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1、信贷案例分析题库【案例一】某公司是一家主营零售商业、兼营制药行业的大型企业集团,2000年与我行建立信贷关系。2001年末、2002年末,公司在我行的信用等级分别为A+级、A级,总资产分别为88520万元、90300万元,总负债分别为65734万元、75337万元。2001年、2002年企业销售收入分别为31836万元、42058万元,利润分别为252万元,150万元。2002年,某分行对该公司办理了如下业务:(1)2002年1月为该公司签发8000万元银行承兑汇票,汇票由M企业(上市公司,在我行信用等级为AAA级)提供全额担保,免收保证金;(2)2002年6月20日,在企业偿还500万元贷款
2、的情况下,将到期的中期流动资金贷款(金额1200万元)办理借新还旧手续,贷款方式为房屋抵押,该笔贷款为2000年发放,金额1700万元,原贷款方式为保证;(3)经该行审贷委员会审批同意,2002年9月14日,向该企业发放抵押贷款1笔,金额2000万元;9月16日发放保证贷款1笔,金额3000万元,保证人为集团控股子公司N企业,N企业是一家上市公司,在我行的信用等级为A-级;9月26日发放流动资金贷款1笔,贷款方式为信用,金额1000万元,该行流动资金贷款的审批权限为5000万元;(4)2002年11月,该企业由于资金周转困难,拖欠我行利息300万元,12月6日,经该行审贷委员会审批同意,向企业
3、发放贷款400万元,审贷会纪要中记载“在企业偿还我行贷款利息300万元的前提下,同意贷款400万元。”在新增贷款入帐当日,该行清收欠息300万元。要求:分析该分行办理上述信贷业务的依法合规性。【评分标准】该企业所办理信贷业务存在不依法合规的方面包括:(1)该企业的银行承兑汇票业务不能免收保证金。企业信用等级为A+,按规定应至少收取30%的保证金。(2)该企业的银行承兑汇票签发额超过上年销售收入的20%。(3)按规定中期流动资金贷款及2000年以后新建立信贷关系的客户的流动资金贷款不能办理借新还旧。 (4)9月16日发放的保证贷款,保证人为集团的上市子公司,担保无效。 (5)9月16日发放的保证
4、贷款,保证人信用等级为A-级,不符合总行对保证人信用等级的要求。(6)9月26日发放的贷款为越权放贷。9月份发放的三笔贷款应视同一笔贷款,三笔贷款总额超过该行的审批权限。 (7)企业信用等级为A+,按总行规定不能发放信用贷款,因而9月26日发放的信用贷款不合规。(8)12月6日发放的400万元贷款为放贷收息,不符合规定。评分标准:第14点每点各2分,第58点每点各3分。【案例二】某化工公司,我行年度信用等级A-级,2002年12月即期信用等级A级,年度授信额度为11000万元。2002年12月底企业融资总量为11700万元,其中我行贷款9700万元(其中短期贷款8500万元),我行贷款以企业厂
5、房抵押(厂房评估价值为9800万元)。该公司为扩大生产规模,向我行申请流动资金贷款4000万元,其中2000万元用于购买原材料,2000万元用于置换他行贷款,该笔贷款由B公司(信用等级AA)提供担保。B公司为上市企业,生产经营正常,总资产18400万元,总负债13500万元,已对外担保2000万元。要求:提出对该笔贷款的审查意见。企 业 资 产 负 债 表 2002年12月 单位:万元项目名称年初数本期数项目名称年初数本期数货币资金2233 1660 短期借款8604 10500 应收票据110 91 应付票据10 29 应收帐款4472 4642 应付帐款4264 4364 其它应收款381
6、7 3800 预收帐款294 64 减:坏帐准备22 23 应付工资1692 1563 应收款项净额4450 4619 应付福利费270 413 预付帐款170 88 未交税金54 71 存货3583 4365 其它应交款201 121 其中:原材料966 715 其它应付款528 250 产成品(库存商品)2258 3279 预提费用11 56 待摊费用72 62 流动负债合计15928 17431 流动资产合计14435 14685 长期借款850 1200 长期投资2885 2885 固定资产原价21238 24357 减:累计折旧11139 12862 长期负债合计850 1200 固
7、定资产净值10099 11495 负债合计16778 18631 固定资产清理 实收资本6924 6924 在建工程2722 2900 资本公积2513 2510 固定资产合计12821 14395 盈余公积4020 4030 无形资产77 其中:公益金1184 1185 递延资产98 66 未分配利润4 5 无形资产及递延资产合计98 135 所有者权益合计13461 13469 资产总计30239 32100 负债及所有者权益合计30239 32100 企 业 损 益 表 2002年12月 单位:万元项目名称同期数本期数产品销售收入25732 24916 主营业务收入净额25732 249
8、16 减:主营业务成本22621 21831 经营费用852 833 主营业务税金及附加200 188 产品销售利润2059 2064 主营业务利润2059 2064 加:其它业务利润601 22 减:管理费用1754 2399 财务费用602 617 营业利润304 -930 加:投资收益-40 994 营业外收入31 39 减:营业外支出66 94 加:以前年度损益调整-226 3 利润总额3 12 减:所得税 净利润3 12 【评分标准】审查意见:不同意发放贷款。该贷款存在的主要风险为:(1)企业信用等级为A-级,属我行贷款控制对象,应从严控制新增贷款。(2)企业短期偿债能力不足。200
9、2年初企业的流动比率、速动比率分别为0.91、0.68,年末分别为0.84、0.59,可见企业短期偿债能力不强,且有恶化的趋势。(3)企业盈利能力较差。2002年12月企业销售收入与去年同期相比基本持平,但主营业务利润减少1234万元。2002年12月企业净利润只有12万元,盈利能力较低,还款资金来源没有保障。(4)我行贷款同业占比偏高,潜在较大风险。2002年12月末,我行贷款同业占比83%,该笔贷款发放后,我行贷款的同业占比将达100%。(5)授信额度不足。企业申请4000万元贷款,我行的授信额度剩余空间只有1300万元。(6)担保企业的担保能力不足。担保企业的净资产扣除对外担保后只有29
10、00万元,没有能力对我行4000万元贷款提供担保。(7)存量贷款抵押物价值不充足。我行存量贷款9700万元,贷款抵押物价值只有9800万元,抵押率达99%,抵押物价值不足。评分标准:审查意见和第1点各1分,其余各点每个3分。【案例三】2002年1月,某公司向我行申请项目贷款1.8亿元。该公司为大型国有纺织企业集团,截至2001年末,公司总资产18.68亿元,净资产5.35亿元,资产负债率71.4%(行业平均水平70.1%)。2001年实现销售收入13.49亿元,实现利润2500万元,比上年减少1000万元。造成效益下滑的主要原因一是由于上半年国内棉花价格升高,造成企业的原料成本较高;二是美、日
11、两国经济衰退,进口萎缩,对我国纺织品出口产生了一定影响。2001年末,企业在我行的信用等级为AA级。2001年我行对其授信额度为8亿元,截至2001年末在我行贷款余额为6亿元,银行承兑汇票余额1亿元。该项目已于2000年9月由国家经贸委批复立项,列入第4批国债项目。项目总投资2.35亿元,其中固定资产投资2.0亿元。固定资产投资中申请我行项目贷款1.8亿元,企业自筹0.2亿元。经评估企业利润和折旧可以满足自筹需要。贷款分别采用两种担保方式。一是由M公司提供保证,保证金额为8000万元,M公司在我行信用等级AA-级,2001年末总资产41755万元,负债26532万元, 2001年实现利润806
12、万元,已对外担保7500万元。二是以N公司(上市公司)的9亿股股票作质押,质押金额为1亿元,2001年末N公司每股净资产0.12元,在我行信用等级AA级。要求:提出对该笔贷款的审查意见。【评分标准】审查意见:不同意对该项目贷款,但如果公司能够提供符合总行规定的低风险担保,可以发放贷款,并相应追加授信额度。该项目贷款存在的主要风险为:(1)行业风险。企业所处纺织行业不属于总行项目贷款支持类行业,贷款存在行业风险。(2)市场风险。该企业产品成本受棉花价格波动的影响,产品出口受国际经济形势的影响,企业产品未来市场的不确定性较大,风险较高。(3)企业自筹资金不足。该项目所需资金中,自筹比例只有10%,
13、低于国家规定的项目贷款自筹比例。(4)企业资产负债率较高,已超过行业平均线,效益一般。 (5)授信额度不足。企业申请1.8亿元贷款,我行的授信额度剩余空间只有1亿元。(6)M公司担保能力不足。M公司净资产扣除对外担保后只有7723万元,没有能力对我行8000万元贷款提供担保。(7)N公司的股票质押率过高,质押能力不足。N公司的股票价值只有1.08亿元,为我行1亿元贷款提供质押,质押率达93%,由于股票价值波动较大,因而质押能力不足。评分标准:审查意见和第7点各1分,其余各点每个3分。【案例四】A公司是一家以生产电视、空调等为主的大型企业,注册地为上海,并在香港拥有一家上市公司。1999后该公司
14、生产经营出现大幅滑坡,为摆脱困境,A公司与某省电子物资总公司合资成立B公司,注册资本30000万元,专门生产电视机。2001年末,B公司总资产154623万元,比上年末增加42275万元,总负债115967万元,比上年末增加39570万元,资产负债率75,比上年末增加7个百分点。2001年B公司实现销售收入32581万元,比上年增加1200万元,利润250万元,比上年减少1546万元。B公司在M银行的信用等级为A,无不良信用记录。2002年初,建造电视机生产线,B公司向M银行申请流动资金贷款1亿元,签发银行承兑汇票5000万元。M银行研究后认为,向B公司贷款和签发银行承兑汇票符合自身利益且风险
15、不大。主要理由是:一是每年可为M银行增加2亿多元存款,每月平均5000万元,还增加不少利息收入;二是A公司对B公司所有债务承担连带保证责任,由于A公司注册地在上海,并拥有香港上市公司,因而资金实力雄厚,具有较强的担保能力;三是B公司的信用等级为A+,签发银行承兑汇票时可向B公司收取保证金10%;四是贷款和银行承兑汇票以A公司在港上市公司的10亿股股票作质押,每股净资产0.12港元,质物价值达1.2亿元,质物价值充足。鉴于以上考虑,M银行同意给予B公司贷款,并签发银行承兑汇票。要求:该笔贷款是否应该发放?该笔银行承兑汇票是否应该签发?不论是否认可M分行的分析,请说明理由及防范风险的措施。【评分标
16、准】审查结论:该笔流动资金贷款不能发放。该笔银行承兑汇票不能签发。(1)企业对我行存款的贡献不能作为判断贷款风险的依据。(2)企业偿债能力风险:企业资产负债率偏高,高于行业平均值10个百分点,且比上年末上升7个百分点,销售收入增加,利润大幅减少,销售利润率下降,偿债能力存在风险。(3)担保风险:注册地和是否上市不能作为判断担保人担保能力的依据,A公司自身经营困难,担保能力存在问题;股票价值波动较大,不能简单地判断质物价值充足。(4)市场风险:我国电视机市场总体饱和,不应简单扩大生产规模,产销率较低(80%),市场销售情况不好。(5)贷款用途不合规:建造电视机生产线属于固定资产投资,不能发放流动
17、资金贷款。(6)银行承兑汇票保证金不足:A+级企业办理银行承兑汇票应收取30%(含)以上的保证金。(7)申请银行承兑汇票金额超过企业上年销售收入的10%,不符合总行规定。或:在落实以下风险防范措施的条件下,可以发放贷款和签发银行承兑汇票:(1)对该笔贷款按照项目贷款条件进行评估和审查;(2)企业另外提供符合要求的有效、足值担保,落实第二还款来源;(3)银行承兑汇票金额不得超过上年销售收入的10%;(4)银行承兑汇票应收取30%以上保证金,并对差额部分提供担保。(5)企业承诺其扩大生产规模后产销率不低于95%,否则银行有权提前收回贷款。评分标准:审查结论2分,第17点每点各1.5分,风险防范措施
18、每点1.5分。【案例五】某市排水公司2001年末资产总额5亿元,资产负债率30%。公司目前尚处在前期投入阶段,从用户收取的污水处理费上缴财政后通过财政拨入返还作为前期投资。公司在我行开立基本帐户,2002年3月末在各家银行融资总额为2亿元,我行占比为10%。该公司因主城区排水工程建设,向我行申请项目贷款3.5亿元。我行进行了评估,项目总投资为30亿元,其中:自筹资金9.9亿元,世行贷款1.45亿美元(期限15年),申请我行贷款3.5亿元,他行贷款4.4亿元(已到位)。项目综合偿债保证比为1.5。拟以污水处理费收费权作为质押。自筹资金中征收污水处理费7.2亿元,中央财政拨款1.5亿元,已确定计划
19、,另外1.2亿元通过城市维护建设费等渠道解决,但目前对此资金安排市政府没有明确意见。要求:提出对本笔贷款的审查意见。【评分标准】(1)担保风险:污水处理费收费权质押在操作上没有明确规定,且污水处理费收费标准存在不确定性,可能导致质押价值不足,不应作为唯一担保方式。(2)汇率风险:世行贷款采取浮动利率,在贷款期内利率变化可能影响项目效益。贷款期限15年,且金额较大,存在一定的汇率波动风险。(3)管理体制风险:污水处理费通过市自来水公司代收并上缴市财政后再返还给排水公司,建设资金能否及时到位及偿债能力受到当地财政的控制,具有不确定性。(4)筹资风险。自筹资金中1.2亿元需通过城市维护建设费解决,对
20、此资金安排市政府没有明确意见,能否按计划到位存在不确定性。审查结论:本项目是综合治理污染项目,符合国家产业政策和我行信贷投向。项目资金来源主要是利用世行贷款和他行贷款,我行贷款占比较小。根据评估测算,该项目具有一定的偿债能力。同意在落实以下前提条件下给予贷款:(1)由控股公司提供连带责任担保,项目建成后追加本项目污水处理费收费权质押。(2)我行贷款与本项目通过征收污水处理费及城市维护建设费解决的自筹资金同比例到位。(3)借款人向我行承诺(或在借款合同中约定):(a)我行与他行(包括世行)贷款按每年确定的还款计划同比例归还;(b)若项目超支或其他渠道资金未落实,超支部分和未落实的资金由企业另行解
21、决;(c)在我行开立污水处理费收入账户,如借款人不能按还款计划偿还我行贷款本息,我行有权从污水处理费账户中直接扣收;(d)若汇率利率对项目效益产生重大影响,我行有权宣布贷款提前到期,停止发放贷款。评分标准:审查结论2分,第14点每点各2分,风险防范措施第12点每点各2分,承诺约定条款每点1.5分。【案例六】某纺织企业,1997年成立,注册资本2000万元,我行年度信用等级A-,2002年9月即期信用等级A+,年度授信额度为1500万元。2001年公司投资2400万元进行技改,2002年5月技改项目投产,新产品技术含量有所提高,投产3个月销售收入达到3000万元,产销平衡。2002年9月底企业融
22、资总量为4640万元,其中我行有短期贷款1300万元。我行贷款中700万元为厂房抵押(抵押率60%),600万元为B公司(信用等级AA)担保。目前该纺织企业无不良信用记录,具体财务数据与银行融资情况见附表。目前企业因原料采购急需资金向我行申请增加1000万元贷款,仍由B公司作担保。B公司生产经营正常,总资产3400万元,总负债1400万元,净资产2000万元,已对外担保1200万元。要求:提出对本笔贷款的审查意见。 银行融资情况表 单位:万元项目名称1999年2000年2001年2002年9月银行借款合计1500300040004640其中:工行借款余额100100010001300 资 产
23、负 债 表 单位:万元项目名称1999年2000年2001年2002年9月流动资产合计1768220456845044其中:货币资金26106248146应收帐款27475610881598其他应收款134144246312预付帐款382254106126存货93492039822844固定资产合计2164465055765218其中:固定资产原值2384502066906690减:累计折旧28663611141482固定资产净值2098438455765208无形及递延资产合计222240资 产 总 计393468561126210502流动负债合计1528310087545472其中:短期
24、借款874216639202860应付帐款34055029061328其他应付款01141266456长期负债合计60080001780其中:长期借款60080001780所有者权益1806295625083250其中:实收资本1000100010002000资本公积212840840640盈余公积596192252250未分配利润-2924416360负债及所有者权益总计393468561126210502损 益 表 单位:万元项目名称1999年2000年2001年2002年9月产品销售收入6596158841693010806减:产品销售成本 558414122160489772经营费用0
25、176144120销售税金及附加10623416690产品销售利润9061352572824减:管理费用12890244192 财务费用176286280224营业利润60297648408加:营业外收入286236减:营业外支出86000利润总额596924110444【评分标准】(1)行业风险。纺织行业生产能力总体过剩,发展前景不明,为我行压缩信贷总量的行业。(2)客户信用等级为A-级,按我行信贷政策,应严格控制新增贷款。(3)授信额度不足。授信额度为1500万元,在我行已有贷款1300万元,申请1000万元贷款,授信额度缺口为800万元。(4)偿债能力风险。该企业注册资本2000万元,2
26、001年末实收资本1000万元,资本不实。2002年9月末资产负债率为69%,流动比率为92%,速动比率为40%。销售收入和利润比技改前(2000年)均有所下降。(5)担保风险。B公司净资产为2000万元,已对外担保1200万元,剩余担保能力不能超过800万元,小于拟担保贷款额1000万元。审查结论:(1)鉴于该企业不属于我行信贷支持对象,且偿债能力和担保存在明显风险,不同意发放该笔贷款。或,(2)如企业能够提供符合总行规定的低风险担保,可以发放贷款,并相应追加授信额度。【案例七】某公司就收购国内酒店视频点播系统资产向我行申请贷款1.9亿元,期限5年。该公司通过受让某上市公司股份实现上市。20
27、01年6月末总资产9.13亿元,资产负债率54,流动比率和速动比率均为77。公司2000年实现主营收入9500万元,利润5650万元,分别比1999年增长96和42,经营活动产生的净现金流量6779万元。2001年1-6月实现营业收入6700万元,净利润2677万元,经营活动产生的净现金流量2234万元。公司在我行开立基本帐户,信用等级AA+,2001年末贷款余额2.67亿元,其中在我行贷款余额2.4亿元。公司2002年拟增发新股募集资金12亿元,并承诺增发后全额存入我行。本贷款用于公司收购其间接控股的几个重点城市的视讯网络公司的酒店视频点播系统。项目总投资即为拟受让资产评估价3.1亿元,收购
28、资金自筹1.2亿元已全部落实并支付,申请我行贷款1.9亿元。视频点播系统也称VOD或交互式电视(ITV),主要应用于酒店提供交互式节目传输和信息服务。某市场调查公司2001年初调查,目前美国酒店VOD普及率为45,国内酒店普及率约为11,且呈上升趋势发展。本次收购完成后,公司将成为中国最大的视频点播系统运营商,涉足全国绝大部分省会城市及重点大城市的中高档酒店。VOD节目与免费的电视节目相比较,具有新、快、独特等特点,可保证在进口大片播出的第二轮或第三轮播出,公司目标是吸引10左右酒店客房。但我国对通过公共媒体播放的节目内容有严格的审查制度。分行评估该项目可平均实现营业收入13300万元,利润总
29、额5187万元,平均销售利润率为39,项目财务内部收益率22。以贷款人现有经营效益和以后年度的折旧、摊销及分红后的净利润还款,期限5年,采用按季等额还款方式。要求:分析本笔贷款的风险点并提出审查意见。【评分标准】主要风险点分析:(1)经营管理风险。本次并购项目涉及全国绝大部分省会城市及重点大城市,涉及较为复杂的收入、费用及其管理。(2)关联交易风险。该项资产收购项目存在关联交易,资产评估及收购价格确定是否公正、合理。(3)技术风险。近几年,酒店开始在部分房间安装宽带网络供客人上网,使客人的闲暇时间又多了一种娱乐方式,可能对VOD业务产生较大影响。(4)市场风险。国内酒店视频点播系统的市场情况及
30、其发展前景不明朗。我国对通过公共媒体播放的节目内容有严格的审查制度,这影响了VOD节目对酒店住户的吸引力。虽然VOD节目与免费的电视节目相比,具有新、快、独特等特点,但能否达到吸引10左右酒店房客的目标不确定性较大。(5)我行融资风险过高风险。我行对该企业的贷款同业占比已达90。审查意见:鉴于公司和项目存在的风险点较多,不同意对该项目贷款,但如果公司能够提供符合总行规定的低风险担保,可以发放贷款,并相应追加授信额度。【案例八】某铝厂就“环保综合治理改造”项目向我行申请贷款2.5亿元,期限7年。该厂年产铝11万吨,生产能力居全国前六位。2001年6月末总资产27.98亿元,总负债17.21亿元,
31、资产负债率61,流动比率116,速动比率71.8。公司在我行开立基本帐户,信用等级AA,2001年9月末在我行贷款余额5.3亿元,同业占比64。 19982001年上半年生产经营情况 单位:万元项目1998年1999年2000年2001年上半年销售收入12300011500013550061000利润总额55004441123290由于1998年全球电解铝市场价格大幅下跌,国内电解铝市场销售价低于成本价,电解铝企业全面亏损。2000年我国电解铝产量282.8万吨,进口68.8万吨,消费量330万吨,人均铝消费量仅为2.2kg,而世界人均消费量5 kg,美国、日本人均20 kg以上。我国目前电解
32、铝关税税率为9,入关后国内厂家仍具备价格竞争能力。多方面的预测表明我国到2005年可能出现电解铝生产能力过剩,为此国家经贸委2002年专门发文要求控制电解铝项目,但该企业已列入国家重点扶持企业,该改造项目也属于国家支持类项目。该项目已列入国债贴息项目计划,项目总投资8.73亿元,资本金3.53亿元,占比为40,其中国家拨补2.3亿元,贴息1.23亿元(此两项资金已到位85),申请银行贷款5.2亿元(我行2.5亿元,他行2.7亿元)。该企业占其所在在区域市场总生产能力的60,优惠电价比全国平均水平低10以上,本次技改后预计生产成本为11128元/吨(2000年末为11965元/吨)高于全国平均水
33、平(2000年末为11100元/吨)28元/吨,但企业在本区域市场可比区外企业减少运费约100元/吨。评估预测项目财务内部收益率14,按综合偿债测算的全部贷款偿还期为7年。要求:提出对本笔贷款的审查意见【评分标准】审查意见:同意在落实以下前提条件下对该项目贷款。(1)借款人向我行出具书面承诺,承诺建设期内提取的折旧首先投入本项目;(2)我行贷款与他行贷款同时同比例到位;(3)为贷款办理合法、有效、可靠的担保手续。主要分析如下:(1)该企业已列为国家重点扶持企业;(2)项目符合国家产业政策,采用技术先进,产品市场有潜力,考虑运输成本后产品价格在本区域市场具有竞争力,有一定的经济效益;(3)国家政策和财力支持力度大,资本金补助及贴息基本到位;(4)支持该项目可望逐步盘活我行存量贷款,并带动中间业务的发展。本项目贷款后我行同业占比可下降到60。因此,同意对该项目贷款,但由于贷款期限较长,且多方面预测企业所处行业的生产能力过剩,为防范风险,故提出同意贷款的前提条件。20
限制150内