厦门年产xx吨挤塑板项目财务分析报告.docx
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1、泓域咨询/年产xx吨挤塑板项目财务分析报告一、项目发展背景近几年来,挤塑成型的聚苯乙烯板在世界范围内得到广泛应用,这种新材料内部为闭孔结构,具有优异和持久不变的保温性能、极强的憎水阻止水蒸汽渗透的能力、相当高的抗压强度、加工容易、便于安装等特点,是目前世界上公认的适用于倒置屋面的理想保温材料。现今,随着我国经济增长速度放缓和互联网电子商务的兴起,对于挤塑板行业而言,既是机遇又是挑战,挤塑板企业要跟随时代发展趋势,及时做出正确的转型和调整,才能发挥自身优势,抢占先机。挤塑板的导热系数小于等于0.028w/mk,远远低于其他的保温材料,因此具有高热阻、低线性膨胀率的特点。普遍适于屋面保温隔热系统、
2、冷冻库、墙体内外的保温隔热,效果无与伦比。XPS挤塑板是在欧美国家建筑装潢业中广泛采用的隔热保温材料之一,1938年美国的欧美的欧文斯科宁公司率先生产该产品,中国的台湾地区也是生产和使用较早的地区之一。二十世纪九十年代初开始进入中国大陆,主要以成品进口的方式在部分地区宣传推广和销售,由于当时生产厂家没有在大陆直接投资生产,产品的推广工作一直停滞不前。1996年,美国的欧文斯科宁公司开始在南京投资设厂直接在国内生产和销售该产品,并投巨资开辟大陆市场。1998年在台湾的禹昌集团开始在其大陆分公司上海上福公司投资生产XPS挤塑板,产品的宣传和推广工作也开始加强。在随后的不到两年的时间里,欧文斯科宁和
3、上海上福公司会同国家有关部委完成了对产品检验的相关技术指标的制定,并取得了国家有关部门的支持,产品的推广在国家的高层部门得支认可,同时产品也在国内的重大工程项目中陆续开始使用。二、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12078.06(万元)。(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4503.23万元。(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资16581.29万元,其中:固定资产投资12078.06万元,占项目总投资的72.84%;流动资金4503.23万元,占项目总投资的27.16%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资
4、5548.05万元,占项目总投资的33.46%;设备购置费5597.89万元,占项目总投资的33.76%;其它投资932.12万元,占项目总投资的5.62%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12078.06+4503.23=16581.29(万元)。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年负荷60.00%,计划收入19609.80万元,总成本16884.05万元,利润总额15966.52万元,净利润11974.89万元,增值税557.06万元,税金及附加255.77万元,所得税3991.63万元;第二年负荷80.00%,计
5、划收入26146.40万元,总成本21417.92万元,利润总额21523.37万元,净利润16142.53万元,增值税742.75万元,税金及附加278.05万元,所得税5380.84万元;第三年生产负荷100%,计划收入32683.00万元,总成本25951.78万元,利润总额6731.22万元,净利润5048.41万元,增值税928.44万元,税金及附加300.33万元,所得税1682.81万元。(一)营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入32683.00万元。(二)达产年增值税估算达产
6、年应缴增值税=销项税额-进项税额=928.44万元。(三)综合总成本费用估算根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用25951.78万元,其中:可变成本22669.32万元,固定成本3282.46万元,具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加300.33万元。(五)利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6731.22(万元)。企业所得税=应纳税所得额税率=6731.2225.00%=1682.81(万元)。(六)利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):利润总额=
7、营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6731.22(万元)。2、达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=6731.2225.00%=1682.81(万元)。3、本项目达产年可实现利润总额6731.22万元,缴纳企业所得税1682.81万元,其正常经营年份净利润:企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6731.22-1682.81=5048.41(万元)。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。(1)达产年投资利润率=40.60%。(2)达产年投资利税率=48.01%。(3)达产年投资回报率=30.45%。5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业
8、收入32683.00万元,总成本费用25951.78万元,税金及附加300.33万元,利润总额6731.22万元,企业所得税1682.81万元,税后净利润5048.41万元,年纳税总额2911.58万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期(Pt)=4.78年。本期工程项目全部投资回收期4.78年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率40.60%,投资利税率48.01%,全部投资回报率30.45%,全部投资回收期4.78年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风
9、险能力。维护规划的权威性,严格按照建设程序进行规划、设计、施工;配套设施既不能提高标准也不能降低质量,要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制,精心设计、精心施工,力争创建优良工程。项目建设工程中不可预见的因素很多,工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现;因此,在工程实施进程中,要加强施工管理,实行工程监理制、招投标制等一系列措施,认真落实建设资金计划,确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析挤塑板的导热系数小于等于0.028w/mk,远远低于其他的保温材料,因此具有高热阻、低线性膨胀率的特点。普遍适于屋面保温隔热系统、冷冻库、墙体内外的保温隔热,效果无与伦比。作为一种
10、完美的保温隔热材料,吸水率为极其重要的技术指标。吸水率高会导致隔热性能变差。挤塑保温板具有完整的闭孔式结构,板的正反两面都没有缝隙,使漏水、冷凝和水冻,解冻循环等情况所产生生的湿气无法渗透,因此能有效的阻止水分子的进入,所以不可能使板材发生老化,几乎与建筑物同寿命。国内挤塑板在保温行业的发展状况近几年来,在国内,挤塑成型的聚苯乙烯板在各个领域内得到广泛的应用,这种新材料内部为闭孔结构,具有优异和持久不变的保温性能、极强的憎水阻止水蒸汽渗透的能力、相当高的抗压强度、加工容易、便于安装等特点,是目前世界上公认的适用于倒置屋面的理想保温材料。挤塑聚苯乙烯的吸水率要比发泡聚苯乙烯要小10倍左右,且比泡
11、沫玻璃还要低。试验还表明,该材料浸水之后仅在最初阶段能吸入少量水份,随后就不再吸水,这一性质使它具有极佳的保温性能且持久不变,这一特点对于倒置保温屋面至关重要。此外,挤塑聚苯乙烯的水蒸汽渗透性能要比发泡聚苯乙烯小24倍,因此,这种保温材料既能阻止雨水的浸入又能防止湿气渗透,从而避免了在材料内部因冷凝而积水,这是绝大多数保温材料望尘莫及的。优异和持久不变的保温性能根据美国与瑞典在常温下试验结果,挤塑聚苯乙烯的导热系数为0.0289W/m?K,这比发泡聚苯乙烯的保温性能要好25%。又据试验比较,挤塑聚苯乙烯板的保温性能在5年内仍能维持其使用180天时的保温性能的90/o95%之内,但聚胺酯经180
12、天之后,因老化作用其保温性能丧失达30%。挤塑聚苯乙烯的使用温度在-5474之间。又据1987-05-04德国专家C,ptze,H发表的“保温涂膜防水屋面内挤塑聚苯乙烯板的长期性能判断”一文中介绍的实测结果指出:“其导热系数增长极为缓慢,从干燥状态的0.028W/m?K经30年之后,其含水体积分数2.65%时为0.030W/m?K,因此,可以说挤塑聚苯乙烯具有优异和持久不变的保温性能。较高的抗压强度根据GB50207-94中的有关规定,考虑到施工及上人的需要,仅对隔热措施所采用的粘土砖及混凝土强度等级作了规定;而对泡沫塑料类板状保温材料只规定了质量要求,其抗压强度)0.1Mpa,表观密度在30
13、-13()Kg/m3之间。显而易见,挤压聚苯乙烯的抗压强度在104690Kpa之间,足以满足施工及上人的要求。综上所述,这种抗压强度较高、保温性能优异、具有极强的憎水抗湿气渗透性能,使挤塑保温板至少能有60年的使用寿命。特别是当作屋面保温材料,即使屋面中的其它材料需要翻修,这种保温材料仍可重复使用。XPS挤塑板是在欧美国家建筑装潢业中广泛采用的隔热保温材料之一,1938年美国的欧美的欧文斯科宁公司率先生产该产品,中国的台湾地区也是生产和使用较早的地区之一。二十世纪九十年代初开始进入中国大陆,主要以成品进口的方式在部分地区宣传推广和销售,由于当时生产厂家没有在大陆直接投资生产,产品的推广工作一直
14、停滞不前。1996年,美国的欧文斯科宁公司开始在南京投资设厂直接在国内生产和销售该产品,并投巨资开辟大陆市场。1998年在台湾的禹昌集团开始在其大陆分公司上海上福公司投资生产XPS挤塑板,产品的宣传和推广工作也开始加强。在随后的不到两年的时间里,欧文斯科宁和上海上福公司会同国家有关部委完成了对产品检验的相关技术指标的制定,并取得了国家有关部门的支持,产品的推广在国家的高层部门得支认可,同时产品也在国内的重大工程项目中陆续开始使用。目XPS板经过欧文斯科宁公司近四年的大力推广,目前已被建筑业内认同,通过近期对上海地区的随机调查,90以上工程已开始使用XPS挤塑板,长江三角洲地区已普遍开始使用。在
15、北方正在形成一个以北京为中心的市场,市场处于起步阶段,国内其他地区还处于空白和萌芽状态。以欧文斯科宁公司的市场预测, 2010年要满足国内外市场至少需要600条生产线,而国内目前30条生产线,须增加几十倍生产能力。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6134.408179.197594.977302.8529211.412主营业务收入5362.847150.466639.716384.3425537.352.1挤塑板(A)1769.742359.652191.102106.838427.332.2挤塑板(B)1233.451644.611527.1
16、31468.405873.592.3挤塑板(C)911.681215.581128.751085.344341.352.4挤塑板(D)643.54858.05796.77766.123064.482.5挤塑板(E)429.03572.04531.18510.752042.992.6挤塑板(F)268.14357.52331.99319.221276.872.7挤塑板(.)107.26143.01132.79127.69510.753其他业务收入771.551028.74955.26918.523674.06上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元29211.41完成主营业务收入万元255
17、37.35主营业务收入占比87.42%营业收入增长率(同比)33.68%营业收入增长量(同比)万元7359.63利润总额万元5591.62利润总额增长率9.04%利润总额增长量万元463.50净利润万元4193.72净利润增长率17.97%净利润增长量万元638.96投资利润率44.65%投资回报率33.49%财务内部收益率24.30%企业总资产万元33337.73流动资产总额占比万元30.68%流动资产总额万元10229.38资产负债率33.56%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米47230.2770.81亩1.1容积率1.351.2建筑系数78.27%1.3投资强度万元
18、/亩170.571.4基底面积平方米36967.131.5总建筑面积平方米63760.861.6绿化面积平方米4332.35绿化率6.79%2总投资万元16581.292.1固定资产投资万元12078.062.1.1土建工程投资万元5548.052.1.1.1土建工程投资占比万元33.46%2.1.2设备投资万元5597.892.1.2.1设备投资占比33.76%2.1.3其它投资万元932.122.1.3.1其它投资占比5.62%2.1.4固定资产投资占比72.84%2.2流动资金万元4503.232.2.1流动资金占比27.16%3收入万元32683.004总成本万元25951.785利润
19、总额万元6731.226净利润万元5048.417所得税万元1.358增值税万元928.449税金及附加万元300.3310纳税总额万元2911.5811利税总额万元7959.9912投资利润率40.60%13投资利税率48.01%14投资回报率30.45%15回收期年4.7816设备数量台(套)11317年用电量千瓦时1306656.5918年用水量立方米18569.4919总能耗吨标准煤162.1820节能率21.26%21节能量吨标准煤51.2122员工数量人549区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元193079.31同期产值万元172238.46同比增长12.10%从业企业数
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