航运金融服务创新发展途径探索-精品文档.docx
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1、航运金融服务创新发展途径探索航运业是一个具有高风险性、高资本率、全球化的传统产业,需要金融资本的高度介入。国际航运也是全球贸易的派生需求,国际贸易衍生出的资金流动也需要金融产业的配合。从国际经历看,航运金融依托于航运产业发展起来,发展到一定阶段后,就能够脱离航运实体而成为区域或全球的服务中心。根据国际航运和金融发展的实际,航运金融业务主要包括船舶融资、资金结算、航运保险服务以及航运金融衍生产品服务等几个部分,其中,船舶融资服务目前对我国航运金融业务量发展来讲最为关键。与航运金融服务相关的主体比拟复杂,设计的层面也很多,主要包括政府部门、银行、航运企业、港口、证券公司、航运经纪部门、保险企业、航
2、运衍生品交易单位、船舶制造企业、金融租赁公司、航运法律服务单位等。见图。我国国际航运中心目前处于软实力提升阶段,航运金融是不可或缺的组成部分。目前我国航运金融产品服务正不断探索和推进,相关银行和金融机构也特别重视航运金融服务业务的发展,成立了专业的业务功能部门,推出了相应的航运金融服务和创新产品。例如,我国的交通银行、工商银行、中国银行、太平洋保险公司、人保财险公司等主要的银行和保险企业均在机构设置上做了合理的调整,以促进航运金融和保险服务业务的开展。相应的外资专业金融服务机构也与政府开场合作,例如苏黎世金融服务集团与上海浦东新区政府在航运金融服务方面创新合作,成立了“苏黎世国际航运与金融研发
3、中心,以从事专业的航运金融业务和服务。我国金融机构构建了一些创新产品,例如中国银行的“委付通,交通银行的人民币境内保税区船舶融资,深圳发展银行的“商运通供给链融资平台,为不同的航运企业的融资需求提供专业的金融服务,上海航运交易所也积极试点开发航运价格衍生品。固然我国航运金融发展获得了一定的进展,但离国际航运中心和国际金融中心所要求的高端金融服务能力相距甚远。总体来看,当前我国航运金融服务存在航运融资渠道单一,专业航运金融机构不发达,航运保险落后,航运金融政策缺乏的问题,在详细的航运金融服务业务上必须突破当前的一些限制,创新发展。现阶段我国国际航运中心航运金融服务的创新发展,主要应从下面几个方面
4、入手。一船舶融资在船舶融资方面拓宽融资渠道和形式。目前主要有交通银行、工商银行、中国银行等几家银行开展了船舶融资,但以船舶资产为抵押,以船舶收益为还款来源的标准意义上的船舶融资形式比拟少见。因而应不断丰富船舶融资形式,试点股权投资基金等形式。探索有实力的造船企业组建航运金融租赁公司的途径,实现融资、造船等产业链的延伸和完善,同时发展专业的金融租赁企业进入银行间市场,开展资金拆借和债券发行等业务,为航运融资提供更多的资金来源。大力发展船舶信贷业务,聚集航运要素资源。积极鼓励金融机构在航运金融服务和业务形式上创新发展,在现有的船舶抵押贷款、船舶抵押信托和船舶融资租赁等服务形式的基础上,加快探索船舶
5、经营租赁、船舶融资租赁信托以及船舶售后回租和出口信贷等业务。不断进行航运金融服务创新,促进航运企业、金融机构组建发展航运产业基金服务形式,为航运物流及其船舶制造业提供专业的金融服务;探索航运企业合作组建或者通过参股入股的形式成立相应的航运金融租赁企业,提供专业的航运金融租赁服务;同时支持专业的金融租赁企业开展银行间市场拆借资金和发行债券业务,扩大航运融资的覆盖面。拓展航运金融渠道,推进船舶基金科学发展。放开航运融资渠道,科学发展船舶基金,同时对税收给予一定的优惠政策,避免我国国企“国外贷款国外造船挂方便旗的恶性循环。通过集合航运业、船舶制造业、港口物流和金融业资源,打造船舶业与资本市场的通道,
6、将航运产业做大做强。根据国际经历,中国应建立本人的航运产业基金,尤其是民间资本投入航运基金的运作。国际上已有成功的经历,如,随着国际航运市场和金融服务形式的发展,目前如德国基金、新加坡海运信托计划、挪威基金等产业基金形式已经在国际航运市场和航运金融服务中发挥了重要作用。借鉴德国基金形式经历,对于一般法人或自然人买造船等航运投资业务,应给予投资企业营业税和所得税等方面的减免措施。一词来自德语,在我国译为“两合公司,根据德国法律规定,是指由合伙人或股东组建的一种商业合伙公司。基金通过募集资金进行航运业和造船业投资。在投资机构中,第三方提供相应的股本金,船舶使用者并不需要投入很多自有资金,甚至不需投
7、入资金。在两合公司组建经过中,德国的普通合伙投资人只需投入减少的自有资金,主要通过募集的方式接受市场有限合伙人的资金投入,进而成立一家针对新船的公司,本质上这种形式主要通过自有资金投入和银行债权融资进行新船建造。与以往的船舶融资形式不同,构造类似航运金融租赁,其船舶所有权和经营权分离,即真正的船东和船舶受益使用人不是同一人。新船营运的收益,在归还营运成本和贷款本息后,对投资人进行红利分配。年爆发的金融海啸,令基金资金缺乏,基金合伙人无力归还银行贷款。深受欧洲国家债务危机冲击,政府削减公共开支,银行抑制贷款,消费市场萎缩,德国基金的航运市场前景也蒙上了很大阴影。新加坡海运信托计划,主要由航运公司
8、或航运金融租赁企业将相应的船舶作为资产,以商业信托的形式进行运作,在股票市场公开发售融资,招募一般公众信托持有人进行投资。目前新加坡的多种信托方式,如太平海运信托、海运信托以及海运信托等业务,均是在公开市场运作的海运信托融资运作形式。这类分拆船队资产成立信托基金进行上市融资的业务形式,我国海港城市能够借鉴,进而为航运企业开拓新的融资途径,促进我国航运中心城市向航运高端服务集聚。目前我国在上海和天津尝试运作船舶基金。天津船舶产业投资基金名称为中船产业投资基金,管理人为中船产业投资基金管理企业,组织形式采用与德国基金一样的有限合伙制。天津基金的问题似乎与碰到的情况类似,恰逢金融危机,高价造船带来了
9、基金运作的不少压力,面临航运不景气,租金水平低位运行,船舶基金的运作困难。上海航运产业基金则属于典型的“官办私募基金,采用公司制。上海航运产业基金运作困难的因素在于是多家股东利益影响资金投向和资金不到位。鼓励单船金融租赁业务创新。作为运作船舶金融租赁的重要平台,具有风险隔离和降低税收获本两大作用。每一个项目公司对应一笔租赁合同,实行单独管理,单独核算,进而实现有效隔离风险。国际上大都设立在巴拿马、新加坡等“避税天堂。国内航运企业通过这些租用船舶,还能够大大节省税收获本。国内的试点保税区上海洋山港保税区、天津东疆保税港区等在税收优惠上,都向这些“避税天堂看齐,比方,注册在保税区的航运企业,远洋运
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