(简体)金融市场hg.pptx
《(简体)金融市场hg.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《(简体)金融市场hg.pptx(71页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、第四章第四章 金融市场金融市场Financial MarketsFinancial Marketsqq第一节第一节 金融市场概述金融市场概述qq第二节第二节 货币市场货币市场qq第三节第三节 资本市场资本市场qq第四节第四节 投资基金市场投资基金市场qq第五节第五节 外汇与黄金市场外汇与黄金市场货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第四章第四章 金融市场金融市场学习目的学习目的1了解和掌握金融市场的概念、分类及其功能。了解和掌握金融市场的概念、分类及其功能。2掌握货币市场、资本市场、投资基金市场、外汇与黄金市掌握货币市场、资本市场、投资基金市场、
2、外汇与黄金市场等各类子市场的交易活动和运行机制。场等各类子市场的交易活动和运行机制。3结合本领域的最新理论及实践发展动态,对我国金融市场结合本领域的最新理论及实践发展动态,对我国金融市场的改革与完善问题提出初步的认识和见解。的改革与完善问题提出初步的认识和见解。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第四章第四章 金融市场金融市场一、金融市场及其构成一、金融市场及其构成金融市场定义金融市场定义通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。及其机制的总和。金融市场分为:有形市场、无形市场金融市
3、场分为:有形市场、无形市场金融市场的组成机构金融市场的组成机构中央银行中央银行商业银行商业银行专业银行专业银行非银行金融机构非银行金融机构货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第四章第四章 金融市场金融市场第一节第一节第一节第一节 金融市场概述金融市场概述金融市场概述金融市场概述 二、金融市场分类二、金融市场分类(一)(一)根据资本借贷及有价证券期限分类根据资本借贷及有价证券期限分类 1.1.货币市场货币市场货币市场货币市场 属于短期资金市场,一般指属于短期资金市场,一般指1年以下期限的资金借贷及有价年以下期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银
4、行短期贷款证券的交易市场。如银行短期贷款(包括同业拆借包括同业拆借)市场及市场及国库券、商业票据、银行可转让存单市场等。国库券、商业票据、银行可转让存单市场等。2.2.资本市场资本市场资本市场资本市场属于属于属于属于中长期中长期资金市场,一般指资金市场,一般指资金市场,一般指资金市场,一般指1 1年以上期限的资金借贷及有价年以上期限的资金借贷及有价年以上期限的资金借贷及有价年以上期限的资金借贷及有价证券的交易市场。如银行中长期贷款市场及国家公债、公司证券的交易市场。如银行中长期贷款市场及国家公债、公司证券的交易市场。如银行中长期贷款市场及国家公债、公司证券的交易市场。如银行中长期贷款市场及国家
5、公债、公司债券、股票、抵押契约等交易市场。债券、股票、抵押契约等交易市场。债券、股票、抵押契约等交易市场。债券、股票、抵押契约等交易市场。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述第四章第四章 金融市场金融市场(二)根据交易对象分类(二)根据交易对象分类1.商业票据市场;商业票据市场;2.大额存单市场大额存单市场(CDM);3.国库券市场;国库券市场;4.同业拆借市场;同业拆借市场;5.债券市场;债券市场;6.股票市场;股票市场;7.基金市场;基金市场;8.银行存款贷款市场;银行存款贷款市场;9.外汇黄金市场。外
6、汇黄金市场。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述第四章第四章 金融市场金融市场(三)根据交易交割方式分类(三)根据交易交割方式分类1.1.现货市场:现货市场:指金融资产现货的交易市场。指金融资产现货的交易市场。2.2.回购市场:回购市场:指通过回购协议进行短期资金交易的市场。指通过回购协议进行短期资金交易的市场。3.3.期货市场:期货市场:指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院
7、第一节第一节 金融市场概述金融市场概述第四章第四章 金融市场金融市场货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述第四章第四章 金融市场金融市场(四)根据金融交易的地理范围分类(四)根据金融交易的地理范围分类1.国内金融市场国内金融市场2.国际金融市场国际金融市场国际市场与国内市场的区别国际市场与国内市场的区别市场主体包括居民和非居民;市场主体包括居民和非居民;市场活动少受或不受市场所在国金融当局的控制;市场活动少受或不受市场所在国金融当局的控制;交易的直接后果一般会引起国际间的资本流动,影响相关交易的直接后果一般会
8、引起国际间的资本流动,影响相关国家的国际收支。国家的国际收支。三、金融市场的功能三、金融市场的功能调剂资本余缺,便利筹资与投资调剂资本余缺,便利筹资与投资提高资本效率提高资本效率促进资本流动,调节国民经济促进资本流动,调节国民经济有利于金融机构资产经营有利于金融机构资产经营有利于以市场化方式实施货币政策有利于以市场化方式实施货币政策 货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述第四章第四章 金融市场金融市场一、货币市场的概念一、货币市场的概念货币市场:货币市场:融资期限在融资期限在1年以下的短期资金交易市场年以下的
9、短期资金交易市场。货货币币市市场场功功能能:保保持持金金融融资资产产的的流流动动性性,随随时时转转换换成成现现实实的的货货币。币。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第四章第四章 金融市场金融市场第二节第二节 货币市场货币市场二、二、货币货币市市场资场资金供求者金供求者政府政府企业企业商业银行商业银行其他金融机构其他金融机构证券商证券商居民家庭或个人居民家庭或个人中央银行中央银行货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场三、三、货币货币市市场
10、结场结构及其内容构及其内容(一)(一)同业拆借市场同业拆借市场定义:定义:同业拆借市场亦称同业拆放市场,它是银行等金融机构间为同业拆借市场亦称同业拆放市场,它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂融通的市场。解决短期资金的余缺而相互调剂融通的市场。特点:特点:同业拆借市场是货币市场中重要的子市场,它的发生量大、同业拆借市场是货币市场中重要的子市场,它的发生量大、交易繁频,能敏感地反映资金供求关系和一国货币政策的意交易繁频,能敏感地反映资金供求关系和一国货币政策的意图,影响货币市场利率。图,影响货币市场利率。组织形式:组织形式比较松散。组织形式:组织形式比较松散。期限:同业拆借的期限通
11、常很短。期限:同业拆借的期限通常很短。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场拆借有两种情况:拆借有两种情况:商业银行之间的相互拆借;商业银行之间的相互拆借;商业银行对证券经纪人的拆借。商业银行对证券经纪人的拆借。资金拆借的大致程序:资金拆借的大致程序:典型:美国联邦基金市场、伦敦市场典型:美国联邦基金市场、伦敦市场货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(二)票据市场(二)票据市场定
12、义:定义:票据市场是指商业票据的承兑、抵押、贴现等活动所形成票据市场是指商业票据的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。的市场。商业票据的承兑:商业票据的承兑:是一种付款承诺行为。主要分为:商业承兑和银行承兑。是一种付款承诺行为。主要分为:商业承兑和银行承兑。贴现贴现:经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款,如果金融机构自身急需资金,也可将贴进的到期票据款,如果金融机构自身急需资金,也可将贴进的到期票据向其他金融机构转贴现、抵押,或向中央银申请再贴现。向其他金融机构转贴现、抵押,或向中央银申请再贴现。贴现额贴现票据面额贴现息贴现额贴
13、现票据面额贴现息 贴现息贴现票据面额贴现息贴现票据面额贴现率贴现率贴现日至票据到期日间隔贴现日至票据到期日间隔期期货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(三)国库券市场(三)国库券市场定义:定义:国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场。市场。优点:优点:信用风险低、流通性强、投资者一般可享受税收优惠信用风险低、流通性强、投资者一般可享受税收优惠。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经
14、济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(四)大额存单市场(四)大额存单市场定义:定义:大额存单市场的全称是银行大面额可转让定期存款单市场,是大额存单市场的全称是银行大面额可转让定期存款单市场,是指大额存单的发行、转让等所形成的市场。指大额存单的发行、转让等所形成的市场。特点:特点:面额大;金额固定;期限较短;利息高;可在市场转让。面额大;金额固定;期限较短;利息高;可在市场转让。大额存单及其市场活动的意义:大额存单及其市场活动的意义:有利于商业银行的资产负债管理;有利于商业银行的资产负债管理;为投资者充分利用闲散资金开辟了一条较好的途径。为投资者充分利用闲
15、散资金开辟了一条较好的途径。发行方式发行方式直接发行直接发行通过承销商发行通过承销商发行发行价格发行价格按票面价格出售,到期支付本金及利息;按票面价格出售,到期支付本金及利息;贴现发行,即低于面值出售,到期按照面额兑付。贴现发行,即低于面值出售,到期按照面额兑付。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场货币市场中其他的子市场货币市场中其他的子市场(1)(1)短期存、放款市场;短期存、放款市场;(2)(2)企业间短期借贷市场;企业间短期借贷市场;(3)(3)地方机构贷款市场。地方机构贷款市场
16、。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场四、我国货币市场发展现状四、我国货币市场发展现状(一)同业拆借市场发展现状(一)同业拆借市场发展现状 1996年年1月月3日,我国银行间同业拆借市场联网试运行,该市场由一日,我国银行间同业拆借市场联网试运行,该市场由一级网络和二级网络组成。一级网络由商业银行总行、城市商业银行、级网络和二级网络组成。一级网络由商业银行总行、城市商业银行、各地融资中心等参加,直接通过全国银行间同业拆借中心提供的电各地融资中心等参加,直接通过全国银行间同业拆借中心提供的
17、电子交易系统进行拆借交易;其他金融机构的拆借交易在当地进行,子交易系统进行拆借交易;其他金融机构的拆借交易在当地进行,并报人民银行分支行备案,组成二级网络。并报人民银行分支行备案,组成二级网络。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(二)票据市场发展现状(二)票据市场发展现状1995年年5月月10日,第八届全国人民代表大会常务委员会第三次会议通日,第八届全国人民代表大会常务委员会第三次会议通过了过了中华人民共和国票据法中华人民共和国票据法,并于,并于1996年年1月月1日起正式实施。日起
18、正式实施。近年来,我国票据市场发展呈现以下特点:近年来,我国票据市场发展呈现以下特点:票据融资成为企业重要的短期融资方式;票据融资成为企业重要的短期融资方式;票据市场竞争加剧;票据市场竞争加剧;银行承兑汇票仍是票据市场最主要的工具。银行承兑汇票仍是票据市场最主要的工具。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(三)国库券市场发展现状(三)国库券市场发展现状1990年,我国的国库券二级市场全面放开,初步形成了国库券流通年,我国的国库券二级市场全面放开,初步形成了国库券流通市场。国库券经中国人
19、民银行和财政部联合审批同意后,可在证券市场。国库券经中国人民银行和财政部联合审批同意后,可在证券交易所挂牌上市交易。交易所挂牌上市交易。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场(四)大额存单市场发展现状(四)大额存单市场发展现状我国的银行大额存单始办于我国的银行大额存单始办于1986年年10月。月。大额可转让定期存单管理办法大额可转让定期存单管理办法的主要内容有:的主要内容有:发行人及发行对象。发行人及发行对象。发行期限和利率。发行期限和利率。发行方式和流通。发行方式和流通。货货货货货货
20、币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第二节第二节 货币市场货币市场第四章第四章 金融市场金融市场第三节第三节 资本市场资本市场一、资本市场与证券市场的概念一、资本市场与证券市场的概念资本市场资本市场:是长期资金市场。是长期资金市场。组成部分:组成部分:1.银行中长期存贷款市场银行中长期存贷款市场2.证券市场(一般所讲的资本市场侧重于证券市场)证券市场(一般所讲的资本市场侧重于证券市场)证券市场:证券市场:是是指指按按照照市市场场法法则则从从事事法法律律认认可可的的有有价价证证券券的的发发行行、转转让让等等活活动动所所形形成的市场。成的市场。证券市场可分为一级
21、市场和二级市场。证券市场可分为一级市场和二级市场。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第四章第四章 金融市场金融市场一级市场:一级市场:是有价证券的初始发行市场,也称初级市场或原始市场。是有价证券的初始发行市场,也称初级市场或原始市场。二级市场:二级市场:是已发行的证券转让交易市场,也称流通市场或次级市场是已发行的证券转让交易市场,也称流通市场或次级市场。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第三节第三节 资本市场资本市场第四章第四章 金融市场金融市场二、有价证券的概念和类型二、有价证券的概念和类
22、型v有价证券:有价证券:是指那些能够为其持有者定期带来收益,并能转让流通的是指那些能够为其持有者定期带来收益,并能转让流通的资本所有权或债权证书。是资本市场金融工具的基本形式。资本所有权或债权证书。是资本市场金融工具的基本形式。(一)(一)(一)(一)股票:股票:股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权证书,它是资本股份的证券形式代表股份资本的所有权证书,它是资本股份的证券形式。通常所见的股票,一般是记名的、有票面金额的普通股和通常所见的股票,一般是记名的、有票面金额的普通股和优先股。优先股。货货货货货货 币币币币
23、币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院第三节第三节 资本市场资本市场第四章第四章 金融市场金融市场1.1.1.1.普通股普通股普通股普通股(Common stock)Common stock)Common stock)Common stock):具有一般股东权益的股票。具有一般股东权益的股票。具有一般股东权益的股票。具有一般股东权益的股票。普通股特征:权利性、收益性、风险性、流动性。普通股特征:权利性、收益性、风险性、流动性。普通股特征:权利性、收益性、风险性、流动性。普通股特征:权利性、收益性、风险性、流动性。普通股种类:蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、普通股
24、种类:蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、普通股种类:蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、普通股种类:蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、概念股、投机股等。概念股、投机股等。概念股、投机股等。概念股、投机股等。2.2.优先股(优先股(优先股(优先股(Preferred StockPreferred Stock):):):):在股东权益方面具有某些优先权的股票。在股东权益方面具有某些优先权的股票。在股东权益方面具有某些优先权的股票。在股东权益方面具有某些优先权的股票。优先权表现在:优先权表现在:优先权表现在:优先权表现在:优先获得股息;优先获得股息;优先获得股息;优先获得股息;优先获
25、得财产清偿。优先获得财产清偿。优先获得财产清偿。优先获得财产清偿。优先股特征:面值、投票权、股息。优先股特征:面值、投票权、股息。优先股特征:面值、投票权、股息。优先股特征:面值、投票权、股息。优先股种类:累积优先股、非累积优先股、可转换优先股、优先股种类:累积优先股、非累积优先股、可转换优先股、优先股种类:累积优先股、非累积优先股、可转换优先股、优先股种类:累积优先股、非累积优先股、可转换优先股、可赎回优先股、参与优先股。可赎回优先股、参与优先股。可赎回优先股、参与优先股。可赎回优先股、参与优先股。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学经济学院经济学院 第三节第
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 简体 金融市场 hg
限制150内