金融监管的例子.docx
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1、金融监管的例子一,巴林银行:1763年,弗朗西斯?巴林爵士在伦敦创立了巴林银行,它是世界首家“商业银行,里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。他于1992年在新加坡任期货交易员时,巴林银行本来有一个帐号为“99905的“错误帐号,专门处理交易经过中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作经过中正常的错误帐户。1992年夏天,伦敦总部要求里森另设立一个“错误帐户,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,以免费事伦敦的工作。,这样“帐号为88888的“错误帐户便迅生了。可后来,伦敦总部又要求所有的错误记录仍由“99905帐户直接向伦敦报告。“88888错误帐户却成为一个真正的“错误帐户存于电
2、脑之中,为里森日后制造假帐提供了时机。1992年7月17日,里森手下一名参加巴林仅一星期的交易员金?王犯了一个错误,另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。里森把这些错误都记入到“88888帐户里了。为了赚回足够的钱来补偿所有损失。里森承当愈来愈大的风险。1995年1月18日,日本神户大地震,其后数日东京日经指数大幅度下跌,里森一方面遭受更大的损失,另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约,希望日经指数会上涨到理想的价格范围,1995年2月23日,在巴林期货的最后一日,里森对影响市场走向的努力彻底失败。里森为巴林银行所带来的损失,终于到达了86000万英镑的高点,而巴林银行全
3、部的股份资金只要47000万英镑,造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。影响:巴林银行之所以倒闭,从外表上看,是由于个人的越权行为所导致,而实际上反映出当代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。1.从制度上看,巴林银行最致命的弱点是其交易角色和清算角色的混淆。2.从资产负债表上看,巴林银行的审计部门或稽核部门没有正确履行其职责。3.巴林银行的内部控制机制松懈,外部监管无力。从巴林银行倒闭案中我们能够得到关于操作风险管理的结论如下:1.银行不能在业务流程上犯错误,每一个错误都可能为以后的损失创造条件2.在硬件设施,技术方面上不能节省,要重点建设,为正常工作创造一个良好平台3.不断对职工进行职业道德
4、从业操守教育,尽量降低道德风险的产生时机4.加大内外部监管的力度十分是高层管理者思想上要重视,切实把工作落到实处,不剩死角,不留漏洞。二,安然事件:安然的倒闭堪称美国历史上最大的倒闭案。它曾是美国第七大公司,市值到达700亿美元,在纽约股票市场交易总额超过15万亿美元中占相当大的比重。假如与中国资本市场总值5500亿美元来比拟,大约占15左右。连续5年间,(财富)杂志都给了安然公司很高的评价,以为它固然不是美国最成功的企业,也不是最能赚钱的企业,但它是美国最具创新精神的企业,是新经济的最佳代表。安然不仅是美国新经济的象征,更是牛市的象征。这能够从道.琼斯工业平均指数的变化趋势表现出来:在197
5、7年到1991年这14年里,这一指数增加了50,从2000点升到3000点;而从1991年到1999年这8年间,该指数从3000点上升到了11000点,增长了三倍之多。更值得一提的是,在过去三年中,每年都会创造3万亿美元的新财富。安然的倒闭,一些外部机构或人员也有失误,如财经媒体、财务分析人员、监管部门以及会计师等,但是,安然最主要的问题是管理层对其业务失去了必要的管理控制能力。安然巧妙地建立监管黑洞,利用本人在政治方面的联络,与一些监管部门交往,拉拢其高级领导,如金融期货管理委员会的主席,使华盛顿的一些监管部门构成了一种安然例外的看法,进而构造出一个监管黑洞。安然的影响:安然事件能够被比作一
6、场“完美风暴。在它造成损害以前,本来有一些征兆能引起人们的警惕,但是没有人注意到。系统的种种保护机制,使得如会计师、证监会及其他监管部门等都没能有效地发挥作用。安然公司的董事会以为,其关联交易问题及会计上的失误是由不同层次、不同人员的失误引起的。一些错误的想法、雇员只顾本人发财、控制机制不充分、控制的施行经过不理想、监督不用心、简单同时又不那么简单的会计错误等;监管部门要么不能完全理解安然的业务活动,要么被安然所构造的监管黑洞影响,都没有充分发挥其应有的作用;而拥有专业知识的财务分析人员,其提供的信息具有误导性,他们根据安然的需要来给出分析结果;财经新闻报导人员、评级机构等也都没有发挥作用。安
7、然的结局,给金融市场、监管部门、会计师以及投资者敲响了警钟:从另一个方面来看,安然的破产也是一件好事,它让我们注意到系统中有这么多的问题,进而能够及时地采取弥补措施。总的来讲,如今需要对系统进行健康的、必要的并且是及时的修正。三,格林斯潘成功救市的借鉴意义:1案例背景:二战后,美国经济实力大大加强,各类投资活动特别活跃,证券市场进入了繁荣阶段。股票指数在20世纪50年代大幅度上升,1966年到达了一个高峰,道琼斯工业平均指数接近1000点。此后一段时间,股价一直处于波动状态。1974年由于发生了石油危机,美国物价暴涨,通货膨胀严重。当时又发生了水门事件,政治危机与经济危机的双重打击使美国股票暴
8、跌。道琼斯工业平均指数从1973年1月的最高点1016点下跌到1974年底的557点,纽约股票交易所市值下跌了40%。80年代初期,股票价格开场回升,1982年10月21日到达1036点,突破了近十年前的高点,11月3日到达1065点,创战后最高记录。从此股票指数持续五年上涨,到1986年12月到达1896点,比1982年上升了78%。进入1987年,股票涨势更猛。8月份道琼斯工业指数到达2722点。与此同时,美国的贸易赤字和财政赤字也在惊人地增长。1985年,相隔71年后美国再度成为净债务国,负债1075亿美元,成为世界头号债务国。1986年对外债务进一步增加。这一切对不断升温的股市带来了阴
9、影。1987年秋后不久,七国财长在华盛顿聚会。贝克财长再次敦促工业国的伙伴在削减美国贸易赤字上助一臂之力,但日本、当时的西德等国家未予支持。华尔街已经在这些因素下开场大幅波动。10月14日,美国政府公布了8月份商品贸易赤字为157亿美元,高出金融界估计15亿美元。外汇市场上美元被纷纷抛售。同一天,道琼斯指数下跌了95点,10月16日再跌108点。10月18日早晨,贝克财长在美国电视节目中公布:假如联邦德国不降低利率,美国将考虑让美元继续下跌。各种坏消息的接踵而至,在人们心理上覆盖了一层阴影。10月19日,华尔街爆发了历史上最大的一次股票崩溃。早晨9点10分,开盘钟声响后,道琼斯指数在屏幕上一开
10、场显示就已经下跌了67点,卖出指令像排浪一样涌来。开盘不到一小时,指数已下跌104点。由于指令数量太大,计算显示落后实际交易20分钟,从开盘到11点,道指直线下跌,下午两点,跌250点。两小时后收盘,道琼斯股票指数下跌了508点,由2246.74点狂跌到1738.74点,跌幅达22.6%,市值损失5030亿美元。当天CME的S&P500指数期货市场上,抛压更为严重。12月份合约暴跌80.75点,以201.5点收盘,跌幅达28.6%。危机发生后,格林斯潘迅速反响,以为美联储应向金融系统注入资金,以维持流动性。美联储迅速决定提供一切必要的资金信贷,这对于避免危机扩散起到了关键的作用。当时芝加哥交易
11、所通过四家结算银行追加保证金。由于保证金出人意料的宏大,结算银行不愿认可会员公司向结算所的支付,他们要求从纽约的银行实际收到资金。同时纽约的银行听讲了其客户的负债传闻而且没有什么时间来详细了解头寸到底有多大。紧要关头纽约联储官员打电话告诉纽约的城市银行要求其确保给结算所会员提供必要的资金信贷,最后转危为安。此后,美国经济平均每年增长3%左右,平均消费物价指数年增长也在3%左右,平均失业率略高于5.5%。格林斯潘确立了美联储的反通胀信誉度,但他的声誉则建立在他所展现的灵敏性上。针对由美国次贷危机引起的全球金融动乱,1987年格林斯潘成功救市的案例对目前的借鉴意义主要有:第一:美国必须采取果断措施
12、,防止危机的不断扩散。美联储(Fed)在危机发生后已经向金融体系注入了大量流动性,并大量买入不良资产,试图以此为可能失控的资产价格螺旋式下跌设置底线。美国财政部也提出了刺激经济发展的一系列方案。第二:美国必须对金融体系的监管进行大规模改革,对市场绝对正确的迷信已使得监管当局放弃了监管市场的责任,这正是导致次贷衍生工具市场的发展缺乏有效的监督,进而导致了危机的发生。第三:全面改革银行体系。过去20年构成的、设定银行资本金要求方面的经济及监管体系均要进行全面改革。事实上,私人投资者已在要求提高资本金保障和抵押品方面的要求,因而,有必要对包括投资银行内的银行体系进行新的监管要求的改革。第四:进一步改
13、革风险管理体系。信贷市场体系及其杠杆比率和流动性水平,植根于投资者对于对应机构偿付能力的信任。当美国次级抵押贷款证券方面出现未曾意料到的巨额损失时,严重动摇了这种信任。因而应对风险管理体系进行全面评估和改革。五,“琼民源事件经过:“琼民源在1996年4月以前深指处于低谷之时,其股价仅在2元左右。而市场转好进入牛市后,“琼民源随着大盘一起“价值回归,到6月份,股价已翻出一倍之多。由于熊市数年,市场中这类被“低估的股票不在少数,涨出一两倍并不稀奇。然而,经过一个月的盘整,从7月1日开场,“琼民源以4.45元起步,在近四个月的单边上涨中,其股价已然指向20元,翻了数倍。这时的“琼民源仿佛从一只无人光
14、临的垃圾股一跃而成为备受人们追捧的绩优股,甚至取代了深发展的龙头地位,成为启动深市走强、“低价股革命的先导。至此,一个为人瞩目的“股市神话被造就出来。“琼民源在一连串惊人之举中,又添上了更为夺目的一笔。1997年1月22日,公司率先公布1996年年报。这份被冠以“闪亮登场的年报中赫然列出:每股收益0.867元,净利润同比增长1290.68倍;分配方案为每10股送转9.8股。年报一出,市场无不震撼,股价立即创出26.18元的新高。欢呼者有之,顿足者有之,恨无慧眼者更是将手心捏出了汗,也有一部分头脑清醒者表示不解:“琼民源如此骄人的业绩,利润从哪儿来?调查发现,“琼民源1996年年报中所称5.71
15、亿元利润中,有5.66亿元是虚构的,并巳虚增了6.57亿元资本公积金。鉴于“琼民源原董事长兼总经理马玉和等人制造虚假财务数据的行为涉嫌犯罪,中国证监会旋即将有关材料移交司法机关。11月12日,北京市中院做出判决:“琼民源董事长马玉和被判处有期徒刑三年。中国证监会在公布的“琼民源案调查结果中共提出三项重大违规问题:虚报利润、虚增资本公积金、操纵市场。关于虚报利润。公诉人认定,“琼民源在未获得土地使用权的情况下,通过与关联公司及别人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同,编造了5.66亿元的虚假收入,这些虚假收入均来自于北京民源大厦。民源大厦是“琼民源与北京制药厂、香港冠联置业公
16、司、京工房地产公司、北京富群新技术开发公司等四方合作开发的房地产项目。其中,北京制药厂提供地皮,香港冠联置业公司作为出资合作的一方,另一合作方富群公司则是“琼民源的第二大股东。民源大厦项目现已停工。就是这个未完成的项目,在1996年末给“琼民源带来疑点重重的共三笔总计5.66亿元收入。关于虚增资本公积金。“琼民源1996年年报宣称,其资本公积金增长6.57亿元,主要来自对部分土地的重新评估。公诉人以为,所谓6.57亿元资本公积金,是“琼民源在未获得土地使用权,未经国家有关部门批准立项和确认的情况下编造的对四个投资项目的资产评估,违背了有关法规,构成了严重虚假陈述行为。关于操纵市场。据中国证监会
17、调查,“琼民源的控股股东民源海南公司曾与深圳有色金属财务公司联手,于“琼民源公布1996年中期报告“利好消息之前,大量买进“琼民源股票,1997年3月前大量抛售,获取暴利。教训启示:市场上极少数人的违规(已被证监会等机构确认)、犯法(已遭到检察院起诉)行为,已经使多数人付出了饱含血与泪的沉重代价。尽管监管机关已经而且还会为保护中小投资者利益做出种种努力,但“琼民源的悲剧很难在一夜之间迅速终结。马玉和被判刑三年,这是我国适用法律规定的最高量刑。长久以来,中国股市中一直有着上市公司虚报业绩或与某些庄家联手操纵股价的传言,市场中也一直有着将这一毒瘤挖去的强烈呼声,但始终雷声大雨点小。另外,重组也暴露
18、了中国证券市场的一些深层问题。企业虚假上市、虚假信息欺诈行为所构成的损失怎样在上市公司、监管者、中介机构、投资者等市场介入者之间分摊,各方的责权利界定模糊。固然10万余投资者为此付了学费,但中国股票市场应有所获益,学费终于没有像以往那样白付。股市或许会记住这充满创伤的一页,而后愈加规范地继续前行。六、华光集团骗贷案经过:年月,国家审计署的审计报告首先揭露了冯明昌的华光集团骗贷案,随后中央纪委、监察部与有关部门迅即派出工作组进驻fo山南海,这一惊天大案进而大白于天下。除原工商银行fo山分行行长林俊江外,涉及此案的公职人员还有工商银行广东省分行原副行长叶家声、工商银行南海支行原行长林裕行、南海区财
19、政局原局长孙伯宽、何伟林等名国家公职人员,现已因涉嫌收受冯明昌等人贿赂、违法放贷、玩忽职守,被开除党籍、开除公职,移交司法机关依法追查刑事责任。南海“骗贷案第一被告冯明昌和原工商银行广东省分行副行长叶家声已于日前分别在fo山和广州受审,原工商银行fo山分行行长林俊江也随即坐上了被告席。据检察机关指控,年、月份,冯明昌属下的企业之一南海粤华装饰板材厂成功地从南海支行申请两笔巨额贷款,共.亿元。根据工商银行的内部管理规定,如此大额的贷款,须经南海支行通过fo山分行向广东省分行逐级申请审批,在此经过中,林俊江在南海支行承上来的审批报告上签字,随后转呈广东省分行审核。工商银行广东省分行原副行长叶家声,
20、是震惊全国的“华光74亿骗贷案中的关键人物。他三次收受冯明昌的贿赂8万元,使冯的华光集团顺利地从工商银行南海支行得到了70余笔、总额高达19亿元贷款,现大部分不能收回,使银行遭受了宏大损失。从叶家声受贿的情节及其在法庭上的忏悔来看,这个案件为当前开展反腐败斗争提供了一些有益的启示,反映了行贿的一些典型手法和受贿者的心态,是值得深思的。“公贿在腐败案件中占了很大的比重,全国被腐蚀掉的十多个交通厅长的受贿,大多也是由施工单位用公款行贿,行贿人也不是为了个人而送钱。事实上很多的政府官员也是用公款,在逢年过节时向上级领导及需要大力支持的单位送“红包,有些地方的纪检监察机关对此类的问题是睁一只眼,闭一只
21、眼,以为只要是为了地方经济发展,个人没装腰包,就没有问题。“外圆内方,曾是一个有名的先进单位的典型经历。“公贿也是犯罪,而且它危害更大。不仅腐蚀了一批干部,也掩盖了一些人从中假公济私的动机,更使人们思想混乱,带来了诸如做假帐、设小家当等一系列的严重违背财经纪律的问题,还给一些腐败分子有了可趁之机,这是很多腐败案件都已证实了的。教训:我国的社会-义市场经济还在不断完善之中,目前公有制经济成份还占主体地位;国家投资还占主导地位,在整个社会投资中还占有很大的比例;加上一些公共资源必须由政府进行分配,政府在经济方面的审批事项还很多。把握这部分审批权利的关键人物,就成了诸多企业和个人公关的对象,这就使得
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