怀化玻璃项目投资计划书模板.docx
《怀化玻璃项目投资计划书模板.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《怀化玻璃项目投资计划书模板.docx(116页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域咨询/怀化玻璃项目投资计划书目录第一章 项目背景及必要性7一、 下半年竣工或重回正轨,玻璃景气度不必悲观7二、 若后续地产政策如期改善,下半年竣工有望重回正轨。如前文所述,2022年作为可能的新一轮周期起点,需求恢复尤为关键。若后续地产政策持续如期发力,房企资金环境逐步改善,叠加保交房政策要求,交房高峰期压力下,竣工修复速度将快于开工,叠加2021年下半年以来积压竣工需求逐步释放,预计2022年下半年竣工有望步入正轨,此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等,亦将带动玻璃需求释放。供给端趋于收缩,冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能,供给端主要关
2、注冷修、复产节奏。冷修产线方面,2009-2014年玻璃生产线投产较多,按照8-10年窑龄冷修周期测算,推算2017-2024年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产,但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多,对产能供给形成调节。停产产线方面,玻璃价格自2016年以来走高,企业盈利改善下停产产能理应更多复产,但2016-2020年末停产产线维持77条,或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换,以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估计,截至3月18日,浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线259条、总产线297条。往后看,考虑产能置换操作问答明确从2021年起已停产两年或三年内累计
3、生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换,预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观,有望迎来新一轮周期演变。下半年竣工或重回正轨,玻璃景气度不必悲观7三、 供需主导价格,行业周期性显著9四、 全面融入新发展格局15第二章 绪论17一、 项目名称及投资人17二、 编制原则17三、 编制依据18四、 编制范围及内容18五、 项目建设背景18六、 结论分析20主要经济指标一览表22第三章 行业发展分析25一、 短期房企资金压力犹大,需求难见明显恢复25第四章 建设内容与产品方案26一、 建设规模及主要建设内容26二、 产品规划方案及生产纲领26产品规划方案一览表26第五
4、章 选址分析29一、 项目选址原则29二、 建设区基本情况29三、 坚持创新引领,建设国家创新型城市32四、 强化对外开放支撑体系35五、 项目选址综合评价35第六章 运营模式37一、 公司经营宗旨37二、 公司的目标、主要职责37三、 各部门职责及权限38四、 财务会计制度41第七章 发展规划47一、 公司发展规划47二、 保障措施48第八章 组织机构及人力资源51一、 人力资源配置51劳动定员一览表51二、 员工技能培训51第九章 节能分析53一、 项目节能概述53二、 能源消费种类和数量分析54能耗分析一览表55三、 项目节能措施55四、 节能综合评价56第十章 劳动安全分析58一、 编
5、制依据58二、 防范措施61三、 预期效果评价65第十一章 工艺技术说明66一、 企业技术研发分析66二、 项目技术工艺分析69三、 质量管理70四、 设备选型方案71主要设备购置一览表71第十二章 投资方案分析73一、 投资估算的依据和说明73二、 建设投资估算74建设投资估算表76三、 建设期利息76建设期利息估算表76四、 流动资金78流动资金估算表78五、 总投资79总投资及构成一览表79六、 资金筹措与投资计划80项目投资计划与资金筹措一览表81第十三章 项目经济效益评价82一、 经济评价财务测算82营业收入、税金及附加和增值税估算表82综合总成本费用估算表83固定资产折旧费估算表8
6、4无形资产和其他资产摊销估算表85利润及利润分配表87二、 项目盈利能力分析87项目投资现金流量表89三、 偿债能力分析90借款还本付息计划表91第十四章 招投标方案93一、 项目招标依据93二、 项目招标范围93三、 招标要求93四、 招标组织方式94五、 招标信息发布97第十五章 总结98第十六章 附表附件100主要经济指标一览表100建设投资估算表101建设期利息估算表102固定资产投资估算表103流动资金估算表104总投资及构成一览表105项目投资计划与资金筹措一览表106营业收入、税金及附加和增值税估算表107综合总成本费用估算表107固定资产折旧费估算表108无形资产和其他资产摊销
7、估算表109利润及利润分配表110项目投资现金流量表111借款还本付息计划表112建筑工程投资一览表113项目实施进度计划一览表114主要设备购置一览表115能耗分析一览表115本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息,并依托行业分析模型而进行的模板化设计,其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。第一章 项目背景及必要性一、 下半年竣工或重回正轨,玻璃景气度不必悲观二、 若后续地产政策如期改善,下半年竣工有望重回正轨。如前文所述,2022年作为可能的新一轮周期起点,需求恢复尤为关键。若后续地产政策持续如期发力,房企资金环境逐步改善,叠加保交房政策要
8、求,交房高峰期压力下,竣工修复速度将快于开工,叠加2021年下半年以来积压竣工需求逐步释放,预计2022年下半年竣工有望步入正轨,此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等,亦将带动玻璃需求释放。供给端趋于收缩,冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能,供给端主要关注冷修、复产节奏。冷修产线方面,2009-2014年玻璃生产线投产较多,按照8-10年窑龄冷修周期测算,推算2017-2024年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产,但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多,对产能供给形成调节。停产产线方面,玻璃价格自2016年以来走高,企业盈利
9、改善下停产产能理应更多复产,但2016-2020年末停产产线维持77条,或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换,以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估计,截至3月18日,浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线259条、总产线297条。往后看,考虑产能置换操作问答明确从2021年起已停产两年或三年内累计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换,预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观,有望迎来新一轮周期演变。下半年竣工或重回正轨,玻璃景气度不必悲观若后续地产政策如期改善,下半年竣工有望重回正轨。如前文所述,2022年作为可能的新一轮周期起点,需求恢复尤为关键。若后
10、续地产政策持续如期发力,房企资金环境逐步改善,叠加保交房政策要求,交房高峰期压力下,竣工修复速度将快于开工,叠加2021年下半年以来积压竣工需求逐步释放,预计2022年下半年竣工有望步入正轨,此外老旧小区改造加速、购房者对采光要求提高、汽车全景天幕使用等,亦将带动玻璃需求释放。供给端趋于收缩,冷修高峰延续亦有助于缓解产能压力。考虑政策严控玻璃新增产能,供给端主要关注冷修、复产节奏。冷修产线方面,2009-2014年玻璃生产线投产较多,按照8-10年窑龄冷修周期测算,推算2017-2024年玻璃行业将处于冷修高峰期。尽管现有冷修产线将逐步恢复生产,但后续逐步进入冷修的产线数量规模更多,对产能供给
11、形成调节。停产产线方面,玻璃价格自2016年以来走高,企业盈利改善下停产产能理应更多复产,但2016-2020年末停产产线维持77条,或因其中包含许多停产两年以上而无法进行置换,以及技术改造、搬迁成本较高的产能。据隆重网估计,截至3月18日,浮法玻璃剔除僵尸产线后在产产线259条、总产线297条。往后看,考虑产能置换操作问答明确从2021年起已停产两年或三年内累计生产不超过一年的平板玻璃生产线不能用于产能置换,预计未来复产产线对产能供给冲击有限。供需改善下玻璃景气度不必悲观,有望迎来新一轮周期演变。三、 供需主导价格,行业周期性显著国内平板玻璃以浮法生产工艺为主。国内平板玻璃生产工艺主要包括浮
12、法与压延法,其中浮法为最主要生产方式、产能占比8成以上,压延法主要用于生产光伏和部分建筑如室内隔断、部分门窗玻璃。由浮法或压延法生产的平板玻璃亦称为玻璃原片,经过深加工后可得到镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等,进而应用于多种领域,成为建筑玻璃(工程玻璃为主、节能玻璃如Low-E玻璃)、汽车玻璃、光伏玻璃、电子玻璃、家电玻璃等。浮法玻璃生产具有连续、不间断特点,通常8-10年后需进行6个月左右冷修。浮法玻璃制造具有高温、连续、不间断的生产特性,生产期间熔融的玻璃液在锡槽中均匀摊开(锡主要作用是在玻璃还是液体时像水一样把油托起),生产一旦开始,每天24小时不停。一般而言,一条浮法玻璃生产线
13、在窑炉点火投产后有8-10年生产周期,之后需进行停产冷修,冷修周期为6个月左右。2009-2014年玻璃生产线投产较多,按照8-10年窑龄冷修周期测算,推算2017-2024年玻璃行业将进入冷修高峰期。2016-2020年,全国浮法玻璃冷修日熔量从1.65万吨升至2.96万吨,占浮法玻璃总日熔量比重从7.8%升至12.7%。值得一提的是,优质窑炉生产周期可能超过10年,特别当玻璃价格高企,企业为追求高额利润可能延迟冷修停产。窑炉陆续冷修停产,叠加房地产进入存量市场,2013年以来玻璃在产产能趋于平稳,与总产能差距扩大。2008年以前,国内浮法玻璃总产能与在产产能基本保持同步,一方面因国内玻璃产
14、能大多于2001年以后投产,按照8-10年窑龄计算,冷修需求不大;另一方面因房地产市场蓬勃发展、下游需求旺盛,玻璃行业景气度高,停产冷修对厂商来说代价巨大。2008年以后浮法玻璃在产产能与总产能出现背离,主要因:1)随着房地产逐步进入存量房市场,玻璃需求亦有所放缓,需要的实际产能规模趋于平稳;2)行业冷修需求逐步来临,尤其是当产能过剩问题日益严重,例如2009、2010年在四万亿政策和房地产新一轮周期带动下,玻璃产能需求持续增加,随着供求矛盾逆转、玻璃行业进入低谷,玻璃企业选择提前冷修;3)政策要求淘汰落后产能,例如建材工业十二五发展规划中提出十二五期间淘汰落后平板玻璃产能5000万重量箱目标
15、,2011-2015年停产生产线从21条升至68条,到2020年末进一步升至77条。2013年以来,浮法玻璃生产线开工数、在产产能在较小区间范围波动。当前玻璃行业供给主要关注冷修停产、复产节奏。玻璃实际产能主要受新增点火投产产线、冷修停产产线和冷修复产产线三者影响,在过去不同阶段对产能供给影响存在差异。2008年以前行业尚未进入冷修期,供给主要受新增点火投产产线影响;2009-2015年,随着产线陆续进入冷修期,新增产线、冷修停产和冷修复产产线均对供给有较大影响,但新增产线仍为关键,2009-2014年为玻璃产能密集投产期;2016年以来随着政策严禁玻璃新增产能,新增产线逐步减少,冷修停产与复
16、产成为影响供给主要因素。玻璃下游需求主要来自地产。浮法玻璃下游需求主要来自房地产,占比或超过七成,主要因房屋建成之后需要玻璃作为门窗和室内装修材料,写字楼、酒店、商场亦广泛使用大面积玻璃取代混凝土材料作为幕墙,并大量使用玻璃护栏、栏板;另外汽车需求占比20%左右,家电、出口等占比10%左右。房屋竣工统计数据存在失真,不宜简单用其判断玻璃需求。考虑商品房竣工交付前半年左右会安装外墙窗玻,理论上玻璃需求应该与房屋竣工高度相关、且领先半年左右,但统计局平板玻璃产量、房屋竣工数据拟合显示两者相关性并不强。竣工指标难以成为玻璃需求单一跟踪指标,主要因竣工数据存在失真、口径可能偏小,尽管统计局对竣工填报有
17、严格规定,但实操中部分房企因避税等原因可能存在竣工漏报或延报,尤其是2016年以来房企境内外融资持续收紧,叠加三四线楼市火热、对项目填报要求可能不如一二线城市严格,导致全国真实竣工存在被低估的可能。对比玻璃产量与竣工面积,可以看到2001年以来两者比值在65%-90%间波动,但2018年以来大幅走高,而统计的10家左右主流房企2018年竣工亦明显提速,侧面印证近年来统计局竣工绝对值可能存在一定低估。商品房销售作为领先指标,可与竣工结合共同判断玻璃需求。尽管有观点认为玻璃产量与施工面积增速走势较为一致,可将后者作为需求反应指标,但施工面积口径偏大,包括本期新开工的面积、上期跨入本期继续施工的房屋
18、面积、上期停缓建在本期恢复施工的房屋面积、本期竣工的房屋面积以及本期施工后又停缓建的房屋面积,而玻璃需求仅涉及施工后期。2001-2007年,玻璃行业进入高速发展期,呈现供需两旺局面。需求端,城镇化、经济高速发展带动房地产、汽车产业高速发展。1998年房改以来,受益于经济高速发展、按揭贷款与公积金等制度不断成熟、居民购买力显著提升,叠加城镇化快速推进、带来大量住房需求释放,房地产市场迎来高速发展。2001-2007年房地产投资增速保持20%以上,商品房销售面积从1.7亿平米增长至7.7亿平米,竣工面积亦从2.3亿平米增长至6.1亿平米,带来大量玻璃需求。此外,汽车作为平板玻璃另一重要应用领域,
19、行业同样发展快速,2003-2007年乘用车销量从197.2万辆升至629.8万辆,年增速保持15%以上。随着2008年金融危机袭来,玻璃行业受到明显冲击。受金融危机影响,2008年下半年房地产单月投资增速显著回落,全年商品房销售面积、销售额分别同比下滑14.7%、16.1%,资金端压力也促使房企暂缓竣工,全年竣工面积同比下滑3.5%,增速较上年下滑7.8PCT。国内下游需求放缓亦对玻璃行业形成冲击,叠加外围经济不振、人民币升值以及平板玻璃出口退税率下降(2007年7月1日起出口退税率由11%降至5%),影响平板玻璃出口,2008年我国平板玻璃产量仅同比增长6.5%,增速较上年下滑6.9pct
20、,生产线开工率显著降低,四季度玻璃价格快速下滑,行业利润率亦持续承压,如南玻A单季度毛利率从2008年一季度32.5%降至四季度25.3%,全年归母净利润同比下滑2.6%。2011年随着产能大幅扩张,需求预期转弱,供需宽松下玻璃价格走低,行业盈利承压。需求端,随着经济逐步复苏,房地产出现过热迹象,2010年地产调控政策开始收紧,1月国务院办公厅发布关于促进房地产市场平稳健康发展的通知,要求增加保障性住房和普通商品住房有效供给,加大差别化信贷政策执行力度、购房首付比例提高等,此后调控政策密集出台,部分城市开始限购,2011年央行多次上调存贷款基准利率。受此影响,2011年商品房销售面积增速由上年
21、10.6%降至4.4%,需求预期逐步转弱。供给端,2009年以来需求向好、价格上升带动下,2010、2011年玻璃新点火产能大幅增加,促使2009年末至2011年末浮法玻璃总产能从6.31亿重箱升至8.56亿重箱,在产产能从5.31亿重箱升至6.96亿重箱。从产量看,2011年平板玻璃产量同比增长15.80%,与领先指标2010年销售面积同比增长10%相符,印证全年真实需求不弱,但玻璃产能扩张与需求预期转弱,促使玻璃价格大幅回落,叠加2011年油价大涨、燃料价格上升,上市玻璃企业多数面临业绩下滑,旗滨集团、信义玻璃、南玻A、中国玻璃、三峡新材2011年归母净利润降幅在19%以上,增速较上两年大
22、幅下滑。2016-2017年供给侧改革开启,供给收缩叠加需求回暖,玻璃价格逐步回升。供给端,政策限制新增产能,叠加沙河等地环保限产,玻璃产能供给收缩。随着行业产能过剩问题日益凸显,叠加玻璃生产存在高耗能、污染大问题,2016年5月国务院办公厅发布关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见,提出2020年底前严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃建设项目,导致新点火玻璃产能减少;同时国家环保政策执行趋严,河北沙河市作为玻璃生产重要产地,因排污许可证问题面临玻璃产线停炉改造,2017年11月和2018年8月沙停产产能分别高达3840万重箱和1620万重箱,占全国总产能比重为3.0%和1.2%
23、,占在产产能比重为4.3%、1.8%。值得一提的是,政策端对于玻璃行业产能约束强度不如水泥,叠加产能开关不如水泥行业灵活、企业协同生产能力差,决定了2016年供给侧改革以来玻璃供给收缩幅度弱于水泥,玻璃涨价弹性亦不如水泥。需求端,地产支持政策密集出台,楼市逐步升温。2014年经济下行压力加大,货币政策转向宽松,央行多次降准降息;同时地产政策转向放松,呼和浩特率先取消限购,此后大部分城市跟进取消;2014年930、2015年330等新政陆续出台,包括取消认房认贷,降低购房首付比例、降低房贷利率,降低契税等,带动楼市自2015年二季度开始恢复,2016年楼市进一步升温,带动玻璃价格走高。2019-
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 怀化 玻璃 项目 投资 计划书 模板
限制150内