财务分析报告——一汽大众(共38页).doc
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1、精选优质文档-倾情为你奉上财务分析报告一汽大众一汽大众公司介绍一汽大众汽车有限公司(简称一汽-大众)于1991年一汽-大众汽车有限公司(简称一汽-大众)于1991年2月6日成立,是由中国第一汽车集团公司和德国大众汽车股份公司、奥迪汽车股份公司及大众汽车(中国)投资有限公司合资经营的大型乘用车生产企业,是我国第一个按经济规模起步建设的现代化乘用车工业基地。经过多年的不断发展,一汽过多年的不断发展,一汽-大众在长春和成都共有二大生产基地,包括轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂(成都分公司) 轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂(成都分公司)和发动机传动器厂。其中长春基地位于中国长春西南部,占地面积182万平方米
2、,已形成年中长春基地位于中国长西南部,占地面积182万平方米,已形成年产66万辆的生产能力;成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发 66万辆的生产能力;成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发区内,占地面积81.3万平方米,2009年区内,占地面积81.3万平方米,2009年5月8日建设项目正式启动, 一日建设项目正式启动, 期生产规模为年产15万辆。一汽期生产规模为年产15万辆汽-大众采用先进技术和设备制造当今世界大众品牌、奥迪品牌两大名牌产品。捷达、宝来、高尔夫、速腾、迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车,深受广大消费者的喜迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车,深受广
3、大消费者的喜爱。目前,一汽大众正式员工总人数达到12331人,其中长春厂爱。目前,一汽-大众正式员工总人数达到12331人,其中长春厂11653人、成都厂678人,累计向国家上缴的税金达845亿元人民币。11653人、成都厂678人,累计向国家上缴的税金达到845亿元人民币。截止到2009年底,一汽-大众累计生产并销售乘用车超300万辆,牢牢占据国内乘用车市场产销的前列。国家商务部确认一汽-大众为“技术先进企业”;国家统计局授予一汽-大众为“中国汽车制造名优企业”称号;原国家机械局授予一汽-大众为“在促进科学技术进步工作中 做出重大贡献者”一等奖。的投入就达数千万元。一汽 -大众在自身不断发展
4、的同时也带动了零部件企业及物流衍生服务等企业的发展,以积极进取、富有企业社会责任感的形象得到了社会各界的广泛认可,成为中国公众心目中最放心的汽车生产厂商。 一汽大众拥有先进的全自动化冲压生产线,其中2条是国内唯一的两台处于国际先进位置的大吨位自动压力机。大量的焊接机器人、先进的激光焊接技术,大大提高了车身结构的钢性强度和表面的光洁度;全浸渍低锌磷化工艺,阴极电泳涂装工艺和自动定量空腔灌蜡工艺,保证车身12年不锈蚀,更使车身的面漆的亮度和硬度达到了一个无可比拟的高度;机器人加工生产的缸盖装配生产线和连杆涨断技术,使一汽大众发动机制造技术处于世界领先水平;模块化生产方式的总装线,确保轿车制造质量稳
5、定可靠。在“技术领先”经营方针的指导下,一汽大众正不断地进行技术升级,保持制造工艺、科学技术、检测设备等先进性,成为国内汽车先进技术的领跑者。一 资产负债表水平分析 一汽轿车资产负债表水平分析表 金额单位:元项目2012年12月2011年12月 变动情况对总资产影响% 变动额 变动%流动资产:货币资金-23.98%-2.66%应收票据-31.08%-10.01%应收账款11.62%0.06%预付款项108.94%4.09%其他应收款-83.67%-0.55%存货7.83%1.10%其他流动资产-90.69%-0.73%流动资产合计-13.82%-8.70%非流动资产长期股权投资18.61%0.
6、94%投资性房地产-33.11%-0.04%固定资产原值11.49%4.70%累计折旧21.67%4.41%固定资产净值1.43%0.29%固定资产减值准备70.14%0.06%固定资产净额1.14%0.23%在建工程73.46%3.98%固定资产清理23489-94.55%0.00%无形资产70.37%2.57%开发支出4.48%0.07%长期待摊费用-28.92%-0.04%递延所得税资产264.96%1.24%非流动资产合计24.19%8.96%资产总计0.25%0.25%流动负债短期借款33.33%3.07%应付票据-24.69%-0.03%应付账款13.93%3.46%预收款项42.
7、96%2.31%应付职工薪酬54.86%0.07%应交税费-150.59%-4.60%应付利息-19.54%0.00%应付股利00.00%0.00%其他应付款12.19%0.37%流动负债合计10.14%4.64%非流动负债长期应付款41000.01%0.%预计非流动负债-13.43%-0.12%递延所得税负债-44.32%-0.02%其他非流动负债27.45%0.37%非流动负债合计9.30%0.23%负债合计10.10%4.87%所有者权益实收资本(或股本)00.00%0.00%资本公积-60000-0.0024%-0.00037%盈余公积00.00%0.00%未分配利润-23.28%-4
8、.64%归属于母公司股东权益合计-9.05%-4.64%少数股东权益6.37%0.02%所有者权益(或股东权益)合计-8.93%-4.62%负债和所有者权益(或股东权益)总计0.25%0.25%1、一汽轿车总资产本期增加元,增长幅度为0.25%,说明一汽轿车本年资产规模增长幅度不是很大。 其权益总额较上年同期减少元,下降幅度为8.93%,说明其本年权益总额有相对较大幅度的减少。2、由一汽轿车这一年来企业产值、销售收入增加幅度小,但是负债增加幅度较大,所有者权益减少,表明一汽轿车过去一年销售不佳。3、一汽轿车由于当期负债增加元,增幅达10.10%,对总资产的影响为4.87%;说明这一年一汽轿车有
9、较大的亏损。二 资产负债表垂直分析一汽轿车资产负债表垂直分析表 金额单位:元项目2012年12月2011年12月2012年%2011年%变动情况%流动资产:货币资金8.40%11.07%-2.68%应收票据22.15%32.21%-10.07%应收账款0.54%0.49%0.06%预付款项7.83%3.76%4.07%其他应收款0.11%0.66%-0.55%存货15.05%13.99%1.06%其他流动资产0.07%0.80%-0.73%流动资产合计54.14%62.98%-8.84%非流动资产长期股权投资5.99%5.06%0.93%投资性房地产0.09%0.13%-0.04%固定资产原值
10、45.54%40.95%4.59%累计折旧24.70%20.35%4.35%固定资产净值20.84%20.60%0.24%固定资产减值准备0.15%0.09%0.06%固定资产净额20.69%20.51%0.18%在建工程9.37%5.41%3.95%固定资产清理234890.00014%0.0026%-0.0025%无形资产6.20%3.65%2.55%开发支出1.72%1.65%0.07%长期待摊费用0.09%0.13%-0.04%递延所得税资产1.71%0.47%1.24%非流动资产合计45.86%37.02%8.84%资产总计100.00%100.00%0.00%流动负债短期借款12.
11、25%9.21%3.04%应付票据0.09%0.12%-0.03%应付账款28.20%24.82%3.38%预收款项7.67%5.38%2.29%应付职工薪酬0.19%0.13%0.07%应交税费-1.54%3.06%-4.60%应付利息0.01%0.02%0.00%应付股利0.00%0.00%0.00%其他应付款3.44%3.07%0.37%流动负债合计50.31%45.79%4.52%非流动负债长期应付款0.21%0.21%-0.00052%预计非流动负债0.75%0.87%-0.12%递延所得税负债0.03%0.05%-0.02%其他非流动负债1.71%1.35%0.37%非流动负债合计
12、2.71%2.48%0.22%负债合计53.01%48.27%4.74%所有者权益实收资本(或股本)9.97%9.99%-0.03%资本公积15.25%15.29%-0.04%盈余公积6.11%6.12%-0.02%未分配利润15.26%19.94%-4.68%归属于母公司股东权益合计46.58%51.34%-4.76%少数股东权益0.41%0.38%0.02%所有者权益(或股东权益)合计46.99%51.73%-4.74%负债和所有者权益(或股东权益)总计100.00%100.00%0.00%1、从静态方面分析:一汽轿车本期流动资产比重54.14%,非流动资产比重为45.86%。根据一汽轿车
13、的资产结构,流动性不明显,有一定的资产风险。一汽轿车股东权益比重为46.99%,负债比重53.01%,负债较高。 2、从动态方面分析: 一汽轿车流动资产比重降低8.84%,非流动资产比重上升8.84%,结合各资产项目的结构变动情况来看,货币资金的比重下降2.68%,应收账款比重上升1.70%,应收票据下降10.07%,流动资产降低明显,其资产风险相对增大。一汽轿车股东权益比重下降4.74%,负债比重上升4.74%,结合各资产项目结构变动情况来看,短期借款、应付账款和预收款项上升明显。 3、根据一汽轿车的资产负债表可以发现,该集团本年流动资产比重为54.14%,流动负债的比重为50.31%,属于
14、稳健型结构。三 资产负债表项目分析(1) 货币资金从存量规模及变动情况看,货币资金减少了元,减少了23.98%,变动幅度较大,其原因是应付账款增长13.93%,使得现金支付减少经营活动现金流的改善,本年经营活动现金流量净额增加。从比重和变动情况看,2011年到2012年,货币资金比重从11.07%下降到8.4%,下降了2.67%。(2) 应收账款一汽大众2011年应收账款为元,2012年的应收账款为元,增长了元,增长了11.62%。增长率较大且应收账款的比重从0.49%增加到0.54%,增长了0.06%,说明公司信用政策和收账政策发生变化。(3)其他应收账款一汽大众2011年其他应收款为元,2
15、012年其他应收款为元,其他应收款减少了元,减少了83.67%。(4)坏账准备一汽大众在2011年的坏账准备为66,516,000元,2012年的坏账准备为64,168,300元,减少了元,减少了3.5%。按组合计提坏账准备的计提方法: 组合名称 计提方法 账龄分析法组合 账龄分析法 组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的:账龄应收账款计提比例其他应收账款计提比例一年以内5.10%5.10%1-2年15%15%2-3年30%30%3年以上50%50%坏账准备表:坏账准备20112012增长额增长率一、坏账准备合计66,516,000.0064,168,300.00-3.5%二、存货跌价准备40,
16、576,000.00132,009,000.00225%三、固定资产减值准备14,287,900.0024,308,800.0070%四、商誉减值准备23,794,700.0023,794,700.0000四、合计145,175,000.00244,281,000.0068%(5)存货 存货的分类 本公司存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料等。 发出存货的计价方法 加权平均法 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法 存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。 期末,按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备,计
17、入当期损益;以前减记存货价值的影响因素已经消失的,减记的金额应当予以恢复,并在原已计提的存货跌价准备金额内转回,转回的金额计入当期损益。对于数量繁多、单价较低的存货,按存货类别计提存货跌价准备。 存货的盘存制度 永续盘存制 低值易耗品和包装物的摊销方法 1) 低值易耗品 一次摊销法 2) 包装物 一次摊销法(6)负债项目:A应付账款增加了元,增长率为13.93%,应付票据减少了元,下降率为24.69%,应交税金减少元,下降率为150.59%,从增长额和增长率看,两项变动较为稳定,企业可以有效利用商业信用,进行资金融通,同时注意偿债时间,提前做好资金准备,以免影响商誉。B短期借款增长了元,增长率
18、为33.33%,C其他应付款增加元,增长率为12.19%,主要原因是销售规模增大,期末未付费用增加,是有利增加,在有效力用商业信用的同时注意偿付期限。D预收账款增加元,增长率为42.96%,一汽大众2011年负债合计为元,2012年负债合计为元,增长了元,增长了10.1%,从中可以看出,公司负债规模有所增加,相应的负债压力也有一定幅度的上升。从资产项目分析来看,一汽大众的财务数据未见明显异常,资产结构较为合理。四 利润表一汽轿车 利润表水平分析报表日期2012年度2011年度增减额增减(%)单位千元千元一、营业总收入-28.38%营业收入-28.38%二、营业总成本-24.75%营业成本-27
19、.73%营业税金及附加-33.41%销售费用673903.03%管理费用-11.76%财务费用39120.219134.119986.1104.45%资产减值损失99039.7-5619.29.99-1862.49%投资收益3046121.54%其中:对联营企业和合营企业的投资收益3046121.54%三、营业利润-634.13%营业外收入33841.52104512796.560.81%营业外支出11246.29593.781652.4217.22%非流动资产处置损失3384.097451.81-4067.72-54.59%利润总额-591.21%所得税费用-3527.38-.38-5947
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