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1、实验项目一:选股的行业分析 一、实验目的:1、本次及下一次实验主要对选股基本面的分析进行操练。2、请学生在本次实验掌握基本面分析对选股的重要性有一个感性认识,并在本 次实验完成时能够根据基本面分析选取有投资价值的股票。认知基本面分析在 选取股票时的决定性作用。3、基本面分析包括行业分析和公司分析,你认为这两个分析其中哪一个占主要 地位?为什么?二、行业分析的意义:行业分析即我们课本上所说的产业分析,所谓一个产业即是指有一个企业群体,它们在很大程度上生产的产品具有可替代性,因而彼此具有紧密地联系,这一类企 业,我们就称作为同一个产业。比方说宝钢与武钢的关系就是这样。当然,即使是 在同一个产业中,
2、它们所主打的产品从严格意义上说也是不一样的。这一点如果从 投资的角度来说,就是值得我们深入分析的精髓所在。因为一个相同行业的公司,决不是具有相同的投资价值的,比方上面所说得宝钢与武钢,它们在证券市场上的 表现就有相当大的不一样性。这还是两家具有真正投资价值的股份公司,至于那些 行业不太景气的以及处于生存边缘的公司,行业分析就更加显得具有决定性的意义。当然,我们投资证券市场的目的,其基本的出发点就是从证券市场上获得投资 收益。我们不可能说拿着我们的血汗钱去给某些公司无偿融资,这一点很重要。我 们分析来分析去的目的只有一个,那就是如何使我们手上的资本增值。正是从上面的基本点出发,这一次的基本面分析
3、才显得相当重要。同学们需要 清楚的一点就是:任何行业和任何公司都不可能长期处于绩优阶段。但却可能在一 个相对长期的阶段处于绩优时期。正是基于这一点,我们的行业分析才具有意义。三、实验操作:在证券投资软件上,我们不难发现有这样的一个部分,那就是有一个板块选择,所谓板块,那只不过是行业的代名词。一般软件在这一栏里,都具有事先已经设计好的板块,比方钢铁板块、金融板 块、制造业板块等等。但也为一些板块是软件本身没有设计进去的。然而,我们有 时在进行证券分析的时候,又需要有相应的板块比较,比方说当前的 数值高清电视”板块,就是一个新兴的行业,这时就需要我们自己在软件内加入这样的板块,并加 入相应的股票,
4、从而形成一个新的板块。这种设定会给我们以后的分析带来方便。练习:请同学们根据自己平时对证券市场的观察,设定一个本软件所没有的新 的板块,并选定相应的股票从而构成一个完整的整体。尤其是在你已经决定投资的 那几只股票,看看它们所处的行业背景如何。表格一:买入股票名称 英飞拓 爱尔眼科 聚飞光电 所处行业 计算机、通信制造 医疗器械服务 光学光电子 行业在国民经济中 的地位 国民经济新的增长 点和新兴的朝阳产 业。处于关系国计民生 的重要地位 逐步发展的全新行、业,是推动电子信 息产业增长的主要 力里之一。买入的理由 安防与国民生活密切 相关,在飞速发展的 互联网大数据时代,信息安全尤为重要,反恐防
5、突也是一个国 家长治久安的重要保 障 医疗行业属于防守 型,中国人口众多,政府不断加大全民 医疗卫生投入。我 国医疗设备与器械 产业和制药业的比 重失衡,具有很大 的发展 空间。中国已成为名副其 实的电子元器件产 业大国。产品种类 繁多,在产业链中 提供技术含量咼的 关键零部件。加速 推动智能,安全,绿色环保等方面的 发展 如果你买入的股票 在软件本身中还没 有相应的板块,请 你给他们设定一个 新的板块名称 安防概念 绿色照明 在本软件内,找出你认为具有良好发展前景的五个产业,分析你选出它来的理由,并把理由填入下面的表格内。表格二:产业 理由/1、互联网 大数据信息化时代来临 2、保险 全民风
6、险安全意识提冋 3、仓储物流 物联网和区间贸易迅速发展 4、文教休闲 科教文化事业是国家强有力的软实力 5、医疗保健 注重健康养老人群扩大,医疗需求旺盛 问题一:我们在学习证券投资这门课的时候,曾经把具有良好发展前景的产业称为朝 阳产业,把对未来发展前景不乐观的产业称为夕阳产业。并举例说明,信息产业是当前的 朝阳产业,而钢铁业和纺织业是当前的夕阳产业。但就目前的市场行情来说,我们又把大 盘蓝筹股称为市场的支柱。比方说现在的中国石化,宝钢股份等等。我们应该如何理解这 样的划分?答:朝阳产业是指新兴产业,具有强大生命力的,是技术的突破创新带动企业 的产业,市场前景广阔,代表未来发展的趋势,一定条件
7、下可演变为主导产业甚至支 柱产业。但是风险性依然存在,如果技术周期预计错误,就会误入技术陷阱,使投资血本无 归。比如:电子信息,生物技术等。夕阳产业是对趋向衰落的传统工业部门的一种形象称呼,指产品销售总量在持续时间 内绝对下降,或增长出现有规则地减速的产业,其基本特征是需求增长减速或停滞,产业收 益率低于各产业的平均值,呈下降趋势。蓝筹股又称绩优股,指在某一行业中处于重要支配地位、业绩优良、交易活跃、公司 知名度高、市值大、公司经营者可信任、营收获利稳定、每年固定分配股利、红利优厚、市 场认同度高的大公司的股票。,蓝筹股往往诞生于国民经济支柱行业,行业整体在经济中地 位较为重要。蓝筹公司一定担
8、当着产业领袖的角色,是产业价值链和产业配套分工体系的主 干和统摄力量。不仅在规模上,在技术水平、管理水平上都是这个行业的代表 问题二:巴菲特是世界公认的阳光投资者,其投资理念就是投资哪些行业运行平稳的 股份公司,并不刻意投资那些成长性非常良好的新兴产业。如果我们从投资产业的角度来 分析,是否可以说,巴菲特在未来的几年或者一个不太长的时间里,将会被市场无情的淘 汰?如果不,那又如何从行业的角度来解释?答:巴菲特投资的公司具有长期稳定发展性,而且很多公司都是行业的支柱,这些行业根植于国民经济基础。巴菲特只投资未来收益确定性高的企业,而不是刻意 投资未来可能有高收益的新兴产业。所以,我认为巴菲特在未
9、来的几年或者一个不太长的时 间里,不会被市场无情的淘汰。四、练习:1、目前市场行情中,是否有这样的股票,它们在不长的时间内涨幅达到 100%或者更 多。如果有,看看它们处于哪个行业中,是否是在你认为的朝阳产业里?答:2014 年 1 月至 5 月期间,沪深两市共有有 19 只个股期间累计涨幅均超过 100%而 华泽钴镍(000693)达到了,大富科技(300134)(%、露笑科技(002617)(%、山水 文化(600234)(%、高金食品(002143)(%、互动娱乐(300043)(%、廊坊发展(600149)(%等个股期间累计涨幅均超过 100%其中大富科技属于通信设备行业、露笑 科技属
10、于电气行业、山水文化及互动娱乐属于文教休闲行业、高金食品属于食品行业、廊坊 发展属于机械行业。大部分股票都属于中小板或者创业板,通信设备、电气、文教休闲等行 业都是我看好的朝阳产业。2、高科技公司无疑是市场应该追捧的对象,但我们在证券市场上看到的却是被市场无 情的打压,被众多投资者看空,作为一个理性的投资者,你如何看待这种现象?/答:高科技产业具有资源、能量消耗少,产品多样化、软件化,批量小,更新 换代快,附加值高等特点,高科技企业的发展将直接威胁到巨头的利益,面临各种打压是必 然的,说不清、道不明的知识产权诉讼成为常见的手段。同时,高科技公司存在的风险也是 非常巨大的,要求有超高的技术支持,
11、大量的资金投入等。因此,对于高科技公司的成长必 然是困难重重,当然最终也只有生命力顽强,发展潜力巨大的公司能够在市场的竞争中生存 3、从以下多个行业中选出一个你认为发展前景最好的行业来,并说明理由。、农、林、牧、渔业;、采掘业;、制造业;、电力、煤气及水资源行业;、建筑业;、交通运输、仓储业;、信息技术业;、批发和零售业;、金融和 保险业;、房地产业;(11)、社会服务业;(12)、传播与文化业。理由:、电力、煤气及水资源行业 首先考虑到在未来气候、电煤供应等不确定性因素的挤压作用下,电力缺口将进一步 扩大,目前最高效的发电方式大都是靠烧水利用水蒸气推动产生,而随着环境污染的加剧,可利用水资源也在逐步减少。从股市投资来看,电力板块投资逻辑清晰,经济增速不减,对 电力需求增加,该行业加快创新升级的步伐能够促使电力企业利润增长更大。其次,2013 年,国家电网规划电网投资金额为 3182 亿元,实际完成 3379 亿元。2014 年,计划完成固定资 产投资 4035 亿元,其中电网投资为 3815 亿元。2014 年的电网投资规模比去年大幅增长了近 20%在特高压和重点工程建设方面,国家电网规划改进电网项目评估机制,全力突破特高 压发展瓶颈等。同时,将淮南-南京-上海、锡盟-枣庄、蒙西-天津南、靖边-潍坊等特高压 交流工程纳入国家大气污染防治行动实施方案
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