企业财务-PowerPointPresentationgawd.pptx
《企业财务-PowerPointPresentationgawd.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《企业财务-PowerPointPresentationgawd.pptx(106页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、企业财务、会计与投融资上海海事大学经济管理学院上海海事大学经济管理学院田建芳田建芳目录一、财务与会计(一)什么是会计?(二)什么是财务管理?二、企业与投融资(一)现代企业制度与新型投融资体制(二)资本市场与现代企业的发展三、投资分析四、融资渠道与融资方式一、财务与会计Finance&Accounting会计由外部(财务)会计和内部(管理)会计组成。财务会计定期报告企业的财务状况和经营业绩;管理会计则着眼于规划前景,帮助经营者进行计划和控制。财务由资产投资与管理以及债务与权益筹资构成。如果能够找到有投资价值的项目,企业就可借助高效率的金融市场和资本市场筹集到投资所需的资金。财务会计可以提供反映企
2、业经营情况的财务信息。决策者通过财务信息可以了解企业目前的财务状况、资金情况,通过对以往经营结果的分析,可以为下一步经营决策提供必要的参考。财务管理是企业管理的重要组成部分,企业经营决策的结果要通过财务管理活动的开展得以实现。决策者在决定企业总体目标时,一定会考虑财务管理的目标企业财富最大化。(一)什么是会计(一)什么是会计?收集和报告公司财务信息的行为会计是一个连续的过程:获取财务数据进行组织编制财务报告谁使用财务信息谁使用财务信息?内部使用者经理利用财务信息计划、组织和经营企业。外部使用者投资者(现有的和潜在的)债权人其他使用者税务机构法规制定机构客户工会经济计划者财务信息的使用财务信息的
3、使用一个企业的财务报表为经理们提供了决策所需要的信息。包括以下行为:获取贷款进行投资借入资金遵守规范决定实际的补偿预测竞争评价可能的法律问题构建财务报表的框架构建财务报表的框架在一个特定环境进行经营活动作出决策并加以实施,导致盈利或亏损经济概念会计规范制度解释企业组织企业组织(实体实体)“过滤器过滤器”财务报告财务报告资产负债表利润表现金流量表企业组织形式企业组织形式独资经营企业合伙经营企业公司制企业Corporation由股东拥有的独立法人实体组织各种企业组织形式的优点各种企业组织形式的优点独资经营企业容易建立所有者控制税收优惠合伙经营企业和独资经营企业优点相同,但具有更广泛的筹资和营销基础
4、Corporation容易转让所有权和筹措资金无个人责任财务信息的过滤器财务信息的过滤器经济概念指引会计报告建立的经济原则。会计规范将经济概念运用与实际情况的会计规则。制度解释限定采用特殊会计规范导致结果的环境。什么是过滤器什么是过滤器?“过滤器”可以看成企业在编制年度报告特别是财务报表时,必须经过的财务过程。理解会计信息的框架理解会计信息的框架财务计价通过会计处理过程对每一项资产、负债、收入和费用项目进行计价财富 以某一时点的财产净值来衡量经济收益以净收益来计量财富的变化财务报表财务报表经济概念经济概念资产负债表资产负债权益利润表收入费用利润(净收益)现金流量表经营活动现金流量投资活动现金流
5、量筹资活动现金流量财务报表财务报表财务报表财务报表资产负债表利润表现金流量表留存收益表财务报表是作为年度报告的完整财务报告的一部分。资产负债表资产负债表表明某一特定日期企业资产、负债和权益的关系(例如:某一时点)。资产和负债与股东权益必须平衡。资产负债表资产负债表资产 由于交易而引起的企业可能的未来经济利益的获得。负债因过去的交易承担的、需以可能的未来经济利益的牺牲,如转移资产或提供劳务去偿付的义务。所有者权益 企业资产和负债的差额,是所有者对企业资产的要求权。利润表利润表报告在一定时期企业经营的成功或失败。汇总一定时期,如月、季、年,发生的所有收入和费用。如果收入超过费用,其结果就是净收益;
6、如果费用超过收入,则结果就是净损失。收入-是企业在一定时期经营产生的净资产增加额。费用-是企业在一定时期经营导致的净资产减少额。净收益-收入超过费用后的余额。现金流量表现金流量表现金流量表表明一个会计时期企业现金的流入和流出状况。现金流量可分为三类:经营活动为获得净收益的活动导致的现金流量的变化。投资活动由于取得或处置生产用资产而导致的现金流量的变化。筹资活动从企业资金提供者处获得或偿还而导致的现金流量的变化。留存收益表留存收益表表明这一时期所有者的投资数额、支付的股利数额以及净收益或净亏损数额。报告在该报表期内留存收益余额的变化。经济概念经济概念财务计价一个项目如果出售可能带来的数额。精确的
7、财务计价取决于市场功能的完善与否。在一个功能良好的市场,商品和劳务可以被很恰当地计价。市场功能良好的特征竞争市场必须反映真正的财产价值。出售方没有机会获得非正常利润。低交易成本买卖商品的价格只需要很少的运作成本来完成交易。有组织和有规则商品交易市场具有做交易的标准,并且随时采用新的、有效的方法进行改进。经济概念经济概念财富一个企业组织拥有的所有财产价值之和。用资产负债表(会计等式)定义如下:资产Assets=负债Liabilities+权益Equity经济概念经济概念经济收益一个企业财富的变化,不包括所有者资本交易引起的变化。这一计量说明了一个企业在一个时期中运用其经济资源的成功与否。它反映在
8、这个时期的利润表(收入减去费用)中。所有者投资(如发行新的股份),由于并非属于运用企业的资源产生的财富的增加而被剔除在外。会计计量-会计准则帮助指明报告项目的价值量。它提供了财务报表中会计计量的指南和限制。确认应该如何在会计记录中反映一个项目?这个项目应被反映为资产还是费用?例如,一项广告商业活动是否有未来利益?披露提供关于企业的信息和解释其会计报告的行为。会计准则要求披露计量方法、假设等等,作为年度报告信息的内容。年度报告的其他要素年度报告的其他要素管理层的评价与分析财务报表注释审计报告管理层的评价与分析主要涉及以下三个方面:流动性-偿付近期债务的能力资本来源-资本运作和扩张的能力经营结果-
9、盈利能力和经营效率财务报表注释提供没有包括在报表中的额外信息不仅限于数字信息例如:描述企业会计政策或对企业面临的不确定性和或有事项公司的统计数据(如:市场份额、国际销售百分比等)审计报告审计报告审计师,作为职业会计师对企业呈报的财务会计数据进行独立的审查。如果财务报表在呈报财务状况、经营成果和现金流量信息时与公认会计原则相一致,审计师将出具一份无保留意见报告。(二)什么是财务管理?财务管理是在考虑企业总体目标的基础上,进行财务管理是在考虑企业总体目标的基础上,进行的投资活动、融资活动以及资产管理活动。的投资活动、融资活动以及资产管理活动。财务管理的决策功能可分为以下三个方面:投资财务管理的决策
10、功能可分为以下三个方面:投资决策(决定资产的总量及其组成内容。)、融资决策(决定资产的总量及其组成内容。)、融资决策(负债的数额、类型以及各种融资方式的混决策(负债的数额、类型以及各种融资方式的混合使用,股利政策都要加以考虑。)、资产管理合使用,股利政策都要加以考虑。)、资产管理决策(一旦通过恰当的融资方法取得了资产,这决策(一旦通过恰当的融资方法取得了资产,这些资产还必须有效地运用。)些资产还必须有效地运用。)董事会董事会总裁总裁(CEO)副总裁副总裁财务部财务部(CFO)副总裁副总裁生产部生产部副总裁副总裁销售部销售部 财务主管财务主管会计主管会计主管企业组织中的财务部门结构图企业组织中的
11、财务部门结构图成本会计成本会计财务会计财务会计税务部税务部信贷经理信贷经理存货经理存货经理资本预算部资本预算部主任主任财务管理活动总是依存于特定的财务管理环境。财务管理活动总是依存于特定的财务管理环境。当以所有者和经营者作为财务主体进行分析时,具体财务管理环境的构成要素主要有以下几方面:1、债债权权人人是企业资金的重要提供者,他们的利益要求决定了企业筹集和使用资金成本的高低。除此而外,债权人还对企业的筹资决策、投资决策和利润分配决策有直接影响。2、供供应应商商包括原材料、机器设备等生产资料的提供者,顾顾客客则是吸收本企业产出的主体。良好的与供应商和顾客的关系是企业增加价值的重要源泉,其对企业降
12、低成本、赢得竞争起着举足轻重的作用,是企业最重要的经济资源。3、政府政府对企业财务机制运行的直接影响主要体现在两个方面:一是作为社会管理者所制定的政策法规、管理制度,直接限定了企业作为财务主体开展财务活动的范围;二是作为征税者的政府运用税收手段直接参与企业的利益分配,取得税收收入。4、职工职工是企业经营的主体,他们是企业治理契约或公司治理结构的重要组成部分。对于所有者、经营者来说,他们相互之间及各自与职工在财权和利益分配等方面进行博弈,始终是其财务管理的重要内容,对职工的财务激励和约束也始终是财务管理的难题之一。财务经理的职责1、预测和计划协同其他管理人员做出影响公司未来的财务决策。2、重要的
13、投资和融资决策3、协调和控制财务关系到所有的商务决策。4、处理金融市场业务处理货币和资本市场的相关事务。财务管理的重要性从经营扩张到选择融资格局,这些都是财务管理工作所涉及的问题。财务经理要负责针对不同客户制定赊销政策,决定存货量和库存现金量,是否应当兼并其他公司,如何分配公司利润等等。公司的财务经理要知道银行和投资者对公司的业绩作何评价以及他们的评价如何影响股票价格。财务问题1、时间在经营中,企业可能要牺牲眼前的小利益以换取以后更大的利益。2、不确定性不应为求安全而舍利润,应努力预防失误以尽可能规避风险。3、流动性持有过少的流动性资产,在还债时可能会出现问题,而持有过多的流动性资产可能会导致
14、相对低下的资产回报率。4、杠杆作用企业能在多大程度上承受财务杠杆作用而不遭受财务危机。5、通货膨胀区分财务数据的“货币”值和“实际”值。6、税收企业财务主要关心公司所得税、个人收入所得税、资本利得税。了解财务会计和财务管理的功能,充分发挥其在企业管理中的作用,是企业领导作出正确决策的前提条件。二、现代企业与投融资显赫一时的德隆系轰然倒塌引发了财经界经久不息的讨论,归根到底在于母子公司管控之败。企业没有解决好短、中、长期的投资比重,过分投资长期项目,占用了大量资金,给企业资金链带来了巨大压力。而不得不进行的收缩银根,又导致了德隆的产业发展失去了银行的资金支持,恶性循环,德隆开始出现危机。公司没有
15、真正实现对整合行业的分子公司进行有效的管控,或者这些管控只是流于形式,并没产生利润,虽然有着制度上的体系,也有经营计划和偏差分析。(一)现代企业制度与新型投融(一)现代企业制度与新型投融资资体制体制现代企业制度的特征是产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学。现代企业制度的组织形式是多元化、多角化、集团化经营,并且日益呈现大规模、跨国化、跨行业的经营趋势。现代企业的特点,对我国企业现行的会计管理模式提出了新的要求。在现代企业中,管理的最终目标是实现企业价值的最大化或股东财富最大化,而这一目标的实现,在很大程度上取决于企业是否具有最佳的资本结构。如何利用、发挥股份制企业的优势,实现企业资源配置的优
16、化,充分发挥投融资的作用,就成为经济管理学界和企业家们研究的重要课题。建立适应现代企业特点的财务会计管理体制建立适应现代企业特点的财务会计管理体制由于现代企业集团化、跨地区经营的特点,企业总机构必须妥善处理好与下属分支机构之间的财务管理关系。处理好统一性与自主性的关系,集权与分权的关系。由于现代企业的经营范围广、分支机构多、物资流量和资金流量大,企业必须从商品经营为主转变为以资本经营为主。总机构应成为投资中心和分配中心。要适当划分各级管理权限,费用计划管理,资金有偿使用。(1)适适当当集集中中财财权权,强强化化管管理理。资资金金调调度度权权、资资产产处处置置权权、投投资资权权、收收益益分分配配
17、权权、财财务务人人员员的的任任免免权权要要集集中中在在总总机机构构,各各分分支支机机构构只只有有经经营营权权,实实现现由分权型管理向集权型管理的根本转变。由分权型管理向集权型管理的根本转变。(2)健健全全内内部部机机制制,强强化化财财务务监监管管。财财务务管管理理是是企企业业管管理理的的中中心心,因因此此必必须须保保证证财财务务管管理理的的权权威威地地位位。财财务务管管理理制制度度要要健健全全统统一一,执执行行要要有有刚刚性性,检检查、监管要到位。查、监管要到位。(3)实实行行目目标标管管理理,健健全全激激励励机机制制。目目标标管管理理是是一一种种以以考考核核最最终终成成果果为为核核心心的的现
18、现代代管管理理方方式式,实实现现对对下下属属分分公公司司的的绩绩效效评评价价与与控控制制,是是最最理理想想的的激激励励方方式式,对对调调动动下下属属分分公公司司的的经经营营和和管管理理的的积积极极性性来来说,是一种强制约束机制。说,是一种强制约束机制。(4)统统一一采采购购物物资资。实实行行类类似似政政府府采采购购制制度度的的统统一一采采购购制制度度,以以利利降降低低采采购购成成本本,减减少少仓仓储储费费用用,加速资金周转。加速资金周转。建立适应现代企业特点的财务会计组织机构建立适应现代企业特点的财务会计组织机构企业财务会计组织机构分为三种类型:(1)超脱型。即在董事长下设财务总监,分管企业财
19、务会计业务。这种机构体现了董事会的授权,又有利于充分体现财务会计的地位和作用,有效地维护股东或投资者的权益。(2)专家型。即在总经理下设与副总经理平行的总会计师,负责分管企业财务会计工作。目前我国企业大多采用这种设置。这种机构充分体现企业财务会计管理的专业性和决策中专家意见的权威性。(3)分权型。即在总经理下设负责企业财务会计工作的副总经理。这在美国的企业中比较常见。在这种机构中,负责业务的高层主管都拥有财务副经理的头衔,直接向总经理报告财务情况。建立适应现代企业特点的会计管理体系企业会计管理体系应该分为财务会计,责任会计和管理会计三个层次。财务会计按照企业会计准则的要求,处理企业各类账目,按
20、时向税务部门与社会保险等部门交纳税费。财务会计是企业会计管理体系的基础,它完整地记录企业经营活动的收支情况,并通过分类账、损益表、利润分配表、资产负债表、现金流量表等向外报送财务报告,为企业的管理层财务分析与决策提供可靠的财务信息,同时提供投资者(国家)和股东作为投资的参考。制造(成本)中心制造(成本)中心 计划经济计划经济 市场经济市场经济 WTO以后以后销售(利润)中心销售(利润)中心资金(投融资)中心资金(投融资)中心企业在计划经济时代的角色企业在计划经济时代的角色制造(成本)中心制造(成本)中心 计划经济计划经济 市场经济市场经济 WTO以后以后销售(利润)中心销售(利润)中心资金(投
21、融资)中心资金(投融资)中心企业在向市场经济转型条件下的角色企业在向市场经济转型条件下的角色制造(成本)中心制造(成本)中心 计划经济计划经济 市场经济市场经济 WTO以后以后销售(利润)中心销售(利润)中心资金(投融资)中心资金(投融资)中心我国加入我国加入WTOWTO后后,企业资金企业资金(投融资投融资)运作的角色大大增强运作的角色大大增强市场经济下投融资体制的构建市场经济下投融资体制的构建 1 1)转变政府投资职能转变政府投资职能,形成投资主体形成投资主体多元化格局下的投资机制。多元化格局下的投资机制。2)2)大力发展直接融资方式,提高直大力发展直接融资方式,提高直接融资在资本市场中的比
22、重。接融资在资本市场中的比重。3)3)利用进入利用进入WTOWTO的大好时机,大力开的大好时机,大力开展国际投融资活动。展国际投融资活动。企业应形成投资项目开发,论证企业应形成投资项目开发,论证评估,投资决策,监督实施,评估,投资决策,监督实施,运作管理的五位一体的管理体运作管理的五位一体的管理体制。制。(二)资本市场与现代企业的发展(二)资本市场与现代企业的发展 资资本本市市场场(Capital Capital Market)Market)是是社社会会经经济济各各主主体体之之间间以以融融通通资资本本为为目目的的的的所所有交易关系的总和。有交易关系的总和。现现代代企企业业制制度度是是一一种种以
23、以资资本本为为纽纽带带、以以市市场场为为依依托托、以以资资本本运运营营管管理理为为手手段段的企业制度。的企业制度。资本市场的功能资本市场的功能(1)(1)为企业提供资本融通场所的功能为企业提供资本融通场所的功能(2)(2)对资源重新配置的功能对资源重新配置的功能资本市场的组织结构资本市场的组织结构(1)(1)一级市场,也称为初级市场(一级市场,也称为初级市场(Primary Primary Market)Market),即证券发行市场。即证券发行市场。(2)(2)二级市场,也称为次级市场二级市场,也称为次级市场(Secondary Market)Secondary Market),即投资者将持
24、有即投资者将持有证券出售或转让的交易市场。证券出售或转让的交易市场。融资工具的创新融资工具的创新1 1、可转换债券、可转换债券(Convertible Bonds)Convertible Bonds)它是指在一定条件下可转换成普通股票的一种特定它是指在一定条件下可转换成普通股票的一种特定公司债券,兼有股票和债券的双重性质,是一种高公司债券,兼有股票和债券的双重性质,是一种高级融资工具。级融资工具。2 2、存托凭证、存托凭证(Depositary Receipt)Depositary Receipt)它是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价它是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可
25、转让凭证,通常是公开交易的普通股。目证券的可转让凭证,通常是公开交易的普通股。目前,已扩展到优先股股票和债券。前,已扩展到优先股股票和债券。3 3、认股权证、认股权证(Stock Warrants)Stock Warrants)它是指由股份公司发行的、能够按照特定的价它是指由股份公司发行的、能够按照特定的价格,在特定的时间内购买一定数量公司股票的格,在特定的时间内购买一定数量公司股票的选择权凭证,其实质是一种有价政券。选择权凭证,其实质是一种有价政券。4 4、项目融资证券化、项目融资证券化项目融资是指直接以某一建设项目本身作为融项目融资是指直接以某一建设项目本身作为融资主体进行融资。利用证券市
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 企业财务 PowerPointPresentationgawd
限制150内