2011证券从业资格考试《基础知识》重点摘要_0.doc
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1、2021证券从业资格考试?根底知识?重点摘要2021证券从业资格考试?根底知识?重点摘要第一章2021-11-15 10:54 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】第一章 证券市场概述知识点1:证券的含义多项选择证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的 知识点2:有价证券的含义判断有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值,但它代表着一定量的财产权利,因而可以在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价格。有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在,并能给持有者带来
2、一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格,甚至与真实资本的重置价格也不一定相等,其变化并不完全反映实际资本额的变化。知识点3:有价证券分类概念多项选择、判断狭义有价证券指资本证券,广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。有提货单、运货单、仓库栈单等不能事先确定对象的,不属于。如货币、购物券等 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。包括:一类是商业证券:商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证
3、券。资本证券是有价证券的主要形式。知识点4:有价证券分类标准单项选择、多项选择、判断1、按发行主体的不同,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券,我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,其中金融债券尤为常见。2、按是否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易所 4、按证券所代表的权利性质,分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个
4、最根本和最主要的品种。知识点5:有价证券特征单项选择、判断1、收益性。2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至本金也受到损失的可能。整体上说,证券的风险与其收益成正比。通常情况下,风险越大的证券,投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券,投资者要求的预期收益越低。4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限,可以视为无期证券。知识点6:证券市场的特征多项选择1、是价值直接交换的场所。2、是财产权利直接交换的场所。3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让
5、出一定收益权的同时,也把该有价证券特有的风险转让出去。知识点7:证券市场结构。证券市场结构是证券市场的构成及其各局部之间的量比关系。1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场或“初级市场,是发行人以筹集资金为目的,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场或“次级市场,是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。发行市场和流通市场相互依存、相互制约,是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的根底和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外,流通市场的交易价格制约和影响着证券的
6、发行价格,是证券发行时需要考虑的重要因素。2、多层次资本市场。表达为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所效劳和覆盖的上市公司类型,分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场创业板或高新企业板等。3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。4、交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场,指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场,指没有固定场所的证券交易所市场。目前,场内市场
7、与场外市场之间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。知识点8:证券市场的根本功能。证券市场被称为国民经济的“晴雨表。1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的时机,另一方面为资金提供者提供了投资对象。2、定价功能。能产生高投资回报的资本,市场的需求就大,相应的证券价格就高;反之,证券价格就低。3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。知识点9:证券发行人发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括:1、公司企业。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份和有限责任公司两种形式,其中
8、,只有股份才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本,而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本,发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径,发行短期债券那么是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券,其收益率被称为“无风险利率。中央银行作为证券发行主体,第一类是中央银行股票。例如美国,中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据,主要用于对冲金融体系中过多的流动性。3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券
9、,而是归类于一般的公司股票。 知识点10:证券投资人单项选择、判断证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外,还可以在规定的比例 我国社保基金主要由两局部组成:一局部是社会保障基金。资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;同时,确定
10、从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围,其中银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%.风险小的投资60%由社保基金理事会直接运作,风险较高的投资40%那么委托专业性投资管理机构进行投资运作。另一局部是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。 企业年金是企业及其职工在依法参加根本养老保险的根底上自愿建立的补充养老保险基金。社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金,如福利基金、科技开展基金、教育开展基金、文学奖励基金等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。知识点11:证券市场中介机构证券
11、市场中介机构是指为证券发行、交易提供效劳的各类机构。1、证券公司2、证券登记结算机构3、证券效劳机构:证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。知识点12:自律性组织自律性组织包括证券交易所和证券业协会。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。知识点13:证券监管机构证券监管机构是中国证券监督管理委员会简称中国证监会及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。知识点14:证券市场的产生得益于社会化大生产和商品经济的开展。得益于股份制的
12、开展得益于信用制度的开展知识点15:证券市场的开展阶段萌芽阶段:15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。16世纪中叶,股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年,英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆成立,为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年,在华尔街签订“梧桐树协定,逐步在1863年开展为“纽约证券交易所。初步开展阶段:证券结构起了变化,有价证券中占主要地位的已不是政府债券,而是公司股票和公司债券
13、。停滞阶段:1929年全球经济危机恢复阶段:二战后至60年代加速开展阶段:70年代以来,标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率证券市值/GDP的提高。知识点16:国际证券市场开展现状与趋势多项选择,多为ABCD四个选项证券市场一体化投资者法人化金融创新深化金融机构混业化。1999年,美国通过?金融效劳现代化法案?,废除1933年经济危机时代制定的?格拉斯-斯蒂格尔法案?,取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍,标志着金融业分业制度的终结。 交易所重组与公司化。2000年,阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议,合并为泛欧交易所;2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交
14、易所LIFFE和葡萄牙交易所BVLP。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。证券市场网络化金融风险复杂化金融监管合作化2021证券从业资格考试?根底知识?重点摘要第二章2021-11-15 10:59 中华会计网校论坛 【大 中 小】【打印】【我要纠错】第二章 股票知识点1:股票的定义判断大多数概念段落都可出多项选择题:如“以下关于股票说法正确的:股票是股份签发的证明股东所持有股份的凭证。股份的资本划分为股份,每一股金额相等。同种类的每一股份应当具有同等的权利。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。从股票的开展历史看,最初的股票票面格式既不统一,也不标准,由各发行公司自行决定。我国公司
15、法规定,股票采取纸面形式或规定的其他形式。股票应载明的事项主要有:公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名,公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票字样。知识点2:股票的性质单项选择、判断1、股票是有价证券。2、股票是要式证券。如果缺少规定的要件,股票就无法律效力。3、股票是证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在,而是随着证券的制作而产生,即权力的发生是以证券的制作和存在为条件。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式,它是权利的载体,权利是已经存在的。4、股票是资本证券。股票不是一种现实的资本,独立于真实资本之外,是一种虚拟资本
16、。5、股票是综合权利证券。股票不属于物权证券,也不属于债券证券,而是一种综合权利证券。物权证券是证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。债券证券是持有者为公司债权人的证券。股东权是一种综合权利,股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。股东虽然是公司财产的所有人,但对于公司的财产不能直接支配处理,所以不是物权证券。知识点3:股票的特征多项选择、判断1、收益性。是股票最根本的特征。股票的收益来源于:一是来自股份公司。股息红利。二是来自股票流通。即差价收益又成为资本利得。2、风险性。风险性是指股票可能产生经济利益损失的特征。是预期收益的不确定性。股票的风险与收益是并存的。3、流动性。
17、流动性是股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易场所转让的特征。股票是流动性很高的证券。4、永久性。它是一种无期限的法律凭证。5、参与性。股票持有人有权参与公司重大决策的特征。知识点4:普通股票和优先股票多项选择按股东享有权利的不同,股票可以分:1、普通股票。普通股票是最根本、最常见的一种股票。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后,故其承当的风险较高。与与优先股票比,普通股票是标准的股票,也是风险较大的股票。2、优先股票。优先股票是一种特殊股票,在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息是固定的,其持有者的股东权利受到一定限制,但在
18、公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。知识点5:记名股票和无记名股票多项选择、单项选择、判断按是否记载股东姓名,股票可以分为:1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。我国公司法规定,公司发行的股票可以为记名股票,也可以为无记名股票。股份向发起人、法人发行的股票,应当为记名股票,并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名,不得另立户名或者以代表人姓名记名。公司发行记名股票的,应当置备股东名册,记载:股东的姓名或名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。特点:股东权利归属记名股东。可以一次或分次缴纳出资。采取发起设立方式的,全
19、体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%,其余局部由发起人自公司成立之日起两年 特点:发行或转让价格较灵活。便于股票分割。知识点7:股票的价值单项选择、判断1、票面价值。又称面值。以面值作为发行价,称为平价发行。发行价格高于面值称为溢价发行,募集的资金中等于面值总和的局部计入资本账户,以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。随时间推移,与每股净资产逐渐背离,与股票的投资价值之间没有必然的联系。2、账面价值。又称股票净值或每股净资产。在盈利水平相同的前提下,账面价值越高,股票的收益越高,股票就越有投资价值。因此,是股票投资价值分析的重要指标。3、清算价值。是公司清算
20、时每一股份所代表的实际价值。大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。4、内在价值。即理论价值,即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。知识点8:股票的价格判断1、股票的理论价格。股票的未来股息收入、资本利的收入是股票的未来收益,可称为期值。将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值,即为股票的现值。股票的理论价格用公式表示:股票价格=预期股息/必要收益率。2、股票的市场价格。由股票的价值决定,但同时受许多其他因素的影响。其中,供求关系是最直接的影响因素,其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。知识点9:影响股票价格的因素多项
21、选择、单项选择、判断1、公司经营状况。经营状况是股价的基石。公司经营状况好,股价上升;反之亦然。包括:公司资产净值。是总资产减总负债。一般而言,净值增加,股价上涨。盈利水平。公司盈利水平是影响股价的根本因素之一。一般情况下,公司盈利增加,股息增加,股价上涨。通常,股价的变化先于盈利的变化,股价的变动幅度也大于盈利的变化幅度。公司的派息政策。与股价成正比,通常,股息高,股价涨。股息来自公司的税后净利,公司净利的增加只为股息派发提供了可能,并非盈利增加,股息就一定增加。股票分割。通常会刺激股价上升。增资和减资。销售收入。原材料供给及价格变化。主要经营者更替。公司改组或合并。意外灾害。2、宏观经济因
22、素。是影响股价的重要因素。宏观经济影响股价的特点是波动范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。包括:经济增长。经济周期循环。每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。与股价的关系是:复苏-股价上升;高涨-股价上涨;危机-股价下跌;萧条-股价低迷。股价的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。4-6个月货币政策。中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供给量。途径:、中央银行提高法定存款准备金率,商业银行可贷资金减少,市场资金趋紧,股价下降,反之亦然。、采取再贴现政策手段,提高再贴现率,收紧银根;市场利率提高,导致股价下降,反之亦然。、
23、公开市场业务大量出售证券,收回根底货币同时增加证券供给,证券价格下降,反之亦然。总之,放松银根、增加货币供给,资金宽松,股价上涨。财政政策。途径:、增加财政支出,刺激经济增长。、提高税率,股息减少。、国债发行改变证券供给。市场利率。、利率提高,净利减少,股价下降。、利率提高,流向储蓄债券,股票需求减少。、利率提高,买空者融资本钱提高,减少需求。通货膨胀。对股价的影响较复杂,既有刺激股票市场的作用,又有抑制的作用。通货膨胀是因货币供给过多造成货币贬值、物价上涨。汇率变化。传统理论认为,汇率下降,本币升值,不利于出口而有利于进口;上升不利于进口而有利于出口。国际收支状况。3、政治因素。战争是最有影
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