基金入门.docx
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1、次新基金简介 基民对于新基金的钟爱是无法比拟的,因为现在每逢新基金发行总会在一天的时间内被一抢而空。这样久而久之,那些老基金自然会被冷落。于是为了激发人们的购买动力,老基金使出了浑身解数,将自己的净值降到1元或接近1元,来与新基金分庭抗礼。我们通常将这种净值降到1元或接近1元的基金称为“次新基金”,顾名思义它就是形式上仅次于新基金的基金。但它们又比新基金具有优势,如它们不需要像新基金一样等待很长一段的封闭期,而且由于它有往期业绩更利于投资者比较。所以“次新基金”并不“次”。要变为“次新基金”无外乎3种形式,大比例分红、封转开及拆分。它们各有各的特点,各有各的优势。(2007-08-10) 基金
2、定投服务简介基金定投计划是指在一定的投资期间内,投资人以固定时间、固定金额申购银行代销的某支基金产品的业务。简单的说是类似于银行零存整取的一种基金理财业务。您开通基金定投后,我行系统会根据您申请的扣款金额、投资年限,自动每月扣款。从您开通基金定投业务的第二月起,我行系统根据您申请的金额、年限,自动每月第一天开始扣款,若账户余额不足,将在第二天继续扣款。每月投资最低扣款金额只需200元。交易时间、交易费用、购买价格、基金的赎回一般与正常申购相同。基金定投计划有如下几个优点:1. 利用平均成本法摊薄投资成本,降低投资风险对于单笔投资,定期定额属于中长期的投资方式,每月固定扣款,不管市场涨跌,不用费
3、心选择进场时机,运用长期平均法降低成本。类似银行的零存整取,不论市场行情如何波动,定期买入定额基金;基金净值上扬时,买到较少的单位数,反之,在基金净值下跌时,买到较多的单位数。长期下来,成本及风险自然摊低。多头市场(股票上涨时)空头市场(股票下跌时)定期投资金额单位价格购得单位数单位价格购得单位数¥1,000¥1.001,000.00¥1.001,000.00¥1,000¥1.02980.39¥0.981,020.41¥1,000¥1.05952.38¥0.951,052.63¥1,000¥1.05952.38¥0.951,052.63¥1,000¥1.08925.93¥0.921,086.9
4、6合计¥5,000合计4,811.08单位合计5,212.63单位平均单位成本¥1.0392=(¥5,000/4,811.08)¥0.9592=(¥5,000/5,212.63)平均市价¥1.0400=(1.00+1.02+1.05+1.05+1.08)/5¥0.9600=(1.00+0.98+0.95+0.95+0.92)/5由上表可以很清楚地看到,每个月固定投资1,000元的结果是,不论多头或空头市场,所取得基金的平均成本都比平均市价低,所以投资者利用定期定额方式投资开放式基金,即使面临空头市场也不必惊慌,因为在这段时间里,以一样的成本反而可以买到较多的单位数,一旦空头市场结束,多头市场来
5、临,获利则更为可观。2. 完全不用考虑投资时点投资的要诀就是“低买高卖”,但却很少有人可以在投资时掌握到最佳的买卖点获利,其中最主要的原因就是,一般人在投资时常陷入“追高杀低”的盲点中,因为在市场行情处于低迷时,即使投资人知道是一个可以进场的时点,但因为市场同时也会陷入悲观的气氛当中,而让许多投资人望而却步;同样,在大盘指数处于高位时,眼见股价屡创新高,许多人即使已从中获利,也会忍不住地将钱再次投入股市,而新的资金也会不断地涌入,制造热烈的投资气氛,让人难以理性判断投资行情。因此,为避免这种人为的主观判断,投资者可通过“定投计划”来投资股市,不必在乎进场时点,不必在意市场价格,无需为股市短期波
6、动改变长期投资决策。3. 积小成多,小钱也可以作大投资“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”是分散投资风险的一个重要法则,然而在资金有限的情况下,投资不同行业的绩优股需要有庞大的资金。由于基金本身就是集合众人的资金来投资,因此基金投资人便可将极少的投资资金分散在不同的股票投资上。而以定投方式投资基金,所需的资金更低,每个月最低只需要200元即可,投资人还可视自身的状况,在未来收入增加时,随之增加定期定额的投资金额,非常适合上班族或每个月有固定收入者来利用。4. 复利效果长期可观“定投计划”收益为复利效应,本金所产生的利息加入本金继续衍生收益,通过利上加利的效果,随着时间的推移,复利效果越明显。定投
7、的复利效果需要较长时间才能充分展现,因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳,市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机,一旦市场反弹,长期累积的单位数就可以一次获利。理财目标则以筹措中长期的子女教育金、退休金较为适合。服务特色一快:手续简便、自动扣款。您一次申请后,每月银行自动划账,您不必考虑申购时点,极大地方便了您的投资。二低:起点低、风险低。基金定投的最低申购额每月仅需200元,不会使您有过大经济负担。每月采取固定金额投资,当基金净值下跌,所购买的基金份额愈多;基金净值上升,所购买的基金份额愈少,由此产生平摊投资成本和降低风险的效应。三多:坚持储蓄,积少成多;专家理财,受益良多;
8、工行服务,便利更多。坚持储蓄,积少成多:基金定投之所以能实现“小积累、大财富”的理财目标,关键在于其复利效应高于各种储蓄存款和国债。专家理财,受益良多:基金定投的推出,实现了我行客户用较小金额便可参与基金投资的理财需求。我行基金定投业务选出的基金产品都具有突出的投资业绩或鲜明的产品特性,选择这类精选成熟产品,将为您带来更多收益。而且,您参加基金定投获得的投资收益完全免税。工行服务,便利更多:目前国内其他代销机构只能固定在每月的某日划款,我行可由客户自主决定每月不同的划款日,划款弹性更大,给您提供了个性化的投资理财服务。“基金定投”产品列表 基金代码基金名称481001工银瑞信核心价值基金270
9、002广发稳健基金161605融通蓝筹成长基金320001诺安平衡基金050004博时精选股票基金202101南方宝元债券基金270001广发聚富基金310308申万巴黎盛利精选基金040002华安MSCI中国A股指数增强型基金255010国联安德盛稳健基金202001南方稳健成长基金161604融通深证100指数基金213002宝盈泛沿海区域增长基金580001东吴嘉禾优势精选基金161005富国天惠精选成长基金483003工银瑞信精选平衡基金270005广发聚丰基金121003国投瑞银核心企业基金519008汇添富优势精选基金260108景顺长城新兴成长基金160105南方积极配置基金32
10、0003诺安股票基金206001鹏华行业成长基金161607融通巨潮100指数基金310328申万巴黎新动力基金110009易方达价值精选基金163801中银国际中国精选基金160505博时主题行业基金050007博时平衡配置基金100022富国天瑞强势地区基金100020富国天益价值基金162703广发小盘270006广发策略优选070006嘉实服务增值行业基金160706嘉实沪深300基金070001嘉实成长收益基金257010国联安德盛小盘精选基金040004华安宝利配置基金260104景顺长城内需增长基金202002南方稳健贰号基金160603鹏华普天收益基金160605鹏华中国50基
11、金161601融通新蓝筹基金310318申万巴黎盛利强化配置基金519180万家上证180基金340001兴业可转债基金110003易方达上证50基金110002易方达策略成长基金服务渠道我行营业网点、网上银行均可办理“基金定投”业务。操作指南1. 您只需携带个人有效身份证件,持理财金账户卡或灵通卡(e时代卡)到网点柜台办理有关手续即可。2. 基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币,投资金额级差为100元人民币。目前,工行推出投资期限为3年、5年和8年的三种基金定投品种(分别对应的基金定投品种代码为361、601和961),划款期限皆为一个月。3. 对通过基金定投申购并确认成功的基金份额
12、,投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务。4. 与一般申购一样,基金定投申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则。“未知价”是指投资人办理基金定投申购业务后,以实际扣款当日的基金份额净值为基准进行计算。5. 基金定投业务不收取额外费用,各基金的基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同(优惠活动除外)。6. 投资人申请开办基金定投后,如开通申请在法定交易时间内,则银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款;如开通申请在法定交易时间之后,则银行系统于交易申请次日从投资人指定的资金账户扣款。从投资人开办基金定投业务第二个固定期限的
13、首个工作日起,银行系统开始从投资人指定的资金账户扣款,如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足,银行系统会自动于次日继续扣款,并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。7. 投资人退出基金定投业务有两种方式:一种是投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请;并经基金管理公司确认后,投资人基金定投业务计划停止。二是投资人办理基金定投业务申请后,投资人指定的扣款账户内资金不足,且投资人未能按照约定及时补足申购资金,造成基金定投业务计划无法继续实施时,系统将记录投资人违约次数,如违约次数达到三次,系统将自动终止投资人的基金定投业务。违约次数计算方法如下:若投资人本期内的
14、资金账户余额不足,则本期扣款申购不成功,违约次数加一。在下一期次内,系统不仅要补扣上期申购款,还要扣取本期申购款,若补扣申购和本期扣款申购两者都成功,违约次数减一;若补扣申购成功且本期扣款申购不成功,违约次数不变;若补扣申购和本期扣款申购两者都不成功,违约次数再加一;依此类推。8. 若投资人在计划期内未及时交纳基金定投业务计划所规定的款项时,投资人可将上期未交款项与本期应扣款项同时存入指定的资金账户,并均按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。温馨提示一般来说应根据理财目标的年限定立投资的年限,“定投计划”的投资年限为三年、五年和八年,在到期后应对过去的投资状况作回顾,根据基金的表现确定是否更
15、换定投的基金组合继续开始新一期的投资“定投计划”。为了提高您的长期理财收益,工行建议在办理“基金定投”时注意以下几点:1. 切忌于低点停止扣款景气有高低循环,股市也有涨有跌,最悲观的时候往往也是最低点的时候,但是投资人却常常在此时停止扣款。由于低点时可买进较多的单位数,等到股市回升后可以享受更优厚的回报,因此万万不可因小失大。2. 长期投资方显效益“定投计划”采用平均成本的策略降低投资风险,但相对地也需长期投资,才能克服因市场波动产生的风险,并在市场回升时获取利益。包括国内股市在内,全球股市整体上保持长期上扬的趋势,若是投资期间愈长,就可化解短期股市波动,收取股市长期的获利。3. 越早开始越好
16、由于投资时间越长,复利效果越明显,所累积的财富也越多。因此如果能够尽早开始定期定额的计划,将可以越早实现理财目标。(2007-08-27) 投资基金需有风险意识忽如一夜春风来,满城尽是基金客。随着2006年股市的大幅上扬,开放式基金投资收益直线上升。激动人心的分红浪潮,不断放大的赚钱效应,银行门口大排长龙买基金早已让人见怪不怪了。资本市场的繁荣发达,基金业的发展壮大,这对于国民经济和家庭理财都是好事。但同时也应清醒看到,短短数月间迅速激增的几百万新基民,都是冲着2006年基金所获得的巨大收益去加入“基民”阵容的,绝大多数其实并不了解基金。确实,2006年基金为投资者带来了高额回报,但这并不意味
17、着可以忘记在之前几年里投资基金曾经历过的低迷。老资格的基民,都一定还难以忘怀那种不得不承受长时间大额投资损失的煎熬与痛苦。作为基金投资者,理应牢记投资有风险,即使在市场一片叫好声中,也不要忘记风险的客观存在。基金的确可以作为普通大众一个主要的投资理财工具,但投资基金决不等于一夜暴富。基金投资从来就没有只赚不赔的,有获得高收益的可能,同样也有损失本金的可能。高收益高风险,风险和收益永远是成正比的,基金也不例外。当然,风险并不可怕,可怕的是没有风险意识。带着风险意识,用长期投资的眼光理性看待基金,那基金就是一个非常不错的理财选择。投资基金需有风险意识,这是一个理性的基民所需要的。注:本信息仅代表专
18、家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。(汇添富基金管理有限公司 2007-01-30) 基民频繁申购和赎回 慎防差价难补手续费前段时间,基金的净值还都在以2%、3%的速度上涨,昨日,大部分基金的净值却又跌去了3%!随着股市高位振荡,基金净值坐上“过山车”,基民的心情也随之跌宕起伏,对基金的操作明显增多。有基金公司表示,近两周来,同一只基金的申购和赎回都开始呈现放量。对于前期获利丰厚的基民们来说,根据市场的调整,兑现部分收益落袋为安本无可厚非,但在近期基民的操作中,却夹杂着一些频繁地波段操作和不理性地赎回,影响着基民来之不易的收益。您是否也正在被下面错误操作吞噬着收益呢?误区一:频繁波段操作“如
19、果预计到股市在大幅调整,那为何不在净值高的时候减持,等股市回调,净值降下来时再买回来呢?”股市经历着罕见的宽幅振荡,基民通过波段操作增加收益的灵感也在不时激发。近两周来,同一只基金的申购和赎回都开始呈现放量。基民小K的操作在近期的震荡市中就颇具代表性。1月11日、1月12日大盘连续两日下调,大跌逾百点,于是,在下一个交易日,当看到大盘反弹了,小K赶忙赎回了已持有近一年的一只股票型基金,当天赎回时的净值是2.2303元。小K想,大盘如此反复震荡,总能调整到低位,再重新把这只基金买回来。结果,25日,大盘深幅下调近4%,但此时小K一看,自己赎回后的这段时间里,该基金在大盘震荡中净值已接近2.4元。
20、盲点:差价不够补成本根据市场变化波段操作基金增加收益、规避风险的想法确实美妙,但基民往往忽略了在实际操作中会遇到两大障碍。一是对股市趋势和操作时机,基民通常难以把握。在去年的单边牛市中,不少基民反向操作踏空行情。在今年的震荡市中,不少基民则像小K这样,将振荡向上的趋势误判为单边下调,得不偿失。专家提醒,从最近几次回调来看,牛市中的回调一般都没超过3个交易日,这种市况下,基民更难进行波段操作。另外,即使正确地把握了交易时机,赚取的差价是否能弥补频繁操作产生的交易费用和时间成本?以股票基金为例,赎回费一般为0.5%,赎回后再买回来的申购费通常要1.5%,也就是说,在做波段操作时,一般只有在确保赚取
21、的差价收益超过2%的基础上才有赚头。同时,不容忽略的是,目前,股票型基金赎回的资金到账时间一般为T+7日,这意味着,一次操作要付出相当大的机会成本。像小K的波段操作不仅搭上了赚取7%收益的机会成本,来回还要多花2%的费用。专家建议,考虑到交易成本,对于基金净值5%以内的调整,不应轻易做操作。基民即使觉得行情有调整,一年最多也只宜进行一两次波段操作。误区二:倾向杀“贵”基更多的基民在净值“过山车”的过程中开始撤退。对于前期获利颇丰的基民,适时兑现部分收益无可厚非。但许多基民手中往往持有多种基金,在部分赎回时,更倾向于赎回前期涨势较好的优质基金,而将表现较差的基金留在手中,期待其咸鱼翻生。在1月1
22、1日市场开始调整时,老Q就考虑赎回手中的部分股票型基金,没费多少思量,老Q决定先赎回净值较高的A基金,而留下净值较低的B基金。老Q想,A基金的净值已在2.2元以上,而B基金的净值只有1.6元,未来市场反弹了,B产品上涨的空间会更大,未来市场调整,由于前期B产品涨得少,调整的幅度也小些。然而,当25日,市场再度大调后,老Q仔细一查,本以为会抗跌的B产品一日下跌了3.3%,而A产品却只跌了1.6%。提醒:高净值并非高回报的羁绊大盘调整4%,同类型的基金中,有的亏损3%、4%,有的则能将亏损控制在2%之内。与前期的单边上涨市相比,在如今宽幅振荡的市场中,基金品种的选择尤为重要。选基金选什么?自然是选
23、择基金经理的操作能力。而高净值的背后,则正是基金经理的操作能力。如两只差不多同一时期成立的基金,同样运作了半年后,一只的净值上涨为1.8元,一只的净值还只有1.5元,赚钱能力孰强孰弱一目了然。并且,高净值基金不等于它持有股票的价格已被高估。好的基金经理,对他所选股票有自己的目标价格,当他持有的股票被高估时,他就会获利了结,然后再买他认为价格被低估的股票,所以高净值基金里,未必有价格被高估的股票。从今年的情况来看,高净值也并没有成为投资者获取高回报的羁绊,反之,还可能在调整市中赚取更高的收益。以景顺内需增长为例,去年12月29日,该基金的单位净值为2.836元,为开放式基金中净值最高者。而在今年
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