2019年中国城市科技金融发展指数报告-清科-201908.pdf
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1、ZERO2IPO RESEARCH2019.08科技金融:助力科技企业腾飞2019年中国城市科技金融发展指数报告目录2019年中国城市科技金融发展指数报告科技金融发展战略意义1科技金融发展现状和趋势2城市科技金融发展指数3Page 清科研究中心 Part 1科技金融发展战略意义3Page 清科研究中心 科技创新与金融创新紧密结合是社会生产方式变革的重要引擎科技创新与金融创新 紧密结合 是社会生产方式变革的 重要引擎科技金融是创新体系的重要组成部分,科技创新与金融创新紧密结合是社会生产方式变革的重要引擎。科技金融属于产业金融的范畴,主要是指科技产业与金融产业的融合,是服务于科技研发、成果转化和科
2、技型企业发展的金融活动,包括科技贷款、科技保险、创业投资等。2013年9月30日,习近平总书记在主持中央政治局以实施创新驱动发展战略为题的第九次集体学习时强调:“科技兴则民族兴,科技强则国家强”;2016年5月19日,国家创新驱动发展战略纲要重申“创新驱动是国家命运所系,国家力量的核心支撑是科技创新能力”。4Page 清科研究中心 金融与实体经济相辅相成,金融要为实体经济服务金融与实体经济相辅相成习近平强调,金融要为实体经济服务,满足经济社会发展和人民群众需要。金融活,经济活;金融稳,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。 2019年2月22日,习近平主
3、持中共中央政治局第十三次集体会议为实体经济发展创造良好金融环境,疏通金融进入实体经济的渠道,积极规范发展多层次资本市场,扩大直接融资,加强信贷政策指引,鼓励金融机构加大对先进制造业等领域的资金支持,推进供给侧结构性改革。2017年4月25日,习近平主持中共中央政治局第四十次集体学习5Page 清科研究中心 发展科技金融,利用金融工具促进科技发展,是我国提升自主创新能力和建设创新型国家的战略选择6发展科技金融是转变经济发展方式、调整经济结构的需要发展科技金融是落实创新驱动发展战略、建设创新型国家的需要发展科技金融是发展金融业、提升金融竞争力的内在需要调整经济结构建设创新型国家提升金融竞争力Pag
4、e 清科研究中心 Part 2科技金融发展现状和趋势7Page 清科研究中心 科技金融的概念、特点及内容科技与金融政策1科研资源2创新创业活动3科技信贷5科技保险6多层次资本市场7股权投资4科技研发成果8科技金融概念科技金融是适应科技创新特点的各类金融创新活动总称,是金融工具、金融制度、金融政策、金融服务的创新性安排。科技金融特点是创新型金融,而非传统型金融;是发展型金融,而非救济型金融;是引导型金融,而非自发型金融。8Page 清科研究中心 科技与金融 政策政策体系不断完善,财政科技经费使用方式改革深化,政府引导基金总规模不断扩大。创新创业 活动形成了众创空间、科技企业孵化器到产业园的创业孵
5、化全链条,以高新技术企业为代表的创新创业主体从扩大规模向专业化、精细化转变,创新创业外溢效应明显科技信贷科技信贷产品种类不断丰富;金融机构参与科技信贷活跃度不高。多层次 资本市场与成熟市场层次多样、板块有效连通互动的情况相比,中国市场结构过于单一,多层次市场体系尚未完善。科研资源科技创新人才及机构不断增加,科技金融人才缺乏。股权投资创业投资基金不断增加,科技领域投资不断加大,对种子期、初创期的科技企业投资的仍需进一步加强。科技保险科技保险多地试点取得阶段性成果,但总体来看仍处于起点阶段。科技研发成果政府投入、大量社会资本扶持,科技创新不断,促进实体经济健康发展。科技金融整体环境不断提升,科技与
6、金融尚需进一步融合发展科技金融 发展现状9Page 清科研究中心 科技与金融政策:大力促进科技与金融结合,已成为政府决策层共识2015年科技部和财政部发布了国家科技成果转化引导基金贷款风险补偿管理暂 行办法;2016年,银监会、科技部、人民银行共同发布关于支持银行业金融 机构加大创新力度、开展科创企业投贷联动试点意见此外,各地方政府也出台了科技信贷风险补偿政策,如江苏省科技贷款风险补 贴专项资金管理办法(试行)、西安市中小企业信用担保机构贷款担保补贴 的优惠政策科技信贷政策2006年,中国保监会和科技部发布了关于加强和改善对高新技术企业保险服务 有关问题的通知;2007年,中国保监会和科技部发
7、布了关于开展科技保险创 新试点工作的通知;2010年,中国保监会和科技部发布了关于进一步做好科 技保险有关工作的通知此外很多地方政府也出台了科技保险补贴政策,如西安市科技保险补贴资金使用 管理办法(暂行)、武汉市科技保险费补贴资金使用管理办法等等科技保险政策1999年,科技部、财政部、证监会等7部门发布关于建立风险投资机制的若干意 见;2007年,国家发改委、财政部发布了科技型中小企业创业投资引导基金 管理暂行办法;2011年,科技部和财政部发布了国家科技成果转化引导基金 管理暂行办法;2015年11月,财政部发布了政府投资基金暂行管理办法; 2019年5月11日,国务院办公厅发布立法通知显示
8、,私募投资基金管理暂行条例 列入国务院2019年立法工作计划。此外,各地方政府也出台支持科技型中小企业发展的股权投资引导政策。股权投资引导政策1985年,中共中央关于科学技术体制改革的决定发布2010年,国家印发促进科技与金融结合试点实施方案2011年发布关于促进科技与金融结合加快实施自主创新战略的若干意见2014年,科 技部和“一行三会”等多部门联合发布关于大力推进体制机制创新扎实做好科技金融服 务的意见2018年, “双创”升级版意见的发布,主动推进和引领科技金融工作。综合性政策科技创新需要政府多方面的支持和引导,包括教育、科技财政、税收、金融等。科技金融核心是引导金融资源向科技型企业聚集
9、,缓解科技型中小微企业融资难问题。中央和个地方政府从股权投资、科技信贷、科技保险等方面支持科技金融发展,促进科技企业创新。10Page 清科研究中心 科研资源:财政科技经费支出逐渐向市场化方向发展中国地方科学技术支出分布(单位:亿元)政策扶持科技金融相关政策法规不断完善,顶层制度设计不断取得新的成果,科技部门与金融监管部门的协同效应初显。科学技术支出力度加大中国地方性财政科学技术支出在逐年增加,但部分城市地区有所减少;各省市财政科学技术支出中前五的是广东、江苏、上海、北京、浙江,支出金额均超过300亿元。政府引导基金支持力度逐渐加大近年来,政府引导基金规模逐渐增大,设立主体从省市级向地市级、区
10、县级延伸,且主要集中在北京、广东、江苏、山东、陕西等地区。中国政府引导基金规模分布(亿元)新疆1240.87北京11932.95重庆507.62福建1056.61甘肃381.53广东5740.40广西231.28贵州1411.67海南136.34河北394.89黑龙江215.58河南1095.56 湖北1275.65 湖南368.95江苏2170.34吉林220.62内蒙古867.89宁夏28.59青海321.27 上海340.25陕西1781.39山西529.24四川1108.99天津498.96西藏10.01云南668.99浙江1034.42安徽674.98江西1364.28山东2352.
11、44辽宁576.23澳门香港台湾0-100 100-500 500-1000 1000-2000 2000+新疆42.81北京361.76重庆59.31福建99.44甘肃25.83广东823.89广西60.04贵州87.72海南12.47河北69.08黑龙江46.91河南137.94 湖北234.27 湖南91.42江苏428.01吉林46.84内蒙古33.67宁夏25.55青海11.94 上海389.90陕西79.34山西50.25四川106.57天津115.99西藏8.49云南53.42浙江303.50安徽260.41江西120.09山东195.77辽宁57.38澳门香港台湾0-10 10
12、-50 50-100 100-300 300+11Page 清科研究中心 9创新创业服务逐渐向产业化模式发展根据科技部火炬中心数据统计显示,全国孵化器服务企在孵企业数量和累计毕业企业数量均在明显上升;科技企业孵化器和众创空间模式越来越多,打造了众创空间、科技企业孵化器到产业园的创业孵化全链条,为科技创业企业提供全方位服务。京、粤、苏、浙、鲁中孵化器和众创空间中企业融资较为活跃,且京、沪 地区融资规模较大从孵化器和众创空间中企业获得融资情况来看,第一梯队中,北京地区融资金额和数量均独占鳌头,上海地域平均融资额最大;此外,广东、江苏、浙江、山东等地域获得融资的企业或团队均超过1000家,融资较为活
13、跃。第二梯队中陕西、安徽、湖北、四川等多地区融资表现良好。可以看出,第二梯队中各地区企业或团队融资与第一梯队存在一定差距。2122 1510 1403 12981057756688 675506 424401393390376 357351 346 216194143124115 111 100 92 91 91912418264.03 85.05 63.68 46.77 16.98 118.33 9.04 19.97 16.23 13.69 24.25 6.58 6.22 13.44 7.90 8.09 11.57 4.54 2.89 1.23 1.34 2.67 0.60 0.87 2.3
14、5 2.61 0.88 0.86 0.91 0.18 北京广东江苏浙江山东上海河南陕西安徽湖北四川天津辽宁福建湖南河北江西重庆吉林 内蒙古 山西 黑龙江 海南广西贵州甘肃新疆云南宁夏青海孵化器和众创空间获投企业个数孵化器和众创空间获得融资金额(亿元)中国国家级众创空间和孵化器中企业或团队获得融资情况创新创业活动:北上广地区尤为集中,相关资源及服务逐渐呈现产业化模式12Page 清科研究中心 北、上、广、江、浙等地区大量投资机构聚集近年来我国股权投资市场蓬勃发展,截止2018年股权投资机构超过1.4万家,主要在北京、上海、广东以及江浙地区聚集,山东、天津、福建、四川、湖北紧随其后,相对来说,南方
15、地区整体上投资机构分布较多,除北京以外的北方地区及东北地区最少。北、上、广、江、浙等地区投资最为活跃2018年中国境内股权投资市场投资规模超过1万亿元,北京、上海、广东、江浙地区股权投资活跃,且规模较大;天津、四川、湖北、山东紧随其后,其他地区股权投资仍有很大发展空间。股权投资:北、上、广、江、浙一带股权投资优势明显,成都、武汉、西安成为中西部中心新疆142北京2785重庆162福建348甘肃26广东3296广西58贵州69海南31河北104黑龙江47河南91 湖北252 湖南161江苏819吉林60内蒙古39 宁夏46青海14上海2298陕西169山西48四川295天津353西藏156云南7
16、6浙江1800安徽151江西161山东383辽宁102澳门香港台湾0-50 50-100 100-200 200-500 500+新疆0.95北京448.97重庆21.22福建24.53甘肃0.00广东203.14广西6.40贵州0.51海南0.10河北1.99黑龙江6.52河南9.68 湖北36.53 湖南2.09江苏121.42吉林4.37内蒙古4.94宁夏0.00青海0.00 上海179.69陕西9.50山西2.90四川43.02天津44.43西藏0.00云南3.49浙江80.38安徽8.99江西12.10山东31.90辽宁0.25澳门香港台湾0-1 1-10 10-20 20-50 5
17、0+中国股权投资机构数量分布(单位:个)中国企业获得投资投资金额(亿元)13Page 清科研究中心 科技信贷:积极引进科技银行,打造创新性科技信贷产品,推动科技金融更好地为科技创新服务科技信贷指适应科技创新特点的信贷产品和服务。科技信贷是科技金融的主要内容,信贷是科技企业融资的主要渠道。目前银行和科技、财政、税务等部门加强合作,不断创新,开发出多种适合于科技 型中小微企业的信贷产品。如汉口银行与湖北省科技主管部门、知识产权主管部门、湖北省高新促进中心合作 开发知识产权质押贷、国家创新基金搭桥贷款、基于风险补偿“萌芽贷”产品;交 通银行苏州科技支行与国发创投等机构开发了“投贷通”产品等等。此外,
18、并2016年开创了“投贷联动”系列政策支持高科技企业融资。创新多样化信贷产品,加强对科技企业融资目前银行和科技、财政、税务等部门加强合作,打造科技银行,进一步完善科技金 融体系。目前,全国科技银行超过500家,科技融资租赁公司超过1,000家;科技金融服务机 构超过3,000家。“银政”合作,打造科技银行科技信贷业务难以实现收益与风险平衡,商业银行开展科技金融创新动力不足。现行对于科技信贷监管规范尚不完善。科技信贷对科技型中小企业授信机制不完善。面临主要问题14Page 清科研究中心 从1991年湖南省沅江市保险公开开展科技保险探索开始,历年来我国商务部、证监会、科技部、保险公司等联合发布多部
19、鼓励保险公司开展科技保险业务政策,探索出了许多中央、地方、部门、企业等联动的经验,为科技保险发展创造良好的政策环境。主要表现在以下三个方面:(1)科技保险政策环境已基本形成。(2)科技保险试点工作稳中有进。(3)科技保险理念已被广泛认同。科技保险试点取得一定成效科技保险:政府主导型科技保险发展模式,科技保险试点取得一定成就市场自发科技保险不能实现,政府强势主导启动。具有很强的正外部性和准公共产品属性,可以视为促进科技创新的基本制度安排。科技保险领域存在显著的市场失灵,政府适度干预有助于推动科技保险发展。政府主导科技保险发展模式2006年关于加强和改善对高新技术企业保险服务有关问题的通知确定第一
20、批科技保险险种,包括高新技术企业产品研发责任险、关键研发设备保险、出口信用保险、高管人员和关键研发人员意外伤害险等6个险种。随后针对科技企业需要科技保险险种不断增加。目前科技保险险种有15个,可分为三类:与科技企业科研人员相关的科技人员人身保险、科技企业财产相关的科技企业财产保险、以及科技企业责任、信誉相关的科技责任险。科技保险品种不断创新我国保险科技的初创企业不断快速增加,2017年底将近200余家,百度、阿里巴巴、腾讯、京东等科技公司陆续入股11家拥有保险相关牌照的公司。保险科技企业不断增加15Page 清科研究中心 多层次资本市场:多层次资本市场磅礴发展,但仍有待完善多层次资本市场构成多
21、层次资本市场存在问题多层次资本市场作用多层次资本市场现状场内市场:主板(含中小板)、创业板,以及即将落地的科创板。场外市场:全国中小企业股份转让系统(新三板)、区域性股权交易市场 、证券公司主导的柜台市场。各主体组织性和规范性有待加强:上市公司参差不齐、投资者结构不合理。市场结构不合理,缺乏对冲和转板机制。相关法律和监管尚不完善。有利于调动民间资本的积极性,提升服务实体经济的能力。有利于创新宏观调控机制,防范和化解经济金融风险。能够化解中小企业和科技型企业发展困局。多层次资本市场体系已初具规模,股票交易所市场日益壮大。中小企业股份转让系统(新三板)和区域股权市场服务范围已扩展至全国。债券市场期
22、货及衍生品市场蓬勃发展,产品日益丰富,规模不断扩大。16Page 清科研究中心 多层次资本市场:北上深参与度高且活跃;科创板落地,科创企业备受重视我国多层次资本市场逐渐完善目前,我国已经建立了主板(含中小板)、创业板、新三板、区域股权交易所等多层次资本市场体系,科创版落地不仅对科创企业利好,也进一步完善我国多层次资本市场体系。北、上、深在资本市场参与度方面仍然遥遥领先截止2018年底,我国有超过3200家企业境内外上市,其中近3000家企业在境内上市,科技型企业近2000家;从地区分布来看,科技型企业IPO数量一线城市占比最多,其次是江苏省。截止2018年年底,新三板挂牌数量与定增募资额北京、
23、上海、深圳位居前三;苏州、广州、杭州、武汉等位居其次。我国区域股权市场已达39个,挂牌总数为8万余家,其中深圳股交中心、上海股交中心发展最为规模化。1047616 438 31126524818117215814313510810810199979281786967595735302419181716599202148 65907233632328252221773339373017882496207 120 56 80 88 107 北京上海深圳苏州广州杭州武汉成都无锡南京天津厦门郑州济南西安宁波长沙重庆青岛佛山珠海合肥大连南昌福州东莞沈阳哈尔滨长春石家庄科技型新三板挂牌数量科技型企业新三板
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