财务理论知识分析概述(93页PPT).pptx
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1、 第第 7 讲讲财财 务务 分分 析析一、财务分析概述一、财务分析概述二、基本财务报表二、基本财务报表三、财务分析的主体和目的三、财务分析的主体和目的四、财务分析的目标四、财务分析的目标五、财务分析框架五、财务分析框架六、财务比率与应用六、财务比率与应用 本讲结构本讲结构1、明确财务分析的目的、明确财务分析的目的2、确定财务分析的范围、确定财务分析的范围3、收集有关分析资料、收集有关分析资料4、选择分析方法、选择分析方法5、得出分析结论、得出分析结论一、财务分析的基本程序财务分析可以分为两类:定性分析和定量分析。财务分析可以分为两类:定性分析和定量分析。会计报表分析主要是定量分析的方法,会计报
2、表附注的会计报表分析主要是定量分析的方法,会计报表附注的分析侧重于定性分析。分析侧重于定性分析。(一)定量分析法(一)定量分析法 定量分析法主要有比率分析法、比较分析法和因素分析法,下定量分析法主要有比率分析法、比较分析法和因素分析法,下面分别介绍:面分别介绍:二、财务分析的基本方法(一)定量分析法1、比率分析法、比率分析法比率分析法是利用会计报表中两项相关数值的比率来反映和揭示企比率分析法是利用会计报表中两项相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。(相对数形式)业财务状况和经营成果的一种分析方法。(相对数形式)实例实例1 某一企业的平均总资产为某一企业的平均总资产为1
3、00万元,净利润为万元,净利润为40万元。万元。思考思考这两这两个项目之比能说明什么问题个项目之比能说明什么问题?回答回答总资产是企业的资金占用,是企业的投入;净利是企业经营回报,总资产是企业的资金占用,是企业的投入;净利是企业经营回报,是产出。两者之比称为是产出。两者之比称为资产净利率资产净利率,反映了每一元的投入所产出的净利,反映了每一元的投入所产出的净利润是多少。润是多少。根据分析的不同内容和要求,比率分析法主要分为根据分析的不同内容和要求,比率分析法主要分为相关比率相关比率分析和分析和构构成比率成比率分析两种分析两种(一)定量分析法 2、比较分析法、比较分析法比较分析法是通过比较不同的
4、数据从而发现规律性的东西或找出差比较分析法是通过比较不同的数据从而发现规律性的东西或找出差别。用于比较的可以是别。用于比较的可以是绝对额绝对额,也可以是,也可以是相对额相对额。比较分析的具。比较分析的具体方法主要如下:体方法主要如下:(1)按比较的对象分类(和谁比)按比较的对象分类(和谁比)1)趋势分析(与本企业历史比)(纵向分析)趋势分析(与本企业历史比)(纵向分析)2)横向分析(与同类企业比)横向分析(与同类企业比)3)差异分析(与计划预算比)差异分析(与计划预算比)1)趋势分析(又称纵向比较法)实例实例2 某企业简易比较利润表如表所示:某企业简易比较利润表如表所示:项项目目第一年第一年第
5、二年第二年第三年第三年主主营业务营业务收入收入100001500020000减:主减:主营业务营业务成本成本5000700019000主主营业业务营业业务利利润润500080001000思考思考通过该企业连续三年的比较利润表,可以看出什么问题呢通过该企业连续三年的比较利润表,可以看出什么问题呢?回答回答从表中可以看出:该企业主营业务收入稳定增长,但主营从表中可以看出:该企业主营业务收入稳定增长,但主营业务成本在第三年出现了过多的上涨,导致主营业务利润大幅业务成本在第三年出现了过多的上涨,导致主营业务利润大幅度下降。说明该企业净利润波动很大,进而可以通过对主营业度下降。说明该企业净利润波动很大,
6、进而可以通过对主营业务成本的专门分析找出主营业务成本上涨的原因,提出解决问务成本的专门分析找出主营业务成本上涨的原因,提出解决问题的方案。题的方案。1)趋势分析(又称纵向比较法)实例实例2 某企业简易比较利润表如表所示:某企业简易比较利润表如表所示:项项目目第一年第一年第二年第二年第三年第三年主主营业务营业务收入收入100001500020000减:主减:主营业务营业务成本成本5000700019000主主营业业务营业业务利利润润500080001000主营业务收入的定基百分比分析与环比百分比分析主营业务收入的定基百分比分析与环比百分比分析年年第一年第一年第二年第二年第三年第三年定基百分比(定
7、基百分比(%)100150200环环比分析(比分析(%)100150133.332)横向比较(与同类型企业相比)与本企业的历史纵向比较,可以看出企业的发展变化,但无法与本企业的历史纵向比较,可以看出企业的发展变化,但无法知道企业在竞争中所处的地位,因此需要与同类企业进行横向知道企业在竞争中所处的地位,因此需要与同类企业进行横向比较。比较。与同行业、同规模的先进企业进行比较,可以看出与先进企业与同行业、同规模的先进企业进行比较,可以看出与先进企业的不同。从而为发现问题和寻找差距提供线索。这是进行横向的不同。从而为发现问题和寻找差距提供线索。这是进行横向比较的一种方法。比较的一种方法。另一种横向分
8、析法是与同行业平均水平作比较,这样比较更易发现企业的另一种横向分析法是与同行业平均水平作比较,这样比较更易发现企业的异常情况,便于揭示企业存在的问题。异常情况,便于揭示企业存在的问题。2)横向比较(与同类型企业相比)实例实例3 某企业与同行业平均水平相比的有关资料如下(与同某企业与同行业平均水平相比的有关资料如下(与同行业平均水平比较的利润百分比表)行业平均水平比较的利润百分比表)项项目目本企本企业业(%)同行同行业业平均水平平均水平(%)差异差异额额(%)主主营业务营业务收入收入100100减:主减:主营业务营业务成本成本6070-10主主营业务营业务利利润润403010减:期减:期间费间费
9、用用301020营业营业利利润润1020-10思考思考该企业与同行业平均水平比能说明什么?该企业与同行业平均水平比能说明什么?回答回答从表从表12可以看出:该企业主营业务成本率低于同行业平均水平,使该可以看出:该企业主营业务成本率低于同行业平均水平,使该企业主营业务利润比同行业平均水平高企业主营业务利润比同行业平均水平高10。但由于该企业的期间费用高于同。但由于该企业的期间费用高于同行业平均水平,导致该企业营业利润反而比同行业平均水平低行业平均水平,导致该企业营业利润反而比同行业平均水平低10。因此,可。因此,可以从降低期间费用入手提高该企业的营业利润。以从降低期间费用入手提高该企业的营业利润
10、。3)与计划预算比(即实际执行结果与计划指标比较),“差异分析”例如,企业某月生产某产品例如,企业某月生产某产品400件,产品标准成本件,产品标准成本35元,实际成本元,实际成本14800元,成本差异元,成本差异=15200-40035=1200(元)(超支差异),具体(元)(超支差异),具体原因有:原因有:材料数量差异;材料价格差异;材料数量差异;材料价格差异;人工效率差异;人工工资率差异;人工效率差异;人工工资率差异;变动性制造费用效率差异;并动性制造费用耗费差异;变动性制造费用效率差异;并动性制造费用耗费差异;固定性制造费用效率差异;生产能力利用差异;固定性制造费用固定性制造费用效率差异
11、;生产能力利用差异;固定性制造费用耗费差异。耗费差异。(2)按比较内容分类(比什么)1)比较会计要素的总量(如比较总资产、净利润等)比较会计要素的总量(如比较总资产、净利润等)总量比较主要用于时间序列分析如研究利润逐年变化趋势,看其增总量比较主要用于时间序列分析如研究利润逐年变化趋势,看其增长潜力。(纵向比较)长潜力。(纵向比较)也可以使用于同业相比,看企业的相对规模和竞争地位。也可以使用于同业相比,看企业的相对规模和竞争地位。2)比较结构百分比)比较结构百分比 结构百分比分析是先把常规的会计报表换算成结构百分比报表,如以结构百分比分析是先把常规的会计报表换算成结构百分比报表,如以收入为收入为
12、100%,看损益表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著,看损益表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目,揭示进一步分析的方向。问题的项目,揭示进一步分析的方向。3)比较财务比率)比较财务比率财务比率是各会计要素的相互关系,反映其内在联系。比率的比较是最重财务比率是各会计要素的相互关系,反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数,排除了规模的影响,使不同比较对象建立起可要的分析。它们是相对数,排除了规模的影响,使不同比较对象建立起可比性。比性。(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 因素分析法是一种把一些综合性指标分解为若干个经济因素,因素分析法是一种把一些综合
13、性指标分解为若干个经济因素,然后分别测算各因素变动对综合性指标影响程度的方法。然后分别测算各因素变动对综合性指标影响程度的方法。因素分析法的实质是将某项指标与计划数或前期数等相比之下的因素分析法的实质是将某项指标与计划数或前期数等相比之下的差异按因素分解成几部分,每部分是由不同的因素变化引起的。差异按因素分解成几部分,每部分是由不同的因素变化引起的。因素分析的方法具体又分为:差额分析法因素分析的方法具体又分为:差额分析法、指标分解法、指标分解法、连环替代、连环替代法法、定基替代法、定基替代法 等。等。(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 (1)差额分析法:例如固定资产净值增加的原因分析,分
14、解为原值增加和差额分析法:例如固定资产净值增加的原因分析,分解为原值增加和折旧增加两部分。折旧增加两部分。(2)指标分解法:例如资产利润率,可分解为资产周转率和销售指标分解法:例如资产利润率,可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。利润率的乘积。资产利润率资产利润率=利润额利润额/平均资产总额平均资产总额=销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 (3)连环替代法:依次用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影连环替代法:依次用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影响。例如影响材料成本降低的因素分析。响。例如影响材料成本降低的因素分析。实例实例5 某
15、材料标准单价为某材料标准单价为1000元吨元吨。A产品标准消耗量为产品标准消耗量为0.1 吨件。本年度此材料实际单价为吨件。本年度此材料实际单价为1100元吨,单位消耗为元吨,单位消耗为0.09吨吨/件。实际产量件。实际产量2200件。请用连环替代法对件。请用连环替代法对A产品材料成本降低进行产品材料成本降低进行因素分析。因素分析。A产品标准成本产品标准成本=材料标准消耗数量材料标准消耗数量材料标准单价材料标准单价 =22000.11000=220吨吨1000元吨元吨=220000元元 A产品实际成本产品实际成本=材料实际消耗数量材料实际消耗数量材料实际单价材料实际单价 =(22000.09)
16、1100=198吨吨1100元吨元吨=217800元元 成本差异成本差异=实际成本实际成本-标准成本标准成本=217800-220000=-2200元元(节约)(节约)(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 A产品标准成本产品标准成本=220吨吨1000元吨元吨=220000元元 A产品实际成本产品实际成本=198吨吨1100元吨元吨=217800元元 第一次替代:第一次替代:1981000(实际消耗量下的标准成本)(实际消耗量下的标准成本)材料成本消耗量差异材料成本消耗量差异=(实际消耗量(实际消耗量-标准消耗量)标准消耗量)标准单价标准单价=(198-220)1000=-22000元(节
17、约差异)元(节约差异)第二次替代:第二次替代:1981100=217800材料成本价格差异材料成本价格差异=实际消耗量实际消耗量(实际单价(实际单价-标准单价)标准单价)=198(1100-1000)=19800(超支)(超支)两因素共同影响使成本下降了两因素共同影响使成本下降了2200元元(2200019800)。(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 (4)定基替代法:分别用分析值替代标准值,测定各因素对财务定基替代法:分别用分析值替代标准值,测定各因素对财务指标的影响。例如标准成本的差异分析。指标的影响。例如标准成本的差异分析。材料因素材料因素工资因素工资因素变动性制造费用因素变动性制
18、造费用因素固定性制造费用因素固定性制造费用因素 (一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 应用因素分析方法应注意的问题应用因素分析方法应注意的问题1)因素分解的相关性问题。因素分解的相关性问题。所谓因素分解的相关性,是指分析指标与其影响因素之间必所谓因素分解的相关性,是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关,即有实际经济意义须真正相关,即有实际经济意义。将影响材料费用的因素分解为:。将影响材料费用的因素分解为:材料费用工人人数材料费用工人人数每人消耗材料费用,这每人消耗材料费用,这一因素分解式在经济上没一因素分解式在经济上没有任何意义。有任何意义。2)2)分析前提的假定性。分析前提的假定性。所
19、谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影所谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影响时,必须假定其他因素不变,否则就不能分清各单一因素对响时,必须假定其他因素不变,否则就不能分清各单一因素对分析对象的影响程度。分析对象的影响程度。(一)定量分析法3、因素分析法因素分析法 应用因素分析方法应注意的问题应用因素分析方法应注意的问题3)因素替代的顺序性。因素替代的顺序性。因为分析前提假定性的原因,按不同顺序计算的结果是不同的。传统因为分析前提假定性的原因,按不同顺序计算的结果是不同的。传统的方法是依据数量指标在前,质量指标在后的原则进行排列;现在也有人的方法是依据数量指标在前
20、,质量指标在后的原则进行排列;现在也有人提出依据重要性原则排列,即主要的影响因素排在前面,次要因素排在后提出依据重要性原则排列,即主要的影响因素排在前面,次要因素排在后面。面。4)4)顺序替代的连环性。顺序替代的连环性。连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时,都是将某出连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时,都是将某出素替代后的结果与该因素替代前的结果对比,一环套一环。素替代后的结果与该因素替代前的结果对比,一环套一环。二、财务分析的基本方法二、财务分析的基本方法(二)(二)定性分析法定性分析法 定性分析法主要是会计报表附注分析的方法。定性分析法主要是会计报表附注分析的方法。按照会计报
21、表附注分析的深度的不同,会计报表附注的分析方法可分为单按照会计报表附注分析的深度的不同,会计报表附注的分析方法可分为单项分析法、分类分析法和综合分析法。项分析法、分类分析法和综合分析法。1、单项分析法、单项分析法是指按会计据表财注的项目,一项一项地单独分析。是指按会计据表财注的项目,一项一项地单独分析。2、分类分析法、分类分析法 会计报表附注按作用可分为两大类:会计报表附注按作用可分为两大类:是提高会计报表的可比性、是提高会计报表的可比性、增进会计报表的可理解性的会计报表附注;二是提供会计报表体系增进会计报表的可理解性的会计报表附注;二是提供会计报表体系不能涵盖的企业重要事项和交易的会计报表附
22、注。不能涵盖的企业重要事项和交易的会计报表附注。3)综综合分析法合分析法 综综合分析法是在找出会合分析法是在找出会计报计报表附注各表附注各项项目之目之间间的的联联系之后将会系之后将会计计报报表附注表附注视为视为整体,整体,综综合合评评价其提供的相关信息;价其提供的相关信息;应应用用综综合分析合分析法要达到的目的是法要达到的目的是对对公司未来的公司未来的经营经营状况作出恰当的状况作出恰当的预测预测。二、财务分析的基本方法二、财务分析的基本方法(一)(一)定性分析法定性分析法 实实例例 某企某企业资产总额为业资产总额为100万元,万元,报报表表附注附注中注明已中注明已贴现贴现的商的商业业承承兑汇兑
23、汇票票为为20万元。万元。思考思考 通通过报过报表有关商表有关商业汇业汇票的附注,票的附注,说说明了什么明了什么?回答回答 已已贴现贴现的商的商业业承承兑汇兑汇票是企票是企业业的或有的或有负债负债它占的比重它占的比重过过大大(占占资产总额资产总额的的20),严严重影响企重影响企业业的的偿债偿债能力。能力。财务分析概述财务分析概述(一)概念:是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。(二)作用:1、可以评价企业一定时期的财务状况,提示企业生产活动中存在的问题,为企业生产经营管理决策提供依据内部决策2、可以为信息使用者提供企业财务信息外部决策3、可以检
24、查各部门工作完成情况和工作业绩经营管理(三)数据来源基本财务报表基本财务报表基本财务报表资产负债表原理资产=负债+所有者权益利润表原理利润=收入-成本费用现金流量表原理现金净增加额=现金流入-现金流出=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+(投资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动现金流入-筹资活动现金流出)简要资产负债表简要资产负债表资产负债表的特点资产负债表的特点1、反映一定时点的财务状况,因此有被修饰的可能2、按权责发生制填制,对未来的反映受到一定程度的影响3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系,以及资产结构、负债结构、所有者权益结构等信息资产负债表的一般评价资产负债表的一般
25、评价资产总额的评价资产总额的评价1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱2、资产并不代表盈利能力和偿债能力,只代表拥有或控制的经济资源3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束4、注意资产总额的变动负债与所有者权益的评价负债与所有者权益的评价1、负债与所有者权益之比2、流动负债与长期负债之比3、所有者权益项目构成分析简要利润表简要利润表损益表的特点及分析要点损益表的特点及分析要点特点特点反映一定期间经营成果利润=收入-成本费用按权责发生制填列反映损益的构成及实现分析要点分析要点损益的构成及变动损益变动的原因:收入收益性变动-经营方向等是否改变 成本费用性变动-经营业绩等的变化财务分析
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