2022年中级财务管理知识总结.docx
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1、中级财务治理学问总结一、复利现值与终值复利终值2022 中级财务治理考试必记公式大全复利终值公式 : F P 1 i n即 F=PF/P,i,nn其中,1 i称为复利终值系数 , 用符号 F/P,i,n表示复利现值复利现值公式 :P F1/1 i n 即 P=FP/F,i,nn其中 1/1 i称为复利现值系数 , 用符号 P/F,i,n表示(1) 复利终值与复利现值互为逆运算;结论nn(2) 复利终值系数 1 i与复利现值系数 1/1 i二、年金有关的公式 :互为倒数;1、一般年金 自第一期期末开头 项目系数符号最终公式1公式1i n11i nii1ii n11ii n一般年金终值FA F /
2、A, i, nF=AF/A,i,n年偿债基金AF1i n1与互为倒数1iA=F/F/A,i,n与一般年金终值互为逆运算一般年金现值PA 11i nin11i i P/A , i , n )nP=AP/A,i,nA=P/P/A,i,n普 通年金ii11i 年资本回收额AP11i n11i n 与i互为倒数现值互为逆运算2、预付年金 自第一期期初开头 (1) 预付年金终值 详细有两种方法 :方法一 : 预付年金终值一般年金终值1 i即 F=AF/A,i,n 1 i方法二 :F AF/A,i,n 1 1 期数 +1, 系数 -1(2) 预付年金现值两种方法方法一 : 预付年金现值一般年金现值1 i即
3、 P=AP/A,i,n 1 i方法二 :P AP/A,i,n 1 1 期数 -1, 系数 +13、递延年金 间隔如干期 , 假设题目说从第三年年初开头连续发生5 年, 由于可以从其次年年末开头发生, 那么递延期 =2(1) 递延年金终值递延年金的终值运算与一般年金的终值运算一样, 运算公式如下 : FA AF/A,i,n留意式中“ n”表示的就是A 的个数 , 与递延期无关;(2) 递延年金现值m=递延期 ,n= 连续收支期数 , 即年金期 【方法 1】两次折现运算公式如下 :P AP/A,i,n P/F,i,m【方法 2】P A P/A,i,m n P/A,i,m【方法 3】先求终值再折现P
4、A A F/A,i,n P/F,i,m+n 4、永续年金现值P=A/i永续年金无终值【总结】系数之间的关系1、互为倒数关系复利终值系数复利现值系数1年金终值系数偿债基金系数1年金现值系数资本回收系数1三、利率 := 1、 插值法即2、 永续年金利率 : i=A/P3、名义利率与实际利率(1) 一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率 i:1年计息 1 次时的“年利息 / 本金” 名义利率 r:1年计息多次的“年利息/ 本金”m i=1+r/m -1(2) 通货膨胀下的名义利率与实际利率1+ 名义利率 =1+ 实际利率 1+ 通货膨胀率 = 1+r=1+i 1+ 通货膨胀率 即四、风险与收益的
5、运算公式1、 资产收益的含义与运算单期资产的收益率资产价值 价格 的增值期初资产价值 价格 利息 股息 收益资本利得 期初资产价值 价格 利息 股息 收益率资本利得收益率2、 预期收益率预期收益率 ER ER 为预期收益率 ;P i 表示情形 i 可能显现的概率 ;R i 表示情形 i 显现时的收益率;3、 必要收益率必要收益率无风险收益率风险收益率=纯粹利率 +通货膨胀补贴 + 风险收益率4、 风险的衡量Xi =随机大事的第i 种结果 ,=预期收益率 ,方差标准差方差与标准离差作为肯定数, 只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较;方差与标准差越大 , 风险越大标准离差率5、 资产组合的风
6、险与收益1) 投资组合的期望收益率对于期望值不同的决策方案, 评判与比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这 一相对数值E( R p WiE Ri 2) 投资组合的风险包含 投资比重 =W 个别资产标准差 =相关系数 =3) 投资组合的方差2w22w222w wp1122121,212222原理 : a+b =a +b +2ab22=a +b +2ab=6、 系数定义公式22+ +2COV Ri ,i2mRmi , m im2mii , mm证券资产组合的系统风险系数7、资本资产定价模型R = R f + Rm Rf R 表示某资产的必要收益率;表示该资产的系统风险系数;Rf 表示无风险收益
7、率, 通常以短期国债的利率来近似替代;Rm表示市场组合收益率四、总成本模型总成本固定成本总额变动成本总额固定成本总额 单位变动成本业务量1) 、高低点法最高点业务量成本最低点业务量成本yb=最高点业务量- 最低点业务量=xa=最高点业务量成本-b 最高点业务量或:= 最低点业务量成本-b 最低点业务量2) 、 回来分析法2xa=nyxxy x 2 (x)2b=(xynxyx)2nx2第三章预算治理一、现金预算可供使用现金期初现金余额现金收入可供使用现金现金支出现金余缺现金余缺现金筹措现金运用期末现金余额二、生产预算估计生产量估计销售量估计期末存货估计期初存货 备注: 生产量跟销售量有关 三、直
8、接材料预算1、某种直接材料估计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额该产品估计产量 生产需要量跟材料消耗定额与产量有关 2、某种直接材料估计选购量=某种直接材料估计生产需要量+该材料估计的期末库存量- 该材料估计的期初库存量 选购量跟生产量有关 3、购买材料支付的现金=本期含税选购金额本期付现率+前期含税选购金额本期付现率4、期末应对账款余额 =期初应对账款余额 +本期估计含税选购金额- 本期全部选购现金支出 包括支付前期的选购支出四、直接人工预算1、某种产品直接人工总工时单位产品定额工时该产品估计生产量2、某种产品直接人工总成本单位工时工资率该种产品直接人工总工时五、制造费用预算1、变动制造
9、费用预算变动制造费用安排率业务量预算总数2、制造费用估计现金支出制造费用预算总额折旧费用六、单位生产成本预算1. 单位产品估计生产成本单位产品估计直接材料成本单位产品估计直接人工成本单位产品估计制造费用2. 期末结存产品成本期初结存产品成本本期生产成本本期销售成本七、销售及治理费用预算销售及治理费用估计现金支出销售及治理费用预算总额折旧及摊销费用第四章 筹资治理 上融资租赁租金的运算 : 按等额年金法 (1) 、租金在期末支付租金 =【设备原价 - 残值 *P/F,i,n】/P/A,i,n(2) 、租金在期初支付租金 =【设备原价 - 残值 *P/F,i,n】/ 【P/A,i,n-1+1】【提
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- 2022 年中 财务管理 知识 总结
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