【《雅戈尔企业杜邦分析(2019-2022)—以雅戈尔为例》9500字】.docx
《【《雅戈尔企业杜邦分析(2019-2022)—以雅戈尔为例》9500字】.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《【《雅戈尔企业杜邦分析(2019-2022)—以雅戈尔为例》9500字】.docx(14页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、宁波雅戈尔企业杜邦分析(2019-2022)以宁波雅戈尔为例目录引三2一、理论基础2(一)杜邦分析法的基本概述2(-)杜邦分析法的结构3(三)杜邦分析法的指标31 .净资产收益率32 ,销售净利率33 .总资产周转率44 .权益乘数4二、宁波雅戈尔的经营发展状况4(一)公司简介4(-)盈利能力与应收账款稳定性分析51,宁波雅戈尔盈利能力分析52.应收账款比重分析5三、对宁波雅戈尔的杜邦指标分析6(-)净资产收益率6(-)总资产收益率8(三)销售净利率8(四)总资产周转率9(五)权益乘数9(六)综合分析10四、宁波雅戈尔存在的财务问题10(-)获利能力不足10(-)成本控制欠缺11(三)资产运营
2、效率不高11五、解决宁波雅戈尔财务问题的对策12(-)提高企业的获利能力12(-)加强成本管理控制12(=)提升各种资产的运营效率13结语13参考文献13摘 要:本文以宁波雅戈尔有限公司为例,运用杜邦分析法对公司的主要财 务指标进行分析,包括净资产收益率、总资产收益率、销售净利率、总资产周转 率、权益乘数,发现企业经营存在获利能力不足、成本控制欠缺、资产运营效率 不高等问题,建议企业实施提高获利能力、加强成本控制、提升资产运营效率等 相关对策,解决其存在的财务和经营问题。关键词:杜邦分析;盈利能力;纺织服装制造2019202020212022权仝乘数0.860.840.830.78资产负债率1
3、3.6%16.3%17.1%22.1%权益乘数是对企业的资产构成的反映,该指数主要受资产负债率的影响。如 果公同资产负债率水平较高,则公司权益乘数越高,这也表明宁波雅戈尔企业资 产负债率水平较高,就可以为企业提供较高的的杠杆收益,但同时也可以为宁波 雅戈尔企业带来较高的经营风险。由表可见,宁波雅戈尔近四年的资产负债率呈 小幅度上升趋势,并且长期处于较低范围,说明宁波雅戈尔债务占资产的比重较 小。相比之下,宁波雅戈尔公司利润的增长幅度比不上其资产负债率的增长幅度。 权益乘数越小,资产负债率越低,宁波雅戈尔负债水平越低,公司的杠杆收益越 小,但相应所承担的风险也低。说明了股东在公同总资产中的投资比
4、例愈高,公 司的债务水平愈低,则对债权人的权益的保护愈好。(六)综合分析综上所述,通过杜邦体系对宁波雅戈尔的销售净利率等相关指标进行分析之 后得出,宁波雅戈尔企业权益乘数总体趋势较为平稳,总资产周转率也较为平稳, 销售净利率是影响净资产收益率变动的最主要因素。宁波雅戈尔总资产周转速率 指标数字越大,说明公司的销售管理水平也越高,但宁波雅戈尔净资产周转速率 指数却长期保持在较低态势,说明了公同资产的有效使用水平较低以及资产的周 转速率缓慢。宁波雅戈尔产品销售净利率可以体现出企业产品销售这一环节对公 司盈利能力的贡献情况,如果公=宁波雅戈尔可以减少企业产品销售成本,那就 能够使产品销售净利率进一步
5、提高。同理,如果宁波雅戈尔可以增加企业销售收 入,不仅可以增加产品销售净利率,还能够在一定程度上增加公司的净资产周转 率,对公司获利能力提高有着相当高的实用价值。据各项分析可得,宁波雅戈尔 公司获利能力不足、成本控制欠缺、资产运营效率低是其存在的主要问题。四、宁波雅戈尔存在的财务问题(-)获利能力不足分析表明,宁波雅戈尔企业资产周转的效率较低,且企业的营业收入虽然呈 逐年上升趋势,其营业利润却一直下降。宁波雅戈尔资产也呈逐年上升趋势,利 润增长幅度却不符合投入和成本的增长幅度。利润率也在不断下降。近几年,宁 波雅戈尔坚持以低价塑造竞争优势,以扩大市场占有率为短期目标,但根据相关 数据,宁波雅戈
6、尔的营业收入虽然是在逐年增加,由2019年25.57亿增长至2022 年的47.74亿。但究其原因,电子商务的发展、人们消费观念的变化在导致其营 业收入增长的因素中占据了大部分,真正是由于其价格优势而给其营业收入增加 带来的正面影响份额却未可知。与同行纺织服装制造企业其他企业相比,宁波雅 戈尔在近几年深陷纺织服装制造行业同业竞争的价格战所带来的恶劣影响之中, 再加上其将加速业务量增长并获取市场份额作为其当前发展阶段中的最重要目 标,执着于降低服务价格以求扩大市场占有率,忽视了其企业的盈利能力与经济 效益,导致其获利能力的下降。(-)成本控制欠缺宁波雅戈尔企业在营销规模不断扩大的同时,其生产成本
7、却在持续上升,而 且生产成本的上升幅度远超过了其销售收入的扩大程度,显示出宁波雅戈尔对生 产成本的管理有所不足。宁波雅戈尔企业2019-2022年营业成本从2019年的 17.78亿增长至2022年37.79亿,增长达一倍之多,而营业收入的增长幅度却远 远比不上营业成本的增长幅度。且在四年间,未见宁波雅戈尔采取控制成本持续 增长态势的相关措施,仍然坚持塑造价格优势以扩大市场占有率的经营策略。同 时宁波雅戈尔企业的期间费用也呈小幅度的增长态势,即使期间费用对企业的盈 利影响不大,但在此方面,企业仍然应当采取措施,遏制其费用的增长,寻求稳 定水平,开源节流,扩大利润空间,缩小宁波雅戈尔成本费用空间
8、。宁波雅戈尔 企业2019-2022年,销售净利率大体呈下降趋势,由2019年24.9%下降至2022 年的15.6%,再加上对于成本费用率以及营业利润率等指标的分析发现,成本费 用率与销售净利率在大体上呈反方向变动,对其影响很大。因此,成本问题是宁 波雅戈尔发展过程中最重要的问题。宁波雅戈尔在扩大销量,保证服务质量的前 提下,过高的成本势必会挤压利润的空间,给企业盈利带来负面影响。(三)资产运营效率不高由之前的分析可得,宁波雅戈尔企业近四年的总资产周转率在总体上呈下降 走势。20192022年四年间,宁波雅戈尔企业应收账款周转率除了在2021年稍 有缓和之外,整体处于下降趋势,到了 2022
9、年下降至18.7%,说明资金的流动 性慢,短期偿债的能力有小幅下降,存货周转率总体上也呈下降趋势,由此可见, 宁波雅戈尔企业的各项资产利用效率不高。同时根据宁波雅戈尔的资产负债表可 以看出,企业的各项资产数量逐年上升,其中对于固定资产的投入有明显攀升, 从2019年15.61亿增长至2022年40.55亿,增长有一倍之多,表明企业仍在不 断进行规模的扩大与资本投入,但是其周转率在近四年却在不断下降,由2019 年的1次/年下降至2022年0.7次/年,未能保持住宁波雅戈尔之前的资产周转的 良好态势,也未能及时遏制资产运营效率下降的趋势,进而可能导致企业抗风险 能力下降、影响资金周转、影响偿债能
10、力、影响资金安全。五、解决宁波雅戈尔财务问题的对策(-)提高企业的获利能力第一,在当前纺织服装制造行业价格战白热化、行业竞争激烈的阶段,努力 提高公同销售收入已经成为重中之重,企业应当在内外部形势严峻的情形下,可 持续发展,在坚持自身优势的条件下扩大业务成交量,在提高业务覆盖范围的同 时提高企业收入和效益,实现规模效益。例如,宁波雅戈尔积极拓展与其他企业 的长期、深入合作,与电商平台、带货主播进行合作,增加业务量。第二,积极 开拓市场,开拓更多优质化、定制化、特色化服务,优化产品服务结构。例如, 提高服务的附加值,针对宁波雅戈尔消费者的不同需求,提供更加多样化、多层 次化的服务。拓宽服务种类与
11、领域。第三,注重宁波雅戈尔企业形象与企业宗旨 的塑造,在顾客心中形成独特的企业形象,在吸纳更多新客户的同时注重老客户 的维护工作,增强宁波雅戈尔顾客粘性与信赖程度,实现宁波雅戈尔品牌效应, 在发挥自身的优势的同时改善服务质量,提高自身的服务水准,加强售后服务, 注重营造良好口碑,提高宁波雅戈尔自身核心竞争力。第四,摆脱同行纺织服装 制造企业竞争价格战带来的负面影响,在恶性的价格战中及时抽身、及时止损, 打造适合宁波雅戈尔自身的营运战略与销售策略。(-)加强成本管理控制第一,通过运用自动化设施等途径,严格管控成本。例如减少人工成本、包 装成本。通过利用自动化设施,减少派送成本、分拣成本、运输成本
12、,实现产业 的数字化、智能化升级。减少包装问题给宁波雅戈尔带来的资源的过度损耗,提 高包装资源的利用效率,注重回收、避免过于繁重的包装,实现包装的轻便化、 优质化、可循环化、简单化。第二,合理化运输,优化运输线路布局。采用更具 效率且更低耗用的车型,在提高运载量的同时兼顾运输效率的提高、搬运效率的 提高、运输成本的减少,注重提高搬运的机械化水平。强化宁波雅戈尔供应链的 管理,降低协调成本,充分发挥一体化的功能优势,提高资金运转速度的同时高 效利用各种资源。第三,降低中转成本,加大对于转运中心的控制力度,提高自 营比重。同时降低宁波雅戈尔仓储成本,加速仓储空间的周转,提高储存密度、 仓储空间利用
13、率。第四,重新审视成本结构,尤其是宁波雅戈尔非业务必需或特 定业务部门的成本结构调整,制定强化绩效考核、缩减间接成本、简化外包业务 流程等举措,减少管理费用、财务费用等各项费用的支出。(三)提升各种资产的运营效率第一,强化对于宁波雅戈尔企业资产的管理认识,加强对于资产管理的重视、 强化预算、决算体制,避免因资产管理意识不强而造成的资产流失、闲置甚至损 坏。第二,强化宁波雅戈尔应收账款的管理,利用相关信息实行严密跟踪,以此 避免给宁波雅戈尔带来坏账损失,弱化各种可能存在的风险,维护企业的资金安 全。强化宁波雅戈尔对于货币资金的管理控制,监控其分布及存量,提高资金的 使用效率。第三,强化对于固定资
14、产的使用监控,在购置之初慎重决策、深入调 查估计,强化预算管理与审批。定期盘点与跟踪使用,最大限度地利用固定资产。 要注重宁波雅戈尔固定资产的日常维修与维护,尽量延长其使用年限。对于报废 的资产,注重回收与再利用,最大化发挥资产价值。第四,运用信息化手段,实 现宁波雅戈尔资产智能化管理。重视信息系统的使用,提高资产运营效率。第五, 根据企业实际需要调整资产结构,低水平的资产运营效率势必会给宁波雅戈尔的 生产经营活动带来不利影响,通过调整资产结构增加资产运用的流动性,企业应 当根据各种资产的自身特点,寻求最适宜的资产结构。结语本文通过运用杜邦分析法的各项指标,从杜邦分析法的视角,分析上市公同 宁
15、波雅戈尔的盈利能力和财务状况,找出其经营中存在的问题并提出了相应对 策,致力于促进纺织服装制造企业在新业态环境下健康蓬勃发展。同时鼓励宁波 雅戈尔企业在作出战略调整,注重结构的优化,抓住机遇,迎接挑战!参考文献山张明华.基于杜邦分析法的财务能力对比研究一以陕西煤业与露天煤业为 例J福建茶叶,2020,42(04):91-92.李晓琳.宁波雅戈尔引入战略投资者提高公司绩效了吗? J.商业会 计,2022,(06):56-60.赵伟杰.杜邦分析法在宁波雅戈尔财务中的应用J,区域治 理,2019(38):81-83.刘欣怡.杜邦分析法在企业盈利模式分析中的应用研究J.价值工 程,2019,38(07
16、):40-42.5陈建,林雨婷.杜邦分析体系的局限性一以宁波雅戈尔为例J.国际商务财 会,2019(05):31-36.黄建明.基于杜邦分析法对宁波雅戈尔公司财务状况分析J.现代商 业,2018(32):143-144周晶晶.财务分析在企业经营管理中的应用探究J.会计师,2021(20):13-14.网吴云,徐秋雅.浅析宁波雅戈尔企业财务成本控制J.商讯,2021(06):61-62.9孙宇航.宁波雅戈尔企业资本结构优化研究J.湖南邮电职业技术学院学 报,2018,17(02):89-91.10郑倩倩.企业财务管理现状及优化J.现代营销(学院 版),2021 (10): 150-151 .DO
17、I: 10.19932/j .cnki.22-1256/F.2021.10.150.11朱磊磊.宁波雅戈尔一一要让更多的纺织服装制造拥有安全制动J.证券 导刊,2010(08):83.12高文静,唐海燕.宁波雅戈尔发展能力分析J.老字号品牌营 销,2022,(10):21-23.口引胡冬梅.宁波雅戈尔盈利模式对财务绩效影响研究D.江西农业大 学,2022.14梁俊,宋晓莉.宁波雅戈尔盈利能力分析与提升策略研究一一基于与美的 集团数据对比的反思JL财会学习,2021,(25):1415许阳,邓晨晨.宁波雅戈尔控制权转移的动因和效果研究D.青岛科技大 学,2021.16冯正宇.基于哈佛分析框架的宁
18、波雅戈尔财务分析D.贵州大学,2021.口刀蔡丽华,彭浩然.基于杜邦分析法的宁波雅戈尔偿债能力分析J.中小企 业管理与科技(中旬刊),2021 ,(02): 100-101.18谢俊豪,戴佳佳.宁波雅戈尔运营模式下财务绩效评价研究D.华中科技 大学,2021.引言企业获得经济利润的能力指的就是企业的盈利能力,企业盈利能力的高低同 时也是企业能否获得长期可出续发展的关键影响因素。在当前国内经济市场中, 经常采用杜邦分析法来探究企业的盈利能力,调查人员可以从企业内部的财务信 息出发,将不同的财务指标联系起来,通过一系列核算分析在探究企业真正的经 营效益以及投资回报率等经济问题。有利于企业能够及时的
19、改善财务结构,提升 企业的盈利能力。本文将以宁波雅戈尔股份有限公司为研究对象,首先介绍杜邦 分析和盈利能力的理论基础,其次选取了宁波雅戈尔2020年到2022年时间里, 企业内部的财务数据信息,利用杜邦分析针对企业的盈利能力进行了详细的核算 探究,最后根据分析得出的问题对企业提出了相关的对策,希望能有助于宁波雅 戈尔提升盈利能力,更好的长远发展下去。一、理论基础(-)杜邦分析法的基本概述杜邦分析方法(DuPont Analysis)是运用多种金融指标的相互关系,分析评价 公司的财务情况的一种方法。具体而言,它是一种从财务的角度来衡量公司收益、 股东权益回报,以此评价企业绩效的一种方法(张明华,
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 【雅戈尔企业杜邦分析2019-2022以雅戈尔为例 雅戈尔 企业 分析 2019 2022 9500
限制150内