债务率 公式:有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100% 企业设置的标准值:1.5 意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东 权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不 一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债。 分析提示:从长期偿债能力看,较低的比率说明企
14、业有良好的偿债能力,举债规模正常。 (4)已获利息倍数)已获利息倍数 公式:已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息) 通常也可用近似公式:已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用 企业设置的标准值:2.5 意义:企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保 障倍数。只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示:企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息。该指标越高,说明 企业的债务利息压力越小四、盈利能力比率四、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投
15、资人还是债务人,都非常关心这个项目。在分析 盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律 更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 (1) 销售净利率销售净利率/公式:销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值:0.1 意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示:企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持 不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间 费用率等指标进行分析。 (2)销售毛利率)销售毛利率 公式
16、:销售毛利率=(销售收入-销售成本)/ 销售收入*100% 企业设置的标准值:0.15 意义:表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示:销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能形成 盈利。企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出 判断。 (3)资产净利率(总资产报酬率)资产净利率(总资产报酬率) 公式:资产净利率=净利润/ (期初资产总额+期末资产总额)/2*100% 企业设置的标准值:根据实际情况而定 意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果。指标越
17、高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否 则相反。 分析提示:资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营 管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有:产品的价格、单位产品成本的高低、 产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在 的问题。 (4)净资产收益率(权益报酬率)净资产收益率(权益报酬率) 公式:净资产收益率=净利润/ (期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2*100% 企业设置的标准值:0.08 意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或
18、权益报酬率,具有 很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示:杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素,进一步剖析影响所有者权 益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外,在使用该指标时,还应结 合对“应收账款” 、 “其他应收款” 、 “ 待摊费用”进行分析。五、现金流量分析五、现金流量分析 现金流量表的主要作用是: 第一,提供本企业现金流量的实际情况; 第二,有助于评价本期收益质量; 第三,有助于评价企业的财务弹性; 第四,有助于评价企业的流动性; 第五,用于预测企业未来的现金流量。 流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 (1) 现金到期债务比现金
19、到期债务比 公式:现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 企业设置的标准值:1.5/意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能 还债。(2)现金流动负债比)现金流动负债比 公式:现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 企业设置的标准值:0.5 意义:反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能 还债。 (3)现金债务
20、总额比)现金债务总额比 公式:现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 企业设置的标准值:0.25 意义:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示:计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低。这个比率越高,企业承担债 务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。税负率、毛利率等会计常用的指标体系税负率、毛利率等会计常用的指标体系一、税负率:一、税负率:税负率=应缴税金不含税销售收入100% 1、增值税税负率 (1)、小规模的已经统一定为按 3%缴增值税了,小规模的税负率就是 3%了。 (2)、一般纳税人的增值税税负率=(销项增
21、值税-进项增值税)不含税销售收入100% 2、所得税税负率:所得税税负率=应交所得税不含税销售收入100% 二、毛利率:二、毛利率:毛利率=(不含税销售收入-不含税销售成本)不含税销售收入100% 三、成本率:三、成本率:成本率=不含税销售成本不含税销售收入100% 四、费用率:四、费用率:费用率=费用不含税销售收入100% /1、工资费用率=工资不含税销售收入100% 2、水电费用率=水电费不含税销售收入100% 不再一一枚举了,费用率就是这样计算的。 五、保本点:五、保本点:就是不赚也不亏的那个销售额,保本销售额=费用总额毛利率 六、存货周转率六、存货周转率(1)存货周转率销售成本存货平均
22、余额(2)存货周转天数360存货周转率 说明:存货平均余额(存活期初余额存货期末余额)2接下来举个例子接下来举个例子本司给客户的报价是在原材料基础上加 14%来进行的,即进价 100 元的东西, 卖 114 元,如此分析:1、毛利率=(114-100)114=12.28%,2、应交增值税为 11417%-10017%=(114-100)17%=2.38 元,增值税税负率=2.38114=2.08%通俗地将上面的内容理解为以下两条公式:1 1、毛利率、毛利率= =(售价(售价- -进价)进价)售价售价100%100%2、税负率=(售价-进价)17%售价由以上两式推得:税负率税负率= =毛利率毛利
23、率17%17%由此,如果已知一个企业的税负率为 3%,即可推出该企业的毛利率水平在 17.6%, 毛利率水平在 17.6%,则推出该企业的成本率为 82.4%。当然一个企业作为进项抵 扣的可能还有水电费、固定资产、成品油等,税率不一定全是 17%,而且这些项目 与毛利率没有直接关系的,但却与制造费用、成本有直接联系。所以,当一个企业/的毛利率水平在 17.6%时,由于水电费等项目的抵扣,税负率就低于 3%,而成本率 就高于 82.4%。1、什么是销售增长率 销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率,反映销售的 增减变动情况,是评价 企业成长状况和发展能力的重要 指标。其计算公式为
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