2022年电大财务报表分析网上作业答案.docx
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1、精品学习资源作业一:徐工科技2007 年年末偿债才能分析报告一、公司简介:徐州工程机械科技股份有限公司 以下简称公司 原名徐州工程机械股份有限公司, 系 1993 年 6 月 15 日经江苏省体改委苏体改生1993230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993 年 4 月 30 日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司;公司于1993 年 12 月 15 日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元; 1996 年 8 月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400 万股人民币普通股 每股面值为人民币1 元 ,发行后股本增至119,946,60
2、0元; 1996 年 8 月至 2004 年 6月,经股东大会、中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至 545,087,620元;公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的 专业公司,产品达四大类、七个系列、近100 个品种,主要应用于高速大路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护;公司主要产品有:工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位;其中70的产品为国内领
3、先水平,20的产品达到国际当代先进水平;公司大力进展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场;公司年营业收入由成立时的3.86 亿元,进展到2007 年的突破 300 亿元,年实现利税 20 亿元,年出口创汇突破5 亿美元,在中国工程机械行业均位居首位;目前位居世界工程机械行业第16 位,中国 500 强公司第 168 位,中国制造业 500 强第 84 位,是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团;二、徐工科技2007 年偿债才能指标的运算(一) 2007 年徐工科技的短期偿债才能指标1、流淌比率 =流淌
4、资产流淌负债=2118636512.961697119330.34=1.25欢迎下载精品学习资源2、速动比率 = 流淌资产 - 存货 流淌负债=2118636512.96-945355351.48 1697119330.34=0.693、现金比率 = 货币资金 +短期投资净额 流淌负债=386336489.16+01697119330.34=0.23(二) 2007 年徐工科技的长期偿债才能指标1、资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 *100%=1834658908.66 3023254210.93 100%=60.68%2、产权比率 = 负债总额全部者权益总额 100%=18346589
5、08.66 1188595302.27 100%=154.36%3、有形净值债务率 = 负债总额 / 股东权益 - 无形资产净值 *100%=1834658908.66 1188595302.27- 86985470.7 100%=167%4、股东权益与固定资产比率=(股东权益总额固定资产总额) 100%=(1188595302.27623329168.82*100%=1.91三、徐工科技2007 年偿债才能的分析及评判(一)短期偿债才能的分析与评判短期偿债才能是特别重要的,当一个企业丢失短期偿债才能时,它的连续经营才能将受到质疑;因此,短期偿债才能分析是报表分析的第一项内容;主要从以下四个方
6、面着手分析:( 1)流淌比率分析欢迎下载精品学习资源通过运算可以看出,该企业流淌比率为1.25 ,说明该企业的短期偿债才能偏低,为进一步把握流淌比率的质量,应分析流淌资产的流淌性强弱,主要是应收账款和存货的流淌性;( 2)应收账款和存货的流淌性分析该企业应收账款、存货数额偏高;说明该企业应收账款和存货存在问题;( 3)速动比率分析进一步评判企业偿债才能,要比较速动比率;徐工科技本年速动比率为0.69 ,可以看出本年该企业偿仍流淌负债的才能不强;存货仍是存在肯定的问题;( 4)现金比率分析徐工科技本年现金比率为0.23 ,现金比率反映企业的即时付现才能,就是即时可以仍债的才能,现金比率高,说明企
7、业的支付才能强,假如这个指标很高,也不肯定是好事;它可能反映该企业不善于充分利用现金资源,没有把现金投入经营以赚取更多的利润;通过上述分析,可以得出结论:徐工科技主要要问题出在应收帐款和存货过多,其占用较大;公司应加强对应收款的治理和加大对外拓展业务;(二)长期偿债才能的分析与评判长期偿债才能是企业偿仍长期债务的现金保证程度;主要取决于企业资产与负债的比例关系,以及获利才能,而不是资产的短期流淌性;长期偿债才能分析,有利于优化资本结构、降低财务风险;有利于投资者判定其投资的安全性及盈利性;有利于债权人判定债权的安全程度,是否能按期收回本金和利息;主要从以下几个方面分析:( 1)资产负债率分析徐
8、工科技的资产负债率为60.68%,该企业的资产负债率相对较高,资产负债率越高, 反映了企业不能偿债的可能性大,这对企业的融资是不利的;( 2)产权比率分析欢迎下载精品学习资源徐工科技的产权比率为154.36%, 全部者权益就是企业的净资产,产权比率反映的偿债才能是以净资产为物质保证的;但是净资产中的某些工程,如:无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有极大的不确定性,且不易形成支付才能;因此,在使用产权比率时,必需结合有形净值债务率指标,作进一步分析;( 3)有形净值债务率分析为进一步评判企业长期偿债才能,要比较有形净值债务率;企业长期偿债才能减弱, 财务风险明显增大;企业筹资才
9、能虽然很强,但利用财务杠杆的风险很高;四、结论与建议(1) 通过观看企业的短期偿债才能中的流淌比率、速动比率和现金比率,说明该企业的应收帐款存在较严峻的问题;要特殊引起重视;(2) 通过观看企业长期偿债才能的资产负债率、产权比率、有形净值债务率很存在问题,说明企业有资不抵债的风险;依据上述分析,公司仍存在着不能按时偿仍短期债务的风险;这种情形的变化仍受以下两方面因素影响:一方面是公司能否连续从经营活动、投资活动中产生足够的现金,偿仍不断到期的债务;另一方面从公司资产的构成来看,应收账款占资产总额的比重过高, 进一步加大了短期偿债的风险;资产负债率水平较高,公司的财务风险程度很高,而且对债务偿仍
10、才能很弱;通过上述分析,可以得出结论:徐工科技主要问题是公司采纳的是开放型财务策略;在公司营业收入稳固且有上升趋势的企业,可以提高负债比重;由于企业营业收入稳固牢靠,获利就有保证,即使企业负债筹资数额较大,也会因企业资金周转顺畅、获利稳固而能支付到期本息,不会遇到较高的财务风险;相反,假如企业营业收入降低时,企业的负债比重应当低些;否就就会陷入偿债困境,且可能导致企业亏损或破产;依据上述分析,公司仍在存在着不能按时偿仍债务的风险;而造成这种情形的缘由是公司的利息保证倍数过低,利息保证倍数不仅反映了企业获利才能的大小,而且反映了获利才能对偿仍到期债务的保证程度,它既是企业举债经营的前提依据,也是
11、衡量企业长期欢迎下载精品学习资源偿债才能大小的重要标志;要维护正常偿债才能,利息保证倍数至少应大于1,利息保证倍数过低,企业将面临亏损、偿债的安全性与稳固性下降的风险;对该企业进展的建议: 1)加强对应收帐款的治理,加速应收帐款回笼的速度;2)要降低利息费用的支出,削减借款;3)要扩大销售,才能获利;只有足够的盈余,才能有能力偿付利息费用;企业才能长远的进展;作业二:徐工科技2007 年年末资产运用效率分析报告一、公司简介:徐州工程机械科技股份有限公司 以下简称公司 原名徐州工程机械股份有限公司, 系 1993 年 6 月 15 日经江苏省体改委苏体改生1993230号文批准,由徐州工程机械集
12、团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993 年 4 月 30 日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司;公司于1993 年 12 月 15 日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元; 1996 年 8 月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400 万股人民币普通股 每股面值为人民币1 元 ,发行后股本增至119,946,600元; 1996 年 8 月至 2004 年 6月,经股东大会、中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至 545,087,620元;公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的 专业公司,产品达
13、四大类、七个系列、近100 个品种,主要应用于高速大路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护;公司主要产品有:工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位;其中70的产品为国内领先水平,20的产品达到国际当代先进水平;公司大力进展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场;公司年营业收入由成立时的3.86 亿元,进展到2007 年的突破 300 亿元,年实现利税 20
14、 亿元,年出口创汇突破5 亿美元,在中国工程机械行业均位居首位;目前位居世界工欢迎下载精品学习资源程机械行业第16 位,中国 500 强公司第 168 位,中国制造业 500 强第 84 位,是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团;二、徐工科技2007 年资产运用效率指标的运算资产的动用效率评判的财务比率是资产周转率资产周转率周转额资产(一)总资产周转率总资产周转率 =主营业务收入总资产平均余额总资产来均余额 =(期初总资产 +期末总资产)总资产周转率 =3266320371.373023254210.931.0804 (次)总资产周转天数 =运算期天数总资产
15、周转率总资产周转天数 =3601.0804=333(天)(二)分类资产周转率流淌资产周转率流淌资产周转率主营业务收入流淌资产平均余额流淌资产平均余额(期初流淌资产期末流淌资产)流淌资产周转率 =3266320371.372118636512.96=1.5417 次流淌资产周转天数运算期天数流淌资产周转率流淌资产周转天数 3601.5417=233 天 欢迎下载精品学习资源. 固定资产周转率固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额固定资产平均余额(期初固定资产余额期末固定资产余额)固定资产周转率 3266320371.37623329168.82=5.2401 次固定资产周转天数固定资产周转率
16、固定资产周转天数 5.2401=68 天 长期投资周转率长期投资周转率 3266320371.3720959451.4=155.84 次长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额长期投资周转天数长期投资周转率长期投资周转天数 155.85=2(天)其他资产周转率其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其他资产周转率 3266320371.3786985470.7+345010+67522376.84=21.0931 次其他资产周转率天数其他资产周转率其他资产周转率天数21.0931=17 天 (三)单项资产周转率应收账款周转率应收账款周转率(次数)主营业务收入应收账款平均余额欢迎下载精品学习
17、资源应收账款平均余额(期初应收账款期末应收账款)应收账款周转率(次数) 3266320371.37(115240189.03+455741252.28+139570445.18)=4.5969 次应收账款周转天数运算期天数应收账款周转率(次数)或应收账款平均余额运算期天数主营业务收入应收账款周转天数 3604.5969=78 天 存货周转率成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额存货平均净额(期初存货净额期末存货净额)成本基础的存货周转率 3018910916.11945355351.48=3.1934次收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额收入基础的存货周转率 3266320371
18、.37945355351.48=3.4551 次存货周转天数运算期天数存货周转率(次数)成本基础的存货周转天数存货平均净额运算期天数主营业务成本成本基础的存货周转天数 3603.1934=112 天收入基础的存货周转天数存货平均净额运算期天数主营业务收入收入基础的存货周转天数 3603.4551=104 天三、徐工科技2007 年资产运用效率指标分析及评判(一)资产运用效率指标分析与评判欢迎下载精品学习资源资产周转率指标不仅综合了各项资产的运行效率和治理成效,而且对投资酬劳率有着重要的影响;1. 企业所处行业及其经营背景不同:会导致不同的资产周转率2. 企业经营周期长短不同,会导致不同的资产周
19、转率3. 企业资产的构成及其质量不同,也将导致不同的资产周转率4. 资产治理的力度和企业采纳的财务政策不同,也将导致不同的资产周转率;总之,资产周转率受褚多因素的影响;通过对这些因素的分析和明白,一方面告知我们不同行业、不同经营性质和经营背景的企业,其资产周转率不能比较,或者说比较的意义很小;即使在同行业、同类型企业之间进行比较,也应留意它们在资产构成、财务政策等方面是否存在差异,假如有差异就应将其影响剔除后方能得一较客观的比较结论;另一方面,我们也明白到:加大资产的治理力度,合理支配资产结构,提高资产的质量,挑选有利的财务政策,可以提高资产治理效率,加速资产周转;企业的经济现象特别复杂,爱多
20、方面因素的影响,只从某一时点上很难看清其进展规律和真实面目,特殊是资产周转的率指标,其中资产数据是一个时点数,极易受偶然因素的干扰甚至是人为的修饰的影响;因此,要弄清企业资产周转率的真实状况,第一应对其进行趋势分析,即对同一企业的各个时期的资产周转率的变化加以对比分析,把握其进展规律和进展趋势;同行业比较即同行业之间的比较,它可以是与同行业的平均水平相比,也可以是与同行业先进水平相比,前者反映是在行业中的一般状况,后者反映的是与行业先进水平的距离或是在行业中的领先位置;企业实际分析时可依据需要挑选比较标准;四、结论与建议1 通过观看企业的资产运用效率指标中的总资产周率、应收资账款转率、分类资产
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