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1、会计学1美的财务综合分析美的财务综合分析n n一、资产负债表分析一、资产负债表分析一、资产负债表分析一、资产负债表分析n n二二二二、利润表利润表利润表利润表分析分析分析分析n n三三三三、所有者权益变动表、所有者权益变动表、所有者权益变动表、所有者权益变动表分析分析分析分析n n四、现金流量表分析四、现金流量表分析四、现金流量表分析四、现金流量表分析第1页/共13页资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析一、一、一、一、美美美美的集团总的集团总的集团总的集团总资产资产资产资产增加增加增加增加77,506,14777,506,14777,506,14777,506,147千千千
2、千元,增长幅度元,增长幅度元,增长幅度元,增长幅度为为为为45.43%45.43%45.43%45.43%流动资产流动资产流动资产流动资产本期增加本期增加49,189,35649,189,356千元,增长幅度为千元,增长幅度为40.78%40.78%,使总,使总资产规模增长了资产规模增长了28.83%;28.83%;其中其中货币资金货币资金货币资金货币资金变动幅度为变动幅度为77.68%77.68%,对总,对总资产的影响为资产的影响为12.37%12.37%。非非非非流动资产流动资产流动资产流动资产本期增加本期增加28,3167,9128,3167,91千元,增长幅度为千元,增长幅度为56.6
3、6%56.66%,使,使总资产规模增长了总资产规模增长了16.60%16.60%;其中;其中商誉商誉商誉商誉变动幅度变动幅度404.34%404.34%,对总资,对总资产影响为产影响为13.58%13.58%。项目变动对总额影响货币资金77.68%12.37%存货88.42%8.10%长期应收款969.59%0.19%无形资产120.82%4.86%商誉404.34%13.58%第2页/共13页资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析资产负债表分析项目项目变动变动对权益总额的影响对权益总额的影响吸收存款及同业存放196.74%0.04%应付利息344.18%0.04%其他应付款101.75%
4、0.94%长期借款1363.23%18.01%递延所得税负债116.86%1.25%其他综合收益1764.32%0.14%一般风险准备146.93%0.13%二二二二、负债本期增长负债本期增长负债本期增长负债本期增长的幅度为的幅度为的幅度为的幅度为62.54%62.54%62.54%62.54%,使权益总额增长了,使权益总额增长了,使权益总额增长了,使权益总额增长了37.26%37.26%37.26%37.26%;股;股;股;股东权益本期增长东权益本期增长东权益本期增长东权益本期增长的幅度为的幅度为的幅度为的幅度为20.22%20.22%20.22%20.22%,使权益总额增长了,使权益总额增
5、长了,使权益总额增长了,使权益总额增长了8.18%8.18%8.18%8.18%。流动负债变动为流动负债变动为33.54%33.54%,对权益总额的影响为,对权益总额的影响为17.53%17.53%17.53%17.53%。其中波动较。其中波动较大的为大的为应付利息和其他应付款应付利息和其他应付款应付利息和其他应付款应付利息和其他应付款。非流动负债变动为非流动负债变动为270.50%270.50%,对权益总额的影响为,对权益总额的影响为19.72%19.72%19.72%19.72%,其中,其中长期长期长期长期借款借款借款借款变动为变动为1363.23%1363.23%,对权益总额的影响为,对
6、权益总额的影响为18.01%18.01%。股东权益中股东权益中其他综合收益其他综合收益其他综合收益其他综合收益变动为变动为1764.32%1764.32%,对总额的影响为,对总额的影响为0.14%0.14%。第3页/共13页利润表利润表利润表利润表分析分析分析分析项目增加额(千元)增减(%)营业收入8166826051.35%利息支出-188682-42.92%财务费用净额-190030-18.89%资产减值损失-111700-29.33%利润总额294017115.54%净利润274927817.33%净利润的净利润的净利润的净利润的分析分析分析分析:20172017年美的电器净利润比年美的
7、电器净利润比20162016年净利润增加了年净利润增加了2,749,2782,749,278千元千元,增长率达到增长率达到17.33%,17.33%,主要原因是由于主要原因是由于20172017年美的电器的利润总额比年美的电器的利润总额比20162016年增加了年增加了29401712940171千元千元,增幅达到增幅达到15.54%,15.54%,虽然所得税也有所增加虽然所得税也有所增加,但是两者相抵还是导致净利润增加但是两者相抵还是导致净利润增加。利润总额的分析利润总额的分析利润总额的分析利润总额的分析:20172017年利润总额相对于年利润总额相对于20162016年增加了年增加了294
8、01712940171千元千元,增幅增幅15.54%,15.54%,主要是由于主要是由于营业利润的增长额度营业利润的增长额度较大较大营业利润的分析营业利润的分析营业利润的分析营业利润的分析:20172017年营业利润的增加主要是营业收入的增长引起的,同时,利息支出年营业利润的增加主要是营业收入的增长引起的,同时,利息支出和财务费用的减少对营业利润的增加也是一个有利因素。和财务费用的减少对营业利润的增加也是一个有利因素。第4页/共13页所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析n n一、一、一、一、美美美美的公司的公司的公司的公司20172017201720
9、17年的所有者权益比年的所有者权益比年的所有者权益比年的所有者权益比2016201620162016年增加了年增加了年增加了年增加了13948475139484751394847513948475千元,增千元,增千元,增千元,增长幅度为长幅度为长幅度为长幅度为20.2220.2220.2220.22%n n最主要最主要最主要最主要的原因是本年综合收益总额的原因是本年综合收益总额的原因是本年综合收益总额的原因是本年综合收益总额18300562183005621830056218300562千元,而综合收益总额千元,而综合收益总额千元,而综合收益总额千元,而综合收益总额中净利润中净利润中净利润中净
10、利润为为为为8042745 8042745 8042745 8042745(18300562+25781718300562+25781718300562+25781718300562+257817)千元千元千元千元,占所有者权益增加额占所有者权益增加额占所有者权益增加额占所有者权益增加额的的的的133.05%133.05%133.05%133.05%(18558379/1394847518558379/1394847518558379/1394847518558379/13948475),说明美的公司是以盈利为资本保),说明美的公司是以盈利为资本保),说明美的公司是以盈利为资本保),说明美的公
11、司是以盈利为资本保值增值的模式。值增值的模式。值增值的模式。值增值的模式。n n美的公司在美的公司在美的公司在美的公司在2017201720172017年年年年年年年年末末末末其他综合收益其他综合收益其他综合收益其他综合收益,较上年降低了较上年降低了较上年降低了较上年降低了1964.321964.321964.321964.32%,%,%,%,为外为外为外为外币折算差额的影响。币折算差额的影响。币折算差额的影响。币折算差额的影响。n n美的公司美的公司美的公司美的公司2017201720172017年年年年一般风险准备一般风险准备一般风险准备一般风险准备项目增幅项目增幅项目增幅项目增幅为为为为
12、146146146146。93%93%93%93%,说明美的公司,说明美的公司,说明美的公司,说明美的公司的风险防范意识加强。的风险防范意识加强。的风险防范意识加强。的风险防范意识加强。其他综合收益其他综合收益一般风险准备一般风险准备三、本年增减变动额三、本年增减变动额-257817-257817218345218345四、本年增减变动率四、本年增减变动率%-1964.32-1964.32146.93146.93第5页/共13页现金流量表现金流量表分析分析美的集团股份有限公司2017年现金流量比2016年增加了19.91亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是-2
13、2.52亿元、-149.58亿元和194.91亿元。项目项目增减额(千元)增减(%)经营活动产生的现金流量净额-2,252,386-8.44%投资活动产生的现金流量净额-14,958,52475.62%筹资活动产生的现金流量净额19,491,73312189.04%现金及现金等价物净增加额1,991,51027.18%第6页/共13页财务情况评价财务情况评价n n一、资产负债表评价一、资产负债表评价一、资产负债表评价一、资产负债表评价n n二、利润表评价二、利润表评价二、利润表评价二、利润表评价n n三、所有者权益变动表评价三、所有者权益变动表评价三、所有者权益变动表评价三、所有者权益变动表评
14、价n n四、现金流量表评价四、现金流量表评价四、现金流量表评价四、现金流量表评价第7页/共13页资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表评价评价评价评价项目2017年(%)2016年(%)变动情况(%)流动资产合计68.44%70.70%-2.26%非流动资产合计31.56%29.30%2.26%流动负债合计48.00%52.28%-4.28%非流动负债合计18.58%7.29%11.28%负债合计66.58%59.57%7.01%股东权益合计33.42%40.43%-7.01%该该该该公司本年的流动资产比重为公司本年的流动资产比重为公司本年的流动资产比重为公司本年的流动资产比重为68.44%
15、68.44%68.44%68.44%,流动负债的比重,流动负债的比重,流动负债的比重,流动负债的比重48.00%48.00%48.00%48.00%,属于属于属于属于稳健型稳健型稳健型稳健型结构。该公司结构。该公司结构。该公司结构。该公司2016201620162016年流动资产的比重为年流动资产的比重为年流动资产的比重为年流动资产的比重为70.70%70.70%70.70%70.70%,流动负,流动负,流动负,流动负债的比重为债的比重为债的比重为债的比重为52.28%52.28%52.28%52.28%。从动态方面看,相对于上年,虽然该公司。从动态方面看,相对于上年,虽然该公司。从动态方面看
16、,相对于上年,虽然该公司。从动态方面看,相对于上年,虽然该公司的的的的资资资资产负债表产负债表产负债表产负债表结构有结构有结构有结构有所改变,但该公司资产结构和资本结构适应程度的所改变,但该公司资产结构和资本结构适应程度的所改变,但该公司资产结构和资本结构适应程度的所改变,但该公司资产结构和资本结构适应程度的性质并未改变性质并未改变性质并未改变性质并未改变。本期本期本期本期该公司流动资产比重下降了该公司流动资产比重下降了该公司流动资产比重下降了该公司流动资产比重下降了2.26%2.26%2.26%2.26%,非流动资产比重上升了,非流动资产比重上升了,非流动资产比重上升了,非流动资产比重上升了
17、2.262.262.262.26%,其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对比比比比较稳定较稳定较稳定较稳定。该公司权益比重下降了该公司权益比重下降了该公司权益比重下降了该公司权益比重下降了7.01%7.01%7.01%7.01%,负债比重上升了,负债比重上升了,负债比重上升了,负债比重上升了7.01%7.01%7.01%7.01%,各项目变,各项目变,各项目变,各项目变动幅度不大,表明该公司的资本结构还是动幅度不大,表明该公司的资本结
18、构还是动幅度不大,表明该公司的资本结构还是动幅度不大,表明该公司的资本结构还是比较稳定比较稳定比较稳定比较稳定的的的的。第8页/共13页利润表利润表利润表利润表评价评价评价评价项目项目20172017年度年度20162016年度年度减:营业成本74.60%72.33%二、营业利润二、营业利润8.94%10.84%三、利润总额三、利润总额9.03%11.83%四、净利润四、净利润7.69%9.92%营业利润占营业收入的比重营业利润占营业收入的比重8.94%8.94%,比上年的,比上年的10.84%10.84%下降了下降了1.9%1.9%;本年度利润总额占营业收入比重本年度利润总额占营业收入比重9
19、.03%9.03%,比上年度的,比上年度的11.83%11.83%下降了下降了2.8%2.8%;本年度净利润的构成本年度净利润的构成7.69%7.69%,比上年的,比上年的9.92%9.92%下降了下降了2.23%.2.23%.美的公司盈利能力略有下降美的公司盈利能力略有下降;从营业利从营业利润结构看,主要是营业成本上升导致润结构看,主要是营业成本上升导致。第9页/共13页所有者权益变动表评价所有者权益变动表评价 归属于母公司的股东权益少数股东权益股东权益合计股本资本公积减:库存其他综合收益盈余公积未分配利润一般风险准备小计一、本年年初余额645876713596569131252804469
20、3810539114860261126923784977368976696二、本年年末余额656105315911504-366842-24469238822324762723536694773737437918773482925171三、本年增减变动额1022862314935-366842-2578171077763952184421834512610514133796113948475四、本年增减变动构成比重%0.7316.6-2.63-1.857.737.7368.2668.261.571.5790.419.59100从美的公司2017 年所有者权益变动项目总构成可见:美的公司2017
21、 年“盈利性盈利性”变化使所有者权益增加的比重为77.56%,其中包括留存收益增加的比重75.99%(7.73%+68.26%),以及从净利润中提取的一般风险准备增加的比重1.57%。“输血性输血性”变化使所有者权益增加的比重为17.33%(0.73%+16.6%)。总体而言,美的公司股东权益的增加,通过自身的经营盈利形成的资本占据了较大的比重。第10页/共13页现金流量表评价现金流量表评价项目项目流入结构流入结构(%)流出结构(流出结构(%)内部结构(内部结构(%)销售商品、提供劳务收到的现金54.33%94.46%经营活动现金流入小计57.52%57.52%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金33.18%63.71%经营活动现金流出小计52.09%52.09%100.00%收回投资收到的现金23.62%95.33%投资活动现金流入小计 24.77%24.77%100.00%投资支付的现金27.05%76.56%投资活动现金流出小计35.33%35.33%100.00%取得借款收到的现金17.25%97.39%筹资活动现金流入小计17.71%17.71%100.00%偿还债务支付的现金10.27%81.64%筹资活动现金流出小计12.59%12.59%100.00%第11页/共13页谢谢谢谢大家观看!大家观看!第12页/共13页
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