2016年证券从业资格考试《证券基础知识》重点.docx
《2016年证券从业资格考试《证券基础知识》重点.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2016年证券从业资格考试《证券基础知识》重点.docx(84页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、2016年证券从业资格考试证券市场根底学问考点重点第一章:证券市场概述第一节 证券与证券市场一、有价证券(一)有价证券的定义1、有价证券是标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有全部权或债权的凭证,本身没有价值2、有价证券是虚拟资本的一种形式虚拟资本:以有价证券形式存在,并能给持有人带来确定收益的资本虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格,甚至与真实资本的重置价格也不愿定相等,其变更并不完全反映实际资本额的变更(二)有价证券的分类1、狭义的有价证券:资本证券2、广义的有价证券:商品证券、货币证券、资本证券(1)商品证券:提货单、运货单、仓库栈单(2)货币证
2、券:商业证券:商业汇票、商业本票银行证券:银行汇票、银行本票、支票(3)资本证券:由金融投资或与金融投资由干脆联络的活动而产生的证券3、按证券发行主体不同分类(1)政府证券国债:中央政府发行的债券地方债:地方债权发行的债券 (目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债)(2)政府机构证券:目前不允许(3)公司证券:股票、公司债券、商业票据银行及非银行金融机构发行的证券称为金融债券4、按是否在证交所挂牌交易分类(1)上市证券(2)非上市证券:凭证式国债、储蓄国债、一般开方式基金份额、非上市公众公司的股票5、按募集方式分类(1)公募证券(2)私募证券:信托投资公司发行的信托支配商业银行和证券公司发行的
3、理财支配上市公司定向增发发行的有价证券6、按证券所代表的权利性质分类(1)股票(2)债券(3)其他证券:基金证券、证券衍消费品 (金融期货、可转换证券、权证)(三)有价证券的特征收益性、流淌性、风险性、期限性 (股票没有期限,可视为无期证券)二、证券市场:(一)证券市场的特征1、证券市场是价值干脆交换的场所2、证券市场是财产权利干脆交换的场所3、证券市场是风险干脆交换的场所(二)证券市场的构造1、层次构造:按证券进入市场的依次而形成的构造关系(1)发行市场:又称“一级市场”、“初级市场”(2)交易市场:又称“二级市场”、“流通市场”、“次级市场”流通市场的交易价格制约和影响证券的发行价格,是证
4、券发行时要考虑的重要因素(3)根据效劳和覆盖的上市公司类型,分为全球性市场、全国性市场、区域性市场(4)根据发行规模、监管要求,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)(5)根据交易方式,分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)2、品种构造:根据有价证券的品种形成的构造关系(1)股票市场(2)债券市场(3)基金市场封闭式基金:证交所挂牌交易开放式基金:投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让交易所交易基金(ETF)、上市开方式基金(LOF),使开方式基金也可以在交易所市场挂牌交易(4)衍消费品市场交易场所构造:按交易活动是否在固定场所进展(5)有形市场:又称“场内市场”(6)无形市场:又
5、称“场外市场”、“柜台市场”(“OTC 市场”,over the counter)(7)目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在(三)证券市场的根本功能:国民经济的“晴雨表”1、筹资-投资功能证券市场交易的任何证券,既是筹资的工具,也使投资的工具2、资本定价功能证券的价格实际是证券代表的资本的价格3、资本配置功能通过证券价格引导资本的流淌从而实现资本合理配置的功能第 2 节 证券市场参加者一、证券发行人(一)公司(企业)1、企业的组织形式:独资企业、公司制企业、合伙企业2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行
6、短期债券是补充流淌资金的重要手段4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(根本是股份公司),我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券(二)政府和政府机构1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券,其证券收益率被称为无风险利率2、中央银行发行两类证券(1)中央银行股票:如美国,央行承受股份制构造,央行股东只有红利支配权,无经营决策权,类似优先股(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券我国 2003 年开场发行中央银行票据二、证券投资人(一)分为机构投资者和个人投资者两大类(二)机构投资者:政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金1、政府机构
7、(1)政府机构参加证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进展宏观调控(2)各级政府和政府机构可以购置政府债券、金融债券投资于证券市场(3)中央银行,买卖政府债券、金融债券,影响货币供给量进展宏观调控(4)国资管理部门,持有国有股(5)政府还可成立或指定特地机构参加证券市场交易,维护金融稳定2、金融机构(1)证券经营机构证券自营业务:可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他证券资产管理业务定向资产管理业务:为单以客户办理集合资产管理业务:为多个客户办理特定目的专项资产管理业务(2)银行业金融机构包括:商业银行、城市信誉合作社、农村信誉合作社、政策性银行可用自有资金买卖政府债券和金融债券不
8、得从事信托投资、证券经营业务不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资因处置贷款质押资产而被动持有的股票,只能单向卖出可以向个人客户供给综合理财效劳,向特定目的客户群销售理财支配外商投资银行、中外合资银行,可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券(3)保险经营机构可以投资债券、股票、证券投资基金份额保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资,还可运用受托管理的企业年金进展证券投资保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券,货币市场基金,合计不低于总资产的 5%保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具,不高于总资产的 20%投资股票和股票
9、型基金,不高于总资产的20%对其他企业实现控股的股权投资,累计投资本钱不超过净资产(4)合格境外机构投资者(QFII)QFII 似在货币没有实现完全可自由兑换、资本工程尚未完全开放的状况下,有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度我国合格境外机构投资者是指符合合格境外机构投资者境内证券投资管理方法的规定,经证监会批准,并获得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构投资范围包括:证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会容许的其他金融工具可以参加新股发行、可转债发行、股票增发、配股合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制:a单个境外投资者通
10、过合格境外机构投资者持有 1 家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的 10%b全部境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的 20%c境外投资者对上市公司战略投资的,持股不受上述比例限制(5)主权财宝基金运用官方外汇贮存成立代表国家进展投资的主权财宝基金(6)其他金融机构:信托投资公司、财务公司、金融租赁公司信托投资公司:受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务财务公司:可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资金融租赁公司:目前尚未批准其从事证券投资业务3、企事业法人(1)企业法人:可参加股票配售、投资股票二级市场(2
11、)事业法人:可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进展证券投资4、各类基金(1)证券投资基金通过公开出售基金份额筹集资金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人利益,以资产组合方式进展证券投资活动的基金可投资股票、债券、证监会规定的其他投资品种(2)社保基金两局部组成:社会保障基金、社会保险基金社会保障基金:A、资金来源:国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、其他方式筹集的资金及其投资收益、2001 年起新增发行彩票公益金的 80%上缴社保基金B、全国社会保障基金理事会干脆运作的社保基金投资范围限于银行存款、一级市场购置国债、其他投资需托付投资管理人C、社保基金的投资范
12、围:银行存款、国债、证券投资基金、股票、信誉级别在投资级以上的企业债、金融债,其中a银行存款和国债投资比例不低于 50%b企业债、金融债投资比例不高于 10%c证券投资基金、股票投资比例不高于 40%d单个投资管理人管理的社保基金投资于 1 家企业发行的证券或单只证券投资基金,不得超过该企业发行证券或该基金份额的 5%;按本钱计算,不得超过其管理的社保基金总值的10%e托付单个社保基金投资管理人进展管理的资产,不得超过年度社保基金托付资产总值的 20%社会保险基金由养老、医疗、失业、工伤、生育 5 项保险基金组成(3)企业年金企业及其职工在以法参加根本养老保险的根底上,自愿建立的补充养老保险基
13、金企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进展证券投资企业年金投资,按市场价计算应符合下列规定:a投资银行活期存款、央票、短期债券回购的比例,不低于基金净资产的 20%b投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转债、债券基金的比例,不高于基金净资产的 50%,其中,国债投资比例不低于净资产的 20%c投资股票、投资性保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产30%,其中,投资股票的比例不高于基金净资产的 20%d单个投资管理人管理的企业年金,投资于 1 家企业发行的证券或单只证券投资基金,按市场价计算,不得超过该满意发行证券或该基金份额的 5%,也不得超过其管理的企业年金总值
14、的 10%e企业年金不得用于信誉交易,不得用于向别人贷款和供给担保f不得从事使企业年金财产担当无限责任得投资(4)社会公益基金如福利基金、科技开展基金、教化开展基金各种社会公益基金可以用于证券投资5、个人投资者6、投资者的风险特征和投资适当性(1)投资着对风险的看法分为风险偏好型、风险中立型、风险回避型(2)投资适当性金融中介机构所供给的金融产品或效劳于客户的财务状况、投资目的、风险承受程度、财务需求、学问和阅历之间的契合程度投资适当性的要求:相宜的投资者购置恰当的产品二、证券市场中介机构(一)证券公司主要业务包括:证券经纪业务、证券投资询问业务、财务参谋业务、承销与保荐业务、证券自营业务、证
15、券资产管理业务,其他证券业务(二)证券效劳机构证券投资询问机构、财务参谋机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所三、自律性组织(一)证券法规定,证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会(二)证券登记结算管理方法规定,证券登记结算机构实行行业自律管理(三)证券交易所1、法人2、监管职能:对证券交易活动进展管理、对会员进展管理、对上市公司进展管理3、上海证交所、深圳证交所(四)证券业协会1、会员制独立法人2、权利机构:全体会员组成的会员大会3、自律管理表达在:对会员单位的自律管理、对从业人员的自律管理、对代办股份转让系统的自律管理(五)证券登记结算机构1、不以营利为目的的法人2、
16、中国证券登记结算有限责任公司三、证券监管机构中国证监会及其派出机构第 3 节 证券市场的产生和开展一、证券市场的产生(一)证券市场得形成得益于社会化大消费和商品经济的开展(二)证券市场的形成得益于股份制的开展(三)证券市场的形成得益于信誉制度的开展二、证券市场的开展阶段(一)萌芽阶段1、15 世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖2、1602, 荷兰阿姆斯特丹成立世界第 1 个股票交易所3、伦敦柴思胡同乔纳森咖啡馆,伦敦证券交易所前身4、美国证券市场是从买卖政府债券开场的5、1790, 美国第 1 个证券交所-费城证券交易所(二)初步开展阶段:20 世纪初(三)停滞阶段:1929
17、-1933 世界经济危机(四)复原阶段:二战后至 60 年头(五)加速开展阶段:70 年头至今三、国际证券市场发呈现状与趋势(一)证券市场一体化(二)投资者法人化机构投资者主要有开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等(三)金融创新深化(四)金融机构混业化1999.11.4 美国金融效劳现代化法案,废除 1933 格拉斯法案,标记金融业分业制度的终结(五)交易所重组与公司化(六)证券市场网络化芝加哥商业交易所领先运用 BLOBEX 电子交易系统(七)金融风险困难化(八)金融监管合作化1、金融机构去杠杆化2、金融监管的改革80 年头,西方国家以放松金
18、融管制为目的的金融自由化运动3、国际金交融作进一步加强:G20 协调机制四、中国证券市场开展史简述(一)旧中国证券市场1、最早出现的股票是外商股票2、最早出现的证券交易机构:外商创办的上海股份公所、上海众业公所3、1872, 轮船招商局是我国第 1 家股份制企业4、1914 北洋政府证券交易法5、1917, 北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务6、1918 夏成立的北平证券交易所是中国人创办的第 1 家证交所7、1920. 7, 上海证券物品交易所成立,是当时规模最大的证交所8、之后相继出现上海华商证券交易所、青岛市物品证券交易所、天津市企业交易所(二)新中国证券市场1、新中国资本市场的
19、萌生(1978-1992)80 年头初股份制试点,股票出现1981 重启国债发行,82、84, 企业债和金融债出现1987.9, 中国第 1 家专业证券公司-深圳特区证券公司成立1990.12.19, 上交所成立; 1991.7.3 深交所成立1991.10, 郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制,新中国期货交易的本质性发端1992.10, 深圳有色金属交易所推注中国第 1 个标准化期货合约-特级铝期货标准合同1993, 股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国2、全国性资本市场的形成和初步开展(1993-1998)1992.10, 国务院证券委、证监会成立1997.11, 中国金融体系进一步
20、确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理原则1998.4, 国务院证券委撤销,证监会成为全国证券、期货市场的监管部门1991,出现投资于证券、期货、房地产市场的基金,“老基金”3、资本市场的进一步标准和开展(1999-2007)1998.12 证券法公布,1999.7 施行,新中国第 1 部标准证券发行与交易的法律,确认了资本市场的法律地位1998 建立集中统一监管体制后,施行了“属地监管、职责明确、责任到人、互相协作”的辖区监管责任制2002 证监会增设专司操纵市场和内幕交易查处的机构,2007 建立了集中统一指挥的稽查体制2001 起,资本市场进入持续 4 年的调整阶段2004.1.
21、31 国务院发布关于推动资本市场改革开放和未定开展的若干意见,为资本市场新一轮改革和开展奠定了根底2006 后,中小板市场和代办股份转让系统的出现,是中国在建立多层次资本市场体系方面迈出的重要一步2009.10.23, 创业板启动,成为中国多层次资本市场建立的又一重要里程碑2009 末,沪深 300 股指期货和融资融券制度启动五、关于推动资本市场改革开放和稳定开展的若干意见2004.1.31 国务院发布,“国九条”,提出了 9 个方面的纲领性意见1、充分相识开展资本市场的重要意义2、推动资本市场改革开放和稳定开展的指导思想和任务3、完善相关政策,促进资本市场稳定开展4、健全资本市场体系,丰富证
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 证券基础知识 2016 证券 从业 资格考试 基础知识 重点
限制150内