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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 德克士嘉年华餐厅可行性讨论报告 一、工程概述 工程名称:乾安县井方商场德克士嘉年华餐厅承办单位;德克士食品开发有限公司与加盟业主 工程地址:乾安县鸣凤大街 XX 号 随着社会经济地进展,生活节奏地加快,快餐应运而生,并且逐步受到全世界人们地 青睐 .二十世纪八十岁月,西式快餐进入中国,在中国也异彩纷呈,大有铺天盖地之势 .快餐 进展之快,以致于 1997 年 9 月 24 日原内贸部快速制定了中国快餐业进展纲要,其中 快餐地定义是:为了消费者供应日常基本生活需求服务地大众化餐饮,具有以下特点:制造快捷,食用便利,质量标准,养分均衡,服务简便,价
2、格低廉.快餐企业即包括以标准化、工厂化和连锁经营为主要特点地现代快餐企业,也包括以手工操作、现场加工和单店经营为主地传统式快餐企业 .随着社会经济地进展,现代快餐表现出了越来越强劲地生命力 .本工程所在地 鸣凤大街,进展环境良好,毗邻井方商城 ,温州城,步行街,加上住宅小区,初高中等 学校,镇内总人数在 10 万左右,该区域水、电、交通、通讯等各种基础设施日臻完善 .二、基础数据1、餐厅简况面积为 244 ,上下两层各 122 ,租金为 30 万元年 .该工程期暂定 6 年, 6 年后根据实际情形再做连续投资可行性讨论 .地址是井方商场,人流量平常约 10000 人 /日,节假约15000 人
3、日 .2、工程工程进展,工程进度办好证件,然后进行装修,一个月竣工,依据装修标精确定,整体装修金额以餐厅面积估算,其中包括设计费、招牌费用、装修工程、空调系统、音响视听、桌椅、电力增容、儿童游乐区等.员工培训一个月,1 月底进原材料,做好开业预备 .3、总投资估算及资金来源( 1)建设总投资估算及资金来源经调查德克士新厨房设备价值 68 万,由于该工程期 5 年,在总公司借用一部分厨房设备,押金 30 万,另购其余部分价值 37 万,其他设备有电动车 2 部,价值 0.25 万/辆,残值率 5%,音响 3 个,空调 2 部,价值共 1.5 万,残值率 5%,桌椅价值共 2.5 万,残值率1%.
4、,电脑及相关电子仪器共 0.5 万,残值率 3%,其他工程均无残值;加盟费为 20 万/5年;装修 4100 元/平 M ;开办费 5 万,其中开店前人事费用 2 万、证照费 1 万、开店广告、促销以及其他开办费用 2 万.总共 250 万,资金来源:自有资金 150 万,贷款 100 万.( 2)流淌资金估算及资金来源原材料主要包括食品,油,料,包装盒,发票,塑料袋等共10 万/月;应对账款为水电费、治理费等共 0.4 万/月;职工包括:经理 1 名,月薪 4000 元,财务主管 1 人,月薪1200 元,厨房职工 6 人,月薪 2000 元,前台 3 人,月薪 1800 元,零工 2 人,
5、负责送餐,接货,卫生打扫等,月薪 1200 元,支付职工薪酬共 2.5 万;现金 1000 元;租金年初一次性支付,年租 30 万.共计流淌资金 40 万.总投资如表 1:表 1. 建设工程总投资名师归纳总结 投序号建设工程估算价值第 1 页,共 15 页资建1固定资产152 万- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 设1.1装饰装修工程共 20 万.包括设计费、装修,空调系统、音响投视听、桌、椅、儿童游乐区等地安装资流1.2五金挂件购置10 万1.2.1厨房加工设备37 万2. 无形资产50 万2.1加盟费德克士餐厅加盟金为20 万/5 年2.2厨房用具押
6、金30 万.3其他资产5 万3.1开办费共 5 万元 .包括开店前人事费用、证照费、开店广告费以及其他开办费用.A合计 A=1+2+3207 万1租金30 万/年2原材料10 万动3其他费用(水电费)0.4 万资4应对职工薪酬2.5 万产5现金0.1 万B合计 B=1+2+3+4+530 万工程C合计 C=A+B250 万投资4、产品成本和费用估算依据(1)固定资产按平均年限法折旧,折旧年限 5 年;(2)经营成本 =原材料 +工资 +修理费 +其他费用 .其他费用主要包括租金、广告费(每年交给德克士公司,占销售收入地1% )、权益金(每年交给德克士技术及专利地费用,占销售收入地 9%)及水电
7、治理费,其中原材料从 2 月初开头订购,工资从 1 月开头发放,修理费取折旧地 50%;(3)销售收入为 24 38 万/月 .淡季为冬季,原材料 9.6 万/月,销售收入 24 万/月;中等为春秋季节,原材料 8.8 万/月,销售收入 22 万/月;旺季为夏季,原材料 10 万/月,销售收入 25 万/月.第一个月销售收入为零 .(5)销售税金及附加 =营业费( 5%)+城市保护建设税(7%)+训练费附加( 3%),企业所得税税率为 33%;(6)贷款利率 9.98%,在中国银行贷款,12 年内仍清 .(7)基准收益率选定地基本原就是: 1)以贷款筹措资金时,投资地基准收益率应高于贷款地利率
8、; 2)依据国外体会,基准收益率应高于贷款利率地 3-5%左右为宜;3)实践中通常选取值为 8-12%.基准折现率地确定:i0=1+i11i2 1+i3 1 i1+i2+i3=12%i2=3% ,通货膨胀率i3=1%.行业评判收益率i1=8% ,工程风险要求收益率三、财务评判名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1、年销售收入和年销售税金及附加估算(1)销售收入为 24 38 万/月:淡季为冬季,原材料 7 万/月,销售收入 16 万/月;中等为春秋季节,原材料 9 万/月,销售收入 21 万/月;旺季为夏季,原材料
9、11 万/月,销售收入 24 万/月.其中第一个月销售收入为零 .其次个月初开头正式营业 .(2)销售收入:第一年 242+286+253=291 万元其次年 25.53+306+27.53=342 万元第三年 25.53+306+27.53=342 万元第四年 26.53+31 6+28.53=351 万元第五年 26.53+31 6+28.53=351 万元(3)销售税金及附加:第一年 2913%+2915% 7%+291 5%3%=10.19 万元其次年 3425%+3425% 7%+342 5%3%=18.81 万元第三年 3425%+3425% 7%+342 5%3%=18.81 万
10、元第四年 3515%+3515%7%+361 5%3%=19.31 万元第五年 3515%+3515% 7%+361 5%3%=19.31 万元名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 2、总成本估算(1)依据生产要素法估算总成本费用,编制总成本费用地估算表2:单位:万元5 212.08 140.4 30 5.6836.00 28.395 5245.47表 2. 总成本费用估算表序项目12运算期4号31经营成本188.08208.48208.48212.081.1原材料费116.4136.8136.8140.41.2工资及
11、福利费303030301.3修理费5.685.685.685.681.4其他费用(租36.00 36.00 36.00 36.00 金、水电费等)2折旧费28.3928.39 28.3928.39序项目12运算期4号33摊销费55554利息支出9.99.95总成本费用合计231.37251.77251.77245.47(2)成本估算说明如下:1)原材料费用:第一年 9.62+11.26+103=116.4 万元其次年 10.43+126+11.23=136.8 万元 第三年 10.43+126+11.23=136.8 万元第四年 10.6 3+12.46+11.43=140.4 万元第五年 1
12、0.43+126+11.23=140.4 万元2)工资及福利:2.512=30 万元0.4 万 /月,现金0.1 万 /月,总其他费用:30+3)修理费为折旧费用地5%4)其他费用:租金30 万元,水电费(0.4+0.1 ) 12=36 万元名师归纳总结 5)折旧费如表3:合计表 3. 固定资产残值率及折旧额单位:万元第 4 页,共 15 页序号工程净残值率 /%折旧 年限年折旧率年折旧/%额- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 1固定投资15228.387 1.1装饰装修工程100219.619.61.2设备5210.41.2.1加工设备20519.0
13、3.610 1.2.2其他设备55 年0.935 1.2.2.1电动车0.5519.0 0.090 1.2.2.2音响0.3519.0 0.054 1.2.2.3空调1.2519.0 0.217 1.2.2.4桌椅2.5219.60.480 1.2.2.5电脑0.5319.4 0.094 6)无形及递延资产年摊销费用如表4:单位:万元表 4. 无形及递延资产摊销估算序号工程摊销年限 /原值12运算期 /年45年31无形资产520441.1摊销4441.2净值16128402递延资产(开办费)55112.1摊销1112.2净值432103无形及递延资产合计525553.1摊销5553.2净值20
14、1510504无形资产用具押金53030304.1摊销303030净值30303030307)借款利息名师归纳总结 本工程从银行贷款,100 万人民币,贷款期1-2 年,贷款利率为9.9%,按最大仍款第 5 页,共 15 页才能仍款 .借款仍本付息运算如表5单位:万元表 5. 短期借款仍本付息运算序工程运算期- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 号123451借款100.001001.1年初借款本息余额1.2本年借款1.3本年借款应计利息9.99.93利润总额及安排利润总额及安排如表 6.利润总额正常年为 19.62 万元 .所得税按利润总额地 33%计取
15、 .广告费及权益金占销售收入地 10%,上缴给德克士总公司 .表 6. 利润总额及安排表 单位:万元序 运算期工程号1 2 3 4 51 产品销售收入 291.00 342.00 342.00 351.00 351.002 销售税金及附加 10.19 18.81 18.81 19.31 19.313 广告费及权益金 /10% 29.1 34.2 34.2 35.1 35.14 总成本费用 231.37 251.77 251.77 245.47 245.475 利润总额 20.34 37.22 37.22 51.12 51.126 所得税 6.71 12.28 12.28 16.87 16.87
16、7 净利润 13.63 24.94 24.94 34.25 34.258 未安排利润 13.63 24.94 24.94 34.25 34.254.财务盈利才能分析(1)全部投资财务现金流量表见表7,依据表 7 运算以下财务评判指标:名师归纳总结 所得税后财务内部收益率(FIRR)为 23%,财务净现值为30.54 万元,所得税前财务内第 6 页,共 15 页部收益率为30%,财务净现值为49 万元,财务内部收益率均大于行业基准收益率12%,说明盈利才能满意了行业最低要求,净现值均大于零,该工程在财务上是可以考虑接受地.所得税后投资回收期为3.1 年,这说明工程投资能按时收回.表 7、全部投资
17、财务现金流量表单位:万元序项目01运算期 /年末45号231现金流入291.00342.00 342.00 351.00 351.00 1.1销售收入291.00 342.00 342.00 351.00 351.00 1.2回收固定资产余值6.07 1.3回收流淌资金32.00 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 2现金流出250202.93 212.38 212.81 212.99 212.99 2.1建设投资2072.00 208.48208.48 212.08212.082.2流淌资金432.3经营成本188.082.4广告费及权益金/10%-1
18、0029.10 34.2 34.2 35.10 35.10 2.5销售税金及附加12.77 13.65 13.65 13.65 13.65 2.6所得税6.71 12.28 12.28 16.87 16.87 3净现金流量( 1-2)27.07 33.62 33.19 33.01 68.08 4累计净现金流量-100-72.93 -39.31 -6.12 26.89 94.97 5所得税前净现金流量-10031.04 39.55 39.55 39.55 74.62 6累计所得税前净现金 流量-100-68.96 -29.41 10.15 49.70 124.32 运算指标:所得税前所得税后工程
19、投资财务内部收益率(%) 30 23 工程投资财务净现值(ic=12% ) 30.54 49.00 工程投资回收期(年) 2.5 3.1(2)自有资金财务现金流量表见表8.依据表 8 运算以下指标:名师归纳总结 自有资金财务内部收益率为30%;表 8、自有资金财务现金流量表单位:万元第 7 页,共 15 页自有资金财务净现值为22.32 万元 .序项目0运算期 /年末45号1231现金流入291342342351351 序项目0运算期 /年末45号1231.1销售收入2913423423513511.2回收固定资产余 值291342342 6.07 321.3回收流淌资金2现金流出30351
20、351 2.1自有资金150109.9 109.9 212.08 212.08 2.2借款本金偿仍2.3借款利息支付9.9 9.9188.082.4经营成本208.48 208.48 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 2.5广告费及权益金29.134.234.235.135.12.6销售税金及附加-3012.77 13.65 13.65 13.65 13.65 2.7所得税3.97 5.94 6.36 6.54 6.54 3净现金流量( 1-0018.96 33.01 36.18 2)运算指标:资财务内部收益率(%) 30 资财务净现值(ic=12%
21、) 22.32 3、依据利润及利润安排表和固定资产投资估算表运算以下指标 投资利润率 =年利润总额 总资金 100% =26.17 100 =26.17% 投资利税率 =年利税总额 总资金 100% =( 26 .17+13.65)100 =39.82% 该工程投资利润率和投资利税率均大于行业平均利润率和平均利税率,说明单位投资对国 家积存地奉献水平达到了本行业地平均水平 .资本金利润率 =年利润总额 资本金总额 100% =26.17 30100% =87.22%4、清偿才能分析名师归纳总结 清偿才能分析是通过对“ 借款仍本付息运算表” 、 “资金来源与运用表” 地运算,考察工程第 8 页,
22、共 15 页运算期内隔年地财务状况及偿债才能.表 9、资金来源于运用运算表单位:万元资金来源于运用运算见表9序项目合计1运算期号23451资金来源321.40 129.26 39.14 38.82 39.55 74.62 1.1利润总额117.40 15.87 23.75 25.44 26.17 26.17 1.2折旧费141.95 28.39 28.39 28.39 28.39 28.39 1.3摊销费25.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 1.4借款100.00 100.00 2.00 1.5自有资金150.00 43.00 1.6回收固定资产余值6.07 6.07
23、1.7回收流淌资金32.00 32.00 2资金运用201.35 129.26 39.14 19.87 6.54 6.54 2.1建设投资150.00 70.00 2.00 2.2流淌资金43.00 30.00 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 2.3所得税29.35 6.71 5.94 6.36 6.54 6.54 2.4借款本金偿仍70.00 25.29 31.20 13.51 33.01 68.08 3盈余资金120.05 0.00 0.00 18.96 4累计盈余资金190.98 0.00 0.00 18.96 51.97 120.05 6、不
24、确定性分析(1)敏锐性分析 该工程做了所得税前全部投资地敏锐性分析 .基本方案财务内部收益率为30%,投资回收期为 2.5 年,均满意财务基准值地要求 .考虑工程实施过程中地一些不定因素地变化,分别对固定资产投资、经营成本、销售收入作了提高10%地单因素变化对内部收益率、投资回收期影响地敏锐性分析.敏锐性分析见表10. 表 10、 财务敏锐性分析表序工程基本固定资产投经营成本销售收入资号方案10%-10%10 %-10%10%-10%1内部收益率( %)30283210485262较基本方案增减(%)2.5-22-201822-24投资回收期(年)2.72.35.61.31.26.5从表 10
25、 中可以看出,各因素地变化都不同程度地影响内部收益率及投资回收期,其中销售收入地提高或降低最为敏锐,经营成本次之.敏锐性分析图见图11.2、风险分析名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 风险分析采纳蒙特卡洛模拟法,随机变量及其期望值、标准差见下表 12.表 12 单位:万元经营成本 销售收入 投资期望值 188.08 380 150 标准差 20 30 10通过 excel 表格进行 1200 组数据蒙特卡洛模拟获得累计概率表 13 如下:接收频率累积 %接收频率累积 %-5.000 00.00%0.400 30728
26、.96%0.000 20018.87%0.800 22950.57%0.120 18236.04%0.000 20069.43%0.200 13148.40%0.120 18286.60%0.400 30777.36%0.200 13198.96%0.800 22998.96%其他11100.00%-5.000 其他11100.00%0100.00%绘制蒙特卡洛累计概率直方图如下从中得出该工程内部收益率大于12%地概率为73.96%.由此可见,该工程风险相对较小.名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 附表:固定资产投
27、资增加 10%后,各表变化如下:表 1. 建设工程总投资投序号建设工程估算价值资建1固定资产152 万共 100 万.包括设计费、装修,空调系统、音响1.1装饰装修工程视听、桌、椅、儿童游乐区等地安装1.2设备购置52 万1.2.1加工设备37 万设1.2.2其他设备5 万投2无形资产50 万资加盟费2.1德克士餐厅加盟金为20 万/5 年.流3其他资产5 万共 5 万元 .包括开店前人事费用、证照费、开店3.1开办费广告费以及其他开办费用.A合计 A=1+2+3207 万1租金30 万/年2原材料10 万动3其他费用(水电费)0.4 万资4应对职工薪酬2.5 万产5现金0.1 万B合计 B=
28、1+2+3+4+543 万工程C合计 C=A+B250 万投资名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 15 页精选学习资料 - - - - - - - - - 表 2、固定资产残值率及折旧额 单位:万元序号工程合计 /万经残值折旧年年折旧年折旧额率/%限/年率/%/万1固定投资152219.6 28.27 1.1装饰装修工程10019.2 1.2设备27.5519.0 5.000 1.2.1加工设备223.971 其他设备1.2.21.029 50.551.2.2.1电动车0.099 519.0 音响1.2.2.20.33519.0 0.060 1.2.2.3空调1.3251
29、9.0 0.238 桌椅1.2.2.42.75219.6 0.528 1.2.2.5电脑0.55319.4 0.103 表 3. 总成本费用估算表单位:万元名师归纳总结 序项目1运算期4 5第 12 页,共 15 页号2341经营成本188.08168.19168.19168.19168.191.1原材料费1011081081081081.2工资及福利费30303030301.3修理费4.194.194.194.194.191.4其他费用(租26.00 26.00 26.00 26.00 26.00 金、水电费等)2折旧费9.23 9.23 9.23 9.23 9.23 3摊销费555554利
30、息支出3.782.410.73182.42 5总成本费用合计179.44 185.09 183.42 182.42 序工程1表 4、长期借款仍本付息表单位:万元运算期5 号231 借款- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 1.1 年初借款本息余额49.39 18.38 1.2 本年借款74.50 2.67 0.99 单位:万元1.3 本年借款应计利息4.02 1.4 本年仍本付息29.13 33.68 19.37 其中:仍本25.11 31.01 18.38 付息4.02 2.67 0.99 1.5 年末本息余额49.39 18.38 0.00 2 仍本资
31、金来源25.11 31.01 32.27 2.1 当年可用于仍本地未11.72 17.62 18.88 安排利润2.2 当年可用于仍本地折13.39 13.39 13.39 旧和摊销2.3 偿仍本金后余额0.00 0.00 13.89长期借款偿仍期为:2+18.38/32.27=2.57 年表 5、利润及利润安排表序工程1 运算期4 5 号231 产品销售收入230.00 246.00 246.00 246.00 246.00 2 销售税金及附加12.77 13.65 13.65 13.65 13.65 3 广告费及权益金/10%23.00 24.60 24.60 24.60 24.60 4
32、总成本费用178.36 183.99 182.31 181.58 181.58 5 利润总额15.87 23.75 25.44 26.17 26.17 6 所得税3.97 5.94 6.36 6.54 6.54 7 净利润11.91 17.81 19.08 19.62 19.62 8 未安排利润11.91 17.81 19.08 19.62 19.62 表 7、资金来源于运用运算表单位:万元名师归纳总结 序项目合计12运算期45第 13 页,共 15 页号31资金来源321.40 133.10 38.46 38.13 39.13 74.51 1.1利润总额117.40 15.87 23.75
33、25.44 26.17 26.17 1.2折旧费41.94 9.23 9.23 9.23 9.23 9.23 1.3摊销费25.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 - - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 1.4借款70.00 70.00 1.5自有资金32.00 30.00 2.00 3.07 32.00 1.6回收固定资产余值3.07 1.7回收流淌资金32.00 2资金运用201.35 133.10 38.46 24.57 6.23 6.23 2.1建设投资70.00 70.00 6.23 6.23 2.2流淌资金32.00 30.0
34、0 2.00 2.3所得税29.35 3.59 5.56 5.98 32.91 68.28 2.4借款本金偿仍70.00 25.01 30.90 18.59 3盈余资金120.05 0.00 0.00 13.56 4累计盈余资金190.98 0.00 0.00 13.56 46.47 114.75 单位:万元表 6、全部投资财务现金流量表序项目01运算期 /年末号23451现金流入230.00 246.00 246.00 246.00 281.37 1.1销售收入230.00 246.00 246.00 246.00 246.00 1.2回收固定资产余值3.37 32.00 1.3回收流淌资金
35、2现金流出104.5202.87 212.32 212.74 212.99 212.99 2.1建设投资74.5168.19 168.19 2.2流淌资金302.00 2.3经营成本161.19 168.19 168.19 2.4广告费及权益金/10%23.00 24.60 24.60 24.60 24.60 2.5销售税金及附加12.77 13.65 13.65 13.65 13.65 2.6所得税3.91 5.87 6.29 6.54 6.54 3净现金流量( 1-2)-104.527.13 33.68 33.26 33.01 68.38 4累计净现金流量-104.5-77.37 -43.69 -10.43 22.58 90.97 5所得税前净现金流量-104.531.04 39.55 39.55 39.55 74.93 6累计所得税前净现金-104.5-73.46 -33.91 5.65 45.20 120.13 流量运算指标:所得税前所得税后工程投资财务内部收益率(%) 28 22 名师归纳总结 工程投资财务净现值(ic=12% ) 26.81 45.14 第 14 页,共 15 页工程投资回收期(年) 2.6 3.2- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 15 页
限制150内