期货基础知识介绍.ppt
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2、3.44%,何种投资方式带给您最大收益,期货为何拥有最大收益,期货为何拥有最大收益,做空机制 投资者 期货市场2月1日 价格高位 预先卖出 相反观点买入9月1日 价格低位 买入头寸 相反观点卖出 了结交易,期货为何拥有最大收益,巨额收益不等于巨额亏损风险可控 资金管理,你也可以成为盈利高手,果断止损管好资金先看大,再看小,你也可以成为盈利高手,你也可以成为盈利高手,你也可以成为盈利高手,期货分析方法,基本面分析经济周期季节性因素金融市场变动因素政府政策政治因素社会因素心理因素,期货分析方法,技术分析K线图形指标新兴数据工具,目录,1. 期货是什么?,2. 期货交易制度,定义期货,现货交易,远期
3、交易,期货产生,用标准化合约 灵活的交割方式 应对商品交易风险,商品品质 等级 价格 交货时间 交货地点规定困难,19世纪3、40年代 美国中西部开发 芝加哥 农产品,期货指由期货交易所统一制订的、规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货交易是指投资者在期货交易所集中买卖期货合约。主要包括:商品期货和金融期货商品期货主要包括农产品、金属、能源等三大类。金融期货主要包括利率、货币、股票指数等三类。,定义期货,定义期货,,Company Logo,期货市场参与者,套期保值用户投机者,,Company Logo,期货和股票的异同,功能避险功能套期保值发现价
4、格国际定价权,,期货和股票的异同,操作双向交易零和市场杠杆作用保证金交易“T+0”,,期货交易七大制度,,大户报告,保证金,涨跌停板,持仓限额,每日无负债,T+0双向交易,强行平仓,实物交割,期货交易七大制度,(一)、保证金制度 杠杆效应期货真的风险更大吗? 资金管理,,Company Logo,保证金制度 在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5-10%)缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度,所交的资金就是保证金。 保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”,同时也成为交
5、易所控制期货交易风险的一种重要手段。,期货交易七大制度,价格3500元/吨,一手合约保证金:350010103500元,跌幅:350002700,损失:700/350020,一手合约价值:35000元,一手合约价值:35000元,期货交易七大制度,保证金的杠杆效应,期货交易七大制度,保证金变动规律例:黄金一般情况7%、10%、12%特殊情况时间、持仓等合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起 40%,,Company Logo,(二)、涨跌停板制度 涨跌停
6、板制度又称每日价格最大波动限制,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。 当某期货合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则。 交易所规定的其他情况。,期货交易七大制度,期货交易七大制度,(二)、涨跌停板制度例:黄金一般情况5%、7%、9%特殊情况连续3日同方向停板后的处理方式,,Company Logo,当D3交易日期货合约出现同方向单边市(即连续三天达到涨跌停板)时,若D3交易日是该合约的最后交易日,则该合约直接进入交割若D4交易日是该合约的最后交易日,则D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保
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