德盈控股国际有限公司招股说明书上市文件 - [发售以供认购]20211230.docx

重要提示阁下如对本招股章程的任何内容有任何疑问，应征询独立专业意见。德盈控股国际有限公司Semk Holdings International Limited（于开曼群岛注册成立的有限公司）全球发售全球发售的发售股份数目 ： 120,000,000股股份（视乎超额配股权行使与否而定）中国香港发售股份数目 ： 12,000,000股股份（可予重新分配）国际发售股份数目 ： 108,000,000股股份（视乎超额配股权行使与否而定及可予重新分配）发售价 ： 每股发售股份不高于3.45港元及预期每股发售股份不低于2.05港元，另加1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.005%联交所交易费及0.00015%财务汇报局交易征费（须于申请时以港元缴足及可予退还）面值 ： 每股股份0.000025美元股份代号 ： 2250 独家保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人联席账簿管理人及联席牵头经办人中国香港交易及结算所有限公司、中国香港联合交易所有限公司及中国香港中央结算有限公司对本招股章程的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本招股章程全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。本招股章程连同本招股章程附录五送呈公司注册处处长及展示文件所述文件，已根据中国香港法例第32章公司（清盘及杂项条文）条例第342C条的规定，送呈中国香港公司注册处处长登记。中国香港证券及期货事务监察委员会及公司注册处处长对本招股章程或上述任何其他文件的内容概不负责。发售价预期将由独家代表（为其本身及代表包销商）与本公司于定价日（预期于2022年1月7日（星期五）或前后或独家代表（为其本身及代表包销商）与本公司可能协议的较后日期）厘定。除非另有公布，否则发售价将不高于每股发售股份3.45港元及目前预期将不低于每股发售股份2.05港元。申请认购中国香港发售股份的申请人须于申请时缴付最高发售价每股发售股份3.45港元，另加1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.005%联交所交易费及0.00015%财务汇报局交易征费，倘最终厘定的发售价低于每股发售股份3.45港元，则可予退还。倘由于任何原因，本公司与独家代表（为其本身及代表包销商）未能于2022年1月13日（星期四）前就发售价达成协议，全球发售将不会成为无条件及不会进行。独家代表（为其本身及代表包销商）经本公司同意，可于递交中国香港公开发售申请截止日期上午之前，随时调低根据全球发售提呈发售的发售股份数目及或指示性发售价范围至低于本招股章程所述者。在此情况下，本公司将在联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站刊登有关该等下调的通告。更多详情载于本招股章程全球发售的架构。有意投资者应细阅整份文件，特别应考虑本招股章程风险因素所讨论的事宜。根据中国香港包销协议所载的终止条文，独家代表（为其本身及代表中国香港包销商）有权于上市日期（该日期目前预计为2022年1月17日（星期一）上午八时正（中国香港时间）前，随时在若干情况终止中国香港包销商根据中国香港包销协议的责任。有关终止条文的更多详情载于本招股章程包销。谨请阁下细阅该节详情。发售股份并未亦将不会根据1933年美国证券法（经修订，证券法）或美国任何州证券法登记，且不得于美国境内提呈发售、出售、抵押或转让，惟根据证券法规定获豁免登记或无须遵守证券法的登记规定的交易或根据证券法S规例于美国境外的离岸交易则除外。2021年12月30日重要提示阁下可申请认购最少1,000股中国香港发售股份并按照下表所列确定认购数目。阁下应按照选择的数目旁载明的金额付款。申请认购的中国香港发售股份数目申请时应缴款项申请认购的中国香港发售股份数目申请时应缴款项申请认购的中国香港发售股份数目申请时应缴款项申请认购的中国香港发售股份数目申请时应缴款项港元港元港元港元1,0003,484.7715,00052,271.57250,000871,192.714,000,00013,939,083.302,0006,969.5520,00069,695.41300,0001,045,431.255,000,00017,423,854.133,00010,454.3225,00087,119.27400,0001,393,908.336,000,000(1)20,908,624.954,00013,939.0830,000104,543.13500,0001,742,385.425,00017,423.8640,000139,390.84750,0002,613,578.126,00020,908.6350,000174,238.551,000,0003,484,770.837,00024,393.4075,000261,357.821,500,0005,227,156.248,00027,878.17100,000348,477.092,000,0006,969,541.659,00031,362.94150,000522,715.632,500,0008,711,927.0710,00034,847.71200,000696,954.173,000,00010,454,312.48附注(1) 阁下可申请认购的中国香港发售股份最高数目。申请认购任何其他数目的中国香港发售股份将不予考虑，且任何有关申请将不获受理。预期时间表倘以下全球发售的预期时间表出现任何变动，我们将在中国香港于联交所网站 www.hkexnews.hk及本公司网站刊登公告。时间及日期（附注1）中国香港公开发售开始 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2021年12月30日（星期四）上午九时正透过指定网站.hk以e白表服务完成电子认购申请的截止时间（附注2） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月7日（星期五）上午十一时三十分开始办理申请登记（附注3） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月7日（星期五）上午十一时四十五分(a)通过缴费灵转账完成e白表申请付款及(b)向中国香港结算发出电子认购指示的截止时间（附注4） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月7日（星期五）中午十二时正倘阁下指示经纪或托管商（须为中央结算系统结算参与者或中央结算系统托管商参与者）通过中央结算系统终端机发出电子认购指示，代表阁下申请中国香港发售股份，建议阁下联系经纪或托管商以了解发出上述指示的截止时间，该截止时间可能与上文所述截止时间不同。截止办理申请登记（附注3） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月7日（星期五）中午十二时正预期定价日（附注5） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月7日（星期五）于联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站 公布发售价、国际发售的踊跃程度、中国香港公开发售的申请数量及中国香港发售股份的配发基准 . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）或之前通过多种渠道公布中国香港公开发售的分配结果（连同成功申请人的身份证明文件号码（如适用），包括下列渠道：在联交所网站www.hkexnews.hk及本公司网站刊登公告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）时间及日期（附注1）于分配结果的指定网站.hk/results的身份识别搜寻功能查阅 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）上午九时正至2022年1月20日（星期四）午夜十二时正致电分配结果电话查询热线（+852 2153 1688）查询 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）至2022年1月20日（星期四）（星期六、星期日及中国香港公众假期除外）（每日上午九时正至下午六时正）就全部或部分获接纳申请的股票寄发或存入中央结算系统（附注7）（附注9） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）或之前就全部或部分被接纳申请（如适用）或全部或部分未获接纳申请寄发电子退款指示退款支票（附注8）（附注9） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月14日（星期五）或之前预期股份于联交所开始买卖 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2022年1月17日（星期一）上午九时正中国香港发售股份申请将于2021年12月30日（星期四）开始，直至2022年1月7日（星期五）止。有关期间较一般市场惯例四日长。申请股款（包括经纪佣金、证监会交易征费、联交所交易费及财务汇报局交易征费）将由收款银行代本公司持有，而退款（如有）将于 2022年1月14日（星期五）不计利息退还申请人。投资者务请注意，预期股份将于2022年1月17日（星期一）开始于联交所买卖。附注：1. 除非另有说明，否则所有日期及时间均指中国香港本地日期及时间。2. 于截止递交申请当日上午十一时三十分后，阁下不得透过指定网站.hk提交阁下的申请。倘阁下于上午十一时三十分或之前已经递交阁下的申请并已从指定网站取得申请参考编号，阁下将获准继续办理申请手续（完成支付申请股款），直至截止递交申请当日中午十二时正（即截止办理申请登记时间）。3. 倘于2022年1月7日（星期五）上午九时正至中午十二时正期间任何时间中国香港悬挂八号或以上热带气旋警告、黑色暴雨警告讯号及或发生极端情况，则当日不会开始或截止办理申请登记。请参阅如何申请中国香港发售股份10.恶劣天气及极端情况对开始及截止办理申请登记的影响。4. 透过中央结算系统向中国香港结算发出电子认购指示或指示经纪或托管商代为透过中央结算系统申请中国香港发售股份的申请人，应参阅如何申请中国香港发售股份6.透过中央结算系统向中国香港结算发出电子认购指示提出申请。5. 预期定价日将于2022年1月7日（星期五）或前后，且无论如何不迟于2022年1月13日（星期四）。倘我们与独家代表（为其本身及代表包销商）因任何理由未能于2022年1月13日（星期四）之前协议发售股份的价格，则全球发售将不会进行，并将告失效。6. 本节所载网站或网站所载的任何数据一概并不构成本文件的一部分。7. 仅在上市日期上午八时正全球发售已成为无条件以及包销包销安排及开支中国香港公开发售终止理由所述终止权利未获行使的情况下，股票方会成为有效证书。投资者如于取得股票之前或于股票成为有效前，按公开发布的分配详情买卖股份，有关风险概由彼等自行承担。8. 对于全部或部分未获接纳的中国香港公开发售申请，以及最终发售价低于申请时应付的每股发售股份价格的全部或部分获接纳申请，将获发出电子退款指示退款支票。申请人提供的其中国香港*码或护照号码的一部分，或倘属联名申请人，则排名首位的申请人的中国香港*码或护照号码的一部分，或会打印于退款支票（如有）上。该等资料亦会转交第三方用于办理退款。银行于兑付退款支票前，可能会要求核证申请人的中国香港*码或护照号码。如申请人的中国香港*码或护照号码填写有误，可能会导致退款支票无效或延迟兑付。9. 透过e白表申请认购1,000,000股或以上中国香港发售股份的申请人，可于2022年1月14日（星期五）或我们通知寄发领取股票电子退款指示退还支票指示的其他日期上午九时正至下午一时正，亲临中国香港股份过户登记分处宝德隆证券登记有限公司（地址为中国香港北角电气道148号21楼2103B室）领取任何退款支票（如适用）及或股票。为个人申请人并合资格亲身领取的申请人不得授权任何其他人士代为领取。个人申请人领取时均须出示中国香港股份过户登记分处接纳的身份证明文件。通过中央结算系统申请认购中国香港发售股份的申请人，应参阅本招股章程如何申请中国香港发售股份14.寄发领取股票及退回股款(ii)倘阁下透过中央结算系统EIPO服务提出申请了解详情。透过e白表服务提出申请并从单一银行账户缴付申请股款的申请人的退回股款（如有）将以电子退款指示形式发送至该银行账户。透过e白表服务提出申请并从多个银行账户缴付申请股款的申请人的退回股款（如有）会以退款支票形式以普通邮递方式寄往其申请指示所示地址，邮误风险概由彼等自行承担。申请认购不足1,000,000股中国香港发售股份的申请人的股票及或退款支票与任何未领取股票及或退款支票，会以普通邮递方式寄往相关申请所示地址，邮误风险概由申请人自行承担。进一步数据载于本招股章程如何申请中国香港发售股份13.退回股款及如何申请中国香港发售股份14.寄发领取股票及退回股款。以上预期时间表仅为概要。有关全球发售的架构（包括其条件）及中国香港发售股份的申请程序的详情，请分别参阅本招股章程全球发售的架构及如何申请中国香港发售股份。 iii 目录致投资者的重要通知本招股章程由本公司仅就全球发售及发售股份而发出，且并不构成要约出售或招揽购买本招股章程根据全球发售提呈发售发售股份以外的任何证券。本招股章程在任何其他司法权区或任何其他情况下均不得用作亦不构成要约出售或招揽要约。概无采取任何行动，以批准于中国香港以外的任何司法权区公开发售发售股份或派发本招股章程。在其他司法权区派发本招股章程以及提呈发售及销售发售股份的行为乃受若干限制的规限，且不可作出以上行为，惟根据该等司法权区适用的证券法，向有关证券监管机构登记或获取授权或获该等证券监管机构授出豁免所批准进行者则除外。阁下应仅依赖本招股章程所载的资料以作出投资决定。我们并无授权任何人士向阁下提供有别于本招股章程所载的资料。阁下不应将并非载于本招股章程的任何数据或陈述视为已获我们、独家保荐人、独家代表、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人、副牵头经办人或任何包销商、我们或彼等的任何联属人士或彼等各自的任何董事、高级职员、雇员或代理或参与全球发售的任何其他人士或各方授权而加以依赖。页次预期时间表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i目录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iv概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1释义 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16技术词汇表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31前瞻性陈述 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33风险因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35豁免严格遵守上市规则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61有关本招股章程及全球发售的资料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62董事及参与全球发售的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66公司资料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74目录页次行业概览 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76监管概览 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92历史、公司架构及重组 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .113业务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142董事及高级管理层 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .265与控股股东的关系 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .277关连交易 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .287主要股东 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .295股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .296财务资料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .300未来计划及所得款项用途 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .369包销 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .373全球发售的架构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .385如何申请中国香港发售股份 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .396附录一 会计师报告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1附录二 未经审核备考财务资料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1附录三 本公司组织章程及开曼群岛公司法概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1附录四 法定及一般数据 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1附录五 送呈公司注册处处长及展示文件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1本概要旨在为阁下提供本招股章程所载数据的概览。由于此处仅为概要，故并不包含所有可能对阁下而言属重要的数据，本概要作为整体受到整份招股章程的限制，并应与之一并阅读。阁下于决定投资发售股份前务请阅读整份文件。任何投资均涉及风险。与投资发售股份有关的部分特定风险载于本招股章程风险因素。阁下在决定投资发售股份前务请细阅该节。本节所用若干词汇已于本招股章程释义及技术词汇表界定。概览根据弗若斯特沙利文报告，按2020年的角色授权收益计，我们是第二大国内角色知识产权公司，于中国所有角色知识产权公司中排名第五，市场份额为约2.4%。按2020年的销售额计，我们于中国角色知识产权产品电子商务市场的市场份额为约0.6%。知识产权及我们的品牌是我们业务的核心。我们的业务起源可追溯至2005年，当时我们的创办人、主席、行政总裁兼执行董事许先生创作了我们相信属历久长青的标志性知识产权角色 B.Duck。B.Duck曾获多个奖项，包括获国际授权业协会于2016年、2018年、2019年及2020 年颁发年度亚洲授权项目及于2021年颁发年度中国IP，以及于2016年获中国香港中华厂商联合会及中国香港品牌发展局颁发中国香港卓越名牌。自B.Duck在中国香港中国市场风靡以来，我们已创作出其他25个角色，即B.Duck的家族成员及朋友，包括但不限于Buffy、B.Duck Baby、Dong Duck及BathN Duck。B.Duck家族角色乃根据Be Playful的理念而设计以吸引大量不同地区及人口结构的消费者。我们的业务我们主要从事(i)角色授权业务：跨多个渠道创建、设计及授权自创的B.Duck家族角色，以及就该等角色进行品牌管理及营销。我们向被授权商授出B.Duck家族角色及品牌以提供产品设计应用服务，并允许彼等于彼等的产品及提供的服务使用；及(ii)电子商务及其他业务：设计、开发及采购以B.Duck家族角色为特色的产品，并通过多个渠道零售该等产品。我们的角色授权业务我们的角色授权业务可大致分为五大服务种类，即(i)商品授权；(ii)实景娱乐授权； (iii)内容及媒体授权；(iv)推广授权；及(v)设计咨询，其互相关联及互相配合，且按单一、多服务或综合基准提供。我们的电子商务及其他业务我们的电子商务及其他业务主要涉及在第三方电子商务平台上及透过线下销售渠道销售以B.Duck家族角色为特色的产品。有鉴于角色授权业务将产生的潜在协同效应，我们开始探索设计自家产品并于电子商务平台上销售该等产品的可能性。于2015年，我们在天猫（中国知名企业对消费者的在线购物平台）开设首间在线旗舰店。继成功开设该旗舰店后，我们随后扩展至其他电子商务平台，包括京东、唯品会及HKTVmall，以提供自家产品，让客户能够于在线付款，而产品能够直接运送至客户。 v 概要下图说明于往绩记录期间及截至最后实际可行日期的业务模式：下表载列于往绩记录期间按业务分部划分的收益分析：角色授权业务电子商务及其他业务2018财政年度2019财政年度2020财政年度2020年首六个月2021年首六个月千港元63,827137,037%31.868.2千港元81,630 161,416%33.666.4千港元98,039 135,476%千港元（未经审核）42.031,28358.061,593%33.766.3千港元58,972 64,801%47.652.4总计200,864100.0243,046100.0233,515100.092,876100.0123,773100.0按业务分部划分的收益我们来自角色授权业务的收益由2018财政年度约63.8百万港元增加约17.8百万港元或约 27.9%至2019财政年度约81.6百万港元。有关增加主要归因于以我们的知识产权角色为特色的产品或服务销售增加导致我们向被授权商收取的额外授权金增加，且其后进一步增加约 16.4百万港元或约20.1%至2020财政年度约98.0百万港元，而其亦主要归因于向被授权商收取的额外授权金增加。来自角色授权业务的收益由2020年首六个月约31.3百万港元增加约 27.7百万港元或约88.5%至2021年首六个月约59.0百万港元，主要归因于(a)本集团确认的最低保证金及设计咨询服务费增加，部分原因为产生收益的合约数目由2020年首六个月的189 份增加至2021年首六个月的203份；及(b)向被授权商收取的额外授权金增加。下表载列于2018财政年度、2019财政年度、2020财政年度及2021财政年度相关期间、于2021年6月30日及于最后实际可行日期与我们建立业务关系的被授权商（不包括授权代理）的变动情况：于2018于2019于2020于2018 财政年度末 财政年度末 财政年度末 于2021年 于最后实际财政年度初 2019财政年度初 2020财政年度初 2021财政年度初 6月30日 可行日期125184264315346366我们来自电子商务及其他业务的收益由2018财政年度约137.0百万港元增加约24.4百万港元或约17.8%至2019财政年度约161.4百万港元。有关增加主要归因于透过电子商务平台的销售额增加，部分原因为我们投放更多资源于京东及唯品会。其后减少约25.9百万港元或约16.1%至2020财政年度约135.5百万港元。有关减少主要归因于COVID-19爆发及我们缩小线下销售营运的规模。来自电子商务及其他业务的收益由2020年首六个月约61.6百万港元增加约3.2百万港元或约5.2%至2021年首六个月约64.8百万港元，主要由于(i)我们在若干电子商务平台的在线销售额增加，包括我们仅于2021年首六个月开始销售的直播平台抖音；及(ii)对中国香港的公司客户的线下销售增加。我们的知识产权角色我们的B.Duck家族角色瞄准主要位于亚洲、年龄介乎15至34岁、具有品牌意识且有追求时尚、购买力强、精通科技及热衷使用社交媒体等特质的消费者。下表载列往绩记录期间角色授权业务按知识产权角色划分的收益分析：2018财政年度2019财政年度2020财政年度2020年首六个月2021年首六个月自创知识产权角色千港元%千港元%千港元% 千港元（未经审核）%千港元%B.Duck53,89284.461,55575.475,03576.526,72285.443,42373.6Buffy6,0829.58,62510.67,8318.01,1523.73,2515.5B.Duck Baby3,3515.37,8169.613,45113.72,4287.810,46917.7BathN Duck2,3192.87250.73571.13870.7Dong Duck3790.51360.1790.31,1552.0授权角色5020.89361.18611.05451.72870.563,827100.081,630100.098,039100.031,283100.058,972100.0我们的竞争优势我们相信，下列竞争优势促使我们成功并让我们从竞争对手中脱颖而出：(i) 品牌知名度高、原创角色众多；(ii) 拥有斐然往绩的中国第二大国内角色知识产权公司，于中国所有角色知识产权公司中排名第五；(iii) 扎实的内部角色及设计能力；(iv) 专注于亚洲的庞大授权网络及成熟的授权业务；(v) 完善的在线销售渠道；及(vi) 尽责而资深的管理层团队。有关进一步详情，请参阅本招股章程业务竞争优势。我们的策略为进一步发展业务、持续增长并掌握因新兴市场机会而不断变化的行业动态，我们拟采用以下主要策略：(i) 透过以下各项提升知识产权角色的品牌形象及知名度：(a)于上海建立我们的旗舰店；(b)与其他著名品牌及知识产权合作；及(c)为海外市场成立代表办事处；(ii) 建立自家粉丝平台；(iii) 巩固新经济在线销售渠道；(iv) 进一步提升内部设计能力；及(v) 扩大角色组合并推出新角色。有关进一步详情，请参阅本招股章程业务我们的策略。我们的客户及供货商我们的客户主要包括(i)被授权商；(ii)我们的粉丝；及(iii)批发客户。于往绩记录期间，我们的授权网络庞大，拥有超过300名被授权商及七名授权代理，覆盖多个消费界别，遍及不同地区的消费者，其中特别专注于亚洲，包括中国、中国香港及东南亚。于往绩记录期间，五大客户贡献的收益总额分别约28.8百万港元、60.1百万港元、65.3 百万港元及34.8百万港元，分别占总收益约14.3%、24.8%、28.1%及28.1%。同期，于往绩记录期间各年的最大客户贡献收益分别约7.1百万港元、22.5百万港元、28.4百万港元及 14.2百万港元，分别占总收益约3.5%、9.3%、12.2%及11.4%。直至最后实际可行日期，我们已与五大客户建立介乎一至13年的业务关系。有关进一步详情，请参阅本招股章程业务我们的客户。我们的供货商主要包括(i)主要生产服装及包袋的OEM供货商；及(ii)商品授权服务的被授权商。我们主要自多个位于中国的OEM供货商采购服装及包袋。我们与供货商维持稳定而紧密的关系。我们亦自商品授权服务的被授权商采购少量制成品，并通过我们的销售网络销售相关产品。于往绩记录期间，五大供货商应占的采购成本合共分别约为53.1百万港元、61.0百万港元、39.6百万港元及30.1百万港元，分别占总采购成本97.8%、79.