科龙财务报表造假案例分析.pdf
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1、科龙财务报表造假科龙财务报表造假案例分析案例分析队员:刘轶凡 15620082201994陈少君 15620082201924付平 15620082201941彭梦莹 156200822020072011 年7月目录目录一、预警信号识别一、预警信号识别 . . 3 3行业情况 . 3财务指标分析 . 3从审计报告角度透视.4二、报表粉饰动机二、报表粉饰动机 .5 5三、报表粉饰手法三、报表粉饰手法 .6 6现金流问题 .6主营业务成本问题 .8存货抽样盘点问题 .10销售收入确认问题 .12关联交易问题 .13四、总结四、总结 . . 1 17 7一、预警信号识别一、预警信号识别行业情况行业整
2、体不景气,科龙却实现了大额盈亏扭转行业情况行业整体不景气,科龙却实现了大额盈亏扭转科龙电器(000921) ,全称广东科龙电器股份有限公司。曾是中国规模最大的制冷家电企业集团之一,主要开发、制造电冰箱、空调、冷柜等电器产品及相应配件业务,在国内冰箱及空调市场均占有重要地位。公司产品“容声”牌冰箱在连续七年的评比中获全国用户满意产品称号。所处行业的现况:当前中国的家电行业是中国市场化程度最高的行业之一,中国家电品牌在进一步集中和消亡。2002 年, 在顾雏军和其格林柯尔入主科龙后, 尽管外界对顾雏军和其格林柯尔充满着疑惑, 但科龙却奇迹般地 “活”了过来。在上半年冰箱、空调全行业不景气的逆境下,
3、科龙电器半年中报不仅成功摆脱2001 年巨亏 15.6 亿元的阴影,而且交出盈利高达 1.13 亿元的成绩单,着实令人吃惊。2001 年 10 月 29 日,容声集团与顺德市(广东)格林柯尔企业发展有限公司签订了股份转让合同,顺德格林柯尔受让容声集团所持有科龙电器204,775,755 股(占科龙电器总股本的20.6%)法人股,转让价格为人民币每股2.74元,合计转让价款为人民币5.6 亿元。2002 年 3 月 5 日,双方又签订了关于广东科龙电器股份有限公司股份转让合同书的补充合同 ,根据该合同的规定,转让价格改为每股人民币1.70 元,合计转让价款为人民币3.48 亿元。2002 年,科
4、龙调整年报,2.01 亿元利润额 24 小时内迅速下调达 50%以上,负责审计的不仅对调整前的年报出具了保留意见,而且对调整后的会计报表也同样出具了保留意见。财务指标分析财务指标变化巨大,无法合理解释财务指标分析财务指标变化巨大,无法合理解释盈利能力分析指标指标数据数据排名排名行业平均值行业平均值最高值最高值最低值最低值销售净利润率销售净利润率-0.76%-0.76%47470.14%0.14%18.98%18.98%-135.03%-135.03%销售净利润增长率销售净利润增长率-131.73%-131.73%484857.73%57.73%699.12%699.12%-140.36%-14
5、0.36%净资产收益率净资产收益率-2.29%-2.29%48485.79%5.79%44.57%44.57%-76.57%-76.57%每股收益每股收益-0.0647-0.064747470.20000.20000.78000.7800-0.2700-0.2700 2004 年,科龙电器的各项指标大大低于于行业平均水平,属于同行业中亏损较严重的公司。这与2002 年和 2003年的飞速增长大相径庭。每股收益比较科龙电器行业平均水平0.56400.56400.13000.130020002000-0.6800-0.6800-1.5700-1.57000.02800.0280200120010.
6、10210.1021200220020.20380.20380.12700.1270200320030.20000.2000-0.0647-0.0647200420042002 年公司的每股收益迅速增长。而在2002 年到 2004 年,公司这一指标与同行业的趋势变化的走向相反。在2004 年又一次发生亏损。测算其存货周转率,母公司为7.4,比较正常,而其子公司存货周转率却仅为可怜的1 次。同期经营类似业务的同属冰箱四大品牌之一的美菱,毛利率仅为17.79%,即使是海尔,毛利率也才20.6%。从审计报告角度透视频繁更换审计报告公司从审计报告角度透视频繁更换审计报告公司2002 年之前,科龙的审
7、计机构是安达信, 2001 年,ST 科龙全年净亏 15 亿元多,当时的安达信”由于无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有重大交易均已被正确记录并充分披露”给出了拒绝表示意见的审计报告。2082 年,安达信因安然事件颠覆后,其在我国内地和香港的业务并入普华永道,普华永道对格林柯尔和科龙这两个”烫手山芋”采取了请辞之,举。之后,德勤走马上任,为科龙审计了2002 年至 2004 年的年报。在对 ST 科龙 2002 年年报进行审计时,德勤认为”未能从公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据作为其审计的基础,报表的上年数与本年数也不具有可比性”, 所以出具了”保留意见”审计报告。 此前安达
8、信曾给出过拒绝表示意见的审计报告, 在 2001年年末科龙整体资产价值不确定的情况下, 德勤 2002 年给出“保留意见”的审计报告显得有些牵强。 在此基础上, 2003年德勤对科龙 2003 年的年报出具了无保留意见审计报告。2004 年德勤对科龙出具了保留意见审计报告。尽管在2004年年报披露之后德勤也宣布辞去科龙的审计业务,但它此前为科龙2003 年年报出具的无保留意见审计报告,为2002 年,2004 年年报出具的保留意见审计报告并没有撤回,也没有要求公司进行财报重述。二、报表粉饰动机二、报表粉饰动机科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司,股票代码000921,于 1992 年 12
9、月 16 日在中华人民共和国注册成立。1996 年 7 月 23 日,公司的 459589800 股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易;1998 年度,公司获准发行 110000000 股人民币普通股,1999 年 7 月 13 日在深圳证券交易所上市交易。科龙主要开发、制造电冰箱等家用电器,产品内、外销售和提供售后服务,运输自营产品。公司有关高管情况为:刘从梦为现任代理董事长兼总裁,原董事长为顾雏军。顾雏军同时有一家全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司,并且是扬州亚星客车股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长。2001 年 10 月底,科龙电器同时在深港两地公告, 广东科龙(
10、容声)集团有限公司将所持有的20447.5755 万股法人股份转让给顾雏军全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司,转让价为5.6 亿元人民币,2002 年 4 月,格林柯尔公司占科龙股份数为 20.64,到 2004 年 10 月增至 26.4。2001 年 11 月 2 日,公告显示,科龙电器现有董事会将有变动。同时,顾雏军提早入主科龙董事会。2002 年 4 月 18 日,股权转让完成。德勤华永会计师事务所负责科龙2002、 2003、 2004 年度报表的审计, 2002 年和 2004 年出具了保留意见审计报告,其出具的保留意见均与科龙现金流无关,2003 年出具了无保留意见审计报告
11、,2005 年 11 月出具了保留意见审计报告后辞去了审计师职务。科龙现任审计机构为深圳大华天诚会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。根据科龙公布的年报显示,2000 年科龙全年巨亏达 8.3 亿元,2001 年更是达到 14.76 亿元,转眼到了2002 年居然实现净利 1 亿元。如此巨大的反差之下,隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段,即2002 年的扭亏的巨大“贡献”来自于 2001 年的巨亏。科龙 2001 年费用总额 21 亿元之巨,2002 年仅为 9 亿元,扭亏之术可见一斑。当然,如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收账款坏账准备的计提的变化。一般来说公司财务舞
12、弊都是出于以下几种动机:(1)公司正面临财务困难,需要在会计报表上动手脚来掩饰其财务困境。(2)管理当局面临完成财务计划的压力。(3)公司为制造业企业,方便利用繁复的存货项目来进行报表造假(4)存在合同所限定的供货方面的压力。(5)公司为了获取银行与商业信用来达到融资目的,想得到用存货担保的融资,所以公司会进行财务造假。(6)公司面临一些来自于资本市场的压力,如股价下跌、公司面临退市或被收购的风险(7)获取经济利益与业绩考核,,给业绩考核脸上贴金,以此公司的管理人员可以获得奖金或者升迁(8)处于偷税、漏税、减少或推迟纳税的考虑对会计报表进行造假。当然,也有的企业愿意虚增利润“多交税”来造成一种
13、假象,表明自己的“盈利能力”不错,同时也为了操纵股价。(9)为了隐瞒违法行为而进行会计报表造假(10)没有上市的公司未来股票的顺利发行,为了达到三年经营盈利的业绩来进行会计造假. (11)对于上市的公司, 由于其股价与有关各方的利益相连, 所以有可能公司为了与券商联手操作, 为了这种炒作股票动机而进行会计造假(12)公司未来避免受到停止配股资格、被特别处理、停牌等处罚而采取会计造假。(13)为了某种政治目的,比如说企业只要报表上看来业绩好了企业的领导就可能提升为政府的部门官员进行政治派系斗争,或者也有可能是该企业原来的管理者现在已经是政府要员,但在其经营企业期间企业是亏损的,后继的企业管理者为
14、了在政治上维护原管理者的面子不得不帮助其继续在财务报表上造假掩饰以前的亏损。而科龙电器很大的动机就是处于资本市场压力,为了撤销ST、避免退市。因为科龙电器2002 年由于最近两年连续亏损,且 2001 年被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,被深圳证券交易所进行了ST 处理,为了摘掉 ST的帽子,科龙很迫切地需要财务报表的掩饰。还有就是顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那一刻开始, 就已经瞄准了科龙。他先是利用从科龙电器划拨的1.87亿元资金,采取反复对倒、反复划账的方式注册顺德格林柯尔,打造好了顺德格林科尔这一购并平台。 2002 年在江西南昌,格林柯尔通过信口开河的承诺诈骗国有土地,并骗取
15、了本应由科龙电器全资子公司江西科龙获取的优惠土地使用权相关利益。 2003 年开始, 顾雏军私自以广东科龙电器名义在广发银行开设秘密账户, 并先后违法划转资金高达3.55亿元。2005 年没有实际履约能力的深圳格林柯尔通过关联交易从科龙电器中吸取17560.912 万元的销售款,同时强买强卖,以其他公司的名义强行出售制冷剂给科龙电器, 诈骗货款 4080 万元。而顾雏军为了掩盖个人罪行开始利用编制虚假银行收付款凭证、 银行存款账簿记录、 银行对账单等低劣的手段, 隐瞒每笔资金的转入转出, 同时伪造公司印章,虚构科龙的销售收入,并且通过少提坏账准备、少计诉讼赔偿等编制虚假报表。这些行为使得近几年
16、科龙电器的财务报告严重失实:2002 年、2003 年、2004 年分别虚增利润 1.2 亿元、1.19 亿元、1.49 亿元;2003 年的现金流量表少计“借款收到现金”30.255亿元, 少计“偿还债务所支付的现金”21.36亿元, 多计经营活动产生的现金流量8.897亿元。这都属于上述第九条的为了隐瞒个人违法行为而进行会计报表造假,顾雏军这个大股东占用了科龙的资金进行违法行为,又想用财务造假来掩盖自己的违法行为,这也是科龙会计报表造假的一个重要动机。三、报表粉饰手法三、报表粉饰手法现金流问题现金流问题一般来讲,现金流量表的编制较资产负债表和损益表而言,难度较大,它反映了企业一定会计期间现
17、金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表需按照收付实现制原则编制。现金及各种存款按照实际收入和支出数记帐。且编制的过程必须严格遵守我国会计准则的相关规定,同时要做到数字真实、计算准确、内容完整、报送及时。现金流量表一般遵循 5 个原则,一是分类反映原则,即现金流量表分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量以及其他项目,各个项目都要遵循其特定的编制公式,如:在经营活动产生的现金流量中,销售商品、提供劳务收到的现金=本期营业收入净额本期应收账款减少额(-应收账款增加额)+本期应收票据减少额(-应收票据增加额)+本期预收账款增加额(-预收账款减少额) 。二是总额反
18、映与净额反映灵活运用原则。也就是说,现金流量表一般应按照现金流量总额反映,但一定时期的现金流量也可以用现金流量净额反映。三是合理划分活动原则,编制现金流量表时要合理划分经营活动,投资活动和筹资活动。四是外币现金流量应折算为人民币,要以现金发生日的汇率加权平均汇率折算。此外,还要遵守重要性原则,有些不涉及现金的活动不计入表内,但如果这些活动所涉及的其他形式的金额巨大也应在表中反映出来。以上是编制现金流量表的正确方法和原则,但是科龙的现金流量却存在一定问题,以下是科龙现金流量的相关科目:纵观科龙 2002 年到 2004 年的现金流量表, 发现问题无处不在, 很多地方都存在纰漏。 税费返还在 20
19、02 年时为 0, 但经过一年, 就陡增为 100, 603, 053, 而收到的其他与经营活动有关的现金却在同样的会计年度大大下降。支付的其他与经营活动有关的现金在2003 年增幅巨大, 重述后减少幅度也值得注意。 在经营活动产生的现金流量净额中,我们注意到,数据波动过大,忽增忽减,尤其是 2003 年重述后居然出现负值,与重述前的相比差距非常巨大,由此也导致现金流量比率在2003 年重述后出现负值。而后又出现一飞冲天的气势,增加到 893,706,657。在投资活动所产生的现金流量中,所获得的投资收益最终无疾而终,很值得思考。而从子公司中所取得的现金也在 2002 年后突然变为 0。 支付
20、的其他与投资活动有关的现金2003 重述后成为 0, 重述前后的差别之大不言而喻。同样在融资活动中的现金流量也存在严重问题, 筹资活动产生的现金流量净额在2003 年出现了严重问题, 先是由 2002 年骤降,接着重述前后差别巨大,最后2004 年一路跌至负数。更重要的是,科龙利用调节减值准备等,达到“扭亏”的目的。通过损益表可以看出,在 2001 年科龙净利润为负,科龙利用计提减值准备扭亏为盈,若无此举动,科龙也许有被停牌退市的危险。可见,科龙电器 2002 年和2003 年根本没有盈利,ST 科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。但这也不是科龙单方面的舞弊行为,在会计审核方面也出现了很多问题
21、。在执行审计程序时,德勤会计事务所也出现了严重纰漏,对科龙的审计并没有尽职尽责,而后由毕马威调查显示,科龙及其主要附属公司与格林柯尔系公司或疑似格林柯尔系公司之间进行了很多不正常的重大现金流出和流入,而这些在德勤的审计报告中均未反映。因此,有理由相信在现金流量方面,科龙进行了大量粉饰来为自己业绩贴金。主营业务成本问题主营业务成本问题对于大多数行业主营业务成本是损益表中冲减利润最大的一项,科龙公司也在此项目上大作手笔,接下来就让我们深入分析一下。主营业务成本是指公司生产和销售与主营业务有关的产品或服务所必须投入的直接成本,主要包括原材料、人工成本(工资)和固定资产折旧等。“主营业务成本” 用于核
22、算企业因销售商品、提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。“主营业务成本”账户下应按照主营业务的种类设置明细账,进行明细核算。期末,应将本账户的余额转入“本年利润”账户,结转后本账户应无余额。03 年家电行业正处于过度竞争时期, 各类主要家电产品的生产线产能严重过剩, 特别是部分产品的国内市场已快饱和,随着钢材等原材料涨价、产品价格下跌,家电企业的创新能力严重不足,由于缺乏和新技术,产品同质化严重,恶性的价格竞争,使家电产品的毛利润率急剧下滑,同行业的过度竞争使很多企业两败俱伤。2003 年在家电行业微利的压力下, 为了规避风险, 实现企业的长期持续发展, 很多企业选择了转型或者转
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