2022年郑州轻工业学院《证券投资学》大纲文档考试要点答案.docx
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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 判定题1 债券是表达债权债务关系的法律凭证(对)2 优先股的收益一般高于一般股(错)3 股票发行实行折价发行(错)4 价量背离是量增价跌(错)5 美式认购权证和欧式认购权证的不同在于,欧式价值较高(错 行权日不同)6 武士债券、牛头犬债券和杨基债券都是外国债券( 对)7 每日的开盘价有证券交易所打算(错)8 会员大会是会员制证券交易所的决策机构(错)9 在期货交易中,如你买进商品 A 的期货,他的保证金比例是 1:10,他的交易价格是每单位一万元;那你只需付出 1000 元就可以买 A 商品期货一个单位了;假如 A 商品期货的价格涨了10,那你
2、就盈利 10%,你从 1000 变成 1100;(错)10 美国的投资银行和英国的商人银行就是证券公司(对)选择题1、以下何者属于金融资产( C ) A )A、土地 B、期货经纪公司 C、可转换债券 D、小麦2、一般来说,负债比率越高,财务杠杆程度:( A )A、愈高 B、愈低 C 不变 D、不肯定3、政治动荡影响股市下跌,请问这属于何种风险?( C )A、利率风险 B、财务风险 C、市场风险 D、营运风险4、在技术分析中,股价移动平均线代表代表某一时段中,投资人的:(A、平均成本 B、平均获利 C、平均亏损 D、平均收入5、k 线实体的上方带有细线时,称为上影线,上影线上端代表:( C )A
3、、 开盘价 B、收盘价 C、 最高价 D、 最低价6、以下哪些属于货币市场工具( A B D )A、 国库券 B、商业本票 C、债券 D、银行承兑汇票7、下面对于远期合约和期货的表达;哪个正确?C C、期货通过交A、远期和期货均通过交易所进行交易B、远期通过交易所交易,期货没有;易所交易,远期没有; D 、远期和期货均不通过交易所交易8、完整意义上的金融市场应包括:(ABD )A、衍生性金融商品市场 B、借贷市场 C、外汇市场 D、证券市场9、投资股票将给你带来哪些利益?( BCD )A、成为资本运作专家 B、补偿工资收入不足 C、赚取资本利得 D、享受投资过程10、依据选择权的评判理论,以下
4、何种情形会使卖权的价值提高:( D )A、 标的物价格波动大 B、无风险利率下降 C、标的物价格下降 D、以上皆是说明名词1 附买回交易 :是指投资人与交易商在进行交易时即商定肯定利率与肯定承作天期,到期时,卖方 交易商 再以原金额加上事先商定的利率买回;2 附卖回交易: 投资人与交易商在进行交易时即商定肯定利率与肯定承作天期,到期时,是买方交易商 再以原金额加上事先商定的利率卖回;3 期货:期货 是一种契约或合约形式 ,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同商定在将来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“ 期货” ;4 乖离率: 乖离率( BIAS )是测量股价偏离均线
5、大小程度的指标;是通过测算股价在波动过程中与移动平均线显现偏离的程度;5 流淌性溢价 :流淌性低的资产与同类流淌性高资产的预期收益差额就是流淌性溢价 Liquidity Premium;1 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 6 欧洲债券: 欧洲债券 Euro bond是票面金额货币并非发行国家产地货币的债券;7 金融脱媒: 所谓“ 金融脱媒” 是指在金融管制的情形下,资金的供应绕开商业银行这个媒介 体系,直接输送到需求方和融资者手里,造成资金的体外循环;8 股票的帐面价值: 股票账面价值又称股票净值或每股净资
6、产,是每股股票所代表的实际资产 的价值; 9 套期保值: 交易者协作在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易 品种、数量相同,但方向相反的期货合同,以期在将来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险;10 后配股 :后配股股票是指在规定的日期或规定的大事发生以后才能共享股息红利和公司剩余资 产的股票;11 风险规避 : 风险规避是风险应对的一种方法,是指通过方案的变更来排除风险或风险发生的 条件,爱护目标免受风险的影响;12.ETF 基金 : 交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF
7、” ),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金;13.LOF 基金 : 英文全称是 Listed Open-Ended Fund,汉语称为 上市型开放式基金 ;也就是上 市型开放式基金发行终止后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所 买卖该基金;14 私募股权基金 : 私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金;15 期货市场的抢帽子者; 抢帽子者又称炒家,是指外汇市场上进行短期外汇投机的交易者;简答题1 简述股指期货市场的套利交易 股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参加股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限,
8、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为;股 指期货套利同样分为期现套利 ,跨期套利 ,跨市套利和跨品种套利;2 期权交易与期货交易的区分都是标准化合约,都有套期保值避险功能,都是集中交易都是买卖合约在前,交割在后;期权交易与期货交易的区分部分(1)权益和义务不同期货强制性,期权选择性(2)盈亏承担风险不同 期货无限,期权有限(3)保证金规定不同 期货双方交纳,期权卖方(4)交易内容不同 期货是实物商品,期权是标的物的权益(5)交割方式不同 期货交易的商品或资产,到期交割;而期权交易在到期日可以不交割,致使期权合约过期作废;3 开放式基金与封闭式基金的区分 1)存续期不同 规模可变
9、型2)受益凭证的交易价格不同 3)买卖方式不同4)基金投资策略不同 保留现金应对赎回,不能尽数长期投资;4 简述投资银行的业务范畴 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、工程融资等业务的非银行金融机构,是证券市场上的主要金融中介;1 证券发行与承销:2 证券经纪交易:3 证券私募发行:4 企业并购:5 工程融资 6 公司理财:2 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 7 基金治理:8 财务顾问与投资询问:9 资产证券化:10 金融创新:11 创业风险投资:5 简述证券市场构成
10、;(一)证券投资者(二)证券发行人(三)证券经营机构(四)其他证券中介机构(五)证券监管机构和自律性组织 6 简述证券发行注册制和核准制的异同 1、注册制的含义 注册制是以美国联邦法为依据而确立的一种证券发行审核方式,实行所谓的公开治理原就;介机构依据发行公司的要求,向投资者发售新股票;2、核准制的含义 核准制是以欧洲各国公司法为依据而确立的一种证券发行审核方式,实行所谓的实质治理原 就;3、核准制和注册制的比较 1、发行指标和额度 无 , 无 2、发行上市标准 有,有 3、主要举荐人 中介机构,中介机构 4、对发行做出实质判定的主体中介机构、证监会,中介机构,监会形式审核,中介机构实质性审核
11、5、发行监管性制度中介机构和证监会分担实质性审核职责6、市场化程度逐步市场化,完全市场化7、发行效率:后者更高 8、制度背景 后者实现的国家一般市场化程度高,金融市场更加成熟、制度更加完善,监管主体严格有 效、发行人和中介机构更自律,投资者素养更高;7 股票发行绿鞋机制绿鞋是一种包销商在获得发行人的许可下可以超额配售股份的发行方式,“ 绿鞋机制” 也叫 绿鞋期权( Green Shoe Option), 是指依据中国证监会规定:“ 首次公开发行股票数量在4 亿股以上的,发行人及其主承销商可以在发行方案中采纳超额配售选择权” ;这其中的“ 超额配 售选择权” 就是俗称绿鞋机制;8 简述股市投资基
12、本分析巴菲特的价值投资理念 股神的价值投资理念 宏大思想很简洁,简洁事情重复做;人简洁受市场波动的影响,常常显现认知偏差的人,由于事实上人们布满了贪婪、惧怕或愚蠢 的念头,这些可以猜测,这些念头导致的结果难以猜测;如何把握贪婪与惧怕的尺度,涨多了仍涨再涨就都卖了吧,跌多了仍跌再跌就买些,再跌再 买!3 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 胜利体会就是:独立摸索,稳固心情,洞悉本质!9 罗杰斯的投资法就 勤奋、虚心、有激情、喜爱生活又风趣幽默的罗杰斯,就;他押注整个国家或行业 独立摸索 明白世界 查找长期变化 只
13、做看准的交易 10 索罗斯反身性理论“投资不是投机; ”-这即是他投资的原索罗斯的核心投资理论就是“ 反身性” ,简洁说是指投资者与市场之间的一个互动影响;理论 依据是人正确熟悉世界是不行能的,投资者都是持“ 偏见” 进入市场的,而“ 偏见” 正是明白 金融市场动力的关键所在;当“ 流行偏见” 只属于小众时,影响力尚小,但不同投资者的偏见 在互动中产生群体影响力,将会演化成具主导位置的观念;就是“ 羊群效应” ;11 投资、投机与赌博的区分 投资就是在承担适当风险的前提下,期望将来赚取长期稳固的酬劳;投机是着眼于追求短期酬劳,且需承担较高风险 本面,只看技术图形;,买股票的追涨跟风行为;不考虑
14、上市公司基赌博是随机冒险,不行猜测,追求瞬时暴利一夜暴富;12 简述金融市场的功能 金融市场是资金需求者与供应者的桥梁 ,供应各种金融工具的场所 ,其不但确保资金供应者所持金 融工具的流淌性 ,且又能满意资金需求者的资金需求 . 13 进行公司财务报表分析时,应着重分析哪些方面?财务分析的对象是财务报表,财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分 配表;从这三种表中应着重分析以下四项主要内容:(1)公司的获利才能;(2)公司的偿仍才能;(3)公司扩展经营的才能;(4)公司的经营效率;14 发行市场与流通市场的区分与联系 根 据 证 券 或 股 票 市 场 的 功 能 划 分 ,
15、市 场 可 分 为 发 行 市 场 和 流 通 市 场 ;发行市场是通过发行股票进行筹资活动的市场,一方面为资本的需求者供应筹集资金的渠 道,另一方面为资本的供应者供应投资场所;发行市场是实现资本职能转化的场所,通过发行 股票,把社会闲散资金转化为生产资本;由于发行活动是股市一切活动的源头和起始点,故又称发行市场为“一级市场”;流通市场是已发行股票进行转让的市场,又称“二级市场 ” ;流通市场一方面为股票持有者提供随时变现的机会,另一方面又为新的投资者供应投资机会;与发行市场的一次性行为不同,在流通市场上股票可以不断地进行交易发行市场是流通市场的基础和前提,流通市场又是发行市场得以存在和进展的
16、条件;发行市 场的规模打算了流通市场的规模,影响着流通市场的交易价格;没有发行市场,流通市场就成 为无源之水、无本之木,在肯定时期内,发行市场规模过小,简洁使流通市场供需脱节,造成 过度投机,股价飓升;发行节奏过快,股票供过于求,对流通市场形成压力,股价低落,市场 低迷,反过来影响发行市场的筹资;所以,发行市场和流通市场是相互依存、互为补充的整 体;论述题 1、2005年中国股市为什么要进行股权分置改革?4 / 8 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 8 页精选学习资料 - - - - - - - - - 我国原先的上市公司有国有股、法人和流通股,前两者是不流通的,一般是大
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