内地银行的国际融资战略解析.pdf
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1、亚太博宇财经顾问决策咨询系统之银行业监测报告2004年 10月 1 5 日 每周版国 之 命 脉 民 之 生 源 内 务 革 新 外 逐 群 雄 本期关注:内地银行的国际融资战略解析;内地金融业面临反洗钱考验;监管机构要求银行加强不良贷款责任追究;外管局否认人民币汇率将调整;中国成为反洗钱与反恐融小组创始国;周小川:工行财务重组将适时启动;人民币理财产品是银行竞相引存的手段;工行收购国开行贷款。(注:点击目录标题页码后可直接阅读当前文章)亚博分析篇K战略分析X6【内地银行的国际融资战略解析】6K经营分析X 7【内地金融业面临反洗钱考验】7政策环境篇K监管趋向X 9 监管机构要求银行加强不良贷款
2、责任追究】9K货币政策X 9【外管局否认人民币汇率将调整】9【人行发行240亿央行票据】10【央行加快资金回笼】10K环境监测10 中国成为反洗钱与反恐融小组创始国】10【债 券 7 天回购数据指标正式发布】11 国开行发行第十六期金融债】11【国开行入港将增强自身竞争力】11【工行获得多家杂志的“最佳头衔”12【梁锦松可能出任交行独立董事】12【中行获评“亚洲最佳项目融资银行”】12【北京市商行推进管理和机制改革应对市场竞争】12【山东省农村信联社提供助学贷款业务】13【北京地区中资银行竞争力不敌外资银行】13【兴业西安分行成立】14【浙江银行业协会诞生】14【重庆市银行业不良贷款率下降】1
3、4【中央债券综合业务系统升级】14【国际信用和风险管理大会将举办】14【中科院与路透集团联合研究金融风险】15【社科院认为内地经济形式总体趋好】15【储蓄存款增幅下降广受关注】16【中银国际中国基金即将上市】16【浙江工商局对银行消费贷款合同进行备案审查】16【商业银行在银行卡产业链上的涉足面应缩小】17【香港金管局认为通胀离香港尚远】17【新版港钞面市118【台湾银行业面临内部整合】18【星展银行误毁客户保险箱提供赔偿】18【信托公司与银监会就监管费进行博奕的胜算不大】18【金新信托重组方案启示自然人投资者要自担风险】19K观察言论X 19【周小川:工行财务重组将适时启动】19【刘明康:提高
4、依法监管和依法经营水平】19【李若谷:IMF需要改革】20【唐双宁:通过学习 核心原则提高银行监管水平】20【唐双宁:我国银行业监管还有七个差距】22改革落实篇K金融创新22【人民币理财产品是银行竞相引存的手段】22K资产处置X 23【东北国有银行不良资产有望剥离】2 3 农行湖北分行不良资产清收效果显著】2 3K 银行上市X 2 4【建行和中行上市时间逐渐清晰】2 4【建行向国际金融机构伸出橄榄枝】24【温州市商行将募资扩股】24K 农信社改革 2 5【8 省(市)农信社改革试点取得成效】2 5【上海农信社改制谋发展】2 5【山东省农信联社组建工作完成】2 5业务竞争篇K 个人金融X 2 6
5、【交通眼红香港人民币信贷消费业务12 6【民生银行再度放宽个人房贷年龄上限】2 6【香港银行抢占人民币消费市场】2 6【招行与百盛集团合推信用卡】2 7K 企业公共U 2 7 工行上海分行为上海大众提供汽车贷款服务】2 7【招行向哈工大授信1 5 亿元】2 7【交行海南分行向四家企业授信4 6.7 亿元】2 7K 中间业务1 2 8【工、中、建、交四行成为电力企业年金基金托管行】2 8【农行推广银期转账系统1 2 8【工行北京分行和北京市商行将代售铁路建设债券】2 8【北京市商行网络系统革新为信息化管理提供基础】2 9K 电子银行X 2 9 内地网络银行发展受限面临外资银行竞争】2 9【广发行
6、推出网上房屋团购按揭业务】2 9K 经营管理X 30【农发行加强粮贷风险管理】30 农行上海分行加强信贷风险控制】30 建行枣庄分行以信贷政策指导信贷业务发展】30【交行构建风险管理机制】31【光大银行管理信息化系统启动】32【中信实业银行启用新一代业务系统132K合纵连横D 32【工行收购国开行贷款】32【工商与西安商行建立代理行关系促进结算业务】32【农行与韩国电力公社形成战略伙伴】33 农行上海分行代销友邦保险】33【进出口行与安哥拉签署买方信贷协议】33【建行与古巴国民银行开展合作】33【东亚银行与民生银行密切接触共谋民生上市1 34K外资动向X 34【亚行入股中科智将塑造担保业顶级机
7、构】34【美国新桥入股深发展的本质仍是获利退出】34【瑞银对内地A股投资热情高涨】35【瑞银看好中海发展盈利预期1 35【金融衍生产品是外资银行的竞争“利器”】35【外资银行将涉足内地期货业1 36【渣打参股内地银行的步伐缓慢】36【汇丰与山西信托组建合资基金公司】37【汇丰、东亚布设西南经营网点】37 荷兰银行加入外汇理财市场争夺】37【富通银行和巴黎银行获得QFH资格】37【驻上海外资金融机构猛增】37国际金融篇K国际组织X 38【国际货币基金组织预期油价将保持强势】38【世界银行向伊拉克捐款】38【亚行在内地贷款将侧重中西部地区】38【国际金融公司提供风险控制经验】39K各国央行39【加
8、央行认为美元汇率和高油价对加经济不利】39【各国央行货币政策面对油价一致不变】39(韩国央行干预汇价出现亏损】40 巴基斯坦央行表示该国经济复苏】40K海外同业X 40【渣打收购印尼银行终于如愿】40【花旗集团起诉意大利政府部门140【美国银行重视亚裔客户和市场1 4 1【汇丰否认协助前伊政权转移资金】4 1 日本银行业不良率下降至4%4 1【日本金融厅严厉处罚涉嫌违法的银行】4 2【东京三菱与日联金融合并各有所图】4 2【穆迪对4家斯洛伐克银行评级做出上调预期】4 3【马来亚银行仍在寻找购并机会】4 3K 国际大势143【美欧就航空补贴问题“兵戎相见”4 3【美国新一轮经济数据“萎靡不振”4
9、 3【美国住房抵押贷款利率恢复性上升】4 4【美国减税法案变“明补为暗补 报复欧盟】4 4【美交所发布首只在美上市中国公司指数1 4 4【欧盟认为欧元汇率对经济的负面影响不大】4 5【欧盟颁布贸易新措施】4 5【亚欧呼吁货币多样化是“各有所求”】4 5【加、德分别公布最新经济数据】4 6【英国失业率维持低位】4 6【法国8月份贸易逆差扩大】4 6【德国政府为减赤出售国资1 4 6【奥运赤字将让希腊“吃不了兜着走”】4 7 东北亚共同体的建立远难于欧盟147【日本外汇储备创新高】4 7【流动性陷阱使日本经济“命悬汇率”】4 8【内外因素促使俄罗斯资金外流】4 8【新加坡外汇储备微增】4 8【新兴
10、市场举债规模创新高】4 9【拉美地区仍面临社会不平等的挑战】4 9【阿根廷通过“借新还旧”暂过债务难关】4 9【墨西哥认为美洲自由贸易区的成立将步履蹒跚 5 0 印度为减赤出售国企受国际投资者欢迎】5 0 马来西亚将维持低利率水平】5 0【柬埔寨通胀严重汇率下跌】5 1数据情报篇K 中央数据X 5 1【中国进出口总额有望再上台阶】51【前三季度全国税收收入累计完成19257亿元】51【上半年我国国际收支及外汇贮备状况良好】52【我国高技术产业将保持两位数增长】52【1至8月金融机构贷款增速下降】52【三季度内地企业景气度平稳】52 三季度企业家信心指数提高】54K业务数据U 54【工行北京分行
11、中间业务增速快】54【工行湖北分行国际业务快速增长】54【工行河北分行项目贷款创历史最好水平】55【农行泉州分行9月底实现存款余额200亿元】55【农行青岛分行国际结算达29.4 8亿美元】55【农行11 东滨州市分行银行卡业务增长】55 中行保定分行国际业务收益1000万元】56【中行苏州分行各项业务高速发展】56【重庆市农信社存款余额达534亿元】56【山东省4 农村信用社经营业绩稳增】56K参考数据X 57【前三季度银行间货币市场交易活跃】57【吉林省银行业不良贷款率偏高】57【宁夏银行业不良率下降】57【台湾外汇存底创新高】57【香港外汇储备微降】58亚博分析篇K战略分析【内地银行的国
12、际融资战略解析】据悉,美国新桥投资集团将收购深发展17.89%的股权,出资总额为12.35亿元,每股收购价为3.5 5元,从而成为深发展的第一大股东。据悉,建行目前邀请一些全球最大的金融集团在建行赴海外上市前入股;这些潜在的投资者包括花旗集团、摩根大通和瑞士银行以及日本和新加坡的银行,以及新加坡政府投资机构淡马锡等机构。中国银行也在积极引入国际投资者。汇丰控股今年8月以17.5亿美元的巨额资金,购入了交行19.9%的股权。据悉,光大银行9 0亿元规模的私募增资已正式开始向境内外机构投资者推介。其募股对象包括光大银行现有股东、境内新投资人和境外战略投资者。重庆市商业银行计划引进境外战略投资者,包
13、括摩根史丹利、花旗、新加坡华侨银行、德 国D.E.G投资集团、荷兰银行、香港中银国际银行等机构。中国工商银行邀请安永会计师事务所对北京、上海、浙江、江苏、深 圳 等16家分行2003年度汇总财务报表进行审计;而且该行明年将聘请安永会计师事务所对全行进行外部审计,完全按照国际化标准来衡量资产质量状况和风险敞口状况,为实现工商银行的长期发展战略做好准备。内地银行也的上述动向给予人们一个清晰的脉络,即内地商业银行在改革重组的过程中都在积极引入国际战略投资者。我们认为,内地银行选择“引入国际战略投资者”这一举动是其国际融资战略的重要步骤,这是因为:第一,内地商业银行对资本金的需求十分迫切。首先,内地银
14、行的资本充足率普遍不高,部分银行离国际清算银行规定8%的资本充足率还有一定的距离。而且,内地银行的发展速度较快,即使在某一时期其资本金达到了 8%的标准,但是,随着资产规模的不断扩张,为了达到稳定经营、资本充足的目的,内地银行需要大规模的补充资本金。其次,内地银行的不良资产率和不良资产绝对额相对较高,除了清收、重组、出售、剥离等手段外,大量的不良贷款势必要予以核销。核销不良贷款需要消耗大量的营业利润,甚至是资本金。第二,内地国有商业银行的选择国际融资,是有其原因和背景的。首先,内地国有商业银行资产规模相对庞大,他们资本金扩张的规模也将相应的较大。以单个国有银行的总资产规模为2万亿元人民币计算,
15、国有银行每增加一个百分点的资本金,就需要融资200亿元人民币;目前国有银行的资本金充足率约在蜴至5%左右,那么其对资本金的需求应当在资产总规模的4%左右,以此计算,其融资需求约为800至1000亿元人民币。那么,如 果4家国有银行全部完成上市将需要4000亿元人民币。而目前国内证券市场的流通总市值才不过L 2万亿元,因此,内地资本市场这个 小庙”显然已经容不下国有银行这么大的“佛”了。其次,与国际金融机构相比,内地银行在人民币负债业务上的成本具有比较优势,而在国际货币市场上的信用度还较低,其短期外币融资成本相对较高,这是内地银行的一个劣势。因此,内地银行通过在国外上市补充资本金的方式可以避免在
16、短期国际融资方面的劣势。再次,内地银行除了中国银行在国外的金融业务相对较多以外,其他银行在国际金融市场上的影响相对较小。国际融资有利于内地银行提高国际盛誉,并逐步拓展海外业务。第三,国际战略投资者是内地银行进入国际资本市场的“钥匙”。由于内地银行,特别是国有银行的融资对象是国际投资者,因此,获得国际投资者的信任是融资成功与否的最重要因素。内地银行在向国际资本市场推介自己的时候,必然先吸引著名的国际金融机构。这是因为,这些机构,在国际金融市场上拥有卓越的信誉,普遍受到一般国际投资者的信任。因此,一旦著名国际金融机构入股内地国有银行,就表明他们看好内地国有银行的发展前景,也表明内地国有银行的财务状
17、况和资产质量是良好的。著名国际金融机构的主观态度,将会对国际投资者产生极大的影响:国际投资者信任著名国际金融机构一 一著名国际金融机构信任内地国有银行国际投资者信任内地国有银行。可以说,如果内地银行在引入国际战略投资者的计划上失败,那么其国际融资战略也就 出师未杰,身先死了。上述逻辑推导是内地银行引入国际战略投资者的重要原因。第四,在国际资本市场上市,可以解决内地国有银行的资本补偿机制问题。目前,国有银行还没有建立完善的资本补偿机制。因为国家是银行的惟一持有人,当银行需要资本金补充时,只能通过政府注资解决。这种注资方式是非市场化的行为,行政色彩过浓,而且政府不可能无限制地为银行注资。因此,这是
18、无法满足银行对资本金持续而又大量的需求的。国有银行通过在国外上市,可以获得补充资本金的渠道和方式,从而建立完善的资本补偿机制。第五,通过进入国际战略投资者,内地银行可以利用外力加速改革,完善公司治理结构,形成权力制衡、制度明确、执行有力的公司架构,解决国有银行在机制上的缺陷,从本质上提升银行的运作机制。第六,通过进入国际战略投资者,内地银行也可以相应的引入风险管理方法和内部控制制度,提高管理水平,增加竞争力。因此,引入国际战略投资者以及在国际资本市场上市,是内地银行进行8改革的一个重要模式,我们相信这一模式是经过充分分析和比较研究后得出的最优方案。一旦这一模式取得成功,内地银行将卖入一个全新的
19、发展阶段。K经营分析 内地金融业面临反洗钱考验】“洗钱”是指,将毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益,通过各种手段掩饰、隐瞒其来源和性质,使其在形式上合法化的行为。内地面临的洗钱犯罪局势相当严峻。据统计,从2003年3月至今,中国人民银行总行共收到经分支机构甄别的人民币可疑支付交易报告3061笔。从2003年3月至今,国家外汇局共收到可疑外汇资金交易报告17.0 5万笔,报告金额97.2亿美元。有分析认为,内地每年的洗钱规模不少于2000亿元人民币,大体上相当于内地经济总量的2%左右。据说,洗钱起源与美国。在2 0世 纪20年代,美国芝加哥
20、一个黑手党的金融专家买了一台投币式洗衣机,开了一家洗衣店。他在每晚计算当天的洗衣收入时,就把其他非法所得的赃款加入其中,再向税务部门申报纳税。这样,扣去应缴的税款后,剩下的其他非法得来的钱财就成了他的合法收入。这 就 是“洗钱”一词的来历。洗钱活动存在四个共同因素,即:需要隐藏有关金钱的真正拥有权及来源;改变有关金钱的形式;洗钱过程不得留下明显的痕迹;最后,必须始终控制洗钱的全过程。而典型的洗钱过程常常被分为三个作业阶段:处置,即通过存款、电汇或其他途径把不法钱财放入一个金融机构,这是犯罪者最容易被侦查到的阶段;分层,即通过多层复杂的转账交易将非法所得及其来源分开,分散其不法所得,从而掩饰查账
21、线索和隐藏案犯身份;融 合 即“甩干”,以一项显然合法的转账交易为掩护,使黑钱与合法资金混同融入到合法的金融和经济体制中。洗钱对社会经济有严重的危害,它会导致宏观经济数据指标的失真,从而使宏观经济政策失效。洗钱还会导致社会不稳定和犯罪活动的泛滥等。而银行发现黑钱很难,客户只要按照银行规定提供相应的证件、法律文件和手续,任何客户表面看去都是正常的,银行很难断定其是否是黑钱,只能在认为是可疑情况下,向司法机关和监管部门提供基础信息,是否是洗钱还需司法机关和监管部门做出判断。为了防止银行成为犯罪分子洗钱的渠道,世界各国银行都采取了一些反洗钱措施。美国是世界上最早对洗钱进行法律控制的国家,其 银行保密
22、法要求所有的金融机构必须向政府提交如下报告:超 过10000美元的现金交易应以IRS4789表的形式报告;任何人运送价值超过10000美元的现金或货币工具进出美国的,应向美国海关报告;对于可能违反法律或法规的可疑交易活动,银行必须向美国财政部及货币监理署提交可疑交易报告。一 向以金融自由著称的瑞士,在1987年瑞士银行家协会也制定了一些反洗钱的行为规则,1992年又将规则中规定的现金交易引起身份识别义务的最低金额标准由10000瑞郎变更为2500瑞郎,并要求金融机构应特别注意客户有意进行构建性交易,即将财产分散交易以避免身份证明的行为。此外,1991年瑞士联邦委员会还发布 反对与防止洗钱指南,
23、规定金融机构可以向主管当局报告有关的可疑情况,并认为这并不违反瑞士的银行保密法。当前我国金融业反洗钱工作还存在某些不足:第一,部分金融从业人员缺乏对反洗钱的意识和经验,与反洗钱工作的要求差距较大;第二,激烈的市场竞争使部分金融机构违规操作,给洗钱犯罪提供了可乘之机;第三,金融机构反洗钱技术手段落后,不能完全做到对大额、异常支付交易进行及时的监测、记录、分析等。面对困难,中国与俄罗斯等国的反洗钱合作早已开始,2002年8月,中国人民银行与俄罗斯中央银行签署的 中俄边境地区贸易的银行结算协定适用范围扩大至中俄所有边境地区,并确保全面准确地执行该协定的所有条款;继续在反洗钱和打击恐怖主义融资领域开展
24、合作。我国还与欧亚反洗钱组织筹备组进行了多方接触,人民银行和公安部派员参加了 6月在俄罗斯举行的欧亚反洗钱组织会议。与此同时中国充分利用国际资源加大人才培养力度。近年来,人民银行、公安部以及外汇局与联合国、世界银行、国际货币基金组织、金融行动特别工作组等国际组织合作,在反洗钱领域举行了一系列的研讨及培训。面对严峻的形势,建议商业银行:在为存款人开立银行账户时,要认真审查其提交的证明文件的真实性和合法性;在提供保管箱等可能产生洗钱活动的中介服务时,严格执行身份核实制度;加强现金管理,严禁为单位和个人违规提取现金;鼓励单位和个人多用银行卡、票据,少用现金,有助于保存交易记录及金融系统反洗钱;办理票
25、据承兑、贴现业务时,要对票据的真实贸易背景认真审查,防止犯罪分子利用不具有真实商品交易关系的商业汇票进行洗钱。政策环境篇K监管趋向X 监管机构要求银行加强不良贷款责任追究】据悉,财政部、人民银行、银监会近日联合下发 关于加强国有商业银行不良贷款剥离过程中责任追究工作的通知,对国有商业银行改制重组剥离不良资产过程中的责任追究问题做出规定。国有商业银行应加强内部责任追究工作,建立问责制,加强内部审计和稽核,对贷款发放、管理、处置、剥离过程中的违规违纪行为,按处理事与处理人结合的原则,严肃查处,特别要注意查办因决策失误、内控机制不健全等形成损失的案件。对不良资产剥离中发现的原贷款发放中的违法违规、渎
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