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1、 第 卷 第 期 年 月 论我国海外投资保险制度的完善途 径 吴 岚 ( 上 海 对 外 经 贸 大 学 法 学 院 , 上 海 ) 摘 要 : “一 带 一 路 ”战略的实施不仅极大地推动了 我 国海外基础 设施项 目的投 资 , 客观 上也对 我国海 外投资 风 险 的防范和保障制度提出了更高的要求 。 然 而 , 我国现行海外投资保险制度 尚 存缺乏专门立法规 范 、 险 种 单 一 、 针 对性差等诸多不足 , 亟待从保险模 式 、 合格投资者范 围 、 险种及其覆盖风险 等 各个方面进行规范和完 善 。 针 对 一 带一路沿线国的特殊风险以及我国海外投资保险 制度的上述不 足 , 应
2、实施 以双 边投资 协 定为前 提 的 “审 保 合 一 ”模 式 , 明确自然人及其他社会组织的合格投资 者 地 位 , 扩大征收 险等现 有险 种的 风险 涵盖范 围 , 及 时 设 置 相 关特别险以及为中小企业海外投资设置特别服务机制等改善措施 。 关 键 词 : “一 带 一 路 ”战 略 ; 海 外 投 资 ; 政 治 风 险 中 图 分 类 号 : 文 献 标 识 码 : 文 章 编 号 : ( ) DOI:10.16452/ki.sdkjsk.20160307.005 一 、 实 施 “一 带 一 路 ”战略对我国海外投资的影 响 根 据 联 合 国 贸 易 与 发 展 委 员
3、 会 一 年 一 度 发 布 的 世 界 投 资 报 告 , 中 国 已 经 连 续 三 年 位 列 世 界 第 三 大 资 本 输 出 国 , 对 外 投 资 额 分 别 为 年 亿 美 元 , 年 亿 美 元 , 年 亿 美 元 , 增 长 率 分 别 为 和 。 建 设 “丝 绸 之 路 经 济 带 ”和 “ 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 ”的 战 略 构 想 ( 以 下 简 称 “一 带 一 路 ”战 略 ) 自 年 提 出 以 来 , 经 过 一 年 多 的 酝 酿 与 谋 划 , 今 年 开 始 进 入 实 质 性 的 推 进 阶 段 。 根据国家发 展改革 委 、 外 交 部
4、、 商 务 部 于 年 月 日 联 合 发 布 的 推 动 共 建 丝 绸 之 路 经 济 带 和 世 纪 海 上 丝 绸 之 路 的 愿 景 与 行 动 , “一 带 一 路 ”战 略 实 施 的 前 提 和 基 础 是 设 施 联 通 。 其 中 , 基 础 设 施 ( 包 括 输 油 、 输气管道等能源基 础 设 施 ) 的 互 联 互 通 是 “一 带 一 路 ”建 设 的 优 先 领 域 。 据亚洲开发银行预 测 , 年 到 年 间 , 亚 洲 基 建 存 在 , 亿 美 元 缺 口 。 为 此 目 的 , 中 国 牵头成立了亚洲基础设施 投 资 银 行 ( 以 下 简 称 “亚 投
5、 行 ”) , 旨 在 为 亚 洲 地 区 长 期 的 基 础 设 施 建 设 融 资 缺 口 提 供 资 金 支 持 。 与 此 同 时 , 产 能 严 重 过 剩 越 来 越 成 为 我 国 经 济 运 行 中 的 突 出 矛 盾 和 诸 多 问 题 的 根 源 。 年 月 , 国 务 院 专 门 发 文 , 就 如 何 有 效 化 解 钢 铁 、 水 泥 、 电 解 铝 、 平 板 玻 璃 、 船 舶 等 行 业 产 能严重过剩问题要求各 地 区 、 各 部 门 通 过 坚 决 遏 制 产 能 盲 目 扩 张 、 清 理 整 顿 违 规 产 能 、 淘 汰 和 退 出 落 后 产 能 、
6、 调整优化产业结 构 、 积 极 拓 展 对 外 发 展 空 间 等 手 段 加 强 对 相 关 产 业 的 宏 观 调 控 , 强 化 需 求 升 级 导 向 , 培育高端产品市 场 , 促 进 产 能 结 构 优 化 , 带 动 产 业 转 型 升 级 , 最 终 实 现 过 剩 产 能 的 消 化 和 遏 制 。 亟需保值增值的巨额外汇储 备 、 国内基建领域消 化过剩产能的客观压 力 、 人民币国际化的客观需 求 、 “一 带 一 路 ”沿线国家对基础设施建设资金和技术渴求等各种因素 的叠加使得 “一带一 路 ”战略的实施生逢其 时 , 对 收 稿 日 期 : 作 者 简 介 : 吴
7、岚 ( ) , 女 , 天 津 人 , 上 海 对 外 经 贸 大 学 法 学 院 副 教 授 , 博 士 因 为 人 民 币国际化的一个重要路径是通 过 全 球世 界 范 围内的 投 资 嵌入到 目 的 地国家 , 进而成为常用货 币 。 第 卷 第 期 年 月 基建领域的海外投资活动的促进作用显而易 见 。 仅 在 年年底 至 年年 初 , 中国 与 “一带一 路 ”沿线国 家 在建和洽谈的基础设施投资项目就 有 项 , 涉及投资金额两千多亿美 金 。 ( 详见 表 ) 表 近期海外基建大单或洽谈中项 目 序 号 时 间 金 额 国 家 内 容 年 月 万 亿 人 民 币 俄 罗 斯 、
8、哈 萨 克 斯 坦 中 国 拟 建 莫 斯 科 至 北 京 的 高 速 铁 路 , 全 程 超 公 里 , 途 经 中 国 、 哈 萨 克 斯 坦 和 俄 罗 斯 年 月 亿 美 元 哈 萨 克 斯 坦 中 哈 两 国 围 绕 “中 哈 产 能 合 作 框 架 协 议 ”达 成 了 初 步 共 识 , 合 作 涉 及 基 础 设 施 、 公 路 、 住 房 等 领 域 年 月 亿 人 民 币 新 加 坡 、 马 来 西 亚 由中国铁建等公司组成的财 团 , 预计将获得吉隆坡到新加坡 的 公 里 的 高 铁 建 设 合 同 , 这将是东南亚的首 条 高 铁 年 月 亿 美 元 泰 国 中 泰 两
9、 国 签 署 中 泰 铁 路 合 作 谅 解 备 忘 录 , 合 建 总 长 多 公 里 的 铁 路 然 而 , 尺 之 木 必 有 节 目 , 寸 之 玉 必 有 瑕 瓋 。 在 欣 喜 于 “一 带 一 路 ”战 略 在促进我国改革开 放 、 经 济 转 型 升 级 、 提 高 区 域 经 济 一 体 化 水 平 、 打 造 区 域 利 益 共 同 体 方 面 的 巨 大 意 义 的 同 时 , 我 们 也 不 能 忽 略 在 经 济 发 展 水 平 差 异 巨 大 、 地 缘 政 治 复 杂 、 缺 乏 多边自贸安全体系和有效投资合作机制 的 周 边国家进行投资可 能 会 面 临 的 巨
10、 大 风 险 。 在 亚 投 行 筹 备 期 间 , 日 本 财 务 大 臣 麻 生 太 郎 在 接 受媒体采访时曾就日本是否加入 亚 投 行 问 题 发 表 如 下 看 法 : “所 谓 借 钱 , 还 不 了 的 钱 不 能 借 。 还 不 了 的 钱 , 借 出 去 , 那 叫 给 , 不 叫 借 。 ”同 时 指 出 亚 开行 并非没有注意到 亚 洲地区 巨额 的基 础 建 设资 金 需 求 , 但 是 由 于 很 多 国 家无法满足世行和亚开 行 的 贷 款 条 件 或 者 存 在 不 清 偿 到 期 贷 款 的 历 史 , 新的国际金融机构如果没有科学严 格 的 审贷制度 , 只
11、会 增 加 贷 款 损 失 的 风 险 、 损 害 国 际 金 融 体 制 。 日 本 不 肯 加 入 亚 投 行 的 真 实 原 因 是 否 为 此 姑 且 不 论 , 但 此 番 言 论 确 实 提 醒 了 我 们 , 在 关 注 投 资 收 益 的 同 时 不 应 忽 略 对 投 资 风 险 的 审 视 和 预 防 。 “一 带 一 路 ”沿 线 共 涉 及 个 区 域 、 个 国 家 。 中 国 网 发 布 的 “一 带 一 路 ”列 国 投 资 政 治 风 险 研 究 已 对 其 中 的 个 国 家 的 一 般 情 况 、 投 资 环 境 、 政 治 结 构 、 各 方 政 治 势
12、力 、 相 关 政治 风险等问 题进 行了简 介 。 其 中 针 对 政 治 风 险 问 题 , 这 个 国 家 中 存 在 政 党 纷 争 、 容 易 引 发 政 策 不 连 贯 性 的 国 家 有 印 度 等 个 ; 存 在 民 族 矛盾和冲突的 有 土 耳其 等 个 ; 受 到 恐 怖 主 义 侵 扰 的 有 叙 利 亚 等 个 ; 与中国因领土争 端 而 在 外 交 关 系 上 不 稳 定 的 有 菲 律 宾 等 个 ; 存在宗 教冲突或民间有排华情绪 的 国 家有印度 等 个 ; 因 中 央 政 府 控 制 力 较 弱 或 周 边 国 家 存 在 战 乱 等 原 因 而 导 致 国
13、内社会形势不 稳 定 的有黑山 等 个 。 瑏瑠 政 尼 西 亚 。 国 。 瑏瑠 中 国日 报 网转北京市政府新闻办 官 方 微 博 , : 。 新 华 网 , : 。 中 国 日 报 网 , : 。 国 务 院 新 闻 办 公 室 , : 。 包 括 印 度 、 土 耳 其 、 柬 埔 寨 、 阿 联 酋 、 巴 林 、 尼 泊 尔 、 黎 巴 嫩 、 白 俄 罗 斯 、 匈 牙 利 、 阿 富 汗 、 伊 朗 、 马 来 西 亚 、 泰 国 、 孟 加 拉 和 蒙 古 。 包 括 土 耳 其 、 摩 尔 多 瓦 、 黑 山 、 波 黑 、 伊 拉 克 、 阿 富 汗 、 巴 基 斯 坦
14、、 土 库 曼 斯 坦 、 吉 尔 吉 斯 斯 坦 、 哈萨克斯坦和缅 甸 。 包 括 土 耳 其 、 印 度 、 叙 利 亚 、 阿 联 酋 、 也 门 、 伊 拉 克 、 科 威 特 、 黎 巴 嫩 、 阿 富 汗 、 巴 基 斯 坦 、 马 尔 代 夫 、 沙 特 阿 拉 伯 、 泰 国 、 菲 律 宾 和 印 度 包 括 印 度 、 文 莱 、 泰 国 、 菲 律 宾 和 印 度 尼 西 亚 。 包 括 印 度 、 文 莱 、 卡 塔 尔 、 也 门 、 伊 拉 克 、 科 威 特 、 埃 及 、 阿 富 汗 、 巴 基 斯 坦 、 土 库 曼 斯 坦 、 马 尔 代 夫 、 乌 兹
15、别 克 斯 坦 、 沙 特 阿 拉 伯 和 泰 包 括 摩 尔 多 瓦 、 黑 山 、 叙 利 亚 、 波 黑 、 卡 塔 尔 、 伊 拉 克 、 也 门 、 阿 塞 拜 疆 、 科 威 特 、 尼 泊 尔 、 俄 罗 斯 、 埃 及 、 白 俄 罗 斯 、 亚 美 尼 亚 、 巴 基 斯 坦 、 以 色 列 、 马 尔 代 夫 、 乌 兹 别 克 斯 坦 、 马 来 西 亚 、 沙 特 阿 拉 伯 、 吉 尔 吉 斯 斯 、 泰 国 、 塔 吉 克 斯 坦 、 菲 律 宾 、 哈 萨克斯坦和缅 甸 。 吴 岚 论 我 国海外投资 保 险制度的完善途 径 治 风 险 比 较 弱 的 仅 有 阿
16、 曼 、 斯 洛 文 尼 亚 、 斯 里 兰 卡 和 新 加 坡 国 。 同 时 , 根 据 统 计 , 在 其 已 经 立 案 的 起 投资争议仲裁 中 , 与 电 力 及 其 他 能 源 相 关 的 有 个 , 与 石 油 、 天 然 气 和 采 矿 业 相 关 的 为 个 , 与 道 路 交 通 相 关 的 为 个 , 与 建 筑 业 相 关 的 为 个 , 无 论 从 绝 对 数 量 还 是 从 比 例 上 看 , 基础设施投资 面 临 的 风 险 都远高于其他行 业 。 由 此 可 见 , “一 带 一 路 ”沿 线国 家 多为政治风 险 高 发 国 , 且 “一 带 一 路 ”战
17、略 实 施 的 要 点 主 要 涉 及 投 资 争 议 高 发 的 行 业 , 我 国 企 业 “走 出 去 ”面 临 的 风 险 可 谓 不 小 。 相 应 的 , 我 国 企 业 对 分 散 和 化 解 海 外 投 资 风 险 的 制 度 需 求 已 是 翘 首 企 足 。 二 、 我国海外投资保险制度的现状及其缺 陷 ( 一 ) 我国海外投资 保 险 制度 的 现 状 据 商 务 部 统 计 , 年 我 国 非 金 融 类 直 接 对 外 投 资 额 仅 为 亿 美 元 , 年 已 经 达 到 亿 美 元 , 截 至 年 底 我 国 非 金 融 类 对外 直 接 投 资 额 累 计 已
18、达 亿 美 元 。 而 中 国 企 业 国 际 化 报 告 ( ) 中 的 数 据 显 示 , 年 发 生 的 起 “走 出 去 ”失 败 案 例 中 , 有 系 政 治 原 因 所 致 , 其 中 是在运营过程 中 受 东 道 国 政 治 动 荡 、 领 导人更迭等影响而遭受损 失 。 可 见 , 政 治 风 险 已 经 成 为 我 国 企 业 海 外 投 资 所 面 临 的 主 要 风 险 之 一 。 目 前 , 我 国 海 外 投 资 保 险 由 中 国出口信用保险公 司 ( 以 下 简 称 “中 信 保 ”) 承 保 。 中 信 保 成 立 于 年 , 资 本 来 源 于 国 家 财
19、政 预 算 安 排 的 亿 元 风 险 基 金 , 是 具 有 独 立 法 人 地 位 的 国 有 政 策 性 保 险 公 司 , 主 要 从 事 各 类 出 口 信 用 保 险 业 务 、 海 外 投 资 保 险 业 务 、 国 内 信用保险业务以及与 出 口 信用保险相关的信 用 担 保 业 务 和 再 保 险 业 务 。 根 据 中 信 保 自 身 统 计 , 年 中 信 保 海 外 投 资 保 险 承 保 金 额 创 历 史 新 高 , 到 达 亿 美 元 , 占 其 同 年 总 承 保 额 的 左 右 。 而 同 期 的 短 期 出 口 信 用 险 承 保 额 则 为 亿 美 元 ,
20、 占 其 同 年 总 承 保 额 的 左 右 。 可 见 , 现 阶 段 海 外 投 资 保 险 远 非 中 信 保 的 主 营 业 务 。 从中信保官方网站 提 供 的 信 息 来 看 , 有 关 海 外 投 资 保 险 的 内 容 不 仅 数 量 极 少 , 而 且 语 焉 不 详 。 与 此 相 对 应 的 , 则是近年来我 国 企 业 海 外 投 资 遭 遇 各 种 政 治 风 险 、 损 失 惨 重 的 消 息 不 绝 于 耳 。 ( 详 见 表 ) 表 年间遭遇政治风险的我国大型海外投资项 目 时 间 事 件 项 目 名 称 年 利 比 亚 战 争 中 铁 建 、 中 建 总 等
21、在 建 的 铁 路 、 住宅及其他项目工 程 缅 甸反政府武装与政府的冲 突 导 致国内政 策变化 中 国 电力投资 集 团投资的 密 松水 电站 委 内瑞拉对石油征收新暴利 税 中石 油 三个油田 项 目 受损 年 被 恐 怖 组 织 占 领 中 石 油 投 资 的 叙 利 亚 代 尔 祖 尔 油 田 年 越 南 反 华 暴 乱 中 冶 集 团 五 冶 、 二 十 冶分公 司 等公司人员伤 亡 、 项 目 被 迫 暂 停 墨 西 哥 党 派 斗 争 中 铁 建 高 铁 项 目 被 撤 销 年 希 腊 政 府 更 迭 中 远 集 团 收 购 比 雷 埃 夫 斯 港 口 斯 里兰卡政府更 迭 中
22、国 交 通建设股 份 有限公司 建 设 的科伦坡港口城项目 ( 二 ) 我国海外投资 保 险 制度 的 主 要 缺 陷 缺 乏 立 法 规 范 、 现 有 规 定 粗 疏 不 一 与 美 、 日 、 德 等 国 家 不 同 , 我 国 海 外 投 资 保 险 制 度 至 今 几无相关立法直接规 范 。 中 信 保 官 网 上 的 所 罗 列 的 项 “境 外 投 资 相 关 政 策 ”中 , 仅 有 国 家 发 改 委 和 中 国 信 保 于 年 月 日 联 合 发 布 的 关 于 第 卷 第 期 年 月 建 立 境 外 投 资 重 点 项 目 风 险 保 障机制有关问题的通 知 ( 以 下
23、简 称 “ 风险保障机 制 通 知 ”) 以 及 国 家 开 发 银 行 与 中 信 保 年 共 同 发 布 的 关 于进一步加大对境外重点项目金融保 险 支 持力度有关问题的 通 知 ( 以 下 简 称 “ 境 外 项 目 保 险 支 持 通 知 ”) 与 海 外 投 资 保 险 直 接 相 关 。 境 外 项 目 保 险 支 持 通 知 因 其 发 布 者 均 为 企 业 法 人 , 仅 仅 是 企 业 文 告 , 根 本 不 属 于 法 律 规 范 。 其 内 容 也 仅 仅 是 简 单 提 出 国 开 行 和 中 信 保 将 加 强 对 境 外 油 气 、 工 程 承 包 和 矿 产
24、资 源 等 投 资 项 目 的 金 融 保 险 支 持 和 服 务 。 风 险 保 障 机 制 通 知 是 唯 一 专 门 规 范 海 外 投 资 保 险 的 部 委 规 章 , 规定中信保向国家鼓励的境外投资重点项 目 提 供投资咨 询 、 风 险 评 估 、 风 险 控 制 及 投 资 保 险 等 境 外 投 资 风 险 保 障 服 务 。 其 中 , 国 家 鼓 励 的 境 外 投 资 重 点 项 目 包 括 能 源 开 发 、 基 础 设 施 建 设 等 四 类 。 而 投 保 人 则 限 于 “在 中 华 人 民 共 和 国 境 内 注 册 的 企 业 法 人 ”。 除 此 之 外
25、, 其 他 承 保 条 件 和 程 序 一 概 付 之 厥 如 。 相 对 上 述 文 件 而 言 , 中 信 保 自 身 发 布 的 投 保 指 南 对海外投资保险各 项 具 体 规 则 的规定要详细一 些 , 对 承 保 的 险 种 做 了 简 单 解 释 , 要 求 投 资 项 目 应 符 合 我 国 外 交 、 外 经 贸 、 产 业 、 财 政 及 金 融 政 策 , 符 合 投 资 项 目 各 方 所 在 国 的 法 律 和 政 策 规 定 , 并 获 得 与 投 资 项目相关的批准许 可 , 并 规 定 了 可 以 申 请 投 保 的 三 类 主 体 和 赔 付 比 例 , 但
26、总 体 而 言 依 然 失 之 笼 统 , 缺 乏 可 操 作 性 , 令投保企业无从 下 手 。 同 时 , 其 所 认 定 的 三 类 合 格 投 保 人 与 前 述 风 险 保 障 机 制 通 知 并 不 一 致 。 险 种 单 一 、 针 对 性 差 中 信 保 所 承 保 的 险 别 仍 然 较 为 传 统 , 没有及时增加新的品 种 , 如 专 门 针 对 东 道 国 无 合 理 事 由 迟 延 支 付 导 致 的 投 资 者 损 失 的 迟 延 支 付 险 、 针对蓄意破坏和怠工设置的特别保 险 、 针对矿业和其他自然资源 投 资 设 置 的 特 别 险 等 。 此 外 , 由
27、于 我 国 社 会 制 度 的 特 殊 性 以 及 与 周 边 国 家 存 在 领 土 纠 纷 , 致 使 一 些 东 道 国 政 府 和民 众对我国投资者 产 生了一 定的 排斥 情 绪 , 这 种 情 绪 遇 到 特 定 事 件被激化后极易引发针对我国 投 资 者 及 其 投 资 的 暴 力 行 为 。 这 种 风 险 具 有 很 大 的 不 确 定 性 , 也 很 难 为 企 业 所 预 防 和 避 免 , 对 我 国 海 外 投 资 者 的 人 身和财产均有 极 大 的损 害 。 近 年 来 虽 然 民 营 企 业 对 外 投 资 大 幅 上 扬 , 已 接 近 甚 至 超 过 国 有
28、 企 业 的 对 外 投 资 总 额 , 但 相 对 于 其 他 国 家 而 言 , 我国国企对外投资的比例依 然 很 高 。 国 企 的 对 外 投 资 不 仅 通 常 集 中 在 能 源 、 基 建 等 投 入 大 、 周 期 长 的 行 业 领 域 , 而 且 很 多 项 目 都 是 在 政 府 推 动 之 下 达 成 的 。 一 旦 东 道 国 政 府 更 迭 , 反 对 党 执 政 后 推 翻 前 任 政 府 达 成 的 合 作 协 议 , 将 会 致 使 进 行 中 的 投 资 项 目 受 损 。 近 年 来 , 由 于 宗 教 信 仰 、 宗 教 冲 突 问 题 导 致 的 海
29、外 投 资 项 目 选 址 遇 阻 的 事 件 也 时 有 发 生 。 针 对 这 些 我 国 企 业 在 海 外 投 资 中 所 面 临 的 特 殊 风 险 , 中 信 保 却 一 直 没 有 推 出 有 针 对 性 的 险 种 。 风 险 覆 盖 面 小 、 保 费 偏 高 中 信 保 承 保 的 现 有 险 种 覆 盖 的 风 险 范 围 也 很 狭 窄 。 例 如 战 争 险 针 对 的 是 “东道国发生革 命 、 骚 乱 、 政 变 、 内 战 、 叛 乱 、 恐 怖 活 动 以 及 其 他 类 似 战 争 的 行 为 , 导 致 投资企业资产损失或 永 久 无法经 营 。 ”现 实
30、 生 活 中 不 仅东 道国境内的战乱 等 行为会 导致 外国 投 资 的损 害 , 东 道 国 境 外 的 战 争 行 为也会对东道国境内的 企 业 经 营 产 生 损 害 。 而 企 业 获 赔 必 须 符 合 “有 有 形 的 损 失 或 者 永久性的无 法 经 营 ”的 条 件 , 这样的要求未 免 苛 刻 。 导 致 相 当 一 部 分 战 争 风 险 根 本 未 予 覆 盖 , 出 险 后 也 无 法 获 得 保 险 补 偿 。 再 如 , 征收险针对的 是 “东 道 国 采 取 国 有 化 、 没 收 、 征 用 等 方 式 , 剥 夺 投 资 项 目 的 所 有 权 和 经 营
31、 权 , 或 投 资 项 目 资 金 、 资产的使用权 和 控 制 权 。 ”而 美 国 相 对 应 的 险 种 则 为 “征 收 和 政 府 其 他 不 法 干 涉 行 为 险 ”, 适 用 范 围 包 括 征 收 、 罚 没 和 爬 行 征 收 , 同 时 针 对 可 再 生 能 源 投 资 项 目 还 包 括 常 见 的 “电 价 补 贴 的 重 大 变 化 、 税 收 和 其 他 影 响 项 目 运 营 的 政 策 的 重 大 变 化 、 撤 销 项 目 运 营 所 必 须 的 许 可 、 对 企 业 碳 信 用 额 度 的 授 予 或 交 易 的 不 当 干 涉 、 拒 绝 给 予 特 许 、 技 术 帮 助 或 者 履 行 与 外 国 政 府缔 结 的 林 业 服 务 协 议 。 ” 两 相 对 比 , 高 下 立 现 。 此 外 , 相 对 于 其 他 国 家 百 分 之 零 点 几 到 百 分 之 二 的 保 费 而 言 , 中 信 保 平 均 达 左 右 的 保 险 费 率 明 显 偏 高 , 不 仅 高 于 德 国 、 美 国 、 日 本 的 保 险 费 率 , 也 高 于 多 边 投 资 担 保 机 构 的 保 险 费 率 ,
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