上海某塑料总厂企业诊断报告dkas.pptx
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1、上海通慧塑料总厂企业诊断报告上海智仁投资顾问有限公司2002.9上海智仁投资顾问有限公司1上海通慧塑料总厂企业诊断报告项目背景经营诊断总结建议上海智仁投资顾问有限公司2上海通慧塑料总厂企业诊断报告项目背景经营诊断总结建议上海智仁投资顾问有限公司3项目背景目的内容进度预计成果实际结果上海智仁投资顾问有限公司4项目背景目的n企业诊断的目的在于检查企业的健康状况,及时发现已经存在和可能存在的问题,以便有的放矢地改善企业经营、运作状况。n就如同人们进行体格检查。企业健康与否是有标准作为检验依据的。我们的检查标准有三点:企业对其细分行业和细分市场的选择;行业参照数据;企业自身过去表现和未来目标。n行业参
2、照数据以行业平均数据和行业的领先企业做参照,了解企业在本行业中的地位和同领先企业的差距n由于通慧公司在2002年改制,且产品具有显著的季节性,因此在参照其历史数据时我们充分考虑可比性和不可比性。n然而,企业最终的目的在于股东价值的最大化,而不仅仅在于企业在行业中或企业历史阶段中的表现如何.因此,我们的诊断立足股东价值最大化,而不是局限在企业现有的行业和表现。因而,作为对企业的诊断主要看企业是否充分利用自身资源来实现企业的价值,这种评价必须具有客观性并且是建立在对外部环境和内部资源的充分认识的基础之上的。上海智仁投资顾问有限公司5项目背景目的n我们的诊断标准主要包括企业的细分行业、细分市场的选择
3、以及企业在现有的行业、市场中的经营财务表现。因为:企业所选择的细分行业和细分市场决定了企业的盈利潜力企业的财务指标综合反映了企业的经营管理的效率性和业绩状况。我们对企业的财务诊断指标包括盈利分析,资产效率,流动性,风险性和成长性分析。上海智仁投资顾问有限公司6项目背景目的n为了改善企业经营状况和实现未来持续发展,通慧公司委托智仁投资顾问公司对公司进行综合经营诊断。该项目的主要目的在于:了解公司经营状况诊断公司目前经营问题及其表现症状分析公司问题形成原因和影响公司持续发展的深层次因素上海智仁投资顾问有限公司7项目背景主要内容项目顾问团队组建项目顾问团队组建通慧公司内部调查通慧公司内部调查外部环境
4、调查外部环境调查项目总结项目总结p结果总结p工作方式总结p报告撰写p报告演示p企业战略合理性p战略实施效率即经营结果p造成结果的原因结果演示结果演示综合分析综合分析p市场总体调研p行业参照调研取证p经销商调研p客户调研p内部文本资料收集p文本资料核查p管理人员访谈p问卷调查上海智仁投资顾问有限公司8项目背景进度安排访谈,问卷,内部资料 市场营销财务状况人力资源生产运作月20-23日8月26-30日外围调查,资料处理9月2-3日回访资料处理9月9-15日诊断评估竞争环境市场环境供应环境标杆企业市场营销财务状况人力资源生产运作企业战略财务状况经营结果原因分析9月23日演示9月16-22日整合企业战
5、略财务状况经营结果原因分析综合诊断上海智仁投资顾问有限公司9项目背景预计结果与实际结果n预计结果充分了解企业相关的细分行业和市场充分客观地评价企业战略选择的合理性充分客观地评价企业的经营业绩充分客观地评价企业发展的可持续性为企业可持续发展提出可行性建议n实际结果同通慧厂主要管理、技术、生产人员进行访谈和相应问卷调查收集通慧厂财务资料并同行业参照进行比较分析充分研究通慧厂所处的家电注塑市场的竞争环境及关键成功因素对通慧厂经营战略的选择和发展的可持续性进行系统分析研究、发现影响通慧厂经营状况以及其不可持续性的根本原因提出相应管理变革目标和实施方案上海智仁投资顾问有限公司10上海通慧塑料总厂企业诊断
6、报告项目背景经营诊断总结建议上海智仁投资顾问有限公司11经营诊断企业简介产品介绍行业分析经营结果经营分析上海智仁投资顾问有限公司12经营诊断企业简介产品介绍行业分析经营结果经营分析上海智仁投资顾问有限公司13经营诊断企业简介n上海通慧塑料总厂的前身是上海浦东欣鑫塑料总厂,是由上海浦东唐镇虹三村村办的一家配套型塑料注塑件集体福利企业。n经过了几年的发展,2001年公司规模为:总资产:5000多万元净资产:接近2000万元年产值:6000多万元年净利润:600多万元职工人数:超过250人n为了适应企业的发展和市场经济的宏观环境变化,企业于2002年6月采用”动产买断,不动产租赁“方式完成改制工作,
7、由村办企业改成了一家股份合作制福利企业。更名为通慧塑料总厂。n企业目前共有26台注塑设备(包括租赁 22 台)和其他辅助设备。大多数的设备属于村集体在原企业内不动产,企业改制时租赁给现通慧厂,大多已经老化。n通慧塑料总厂目前股权结构为方式集体资本 30%私有资本 70%(主要由管理者持股)上海智仁投资顾问有限公司14经营诊断企业简介n企业的组织结构为:总经理造粒车间资材行政财务生产技术品质机修采购库存管理调度4车间3车间2车间1车间模具上海智仁投资顾问有限公司15经营诊断企业简介n企业在成长过程中积累了一定的优势,但是由于历史和体制原因也存在不利于企业发展的障碍:优势上海是全国经济中心,也是家
8、电消费的集中地(占全国总量的5%),容易获得来自最终用户方面的信息。总经理敬业精神和人格魅力是通慧厂最重要的无形资产和竞争力所在,同时作为福利企业,享受相应国家税收的优惠相对较多的客户信息资源:国内众多家电生产厂商较稳定的重要客户:苏州三星电子和同行业相比,产品的质量价格、服务有优势自身拥有造粒技术,原料成本相对低廉劣势由于体制问题,企业人员思想观念陈旧,创新变革能力仅依赖总经理个人,企业人员包袱沉重科技研发力量,市场推广能力弱,缺乏资金和高素质专业人才,企业发展、市场开拓完全靠总经理个人能力和魅力对三星的销售占企业总销售收入的80%以上,客户单一,风险大位于上海,造成人力成本高,职工养老保险
9、费用高。并且由于客户在江苏,因此同位于江苏的同类企业相比,运费支出高企业所处行业接近完全竞争行业,并且由于上游和下游企业相对规模大,行业垄断性强,因此通慧对上下游企业的谈判能力弱上海智仁投资顾问有限公司16经营诊断企业简介n企业未来的前景则取决于外部环境带来的机遇和挑战:挑战注塑行业2001年年加工能力350万吨以上,而2001年总需求量280万吨,总量需求达到饱和2001年全国家电销售额3300亿元人民币,其中注塑件部分成本不超过家电销售收入的30%,而通慧所提供的产品类型的产值占家电中注塑产品总值不到30%,因此全国家电注塑产品产值年需求不到300亿。而家电产品注塑企业多如牛毛,供大于求。
10、家电市场供求关系倒置,价格大战的格局已经形成,家电企业所获微利仅来自于规模。因此,对类似通惠厂的小规模、配套型供应商形成巨大压力。机遇由于经济高速增长,给注塑行业发展带来机遇,比如上海目前家电销售额以每年7-8%的速度递增注塑行业中其他细分市场仍有较大发展空间,比如汽车,玩具,建材,物流,日用等塑料产品因其资源可再生性,环保性,等,其优势不断提高。因此作为其他材质产品的替代品越来越受到关注国外成型技术发展动向:“多层三明注塑成型技术”、“超声波辅助成型技术”“细微孔成型技术”和“注塑减压成型技术”等等,国内企业技术起点低,尚属空白,通慧厂技术发展空间较大,较易形成领先的竞争优势。上海智仁投资顾
11、问有限公司17经营诊断企业简介产品介绍行业分析经营结果经营分析上海智仁投资顾问有限公司18经营诊断产品介绍n家电产品的塑料配套制品主要为冰箱,洗衣机和空调企业提供塑料配套制品,比如冰箱内抽屉,蛋架,洗衣机滚桶等产品.主要客户为三星,日立,上菱年产量3000余吨主要原材料为透苯乙烯,ABS等n塑料配套制品的输入材料 造粒塑料粒子为塑料制品的输入材料具有稳定色彩的造粒技术在市场上不多见,且其利润明显大于塑料注塑本身通慧拥有制造稳定色彩的塑料粒子的技术和专业人员,相对市场竞争小于塑料注塑本身塑料粒子主要供应通慧自身的生产需要,部分也销售给其他塑料制品企业上海智仁投资顾问有限公司19经营诊断企业简介产
12、品介绍行业分析经营结果经营分析上海智仁投资顾问有限公司20经营诊断行业分析n企业生存力和竞争力首先取决于企业所处的行业环境。然后取决于企业在行业中的竞争优势和竞争地位。n企业所处的行业环境包括:行业内部的竞争环境:n从业企业的数量和行业垄断程度n从业企业规模和能力n行业信息透明度n产品标准化程度n从业企业的发展趋势 进入壁垒替代行业对下游企业的价格谈判能力以及下游企业对本行业企业的反向整合威胁对上游企业的价格谈判能力以及上游企业对本行业企业的整合威胁上海智仁投资顾问有限公司21经营诊断行业分析n行业环境潜在进入者(非生产家电塑料件的注塑企业、行业投资者)替代品行业竞争对手(生产家电塑料件的注塑
13、企业)供应者购买者新进入者威胁侃价实力侃价实力替代品威胁(原料、设备、模具供应商)(家电生产商)上海智仁投资顾问有限公司22经营诊断行业分析n行业竞争对手 来源大多数是原国家轻工业部管辖下五、六十年代建的塑料制品厂部分乡镇企业发展而来的小型塑料加工企业部分境外下游客户国内投资时跟随而来的外资OEM注塑企业数量规模众多,不存在具有垄断地位的大企业,行业接近完全竞争行业。从业企业以中小企业。类似通慧这种规模的企业在业内是中型企业性质国有、集体、外资、私营,以集体企业为主标准化程度产品对于加工技术没有特殊要求,只要原料模具合适,产品标准化程度相当高。也就意味着任何注塑企业只要具备恰当的原料和模具,就
14、可以加工产品。发展趋势注塑行业由于市场竞争加剧,行业平均利润持续下降,企业不断破产,数量不断减少。尤其通慧厂所处生产家电塑料件的注塑细分子市场,受下游家电市场价格大战,家电生产商(下游行业)不断整合供应配套商,降低成本影响。这种趋势更为明显。因此,通慧厂在细分行业竞争中不断塑造自身相对其他家电塑料件注塑企业的竞争优势就显得十分重要。信息透明度由于企业数量众多,各企业生产能力,技术,设备,质量,价格等因素的信息几乎完全透明。这样对下游家电生产企业而言,搜索家电塑料件注塑子市场信息成本低廉,转换供应商的成本同样低廉。对于通慧厂等家电塑料件注塑企业而言,保留老客户就显得比较困难和重要。上海智仁投资顾
15、问有限公司23经营诊断行业分析n替代行业由于塑料材料具有:重量轻、抗震性好、耐磨、耐腐蚀等优点,所以塑料制品往往用以替代其他材质的产品,目前没有对塑料制品行业有威胁的替代行业通慧厂所处家电塑料件注塑子市场唯一被替代可能性来自于极少数家电塑料件由于某种市场、技术原因改用金属品替代上海智仁投资顾问有限公司24经营诊断行业分析n潜在进入者:注塑行业进入壁垒序进入壁垒有无程度(1-5)备注1技术有2注塑行业有一定的技术要求,主要来自模具,设备,以及加工技术方面;由于国内注塑行业的技术水平普遍较低,所以技术壁垒较容易打破2资金有2主要的资金用于加工设备和原材料;由于注塑行业生产的加工规模要求,需要一定数
16、量的加工能力较好的设备和大量原材料,所以存在一定资金壁垒。3政策无0无政策限制4市场有3注塑企业的主要业务均为下游客户提供OEM生产,这种生产方式决定了其与下游客户之间较稳定牢固的市场关系,从而不容易打破n注塑行业存在一定的进入壁垒。n注塑行业的进入壁垒较容易被突破,尤其对于其下游客户来说,完全没有任何壁垒可言。n对通慧厂而言,应注意非生产家电塑料件的注塑企业进入家电塑料件注塑细分子市场,抢夺市场份额。n n在某一行业里,当一个企业的某在某一行业里,当一个企业的某一产品获利丰厚时,也会吸引其一产品获利丰厚时,也会吸引其他企业的注意。他企业的注意。n n而这些而这些“新进入者新进入者”的威胁程度
17、大的威胁程度大小,取决于这个行业的进入壁垒小,取决于这个行业的进入壁垒保护程度和行业现有企业的反击保护程度和行业现有企业的反击能力大小。能力大小。上海智仁投资顾问有限公司25经营诊断行业分析n下游企业(买方)的价格谈判能力和对本行业反向整合的威胁因素值买方侃价能力备注价格敏感度高强下游(家电)企业的激烈竞争,使得其对上游(塑料注塑件)产品的价格非常敏感买方数量少强与注塑加工企业相比,下游家电生产主要集中在少数大企业手中,是寡头垄断行业。一家下游家电生产商往往有好几家乃至十几家塑料注塑配套企业,买方对卖方形成巨大的谈判优势向其它卖方转换的成本低强由于塑胶加工企业的数量众多,且技术含量不高,信息几
18、乎完全透明,所以家电生产商很容易向其他塑料注塑配套企业转移占买方成本份额低强注塑产品占家电产品总成本不到30%,从价值上讲,注塑产品作为家电产品的输入产品,其重要性不大,买方因而不会迁就注塑企业。注塑企业的谈判能力相对弱。对买方产品成功的影响力低强注塑件不是家电产品的关键部件。比如冰箱和空调的关键部件是压缩机,洗衣机的关键部件在脱水,排水,运转等机械部件。当产品不能成为买方关键部件时,买方也不会迁就注塑企业,注塑企业的谈判能力相对弱。对上游行业的反向整合能力强强家电行业因其资金规模,技术能力等优势,放弃供应商并自行进行注塑加工轻而易举。实例包括美的,长虹等。n通慧厂等家电塑料件注塑企业对下游家
19、电企业的价格谈判能力弱,n通慧厂等家电塑料件注塑企业必须时刻提防下游企业的反向整合威胁。上海智仁投资顾问有限公司26上游供应商(卖方)的谈判能力和对本行业的整合威胁因素值卖方侃价能力备注价格敏感度高弱由于下游家电厂商的价格竞争,和本行业相对较低的利润率,注塑企业对供应商价格敏感买方数量多强塑料加工企业的数量众多,供应方的数量相对较少,供应市场是垄断市场。向其它卖方转换的成本低强由于国内原料生产厂商的缺乏和产量的不足,造成原料供应市场相对不饱和部分下游家电企业制定的原料供应品牌也限制了塑料加工企业向其他卖方转移占卖方市场份额低强由于塑料原料供应市场总量非常大,注塑产品市场只占到塑料工业的1/10
20、左右,削弱了注塑企业的价格谈判能力对买方成功的影响力低强原料对加工品质的影响较大,而塑料制品的质量好坏是决定行业成功的关键因素,这样就削弱了注塑企业的价格谈判能力对下游行业的整合能力强强供应厂商在资金、技术等方面都不缺乏,某些方面还要大大强于注塑企业,但由于原料和设备供应行业的利润率大于下游(注塑)企业,所以尚未有明显整合行为。相反,供应厂商在政策、资金上的绝对优势,使得下游厂商几乎没有反向整合的可能。n通慧厂等注塑企业对上游企业尤其是原料供应商的价格谈判能力弱,n上游企业目前尚未大规模地整合塑料加工行业。经营诊断行业分析上海智仁投资顾问有限公司27经营诊断行业分析n综合上述5个方面,我们可以
21、看出,注塑行业本身接近饱和,整个行业处于完全竞争形态,而作为通慧厂所处的家电塑料件注塑细分子行业,有固定生产订单和稳定加工利润,利润水平略好于行业平均。但极易受到下游家电市场“白热化”“恶性竞争”影响、原材料供应商和家电企业的价格谈判压力、下游客户的反向整合威胁、非生产家电塑料件的注塑企业的进入威胁及现生产家电塑料件其它注塑企业的业内竞争等原因,该细分子行业内企业稳定获得高利润的机会很小。也就是说,该行业的未来吸引力微小。n同时,如前所述,企业的盈利能力首先取决于所处行业的吸引力,然后取决于企业在行业中的竞争地位。n家电注塑行业中不存在占有大量市场份额的领先企业。大多数企业的规模类似通慧。因而
22、,通慧在行业中处于中等水平。上海智仁投资顾问有限公司28经营诊断企业简介产品介绍行业分析经营结果经营分析上海智仁投资顾问有限公司29经营诊断经营结果通过对企业的初步了解,我们认识到通慧目前处于一个艰难的细分行业,企业在行业中处于中等的竞争地位我们针对以下方面对企业的经营业绩进行分析:n财务状况n市场营销业绩n运作管理n人力资源管理业绩上海智仁投资顾问有限公司30经营诊断经营结果 财务业绩n企业的经营结果主要反映在企业财务指标上,企业的财务指标衡量企业的:流动性 企业的营运资本对于企业正常生产经营来说是至关重要的。企业的流动性取决于企业的营运资本的有效性。盈利能力 一个企业要生存和发展就要求企业
23、必须获得较高的利润,这样才能在激烈的竞争中立于不败地位,最终实现股东价值最大化。通过财务分析的手段可以测算企业的盈利组成部分,盈利水平和找出提高企业利润水平的可能办法资产管理能力 因为企业的资产管理水平直接影响到企业的盈利能力和偿债能力,所以我们通过对企业的资产管理水平的研究,最大限度的帮助企业提高自身的盈利能力和偿债能力。风险性 股东直接关心企业的风险程度。在经典的风险/回报理论中阐述,风险越大,投资者所要求的回报也越大,否则,投资就是无效的。企业的风险来自宏观经济环境的变化,企业的行业选择,企业的资产结构的选择和财务结构的选择。在获得同样回报的情况下,有效的管理者总是力求风险最小化。成长性
24、 企业发展的可持续性和股东价值都很重要地取决于企业所处行业的成长性和企业自身的成长性。n通过对这些方面的评估,可以分析企业之所以会有当前的经营结果的原因,并提出改善建议上海智仁投资顾问有限公司31经营诊断经营结果 财务业绩n企业资产结构(为单位:万元人民币)p企业总资产2001年比2000年增长33%p总资产的增长来源于非货币性流动资产的增长(增长80%以上)经过进一步细分,可以看出,非货币性流动资产中的主要成分是预付账款,占流动资产的50%,并且2001年比2000年增长84%p存货和应收账款分别占流动资产的20%左右,其中存货2001年比2000年增长7倍多,这些增长主要来自原料库存p企业
25、资产的主要构成是非货币性流动资产和固定资产p货币资金占资产比率小,不到1%,且增长率低上海智仁投资顾问有限公司32经营诊断经营结果 财务业绩n企业资本结构(以万元人民币为计价单位)p企业总资本2001年比2000年增长33%,企业资本的主要构成是短期负债和股东权益,长期负债为0 总资本的增长来源于短期负债和股东权益的增长p企业资产负债率60%左右,高于行业平均值45%约15%左右。p短期负债的增长主要来自于非承担利息的流动负债的增长(增长40%)。短期借款增长20%p经过进一步细分,可以看出,非承担利息的流动负债主要包括其他应付款和应付账款,其中应付账款在2001年间增长了4倍。上海智仁投资顾
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