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1、企业风险投资管理面临常见问题及策略摘要:中国的综合国力不断增长,随之而来的是高新技术产业的生长和迅速发展,风险投资也应运而生并逐步风行全球。风险投资作为高科技产业的发动机,不仅是我国科教兴国战略的体现,更是提高综合国力的原动力。目前,我国的风险投资仍然处于起步阶段,有过多的细节和战略需要完善,本文将对我国企业风险投资管理所面临的问题和解决对策做出愈加全面的解释。关键词:风险投资;科技;问题;对策一、我国风险投资管理的历史沿革我国的风险投资业起源于20世纪末,在1985年,我国第一家具有风险投资性质的投资公司中国新技术创业投资公司经国务院成立批准。尽管经过了20多年的发展,我国的风险投资业相比拟
2、之前已经有了很大的发展。但是,我国的风险投资仍然处于起步阶段,存在着很多问题。为了实现科技兴国的国家战略、大力发展高新技术产业,探索和解决风险投资所存在的问题刻不容缓。风险投资是指对高技术企业进行投资的一种形式,主要特点如下:一投资期限长、投资风险高。风险投资主要是对高新技术项目进行投资,需要经过研究和开发阶段,一般经过3-7年才能获得收益,而且成功率较低,风险比拟大,是一种高风险高收益的投资形式,但是,若研究一旦成功,投资者能够获取高额报酬率,因而能吸引很多投资者。二风险投资是一种权益性投资。一般采用股权投资的形式,所有投资者共同承当风险、共同共享利润,投资者需要介入企业的经营管理与决策。好
3、像股票的运作方式,企业若获得跳跃性的发展,能够顺利进入市场运作,投资者就能够以更高的价格转让股权,将投资收回后再投向新企业。三风险投资是一种专业投资,需要高素质的人员进行协助。不仅要对科技、金融、管理等方面有熟练的把握,在面对风险时还要求能够冷静分析局势并对当前问题进行及时的解决。只要像这种具备多项技能的综合型人才才能够对风险投资进行恰当的把握。二、我国风险投资管理的现状以及所面临的问题一缺少系统的法规保护固然我国的高科技产业已经有了一定的发展,但是仍然处于起步阶段,有很多问题亟待解决。风险投资本年来就是一项高风险的投资项目,加上国家在根本上是鼓励高新技术企业发展的,国家就应该建立完善的法律体
4、系对此进行保护,完善的法律体系是一切事物得以发展的基础,就目前来看,我们应该多像西方国家学习,学习先进的法律体制,重视对知识产权的有效保护,将最基础的工作做好,这样才能有效的调整和规范风险投资关系,为高新技术产业的发展提供保护。二资金规模小,资本来源渠道单一风险投资想要降低投资风险,应该重视风险投资的资金来源。有关数据表明,国外风险投资的资金来源包括投资公司、退休基金、保险公司和个人投资者等,多元化的资金来源并且每个来源都能够分担风险,这样就在很大程度上降低了风险投资的风险,政府在资金来源中只起到辅助性的作用。但是我国风险投资的资金来源与西方发达国家大不一样,我国的风险投资主要靠政府的支持。我
5、国的风险投资主体主要是风险投资公司或基金,且这些资金的源头大多有政府背景。现有的风险投资公司或创业基金本钱的根源是通过财政科技拨款和科技开发贷款,并且其中政府和银行性质的本钱已占70%以上,这样一来投资风险大多落在了国家头上。三缺乏专业风险投资人才,对风险的认识度低风险投资是一种高风险、高收益的投资方式,被投资方使用投资方的资金进行研发工程,研发时间、研发能否成功都是未知的,对于这种充满未知性的研究开发进行投资,企业需要综合型的人才来应对,这种人才不光要对市场、财务等方面有相关的经历,还要对科技方面有一定的了解,像这种综合性的人才在我国的风险投资家中并不常见。由于传统的精通一门手艺的思想,我国
6、的风险投资家多对某一领域有着专业的研究,所持的观点多数是片面的。因而我国风险投资行业的发展很难到达国外的水平。四资金退出机制不够完善中国的风险投资目前还处于初步发展阶段,整个运作机制还有很多漏洞。西方发达国家风险投资起步早,运作方式愈加完善,我们能够对国外先进的运作方式进行学习,结合本身实际情况进行改善。外资的运作方式主要是将资金投给成长期或接近成熟期的企业,这样的企业能够在短期内上市,股本退出进而获利变得愈加简洁快速。国内的资本市场不够完善,不同层次的融资企业需要一个多层次的市场,正是由于这种多层次市场的缺失,投资者退出市场愈加困难。由此可见,我们需要愈加完善的交易平台来帮助风险投资行业的发
7、展。三、怎样应对风险投资中的问题一完善相关法律制度加强对知识产权的保护是推动风险投资行业发展的根本措施,只要知识产权得到有效的保护,才能够激发科技创新的热情,推动我国经济的发展,加强综合国力。国家能够用过以国外风险投资立法经历与我国特有的风险投资实践相结合的方式,对现有的法律法规和相关规章制度进行修改,企业也应该在法律的规定下制定相应的规则,对科技研发予以支持和保护。二吸引风险投资主体很多大型金融机构或集团资金气力雄厚,能够为推动风险投资行业的发展提供资金来源,为了降低风险投资者面临的高风险,国家应该制定相关政策,引导这些金融机构进入风险投资平台,让金融机构在资金来源中占据主要地位。让政府财政
8、资金不在主导风险投资而是在特殊情况下进行投资,引导社会进行风险投资,为高薪技术产业创造良好的政策扶植环境。三大力培养风险投资专门人才风险投资的特点是高风险高收益。风险投资能否能够获得高收益取决于风险投资人才的技术含量,若要进行风险投资,企业需要一批高素质人才,十分是风险资本运作主导型人才、输出企业管理主导型人才、财务分析评价主导型人才、风险控制躲避主导型人才等四类人才。除了这些专业型人才企业更需要综合性人才,金融、管理、科研等方面均能娴熟应对的人才乃石中金,必须以最大的力度加以培养。由于综合型人才需要天时地利人和的契机,企业能够将专业型人才组织成为一个个的智囊团,灌输团结协作的意识。凡事要做两
9、手准备,只要这样才能为风险投资提供智力支持。四建立畅通的退出渠道交易平台中资金的退出渠道不畅是抑制风险投资行业发展的重大原因,为了建立通畅的资金退出渠道,西方的发达国家经常采取的方式有公开上市发行股票IPO、股权回购和兼并与回购等,对于这种成功的方式,我们能够结合我国市场和风险投资行业的特点进行借鉴,建立愈加通畅的资金退出渠道,将投资者吸引到国内市场,愈加有利于风险投资行业的发展壮大。若想拥有畅通的退出渠道,最简洁有效的方法是借鉴发达国家的退出形式加上与企业本身风险投资相适应的方法。与此同时还需要各项法律和规章制度的帮助,如今的法律制度中,有很多条款都限制了风险资金推出平台的方式。国家应该对这部分法律条文进行系统的修改,帮助风险投资资金更通畅的退出平台,这样才能愈加有效的促进整个行业的发展。四、总结科学技术不断进步,国家也越来越重视科技发展。在可预见的将来风险投资行业将会有长足的发展,投入的资金也会越来越壮大。出于发展初期的我们,缺少相关法律政策的保护、专业人才的帮助、政府机构的支持,只要这些工作得到国家和企业的充分重视和规划,风险投资才能越来越壮大、科技兴国才能实现。
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